금 가격은 전반적인 상승세로 사상 최고치를 경신한 후 단기적으로 소폭 하락했습니다. 한편, 비트코인은 역사적으로 가장 강세를 보였던 분기에 부진한 모습을 보이며 두 자산 간의 비교가 다시금 주목받고 있습니다.
비트코인의 약세에도 불구하고, 분석가들은 금 시장에서 나타나는 일련의 거시경제적, 통계적, 기술적 신호들을 근거로 비트코인(BTC) 바닥에 근접하고 있으며 향후 주요 상승 움직임을 위한 발판을 마련하고 있을 가능성이 있다고 지적하고 있습니다.
2020년 투자 전략이 다시 주목받고 있습니다. 금과 은 가격이 비트코인을 앞서 급등하고 있습니다.
보다 광범위한 거시경제적 관점에서 볼 때, 분석가들은 금과 은이 일반적으로 비트코인보다 먼저 최고점을 찍는다고 지적합니다 . 한 분석가는 X(구 트위터)에 게시된 글을 통해 이러한 패턴을 자세히 설명했습니다.
2020년 3월 폭락 이후, 연방준비제도는 시장에 상당한 유동성을 공급했습니다. 이러한 유동성 공급은 우선 안전자산으로 향했습니다.
금 가격은 2020년 8월까지 약 1,450달러에서 2,075달러로 급등했습니다. 은 가격은 12달러에서 29달러로 올랐습니다. 같은 기간 동안 비트코인은 5개월 동안 9,000달러에서 12,000달러 사이를 유지했다고 BullTheory의 분석에서 밝혔습니다.
"이는 2020년 3월 코로나19로 인해 발생한 대규모 청산 사태 이후의 일이기도 합니다."라고 해당 게시글 에는 적혀 있었습니다.
2020년 8월 귀금속 가격이 정점을 찍자 자본 위험 자산으로 이동하기 시작했습니다. 이러한 자금 이동은 비트코인 가격을 2021년 5월까지 12,000달러에서 64,800달러로 급등시켜 5.5배의 상승률을 기록했습니다. 또한 전체 암호화폐 시가총액은 8배로 증가했습니다.
현재 금 가격은 4,550달러 부근에서 사상 최고치를 경신했고 , 은 가격은 약 80달러까지 상승했습니다. 한편 비트코인은 2020년 중반에 관찰된 것과 유사한 패턴을 보이며 주로 횡보세를 보이고 있습니다. BullTheory는 다음과 같이 덧붙였습니다.
"최근 10월 10일에도 2020년 3월과 유사한 대규모 청산 사태가 발생했습니다. 그리고 그 이후로 비트코인은 몇 달 동안 느린 움직임을 보였습니다."
분석가는 2020년에는 연준의 유동성 공급이 주요 원동력이었다고 주장합니다. 특히 2026년에는 여러 가지 촉매 요인이 나타나고 있습니다.
여기에는 유동성 재공급, 예상되는 금리 인하, 은행에 대한 법정유동성비율(SLR) 면제 가능성, 더욱 명확해진 암호화폐 규제, 트럼프 행정부 하에서의 배당금 지급 가능성, 암호화폐 현물 ETF 확대, 대형 자산 운용사의 접근성 개선, 그리고 암호화폐에 더욱 우호적인 연준의 리더십 등이 포함됩니다.
"지난 사이클에서 비트코인 상승은 주로 유동성 덕분이었습니다. 이번에는 유동성과 구조적 요인이 결합되고 있습니다. 상황은 매우 유사하지만, 상승 동력이 더 강해진 것으로 보입니다. 금과 은이 먼저 움직이는 것이 암호화폐 시장의 약세 신호는 아닙니다. 역사적으로 금과 은의 움직임은 초기 신호였습니다. 이러한 패턴이 반복된다면 비트코인과 암호화폐 시장은 먼저 움직이지 않고 금속 가격이 멈춘 후에 움직일 것입니다. 따라서 현재 비트코인(BTC) 의 횡보는 약세장의 시작이 아니라 폭풍 전의 고요라고 볼 수 있습니다."라고 불시어리(BullTheory)는 분석했습니다.
통계적 디커플링은 암호화폐 랠리를 예고합니다.
또 다른 중요한 신호는 비트코인과 금, 주식 간의 상관관계에서 나타납니다. 분석업체 플랜비는 비트코인이 금과 주식 모두와의 과거 상관관계에서 크게 벗어나고 있다고 지적했습니다. 이와 유사한 분리 현상은 비트코인이 1,000달러 아래로 떨어졌을 때 발생했으며, 이후 10배 이상 급등했습니다.
"이런 일은 비트코인(BTC) 1,000달러 미만이었을 때도 있었고, 그 결과 10배로 급등했습니다."라고 PlanB는 썼습니다.
비트코인(BTC) 과 금의 상관관계. 출처: X/100조달러그러나 분석가는 시장은 진화하고 자산 간의 관계는 언제든 변할 수 있다고 경고했습니다. 따라서 이번 순환 주기가 과거와 같은 결과를 반복하지는 않을 것이라고 덧붙였습니다.
금/ 비트코인(BTC) 비율: 시장 바닥 지표
기술적 관점에서 볼 때, 비트코인(BTC)/GOLD 비율 또한 중요한 신호를 보내고 있습니다. 거시 전략가 게르트 반 라겐은 해당 비율의 RSI가 역사상 다섯 번째로 주요 하락 추세선에 닿았다고 지적했습니다.
과거 사이클에서 이러한 현상이 발생했을 때는 2011년, 2015년, 2018년, 2022년의 주요 약세장 바닥과 일치했으며, 그 이후 비트코인은 금 대비 강세를 회복하고 더 높은 저점을 형성했습니다. 이러한 패턴이 반복된다면 현재 상황은 비슷한 전환점을 나타낼 수 있습니다.
따라서 이러한 역사적, 통계적, 기술적 패턴이 유지된다면 현재의 차이는 지속적인 약세라기보다는 과도기적 단계일 수 있으며, 귀금속 가격이 안정되고 위험 선호도가 회복되면 비트코인 의 새로운 상승세를 위한 발판이 마련될 수 있습니다.
