2008년 금융 위기 당시 성공적인 투자로 유명한 투자자 마이클 버리는 최근 몇 년 동안 인공지능(AI) 관련 테마가 거품 형성 조짐을 보이고 있다고 거듭 경고해 왔으며, 테슬라의 기업 가치에 대해서도 오랫동안 매우 신중한 입장을 유지해 왔습니다. 그러나 버리는 최근 이례적으로 개인적인 발언을 통해, 테슬라가 여전히 심각하게 고평가되어 있다고 생각하지만, 숏(Short) 자체의 리스크 과 비용이 너무 커서 매력적이지 않기 때문에 실제로 숏(Short) 에 나서지는 않았다고 밝혔습니다.
테슬라의 4분기 차량 인도량이 예상치를 하회하면서 BYD가 세계 최대 전기차 제조업체로 부상했다.
버리는 근본적인 관점에서 테슬라가 여러 가지 압박에 직면해 있다고 지적합니다 . 전 세계 전기차 판매량 감소, 시장 경쟁 심화, 가격 경쟁으로 인한 수익 마진 악화, 성장 둔화 등으로 현재 주가와 실제 영업 실적 간의 격차가 크다는 것입니다. 그의 견해로는 테슬라의 전반적인 기업 가치는 펀더멘털과 심각하게 동떨어져 있습니다.
테슬라의 최신 공식 데이터 에 따르면, 2025년 4분기 테슬라의 전 세계 차량 인도량은 약 418,227대로 전년 동기 대비 약 16% 감소했으며, 시장 예상치인 약 426,000대에도 미치지 못했습니다. 테슬라의 인도량 증가세가 둔화되는 가운데, BYD의 2025년 총 인도량은 약 460만 대에 달할 것으로 예상되며, 이로써 테슬라를 제치고 세계 최대 전기차 제조업체로 공식적으로 등극할 것으로 보입니다.
주요 공매도 투자자인 마이클 버리는 자신이 테슬라에 대해 비관적인 전망을 갖고 있지만 숏(Short).
하지만 네티즌들이 그에게 이 가격에 테슬라 주식을 숏(Short) 할 생각이 있냐고 묻자, 마이클 버리는 "나는 숏(Short) 하지 않았다"라고 단호하게 답했다 .
버리는 파생상품의 실질적인 한계를 지적합니다. 풋옵션을 매수하든 다른 구조화된 방법을 통해 주가 하락에 베팅하든, 현재 시장에서 프리미엄 비용이 상당히 높고 이러한 옵션의 시간 가치가 빠르게 감소하기 때문에 투자자에게 불리하다는 것입니다. 그는 대부분의 사람들이 테슬라와 같은 자산 대면 실제로 할 수 있는 일이 많지 않다고 직설적으로 말합니다.
이러한 상황에서 버리는 높은 레버리지를 이용해 주가 하락에 베팅하는 것보다는 주식을 보유하지 않거나, 이미 보유하고 있다면 매도하는 것이 상대적으로 직접적이고 리스크 통제할 수 있는 유일한 선택지일 수 있다고 생각합니다.
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