12월 31일 인터뷰에서 유명한 기술주 낙관론자이자 웨드부시 증권의 애널리스트인 댄 아이브스는 다가오는 CES(소비자 가전 전시회)를 시작으로 AI 기술주, 에너지, 미중 기술 경쟁에 대한 개인적인 관점 밝혔습니다. 그는 시장이 AI 혁명의 "깊이와 폭"을 과소평가하고 있으며, 현재의 변동성은 거품 붕괴라기보다는 파티 도중 잠시 숨을 고르는 것과 같다고 생각한다고 말했습니다.
CES는 중요한 무대가 되었고, 인공지능은 공식적으로 현실 세계에 발을 들였습니다.
댄 아이브스는 다가오는 CES가 이러한 기술 주기의 중요한 전환점이 될 것이라고 지적했습니다. 그는 특히 엔비디아 CEO 젠슨 황의 연설을 언급하며, 이 연설이 "자율 로봇"과 "물리적 AI"의 방향을 제시할 것으로 예상된다고 말했습니다.
그의 견해로는 CES는 더 이상 말하는 냉장고나 최첨단 가전제품을 전시하는 장소에 그치는 것이 아니라, 칩, 소프트웨어, 로봇, 산업용 애플리케이션 등을 아우르는 AI 혁명의 핵심 무대로 공식적으로 격상되었으며, AI가 디지털 세계에서 실물 경제로 빠르게 전환되고 있음을 보여주는 행사입니다.
기술주 상승세가 지속되고 있으며, 2026년 상반기는 중요한 관찰 기간이 될 것입니다.
기술주에 대한 시장의 회의적인 시각 대면 댄 아이브스는 "기술주 랠리가 끝났다"는 의견에 동의하지 않는다고 밝혔습니다. 그는 공매도(Short), 회의론자, 그리고 관망세가 만연한 시장 정서 속에서도 2026년 상반기는 인공지능(AI) 및 기술주가 강세를 보일 수 있는 시기가 될 수 있다고 지적했습니다.
그는 투자자들이 인공지능이 전체 기술 산업, 특히 소프트웨어 및 장기적인 응용 분야에 미치는 구조적 영향을 여전히 과소평가하고 있다고 믿으며, 이는 기술 부문의 상승세가 아직 끝나지 않았음을 의미한다고 생각합니다.
소프트웨어와 파생 애플리케이션이 등장함에 따라 인공지능의 영향력은 계속해서 확산되고 있습니다.
댄 아이브스는 시장이 몇몇 유망주에 지나치게 집중하여 AI 공급망 전체에 걸쳐 수혜를 입을 기업들을 간과하고 있다고 지적했습니다. 그는 팔란티어, 몽고DB, 스노우플레이크와 같은 소프트웨어 기업뿐 아니라 크라우드스트라이크, 팔로알토와 같은 AI 인프라 및 사이버 보안 기업들을 예로 들었습니다.
그의 견해로는 AI의 영향은 하드웨어라는 첫 번째 계층에만 국한되지 않고, 두 번째, 세 번째, 심지어 네 번째 계층의 애플리케이션에까지 계속해서 확산될 것입니다. 소프트웨어와 그 파생 애플리케이션은 현재 시장에서 과소평가되고 있는 핵심 연결 고리입니다.
반도체 경쟁은 여전히 지배적인 위치를 차지하고 있으며, 미중 기술 구도는 변화하고 있습니다.
최근 대형 기술주 조정과 관련하여 댄 아이브스는 AMD, TSMC, 마이크로소프트, 오라클 등 관련 주식들이 모두 상당한 하락세를 보였다고 지적했습니다. 그러나 이는 AI 혁명이 식어가고 있다는 의미가 아니라, 시장이 그 속도를 소화하고 있는 과정이라고 설명했습니다.
반도체 경쟁에 관해 그는 구글과 아마존 같은 대형 기술 기업들이 적극적으로 따라잡고 있고 공급망 문제도 여전히 남아 있지만, 엔비디아가 여전히 수년간의 기술적 우위를 유지하고 있다고 솔직하게 밝혔습니다. 그는 엔비디아의 위상을 "검은 가죽 재킷을 입는 유일한 반도체 업계의 대부, 바로 젠슨"이라고 묘사하며, 중국의 수출 제한에도 불구하고 엔비디아의 고성능 칩에 대한 수요가 여전히 높다고 강조했습니다.
또한 그는 미국이 기술 분야에서 중국을 전반적으로 확실히 앞서는 것은 30년 만에 처음 있는 일이라고 지적했는데, 이는 시장에서 종종 간과되지만 투자 환경에 있어 매우 중요한 의미를 지닌다.
상장 거대 기업과 에너지 병목 현상이 인공지능 발전의 다음 단계를 좌우할 것입니다.
기술주 거품에 대한 우려에 대해 댄 아이브스는 시장이 아직 상장 않은 AI 거대 기업들을 저평가하고 있다고 주장합니다. 그는 특히 스페이스X, 앤스로픽, 오픈AI를 언급하며, 이들 기업이 아직 상장하지 않았음에도 불구하고 이미 대량 수요와 자본을 흡수하여 대형 성장주에 대한 공급과 수요의 불균형을 초래했다고 지적합니다.
동시에 그는 AI 혁명의 가장 큰 제약은 수요나 응용 시나리오가 아니라 에너지와 규제라고 거듭 강조했습니다. 그는 현재 아시아 지역의 엔비디아 칩 수요 대비 공급 비율이 12대 1에 달하지만, 핵심은 데이터 센터 확장을 뒷받침할 충분한 전력이 확보되느냐 하는 점이라고 지적했습니다.
따라서 그는 원자력 에너지와 에너지 인프라가 차세대 AI 개발에서 중요한 지원 역할을 할 것이라고 믿습니다. 인터뷰 말미에 댄 아이브스는 AI가 현재 1999~2000년 닷컴 버블 정점보다는 1996년에 더 가깝다고 명확히 밝히며, 이 기술 혁명이 아직 초기 확산 단계에 있다고 지적했습니다.
(인공지능 기술주 고르는 법? 기술주 낙관론자인 댄 아이브스의 시장 사고방식을 이해하는 데 도움이 되는 단 하나의 기사)
이 기사, "2026년에도 기술주 상승세 지속! 댄 아이브스: 젠슨 황의 CES 연설이 분위기를 조성했다"는 ABMedia 에 처음 게재되었습니다.
