화요일 비트코인의 상승세는 매도 압력 급증으로 인해 숏 꺾이며 새해 상승분의 대부분이 반납되었습니다. 전문가들은 이번 조정이 장기적인 회복세를 가로막는 단기적인 장애물일 뿐이라고 분석합니다.
코인게코 에 따르면, 2026년 초부터 주요 암호화폐인 비트코인은 7% 이상 급등하여 화요일에 94,420달러로 최고점을 기록했습니다 . 지난 한 주 동안 지속된 상승세는 알트코인까지 끌어올려 전체 암호화폐 시가총액을 약 2,500억 달러 증가시켰습니다.
연말 유동성 경색 완화와 2026년 연준의 금리 인하에 대한 기대감 증대가 이번 상승세를 이끈 두 가지 핵심 요인입니다.
"이 두 가지 요인이 결합되면서 위험 자산의 회복세가 촉발되었고, 비트코인도 그에 따라 수혜를 입었으며, ETF 자금 흐름은 다시 순유입으로 전환되었습니다."라고 해시키 그룹의 선임 연구원인 팀 선은 디크립트(Decrypt) 에 말했습니다 .
하지만 썬은 디크립트(Decrypt) 이전에보도한 바와 같이 레버리지와 변동성이 낮게 유지되면서 이번 상승세가 구조적으로 보수적이었다고 지적했습니다 .
그는 "시장은 아직 투자 심리의 반영과 높은 레버리지에 힘입은 '공격적인 상승세'에 진입하지 않았다"며, "이처럼 추가적인 상승 동력이 부족한 것이 비트코인이 9만 4천 달러를 돌파한 후 정체된 이유"라고 말했다.
이후 비트코인 가격이 최고점에서 91,544달러까지 3% 급락했다가 현재 거래되고 있는 92,618달러까지 반등하는 등 급격한 변동이 이어지면서 4억 4천만 달러 규모의 매도세가 발생했고, 낙관적인 투자자들이 가장 큰 손실을 입었습니다.
이는 MSCI가 화요일에 마이크로스트래티지와 기타 암호화폐 관련 트레져리 주식을 지수에서 제외하지 않겠다고 발표한 데 따른 것입니다.
지수 제공업체는 자체 설문조사에서 얻은 피드백을 통해 "일부 디지털 자산 트레져리 회사가 투자 펀드와 유사한 특성을 보인다는 기관 투자자들의 우려가 확인되었다"고 밝혔습니다.
MSCI는 현재 비영업 회사 처리 방안에 대한 보다 광범위한 의견 수렴 절차를 시작하고 있습니다.
"MSCI의 결정은 잠재적인 매도 압력의 주요 원인을 효과적으로 제거했습니다."라고 썬은 언급하며, 제외 조치가 있었다면 패시브 펀드들이 매도를 강요받고 기관 투자에 부정적인 영향을 미쳤을 것이라고 설명했습니다.
"올해 상반기에는 단기적인 추세가 변동성이 크지만, 일방적인 상승세보다는 특정 사건에 의해 주도되어 점차 강세를 보일 가능성이 높습니다."라고 HashKey의 분석가는 언급했습니다.
그는 향후 기관 투자자들이 현물 ETF를 통해 자금을 배분하는 방식이 주요 동력으로 작용하여 장기 자본 흡수하고 단기적인 시장 심리에 따른 가격 변동성을 줄일 것으로 예상합니다.
썬은 "더 넓은 시장에서 투기성 프로젝트는 계속해서 걸러질 것이며, 인프라, 결제 시스템, 실제 응용 분야와 관련된 자산이 가장 큰 수혜를 입을 가능성이 높다"고 말했다.
