체인피드 요약:
투자자들에게 있어 새로운 생존 규칙은 세 가지 차원으로 요약할 수 있습니다. 선도적인 기업과 실수익 (Real yield) 추구하고, 기술적 내용을 이해하며, 허위 정보에 현혹되지 않는 것입니다.
기사 출처:
https://x.com/Bruceai/status/2004552536540447224
기사 작성자:
브루스
관점:
브루스: 암호화폐 시장의 구조적 변화로 인해 전통적인 사이클 논리가 완전히 무너졌습니다. 비트와이즈, 피델리티, 그레이스케일 모두 4년 주기의 비트코인 가격이 점차 효력을 잃어가고 있다는 관점 동의합니다. 특히 ETF 도입 이후 수요 구조가 근본적으로 변화한 시장 동태 에서는 더욱 그렇습니다. 21쉐어는 심지어 "4년 주기의 비트코인 가격이 무너졌다"고 명시적으로 밝혔습니다. 이들의 데이터 모델은 ETF 도입으로 시장 동인이 공급 측면(채굴자 반감)에서 수요 측면(기관 투자)으로 이동했음을 보여줍니다. 블랙록과 피델리티 고객들은 분기별로 비트코인을 투자하기 시작했고, 이로 인해 과거 반감 주기를 통한 가격 변동 설명은 점점 더 설득력을 잃어가고 있습니다. 비트와이즈의 예측 또한 매우 공격적입니다. 그들은 비트코인이 2026년에 엔비디아보다 낮은 변동성을 보이는 첫 번째 시기를 맞이할 것이라고 예측합니다. 이는 단순한 수치적 변화가 아니라, 비트코인이 고변동성 기술주에서 성숙한 안전자산으로 질적으로 변화하는 것을 의미하며, 더 이상 투기적 자산이 아닌 통화 인플레이션에 대한 글로벌 헤지 수단으로 자리매김하게 될 것임을 시사합니다. 피델리티 역시 같은 관점 갖고 있으며, 비트코인이 첨단 기술주와의 상관관계에서 벗어나 전 세계적인 법정화폐 가치 하락에 대한 독립적인 안전자산으로 자리 잡을 것이라고 전망합니다. 높은 글로벌 채무 와 법정화폐 가치 하락이라는 배경 속에서 비트코인의 "화폐 자산"으로서의 특성은 더욱 두드러질 것입니다. 경기 순환적 변동성이 사라지면서 기관 투자자들은 자본 흐름의 논리에 대해 높은 수준의 합의에 도달했습니다. 첫째, 스테이블코인은 전통적인 금융 인프라(예: ACH 네트워크)에 도전하는 중요한 요소로 여겨집니다. 21Shares는 스테이블코인의 총 시가 시총 2026년에 1조 달러를 넘어설 것이며, 디지털 달러의 핵심 기반이 될 것이라고 예측합니다. 갤럭시 디지털은 스테이블코인의 온체인 거래량이 미국 ACH(자동결제시스템) 네트워크를 넘어설 것이며, 자금 이동을 위한 더욱 효율적인 고속 통로로서 ACH를 대체할 것이라고 예측합니다. 코인베이스는 2028년까지 스테이블코인 시총 1조 2천억 달러에 달할 것으로 전망하고 있으며, a16z는 더욱 낙관적인 전망을 내놓으며 스테이블코인이 인터넷의 핵심 결제 계층이 되어 페이파이(PayFi)의 성장을 견인하고 국경 간 결제를 이메일 전송만큼 편리하고 저렴하게 만들 것이라고 주장합니다. a16z와 코인베이스 모두 인공지능(AI)과 암호화폐의 결합에 대해 낙관적이며, AI가 암호화폐 경제의 주요 동력이 될 것이라고 믿습니다. 코인베이스는 구글의 에이전트 결제 프로토콜(AP2) 표준을 공개하고 x402라는 결제 프로토콜을 개발했습니다. 이 프로토콜을 통해 AI 에이전트는 HTTP를 통해 직접 소액 결제를 즉시 수행할 수 있어 AI 간의 폐쇄형 비즈니스 생태계를 구축할 수 있습니다. 이 새로운 프레임 하에서 AI 에이전트는 단순한 기술 도구의 역할을 넘어, 소액 결제를 통해 데이터, 해시레이트, 저장 공간을 구매하는 진정한 경제 주체로 자리매김하게 될 것입니다. a16z는 나아가 AI 에이전트의 등장으로 기존의 KYC(고객 신원 확인)가 점차 KYA(에이전트 신원 확인)로 진화할 것이라는 주장을 펼치며, '에이전트 신원 확인(KYA)'이라는 개념을 제안했습니다. AI 에이전트는 거래의 핵심 주체가 되어 암호화폐 시장의 자금 흐름과 가치 이전에 직접적인 영향을 미칠 것입니다. AI 에이전트는 암호화폐 지갑을 통해 24시간 내내 소액 결제를 수행하며 암호화폐 세계의 상업 활동을 주도할 것입니다. 이러한 변화는 암호화폐 시장의 인프라를 바꿀 뿐만 아니라 새로운 비즈니스 문명과 결제 모델을 제시하며, 암호화폐와 AI의 심층적인 융합을 예고합니다. [원문은 영어로 작성되었습니다.]
콘텐츠 출처 
