1월 2일, 미국 증시와 암호화폐 시장은 새해를 맞아 상반된 움직임을 보였습니다. 다우존스 산업평균지수는 에너지 및 산업 부문의 상승세에 힘입어 0.66% 상승한 반면, 나스닥은 0.03% 소폭 하락했고, 테슬라는 2.59% 급락했습니다. 한편, 비트코인은 90,900달러를 돌파하며 반등했고, 이더 1월 15일 표결 예정인 암호화폐 투명성 법안(Crypto Clarity Act) 시행에 대한 기대감에 힘입어 3,150달러까지 급등했습니다.
자금이 클라우드 기술 관련 주식에서 실물 경제로 이동하고 있습니다.
2025년의 기술주 열풍 이후, 새해 1분기에 투자 심리는 크게 바뀌었습니다. 전통적인 에너지 및 산업 기업들이 트럼프 행정부의 인프라 및 재산업화 정책의 수혜를 입었고, "실질적인 현금 흐름"을 가진 방어적인 투자 옵션으로 여겨지게 되었습니다.
새해 첫 거래일, 에너지 부문은 2.09%, 산업재 부문은 1.88% 상승하며 다우존스 지수를 사상 최고치인 48,382.39포인트로 끌어올렸습니다. 분석가들은 낮은 주가수익비율과 일부 배당금 증가가 고금리 환경에서 이러한 주식들을 더욱 매력적으로 만든다고 지적했습니다.
IT 대기업들이 차익 실현 매물에 직면하고 있다.
반면 나스닥은 연초에 부진한 흐름을 보였습니다. 테슬라는 2025년 4분기 차량 인도량이 예상보다 저조하면서 주가가 연쇄적으로 하락했고, 결국 2.59% 떨어졌습니다. 클라우드 소프트웨어 및 플랫폼 서비스 부문도 조정을 거듭하며 하드웨어 공급망으로 자금이 유입되었습니다. AP 통신 에 따르면 마이크론은 10%, 엔비디아는 1% 급등했습니다. 이는 지난 한 해 동안 생성형 AI에 힘입은 GPU 및 HBM 주문이 여전히 강세를 보이고 있으며, 하드웨어 사이클이 아직 끝나지 않았음을 시사합니다.
암호화폐 자산은 정책에 따른 거래를 보이고 있다.
12월 암호화폐 시장은 변동성이 크고 흥미롭지 않았지만, 비트코인은 어제 88,500달러를 돌파하고 90,000달러 이상에서 안정적인 흐름을 보였으며, 강세론자들은 100,000달러라는 "새로운 저항선"을 논의하기 시작했습니다.
이더 3,000달러에서 안정세를 보이자 대형 투자자들의 매도 압력이 감소하는 추세 거래소 나타났습니다. 이제 시장의 관심은 1월 15일에 예정된 미국 의회의 토큰 분류 및 과세 기준 법안(Clarity Act) 표결에 집중되고 있습니다. 이 법안이 통과되면 토큰 분류 및 과세에 대한 명확한 프레임 마련되어 기관 투자자들이 선제적으로 포지션을 구축할 가능성이 있습니다.
온체인 주식은 좋은 성과를 보였으며, 비트마인은 14.88% 급등했고 코인베이스는 "모든 것을 위한 거래소"라는 새로운 사업 구상에 힘입어 4.59% 상승했습니다.
거시경제적 리스크 소화하기란 쉽지 않다
시장은 S&P 500 지수가 7,000포인트에 도달할 수 있다는 낙관적인 전망을 보이고 있지만, 단기적으로는 세 가지 변수가 시장에 부담을 주고 있습니다. 첫째는 미국 정부의 예산 협상이 더디게 진행되고 있다는 점입니다. 정부 셧다운 리스크 커질 경우, 연방 조달이 지연될 가능성이 있습니다.
둘째, 12월 근원 인플레이션율이 예상치를 하회할지 여부가 하반기 연준의 금리 인하 속도를 결정할 것입니다. 마지막으로, 트럼프 대통령이 일부 수입품에 관세를 부과할 가능성이 있어 글로벌 공급망에 대한 신뢰도가 떨어질 수 있습니다. 시장 추산에 따르면 공급망 차질이 2주 이상 지속될 경우 분기별 국내총생산(GDP) 성장률이 0.3%포인트 하락할 수 있습니다. 이러한 불확실성으로 인해 자금이 여러 주식 범주 간에 빠르게 이동하면서 변동성이 커지고 있습니다.
반면, 중국 컨셉트 주식은 1년간의 억압 끝에 기술적으로 반등했습니다. 바이두의 주가는 인공지능 칩 자회사를 분할 하고 홍콩에서 자금을 조달할 것이라는 소식에 하루 만에 15% 급등했습니다.
