암호화폐 시장 성과

현재 암호화폐 전체 시가 시총 2조 9,500억 달러이며, 비트코인(BTC)이 59.1%인 1조 7,400억 달러를 점유비율. 스테이블코인의 시총 3,184억 달러로, 지난 7일간 0.28% 감소하며 또 한 주 동안 마이너스 성장을 기록했습니다. 미국 달러 디트로이트(USDT)는 이 스테이블코인 시가총액의 60.54%를 점유비율.

CoinMarketCap 상위 200개 프로젝트 중 대부분은 하락했고 일부는 상승했습니다. 구체적으로 살펴보면, BTC는 7일 동안 1.4%, ETH는 1.89%, SOL은 2.84% 하락했고, NIGHT는 22.03%, H는 28.88% 상승했습니다.

이번 주 미국 비트코인 ​​현물 ETF에서는 5억 8,900만 달러의 순유출이, 미국 이더 현물 ETF에서는 8,030만 달러의 순유출이 발생했습니다.

시장 전망 (12월 29일 - 1월 2일) :

현재 RSI는 51.46(중립 범위), 공포 및 탐욕 지수는 22(지난주보다 낮음, 대체로 공포 범위), 대안 계절 지수는 37(중립, 지난주와 동일)입니다.

최근 시장 상승세의 핵심 동력은 유동성 부족 상황에서 나타나는 레버리지 정리 현상입니다.

이벤트 주도형: 크리스마스 이브(12월 24일) 무렵, 시장은 특별한 악재 없이 급락을 경험했습니다. 비트코인 ​​가격이 45분 만에 2,300달러 폭락하면서 6,600만 달러 이상의 장기 포지션 청산이 발생했습니다. 이는 연휴 기간 동안 시장 거래량이 부족하여 대규모 주문이나 레버리지 청산으로 인한 급격한 변동에 매우 취약하다는 것을 보여줍니다.

자금 조달: 앞서 언급했듯이 비트코인과 이더 ETF는 연휴 전 순유출을 지속하며 기관 매수세를 약화시키고 시장을 더욱 불안정하게 만들었습니다.

기술적 분석: 현재 세 가지 주요 자산 모두 주요 지지선 위에서 횡보세를 보이고 있습니다. 비트코인(BTC)이 85,000달러 이상을 유지할 수 있을지, 이더리움(ETH)이 2,900달러 부근에서 안정될 수 있을지, 그리고 솔더링(SOL)이 120달러 이상을 유지할 수 있을지가 시장 하락세의 종지부를 찍을 수 있는 중요한 지표입니다.

비트코인 핵심 가격 범위: 83,000달러~89,000달러

이더리움 핵심 가격 범위: 2,750달러~3,050달러

SOL 핵심 제품군: $115-$130

차트에서 볼 수 있듯이, 현재 장기 비트코인 ​​보유자의 실현 이익율(SOPR)은 1.53%입니다. 일반적인 불장(Bull market) 환경에서는 이 수치가 낮은 수준이며, 베어장 (Bear Market) 에서는 중립적인 수준으로, 최악의 베어장 (Bear Market) 에서 나타나는 최저점과는 거리가 멉니다.

이러한 시장 움직임을 둘러싼 거시경제 환경은 근본적인 변화를 겪었습니다. 암호화폐는 전 세계 여러 국가에서 규제를 받던 상황에서 미국과 같은 주류 시장에서 법적 인정을 받기 시작했으며, 시장 지배력 또한 초기 채굴자에서 월스트리트의 대형 기관으로 점차 이동하고 있습니다.

완전히 새로운 시장 구조 대면, 우리는 단순히 기존의 "4년 주기" 이론을 적용하거나 맹목적으로 불장(Bull market) 전망을 고수해서는 안 됩니다. 2026년을 내다보면 시장은 위험과 기회를 동시에 안겨줄 것입니다.

위험은 역사적으로 전통적인 베어장 (Bear Market) 진입 시기가 이미 지났다는 사실에 있습니다.

이번 투자 기회는 연준이 금리 인하 사이클에 진입할 가능성이 높다는 점에 있습니다. 이는 전 세계에 지속적인 유동성 공급을 가져올 것으로 예상되며, 동시에 자산운용기관과 상장 기업들이 보유 지분을 늘리고 있어 시장에 견고한 구조적 매수세를 제공하고 있습니다.

따라서 시장이 조정 국면에 진입하더라도 그 기간은 짧을 가능성이 높으며, 바닥은 강력한 지지선을 형성할 것입니다. 이를 바탕으로, 우리는 이번 베어장 (Bear Market) 사이클의 최저 가격대가 5만 달러에서 6만 달러 사이가 될 것으로 과감하게 예측합니다.

현재를 이해하기

이번 주 주요 사건 요약

1. 12월 21일, "5천만 USDT 피싱 공격"에 대응하여 이더 커뮤니티 재단은 X 플랫폼에 성명을 발표하고, 주소의 중간 부분을 생략 부호(예: 0xbaf4b1aF...B6495F8b5)로 잘라서 표시하는 관행을 중단할 것을 촉구했습니다. 주소 정보는 전체적으로 표시되어야 하며, 중간 부분을 숨기는 것은 불필요한 리스크 초래합니다. 현재 일부 지갑과 블록체인 익스플로러 에서 제공하는 UI 옵션에도 보안 문제가 있는데, 이는 해결 가능한 문제입니다.

2. 12월 24일 시장 데이터에 따르면 미국 증시는 상승세를 이어가며 S&P 500 지수가 6,900포인트에 근접해 사상 최고 종가에서 10포인트도 채 남지 않은 수준을 기록했습니다. 또한 다우존스 산업평균지수는 장중 0.18% 상승했고, 나스닥 종합지수는 0.27% 상승했습니다.

3. 12월 24일 금요일, 약 236억 달러 규모의 비트코인 ​​옵션 만기가 도래하며, 이는 비트코인 ​​역사상 최대 규모의 옵션 만기일입니다. 분석에 따르면 이번 만기일은 이례적으로 큰 규모이며 전반적으로 상승 관점 예고합니다. 최대 손실 지점(옵션 매수자가 가장 큰 손실을 보고 매도자가 가장 큰 이익을 얻는 가격 수준)은 96,000달러로, 이는 가격 상승 추세를 더욱 강화할 것입니다.

4. 코인텔레그래프에 따르면, 12월 24일 Aave 창립자 스타니 쿨레초프가 1천만 달러 이상을 들여 AAVE 토큰을 매입한 사실이 드러나면서 논란이 일고 있다. 암호화폐 커뮤니티 일각에서는 이러한 행위가 주요 거버넌스 안건에 대한 그의 의결권을 강화하기 위한 의도였다고 보고 있다.

5. 12월 25일, USD1의 시총 30억 달러를 돌파하여 30억 1,100만 달러를 기록했으며, 이는 24시간 만에 7.68% 증가한 수치입니다. 앞서 바이낸스는 연 최대 20%의 수익률을 제공하는 USD1 유연 투자 상품을 출시한 바 있습니다.

6. 2025년 12월 26일, 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 서류에서 블록체인 관련 언급 건수는 2025년 한 해 동안 급증하여 8월에는 약 8,000건에 달했고 11월에도 높은 수준을 유지했습니다. 이러한 증가세는 비트코인 ​​관련 언급이 주도했으며, 제출 서류 활동에서 가장 큰 점유율 차지했습니다. 비트코인 ​​현물 ETF 관련 서류 제출 및 수정 건수가 증가했고, 기존 자산운용사들은 2025년에도 암호화폐 상품을 지속적으로 확장했습니다.

거시경제학

1. 12월 24일 기준, 12월 20일로 끝나는 주간의 미국 신규 실업수당 청구 건수는 21만 4천 건으로, 예상치인 22만 4천 건에 못 미쳤습니다.

2. 12월 23일, CME의 "FedWatch" 데이터에 따르면, 오늘 발표된 미국 거시경제 지표 이후 연준이 1월에 금리를 25bp 인하할 확률이 13.3%로 하락했고, 현행 금리를 유지할 확률은 86.7%로 나타났습니다. 지난주에는 1월 금리 인하 확률이 31%까지 상승했었습니다. 물가상승률을 반영한 미국의 3분기 실질 GDP 성장률(연환산 기준)은 4.3%를 기록하며 2023년 4분기 이후 최고치를 경신했습니다. 연준이 내년 3월까지 현행 금리를 유지할 확률은 54.4%, 누적 25bp 금리 인하 확률은 40.7%, 누적 50bp 금리 인하 확률은 4.9%입니다.

ETF

통계에 따르면 12월 22일부터 26일까지 미국 비트코인 ​​현물 ETF에서 5억 8,900만 달러의 순 유출이 발생했습니다 . 12월 26일 기준 GBTC(그레이스케일)는 총 251억 4천만 달러의 자금이 유출되어 현재 145억 400만 달러를 보유하고 있으며, IBIT(블랙록)는 676억 5,200만 달러를 보유하고 있습니다. 미국 비트코인 ​​현물 ETF의 총 시총 1,166억 7,300만 달러입니다.

미국 이더 현물 ETF의 순 유출액 : 8,030만 달러.

미래 예측

프로젝트 진행 상황

1. GameFi 크로노포지(ChronoForge)는 트위터를 통해 자금 부족을 비롯한 "수많은 어려움"을 이유로 12월 30일부로 서비스를 종료한다고 발표했습니다. 이로 인해 창립자들은 7월부터 개발 자금을 개인적으로 조달해야 했고, 직원 80%를 해고해야 했습니다. "리프트 재단(Rift Foundation)과의 논의 끝에 게임 및 토큰 운영을 지속하는 것이 불가능하다고 판단했습니다. 크로노포지는 2025년 12월 30일에 서비스를 종료할 예정입니다."

2. WLFI는 BNB 생태계에서 USD1 거래 수수료 면제 혜택이 12월 31일까지 연장되었다고 발표했습니다. 이를 통해 사용자는 CEX, 지갑 및 크로스체인 브리지에서 USDC와 USD1을 수수료 없이 전송, 인출 및 크로스체인할 수 있습니다.

3. BYEX는 곧 운영을 종료할 예정입니다. 사용자들은 12월 31일 이전에 자산을 모두 인출해야 합니다.

4. Rabby Wallet은 Rabby Desktop의 백엔드 API 서비스가 12월 31일부로 종료될 예정이라고 발표했습니다. 이 변경 사항은 사용자 자산에는 영향을 미치지 않으며, 자산은 Rabby 플러그인을 통해 계속해서 안전하게 접근할 수 있습니다.

5. StarkWare는 비트코인에서 OP_CAT을 활성화하는 것의 장단점에 대한 연구를 지원하기 위해 100만 달러 규모의 OP_CAT 연구 기금을 조성했습니다. 연구 제안서 제출 마감일은 2025년 1월 1일입니다.

중요 행사

1. FTX의 4차 보상 지급은 2026년 1월에 시작될 것으로 예상되며, 자격 확인 마감일은 12월이 될 가능성이 있지만, 구체적인 시기는 공식 발표에 따라 달라질 것입니다.

2. 투르크메니스탄의 암호화폐 자산 규제 법률이 1월 1일부터 발효됩니다. 이 법률은 투자 유치 및 디지털화 촉진에 기여할 것입니다. 법률은 투르크메니스탄 내 가상 자산의 생성, 저장, 발행, 사용 및 유통에 대한 규제 프레임 마련하고, 가상 자산의 법적 및 경제적 지위를 명확히 합니다.

3. 바젤위원회는 2026년 1월 1일부터 은행의 암호화 자산에 대한 리스크 공개 프레임 시행할 계획이며, 이 체계에는 은행의 암호화 자산 리스크 포괄하는 표준화된 공개 양식 및 템플릿 세트가 포함됩니다. 이러한 공개는 정보 접근성을 개선하고 시장 규율을 강화하는 것을 목표로 합니다.

4. 스위스의 암호화폐 자산 관련 세금 정보 자동 교환법이 2026년 1월 1일부터 시행될 예정입니다. 이 법이 확대됨에 따라 금융기관은 고객의 암호화폐 자산 관련 정보를 수집하고 보고해야 합니다.

5. 영국 정부는 2026년 1월부터 새로운 암호화폐 세금 규정을 시행하여 탈세를 강력하게 단속할 예정입니다. 이 지침에 따르면 영국에서 운영되는 가상화폐 거래소 모든 영국 고객으로부터 상세한 거래 내역과 완전한 정보를 수집해야 합니다. 영국 국세청(HMRC)은 수집된 데이터를 활용하여 사용자의 세금 신고서와 대조함으로써 세금 준수 여부를 확인하고, 위반 시 제재를 가할 것입니다. 또한, 영국의 새로운 지침은 디지털 자산 시장의 투명성을 높이기 위해 OECD의 암호화폐 자산 보고 프레임 와도 일치합니다.

6. 영국 국세청(HMRC)은 2026년부터 암호화폐 기업들이 모든 고객 거래 내역을 보고하도록 요구하고 있습니다. 이를 준수하지 않거나 부정확하게 보고하는 사용자는 사용자당 최대 300파운드(398.40달러)의 벌금을 부과받을 수 있습니다.

7. 미국은 1월 3일에 12월 27일로 끝나는 주간의 신규 실업수당 청구 건수(천 건 단위)를 발표할 예정입니다.

토큰 언락

1. 주피터(JUP)는 12월 28일에 약 1,070만 달러 상당의 토큰 5,347만 개를 잠금 해제할 예정이며, 이는 전체 유통량의 1.73%에 해당합니다.

2. 카미노(KMNO)는 12월 30일에 약 1,169만 달러 상당의 토큰 2억 3천만 개를 잠금 해제할 예정이며, 이는 전체 유통량의 5.35%에 해당합니다.

3. 아이겐클라우드(EIGEN)는 1월 1일에 약 1,431만 달러 상당의 토큰 3,682만 개를 발행할 예정이며, 이는 전체 유통량의 9.74%에 해당합니다.

4. 에테나(ENA)는 1월 2일에 약 864만 달러 상당의 토큰 4,063만 개를 잠금 해제할 예정이며, 이는 전체 유통량의 0.56%에 해당합니다.

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리스크 경고

암호화폐 시장은 변동성이 매우 크며, 투자에는 본질적인 리스크 따릅니다. 투자자 여러분께서는 이러한 리스크 충분히 이해하고 자금의 안전을 확보하기 위해 엄격한 리스크 관리 프레임 내에서 투자하시기를 강력히 권장합니다.