오늘 22억 달러 상당의 비트코인 및 이더리움 옵션 계약이 만료되면서 2026년 첫 번째 주요 파생상품 결제가 이루어질 예정입니다.
두 자산 모두 주요 가격대 부근에서 거래되고 있어, 이번 이벤트는 계약 결제 후 가격 변동과 새해를 앞두고 나타날 초기 신호를 기다리는 트레이더들의 특별한 관심을 끌고 있습니다.
2026년 첫 번째 주요 파생상품 거래 행사에서 22억 달러 이상의 비트코인 및 이더리움 옵션 계약이 결제되었습니다.
명목 가치의 대부분은 비트코인이 차지하며, 약 18억 7천만 달러 상당의 비트코인 관련 계약이 체결되어 있습니다. 현재 비트코인 가격은 88,972달러 부근으로 , "최대 저항선"인 88,000달러를 약간 웃도는 수준입니다.
미결제약정 데이터에 따르면 콜옵션 계약은 14,194건, 풋옵션 계약은 6,806건으로 총 미결제약정은 21,001건이며, 풋/콜 비율은 0.48입니다. 이러한 차이는 시장이 여전히 강세이며, 대부분의 거래자들이 하락 위험에 대한 헤지보다는 가격 상승에 베팅하고 있음을 시사합니다.
비트코인 옵션 계약이 곧 만료됩니다. 출처: Deribit이더리움 옵션의 총 가치는 약 3억 9570만 달러입니다. 현재 ETH는 약 3,023달러에 거래되고 있으며, 이는 '최대 손실' 수준인 2,950달러보다 약간 높은 가격입니다.
이더리움의 총 미결제 약정은 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며, 콜 옵션 계약이 80,957건, 풋 옵션 계약이 49,998건으로, 전체 미결제 약정 건수는 130,955건, 풋/콜 비율은 0.62를 기록하고 있습니다.
이더리움 옵션 만기가 임박했습니다. 출처: Deribit이더리움에 대한 상승 편향은 비트코인만큼 강하지는 않지만, 시장 구조는 하락 위험에 대한 방어적인 입장보다는 조심스러운 낙관론을 반영하고 있습니다.
옵션 만기일은 파생상품 시장에서 매우 중요한 순간입니다. 계약이 만료되면 거래자들은 옵션을 행사할지 계약을 취소할지 결정해야 하는데, 이로 인해 가격이 '최대 손실 지점' 부근에 집중되는 현상이 자주 발생합니다. 이 지점은 많은 계약이 손실로 만료되는 지점입니다.
일반적으로 이러한 가격 수준은 옵션 판매자에게 유리한데, 가격이 "최대 고통" 지점 부근에서 움직일 경우 더 낮은 가격을 지불하게 되기 때문입니다.
2026년 첫 번째 주요 옵션 계약 만료가 시장 변동성에 어떤 영향을 미칠 수 있을까요?
이번 옵션 결제는 2026년 첫 번째 주요 파생상품 계약 만료를 의미하며, 향후 분기 시장 심리에 영향을 미칠 가능성이 있다는 점에서 더욱 중요합니다.
역사를 살펴보면 주요 옵션 거래 이벤트는 특히 현물 가격이 "최대 손실" 영역을 크게 벗어나거나 크게 벗어날 때 급격한 가격 변동을 유발하는 "핵심" 요인이 되는 경우가 많습니다.
시장 포지션 데이터는 강세 전망을 더욱 뒷받침합니다. 기관 투자자 전략과 자주 연관되는 비트코인 블록 거래 데이터를 보면 콜 옵션 계약이 전체 거래량의 36.4%를 차지하는 반면 풋 옵션 계약은 24.9%를 차지합니다.
이더리움의 경우 블록 거래량 분포가 더욱 불균형적인데, 콜옵션 계약이 전체 거래량의 73.7%를 차지합니다. 이는 많은 투자자들이 단기적인 투기보다는 장기적인 전략에 투자하고 있음을 시사합니다.
이러한 낙관적인 추세는 연말에 만료되는 계약에만 국한되지 않습니다. 비트코인 옵션 거래량은 2026년 3월과 6월 만기 계약에 집중되어 있는 반면, 이더리움은 연중 분기별 만기 계약 전반에 걸쳐 꾸준한 관심을 끌고 있습니다.
이러한 신호들은 거래자들이 단기적인 변동성에 대비하는 동시에 향후 몇 달 동안 더 광범위한 가격 상승 가능성에 베팅하고 있음을 시사합니다.
하지만 만기가 임박한 계약이 집중되면 위험도 발생합니다. 헤지 포지션이 청산되기 시작하면 가격 안정성이 저하될 수 있으며, 특히 현물 가격이 주요 행사가격 수준에서 벗어날 경우 더욱 그렇습니다.
현재의 낙관적인 추세는 양면성을 낳습니다. 가격이 급등하지 않으면 많은 콜옵션 계약이 가치 없이 만료될 것이고, 반대로 비트코인이나 이더리움이 계속 상승한다면 "감마" 효과로 인해 강력한 상승 파동이 발생할 수 있습니다.
투자자들이 포지션을 조정하고 포트폴리오 위험을 재평가함에 따라, 이번 만기일 이후의 상황 전개가 주말 동안 비트코인과 이더리움 시장의 변동성 수준에 영향을 미칠 수 있습니다.
낙관적인 심리가 가격 상승세를 유지하는 데 도움이 될지, 아니면 저항에 부딪힐지는 파생상품의 영향이 완전히 해소된 후에야 더욱 분명해질 것입니다.
