일본의 인플레이션이 둔화되면 일본은행이 금리를 유지하거나 인하할 수 있는 길이 열릴 수 있지만, 미국 투자자들의 위험 선호도가 약화됨에 따라 비트코인으로 자금이 다시 유입되기에는 충분하지 않을 수 있습니다.
일본은 특히 엔화 가치가 이번 분기에 6% 하락하고 채권 수익률이 급등하면서 디지털 자산의 거시경제적 기준점으로 부상하고 있습니다. 그러나 최근 발표된 소비자물가지수(CPI) 데이터는 인플레이션 우려를 다소 완화시키면서, 암호화폐, 특히 비트코인이 여전히 선호되는 투자 대상인지에 대한 중요한 질문이 남았습니다.
- 도쿄의 12월 소비자물가지수(CPI)는 2%를 기록했는데, 이는 시장 예상치인 2.7%보다 낮고 전월의 3%보다도 낮아 인플레이션이 둔화되고 있음을 나타냅니다.
- 인플레이션이 둔화되면 일본은행은 유동성 지원을 위해 금리를 동결하거나 인하하는 방안을 고려할 수 있다.
- 귀금속 가격은 2025년에 급등할 것으로 예상되는 반면, 비트코인의 코인베이스 프리미엄 지수는 한 달 만에 최저치를 기록하며 위험 선호도 약화를 반영하고 있습니다.
도쿄의 소비자물가지수(CPI)가 하락하면서 일본의 인플레이션 압력이 완화되었습니다.
최근 발표된 소비자물가지수(CPI) 데이터에 따르면 도쿄의 물가상승률이 둔화되면서 추가 긴축에 대한 시장의 우려가 완화되고 일본은행이 완화적인 통화정책 기조를 유지할 가능성이 높아졌습니다.
최근 발표된 도쿄의 12월 소비자물가지수(CPI)는 2%로, 시장 예상치인 2.7%보다 낮았고 이전 수치인 3%보다도 하락했습니다. 이번 CPI 보고서 에 담긴 내용은 인플레이션 둔화가 뚜렷하게 나타나고 있음을 보여줍니다.
거시경제적 맥락에서 일본은 여러 요인이 복합적으로 작용하여 주목받고 있습니다. 일본은행이 최근 금리를 인상했고, 국채 수익률은 사상 최고치를 경신했으며, 엔화 가치는 이번 분기에 6% 하락했습니다. 따라서 소비자물가지수(CPI)의 하락은 일본 시장의 인플레이션 위험을 완화하는 신호로 해석될 수 있으며, 이는 통화정책에 대한 기대와 글로벌 자본 흐름에 영향을 미칠 수 있습니다.
일본은행(BOJ)은 유동성 지원을 위해 금리를 동결하거나 인하하는 방안을 고려할 수 있다.
인플레이션 둔화는 일본은행의 추가 긴축 압력을 줄여 금리를 동결하거나 인하하여 시스템에 더 많은 유동성을 공급할 수 있는 여지를 확대할 수 있습니다.
기술적 정책 관점에서 볼 때, 인플레이션이 둔화됨에 따라 일본은행은 1월 말 회의에서 금리를 동결하거나 인하를 고려할 수 있습니다. 회의 일정은 일본은행의 1월 말 통화정책 회의 일정표 에 자세히 나와 있습니다.
하지만 유동성은 문제 해결의 일부일 뿐입니다. 일본은행이 추가적인 완화 정책을 시행하더라도, 자금이 암호화폐와 같은 위험 자산으로 다시 유입될 의향이 있는지, 그리고 비트코인이 과거처럼 '헤지' 역할을 유지할 수 있을지가 핵심적인 질문으로 남을 것입니다.
2025년에는 자금 흐름이 암호화폐보다는 귀금속 쪽으로 크게 치우칠 것으로 예상됩니다.
2025년 실적 데이터는 투자자들이 귀금속을 선호한다는 것을 보여주며, 유리한 거시경제 환경이 자동으로 비트코인으로 자금을 끌어들일 것이라는 주장을 약화시킵니다.
시장 동향에 따르면 2025년에는 금 가격이 연초 대비 72% 상승하며 시가총액이 13조 2천억 달러 증가하고, 은 가격은 연초 대비 155% 상승하여 세계 3위 자산으로 올라서며, 백금은 연초 대비 159% 상승하여 사상 최대 연초 상승률을 기록할 것으로 예상됩니다. 이러한 정보는 자산 성과 요약 게시물 에서 확인할 수 있습니다.
주목할 만한 점은 2025년 하반기에 연준이 세 차례 연속 금리를 인하했음에도 불구하고 자금이 디지털 자산보다 금속으로 더 많이 유입되었다는 것입니다. 이는 일본의 소비자물가지수(CPI) 하락이 암호화폐 시장에 유사한 반응을 불러일으키지 않을 수 있음을 시사하며, 주요 요인이 유동성이 아니라 위험 선호도일 수 있음을 의미합니다.
코인베이스 프리미엄 지수는 위험 선호도 약화를 반영하여 한 달 만에 최저치로 떨어졌습니다.
위험 선호도가 감소하면 코인베이스 프리미엄 지수와 같은 미국 거래소의 매수 수요 지표가 약화될 수 있으며, 이는 비트코인이 긍정적인 거시경제 신호에만 의존하여 상승할 가능성을 줄입니다.
정상적인 상황이라면 거시경제 안정은 비트 코인 코인베이스 프리미엄 지수가 미국 시장의 상대적으로 강한 매수 압력을 반영하여 플러스 영역으로 복귀하는 데 도움이 될 수 있습니다. 그러나 현재 이 지표는 한 달 만에 최저 수준을 기록하고 있습니다.
이러한 상황은 시장에서 "긍정적인 거시경제 지표"와 "자금 흐름 양상" 사이에 괴리가 발생하고 있음을 시사합니다. 따라서 일본 소비자물가지수(CPI) 데이터만을 근거로 한 상승 전망은 위험할 수 있으며, 특히 전통적인 안전자산 선호 현상이 심화되면서 비트코인의 헤지 수단으로서의 매력이 약화되는 조짐을 보이는 상황에서는 더욱 그렇습니다.
결론: 일본의 소비자물가지수(CPI) 하락만으로는 비트코인 가격 상승을 촉발하기에 충분하지 않을 수 있습니다.
소비자물가지수(CPI) 하락이 일본은행의 통화 완화 기대감을 뒷받침할 수 있지만, 투자자들이 안전자산 및 위험 회피 자산을 우선시한다면 비트코인은 여전히 자금 유치에 어려움을 겪을 수 있습니다.
물가 상승률 둔화는 일본은행(BOJ)의 정책 운용에 더 큰 유연성을 줄 수 있지만, 2025년 시장 전망은 사뭇 다릅니다. 귀금속에 대한 자본 유입이 활발한 반면, 미국에서 비트코인 수요가 조심스러운 모습을 보이면서 시장 지속 가능성이 낮아지고 있습니다. 따라서 일본의 소비자물가지수(CPI)가 단기적으로 암호화폐 시장에 강력한 촉매 역할을 할 가능성은 낮습니다.
자주 묻는 질문
도쿄의 12월 소비자물가지수(CPI)는 얼마였으며, 예상치와 어떤 차이가 있었습니까?
도쿄의 12월 소비자물가지수(CPI)는 2%를 기록했는데, 이는 예상치인 2.7%보다 낮고 이전 수치인 3%보다도 낮아 인플레이션이 둔화되고 있음을 나타냅니다.
일본의 물가 하락이 일본은행의 금리 결정에 어떤 영향을 미칠 수 있을까요?
물가상승률이 둔화됨에 따라 일본은행은 1월 말 회의에서 금리를 동결하거나, 이후 거시경제 지표에 따라 유동성 지원을 위해 금리 인하를 고려할 가능성이 있다.
일본의 소비자물가지수(CPI) 하락이 반드시 비트코인 가격 상승으로 이어지지 않는 이유는 무엇일까요?
주요 요인은 위험 선호도 약화일 수 있습니다. 2025년 자금 흐름은 귀금속 강세를 선호하며, 비트코인 코인베이스 프리미엄 지수는 한 달 만에 최저치를 기록하여 미국 시장의 매수 압력이 상대적으로 약함을 시사합니다.
