비트코인은 월요일 오전 8만 6,800달러 부근에서 거래되었으며, 일요일에 9만 달러를 돌파했던 상승세를 되돌렸습니다. 이는 원유 가격 상승과 금 가격 하락의 영향입니다.
트레이딩뷰의 30분 비트코인-미국 달러 차트를 보면 비트코인(BTC) 약 9만 달러 부근에서 최고점을 찍은 후 미국 아침 시간대에 하락세를 보였습니다.
서부 텍사스산 원유(WTI)는 약 1.77% 상승했고, 금 가격은 약 1.74% 하락했으며, 미국 10년 만기 국채 수익률은 약 0.44% 하락하여 4.00% 부근을 기록했습니다.
| 자산 (장중, 차트 스냅샷) | 이동하다 | 표시된 레벨 |
|---|---|---|
| 비트코인달러 | -0.85% | 86,828달러 |
| WTI 원유 | +1.77% | 58.00달러 |
| 금 | -1.74% | 4,451.75달러 |
| 미국 10년 만기 (금리표) | -0.44% | 4.00% |
자산 간 혼합으로 인해 에너지 가격은 하락했고 금속과 장기 채권 가격은 하락했는데, 이는 시장이 인플레이션 압력을 더 많이 반영할 경우 금융 여건이 긴축될 수 있는 상황을 나타냅니다.
유가의 움직임은 주말 동안 발생한 지정학적 변화와 중동 공급 위험에 대한 관심 재점화에 따른 것이다. 로이터 통신에 따르면 연말 유동성 감소가 상승폭을 더욱 키웠다.
금값 하락은 "실물 자산" 포지션을 뒷받침해왔던 순풍을 사라지게 했습니다.
귀금속 가격이 강세를 보인 후 하락세로 돌아섰습니다. 금과 은은 사상 최고치를 경신한 후 차익 실현 매물이 나오면서 가격이 하락했습니다.
자산 간 상관관계가 강화되면 금속 가격 하락은 때때로 비트코인에까지 영향을 미치는 추가 매수세를 감소시키고, 이는 원자재 가격에 대한 노출로 이어질 수 있습니다.
금리는 혼조세를 보였으며, 스냅샷 10년 만기 국채 수익률은 하락했습니다.
트레이딩 이코노믹스는 12월 말까지 미국 10년 만기 국채 수익률이 4.1% 수준에 머물렀다고 밝혔습니다.
비트코인의 경우, 명목 수익률보다 실질 수익률과 달러 환율이 더 중요한 경우가 많습니다. 실질 수익률이 높으면 무수익 자산을 보유하기 위한 최소 요구 수익률이 높아지고, 실질 수익률이 낮으면 위험 분산을 위한 여유가 생깁니다.
파생상품 포지셔닝은 새해를 전후로 시장에 토크를 더할 수 있습니다.
데리빗(Deribit) 에서 연말 옵션 만기가 대규모로 발생하면 딜러와 펀드들이 헤지를 재구축하는 기간이 이어질 수 있습니다. 유동성이 고르지 않을 때는 현물 가격이 빠르게 변동할 수 있습니다.
주말 동안 9만 달러를 돌파했다가 빠르게 8만 달러 중반대로 되돌아온 움직임은 이러한 추세와 일치합니다. 헤지 자금 유입과 레버리지 축소는 암호화폐 관련 특별 뉴스가 없더라도 숏 으로 가격 결정에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
비트코인의 다음 상승 동력은 암호화폐 자체의 촉매제보다는 미국의 거시 경제 지표 발표에서 나올 가능성이 높습니다.
월요일에는 미국의 주택 매매 계약 건수가 발표될 예정이었고, 화요일에는 케이스-실러 주택 가격 지수와 시카고 구매관리자지수(PMI)가, 수요일에는 연방준비제도(Fed) 회의록이 발표될 예정이었다.
배런스는 해당 회의록이 정책 입안자들이 인플레이션 위험과 2026년까지의 정책 방향을 어떻게 설정했는지 파악하는 데 중요한 자료라고 지적했습니다.
에너지 거래자들은 또한 원유 가격 변동이 초기 지정학적 충격 이후에도 지속되는지 여부를 파악하기 위해 매주 발표되는 미국 원유 재고 데이터를 주시합니다.
거래자들에게 있어 시장 간 신호는 직접적입니다.
원유 가격 상승세가 지속되어 인플레이션 기대치가 높아지면 장기 자산과 암호화폐를 포함한 고변동성 거래에 압력이 가해질 수 있습니다. 반대로 원유 가격이 하락하면 이러한 압력이 다소 완화될 수 있습니다.
금리 측면에서 10년 만기 국채 수익률이 4% 초반대에서 다시 상승할 경우, 달러화의 큰 변동이 없더라도 시장 상황이 긴축될 수 있습니다. 반대로 금리가 하락할 경우 비트코인이 주말에 실패했던 수준을 다시 테스트할 여지가 생길 수 있습니다.
차트에서 주말 저항선인 9만 달러 부근은 현재 상단 공급 저항선으로 작용하여 손절매 주문과 차익 실현 매물이 몰릴 수 있는 지점입니다.
단점으로는, 8만 달러 중반대가 하락세 동안 첫 번째 매수세가 나타난 영역이라는 점입니다. 이 영역 아래로 하락할 경우, 이전에 매수세가 나타났던 8만 달러 초반대까지 떨어질 가능성이 있습니다.
연준 회의록 발표 후에도 유가가 견조한 흐름을 유지하고 채권 시장이 인플레이션 위험을 더 반영한다면, 매도세는 8만 달러 중반대 아래로 더 많은 유동성을 요구할 수 있다.
원유 가격이 하락하고 수익률이 적정 수준을 유지한다면, 만기 후 자금 흐름이 정상화됨에 따라 비트코인은 8만 달러 중반대와 9만 달러대 사이에서 등락할 수 있습니다.
