암호화폐 시장은 12월 내내 부진했지만, 소수의 기관 투자자들은 연말에 수익을 내는 데 성공했습니다.
분석 플랫폼 난센(Nansen) 의 새로운 온체인 데이터에 따르면 가격은 하락 압력을 받았지만, 여러 주요 암호화폐 펀드는 수백만 달러의 실현 수익을 올렸으나, 월말이 다가오면서 공격적인 매도세로 전환한 것으로 나타났습니다.
엘리트 펀드, 시장 침체 속 최고 수익률 달성
난센(Nansen) 에 따르면, 시장 메이커 윈터뮤트(Wintermute) 12월에 약 317만 달러의 실현 이익을 기록하며 가장 수익성이 높은 펀드로 떠올랐습니다.
드래곤플라이(Dragonfly Capital) 그 뒤를 바짝 따라붙어 여러 계좌에 걸쳐 총 190만 달러, 100만 달러, 99만 달러의 수익을 올렸습니다.
IOSG와 Longling 자본 또한 최고 실적을 기록한 기업에 속했습니다. 이러한 추세들을 종합해 보면, 수익은 개별적인 일회성 투자자보다는 반복적으로 활발하게 거래하는 기관 투자자 그룹에 집중되었음을 알 수 있습니다.
난센(Nansen) "수익은 일회성 투자가 아닌, 소수의 반복 투자 펀드에 집중되어 있다"고 지적하며, 일관된 실행과 적극적인 거래 관리가 기관 투자자들이 광범위한 시장 침체 속에서도 성공을 거두도록 이끌었다고 강조했습니다.
Arrington, Pantera 및 Polychain은 Nansen이 다양한 수익성을 보이는 5개 블록체인 네트워크를 대상으로 수집한 30일 데이터 세트에도 포함되었습니다.
12월은 변동성이 커지고 연말에 접어들면서 투자 심리가 약화되면서 대부분의 암호화폐 투자자들에게 어려운 달이었습니다.
이러한 배경에도 불구하고, 윈터뮤트(Wintermute) 와 드래곤플라이(Dragonfly Capital) 단기적인 시장 혼란과 유동성 주도형 기회를 활용했습니다.
이들의 성과는 시장 불안 시기에 규모의 경제, 정교한 거래 인프라 및 멀티 체인 모니터링의 이점을 잘 보여줍니다.
드래곤플라이의 전략은 여러 자산에 분산 투자하는 점에서 두드러졌는데, 이를 통해 펀드는 위험을 분산시키면서 다양한 포지션에서 수익을 창출할 수 있었습니다.
한편, 윈터뮤트의 지배력은 변동성으로 인해 손해를 보는 것이 아니라 오히려 변동성으로부터 이익을 얻을 수 있는 선도적인 유동성 공급자로서의 역할을 반영한 것입니다.
IOSG와 Longling 자본 또한 눈에 띄는 수익률을 기록하며 이달 가장 수익성이 높은 펀드에 이름을 올렸습니다. 이러한 데이터는 개인 투자자들이 생존에 어려움을 겪는 시기에 기관 투자자들이 얼마나 회복력이 강했는지를 보여줍니다.
적극적인 이익 실현은 온체인 행동에 영향을 미칩니다.
하지만 난센의 온체인 추적 데이터에 따르면, 이러한 수익성 좋은 펀드들이 이제는 축적보다는 매도 쪽으로 기울고 있는 것으로 나타났습니다.
12월 26일, QCP 자본 약 595,929달러 상당의 199.99 이더리움(ETH) 바이낸스 거래소에 예치했는데, 이는 일반적으로 자산 매각을 준비하는 과정에서 이루어지는 움직임입니다.
윈터뮤트(Wintermute) 매도 포지션에서도 적극적인 모습을 보였습니다. 소셜 미디어에서는 이 회사가 12월 변동성 기간 동안 비트코인과 이더리움을 공격적으로 매도했다는 비난이 제기되었지만, 온체인 데이터에 따르면 윈터뮤트(Wintermute) 월초에 포지션을 구축한 후 노출도를 줄인 것으로 확인되었습니다.
🚨 속보:
— 트레이서 (@DeFiTracer) 2025년 12월 25일
윈터뮤트(Wintermute) 크리스마스 직전에 수백만 달러 상당의 $BTC 및 $ETH를 축적했습니다.
그들은 1분 만에 1억 2500만 달러가 넘는 $BTC를 매도하여 가격을 2만 4000달러까지 떨어뜨렸습니다.
이건 완전 크리스마스 분위기 조작이야!! https://t.co/hSbWI1Bl2R pic.twitter.com/MmQv1nBZql
이러한 활동은 수동적인 보유보다는 이익 실현 및 위험 관리에 더 가깝습니다.
드래곤플라이(Dragonfly Capital) )도 마찬가지로 맨틀(Mantle) (MNT) 보유량을 줄였습니다. 12월 7일 동안 이 펀드는 약 695만 달러 상당의 MNT 토큰 600만 개를 바이비트(Bybit) 에 예치했습니다.
.@dragonfly_xyz (드래곤플라이(Dragonfly Capital))가 @Bybit_Official에 $MNT를 계속해서 입금하고 있습니다.
— 난센(Nansen) 🧭(@nansen_ai) 2025년 12월 21일
지난 7일 동안 그들은 이미 6,000,000개(약 695만 달러)를 보냈습니다.
그들은 여전히 여러 지갑에 걸쳐 약 915만 개의 토큰을 보유하고 있으며, 이는 약 1,076만 달러에 해당합니다. pic.twitter.com/3M2s5se9l6
이러한 매도에도 불구하고 Dragonfly는 여전히 약 1,076만 달러 상당의 MNT 토큰 915만 개를 보유하고 있어 완전한 매도가 아닌 부분적인 매도를 시사합니다.
12월의 견조한 수익과 증가하는 매도 압력 사이의 대조는 기관의 이중적인 전략을 보여줍니다.
- 변동성이 있을 때 기회를 활용하십시오.
- 상황 변화에 따라 신속하게 위험을 줄이십시오.
전문 펀드의 경우, 연말 매도는 포트폴리오 재조정, 자본 보존 또는 2026년 초 신규 투자 배분을 위한 준비를 반영할 수도 있습니다.
최고 실적을 내는 펀드들의 지속적인 매도세는 단기적으로 가격에 부담을 줄 수 있지만, 이는 약세에 대한 확신보다는 오히려 투자 규율을 나타내는 것일 수도 있습니다.
암호화폐 투자 펀드, 시장 전반의 약세에도 불구하고 12월에 수익 창출 기록 (본문은 비인크립토(BeInCrypto) 에 처음 게재되었습니다.)
