지난해 국내 증시는 국내 주식 펀드의 해외 펀드 대비 수익률이 크게 상승하는 등 상당한 상승세를 보였습니다. 특히 코스피 지수는 주요 해외 지수 중 가장 높은 상승률을 기록하며 국내 자산운용 시장에 활력을 불어넣었습니다.
펀드평가기관 FnGuide와 한국금융투자협회가 1월 3일 발표한 자료에 따르면, 2025년까지 국내 주식형 펀드 1,053개의 평균 수익률은 81.53%를 기록했다. 액티브 펀드는 71.23%, 시장 벤치마크 지수를 추종하는 인덱스 펀드는 84.72%라는 높은 수익률을 달성했다. 반면, 같은 기간 해외 주식형 펀드 1,154개의 평균 수익률은 17.04%에 그쳤다. 특히 북미 주식형 펀드는 14.74%의 수익률을 기록하며 국내 펀드 대비 저조한 성과를 보였다.
이러한 수익률 격차의 배경에는 지난해 코스피 지수의 이례적인 급등세가 있습니다. 코스피는 2025년 한 해 동안 75.63% 상승하며 주요 글로벌 지수 중 가장 높은 성장률을 기록했습니다. 중소형주 위주로 구성된 코스닥 지수 역시 36.46% 상승하며 안정적인 추세를 이어갔습니다. 분석가들은 이러한 증시 상승세가 국내 대형 기술 기업들의 호실적, 인공지능(AI) 산업의 긍정적인 성장 전망, 미·중 무역 협상 진전, 그리고 새 정부의 시장친화적 정책 등 여러 요인이 복합적으로 작용한 결과라고 보고 있습니다.
하지만 수익률과는 달리 해외 펀드는 투자자 유입 측면에서 더 큰 주목을 받았습니다. 지난해 국내 주식 펀드에는 약 13조 2720억 원이 유입된 반면, 해외 주식 펀드에는 15조 7690억 원이 유입되었습니다. 이는 투자자들이 해외 투자 다각화에 대한 지속적인 수요와 대형 글로벌 기술주에 대한 관심을 반영합니다. 실제로 통계에 따르면 지난해 국내 투자자들은 미국 주식에 약 324억 6천만 달러(약 46조 8천억 원)를, 미국 채권에는 약 98억 8천만 달러(약 14조 3천억 원)를 순매수했습니다.
한편, 투자 정서 크게 개선되면서 투자자 잔액 과 융자 잔액 도 상당폭 증가했다. 지난해 말 기준 투자자 잔액 2024년 말 54조 2천억 원에서 87조 4천억 원으로 33조 2천억 원 증가했고, 융자 잔액 역시 11조 5천억 원 증가한 27조 3천억 원을 기록했다. 이는 개인 투자자들도 주식 시장에 적극적으로 참여했음을 보여준다.
국내 증시는 실적 개선과 정책 기대감에 힘입어 불장(Bull market) 보이고 있지만, 자본 흐름은 여전히 글로벌 분산 투자와 균형 투자 경향을 나타내고 있습니다. 향후 미국 기준금리 추이, 기술주 변동성, 국내 경제 회복세 지속 가능성 등의 요인이 자산 배분 전략에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 올해 투자 시장에서는 고수익 국내 자금과 지속적으로 유입되는 해외 자금 사이의 균형 유지 및 전략적 선택이 주요 변수가 될 것으로 전망됩니다.
