스트래티지(Strategy)의 주가는 이번 주에 소폭 상승했지만, 화요일에 다시 하락하여 지난 몇 달간 지속된 하락세를 이어갔습니다.
이는 회사가 비트코인 추가 매입에 1억 1800만 달러를 더 투자한 직후에 나온 것으로, 창립자 마이클 세일러가 구축한 공격적인 비트코인 축적 전략에 대한 개인 투자자들의 신뢰가 여전히 약하다는 것을 시사합니다.
최근 비트코인 매수세에도 불구하고 MSTR의 가격은 하락했습니다.
월요일, 스트래티지(구 마이크로스트래티지)는 1,287 비트코인을 추가로 매입하여 총 비트코인 보유량을 673,783개로 늘렸다고 발표했습니다.
미국과 베네수엘라 간의 긴장 고조로 비트코인 가격이 급등하던 시기에 거래가 성사되었음에도 불구하고, 해당 회사의 주가는 상승세를 유지하지 못했습니다.
MSTR 주가. 출처: 구글 파이낸스 .MSTR의 주가는 167.24달러까지 최고치를 기록한 후 155달러까지 급락했다가 157달러로 반등했습니다. 유리한 시장 상황에도 불구하고 주가가 회복되지 못하면서 개인 투자자들의 신뢰와 회사의 장기 성장 잠재력 에 대한 의문이 제기되고 있습니다.
한편, Strategy의 전반적인 성과는 2025년 중반 이후 꾸준히 하락세를 보이고 있습니다 .
현금 보유액이 우려를 해소해주지는 않습니다.
블룸버그에 따르면, 스트래티지(Strategy)는 지난해 4분기에만 174억 4천만 달러의 미실현 손실을 기록했습니다. 장기간 지속된 매도 압력으로 인해 이 회사의 주가는 2025년 한 해 동안 거의 50% 하락했습니다 .
이후 회사는 추가 보통주 발행을 통해 현금 보유량을 늘렸으며, 최근 6,200만 달러를 추가로 조달하여 총 22억 5천만 달러의 자금을 확보했는데, 이는 최근 비트코인 매입과 시기적으로 일치합니다.
그럼에도 불구하고, 개인 투자자들은 비트코인 가격이 계속 하락할 경우 Strategy가 결국 보유 비트코인의 일부를 매도해야 할 것이라는 우려를 여전히 갖고 있습니다 . 이러한 우려는 더 이상 단순한 가설이 아닙니다.
11월 말, CEO 폰 리는 예외적인 상황이 발생할 경우 비트코인을 매각해야 할 수도 있음 을 처음으로 인정했습니다. 이 발표는 세일러가 이전에 공언했던 "절대 팔지 않겠다"는 원칙과 상반되는 것이었습니다.
2026년으로 접어드는 지금, 상황은 여전히 어려운 상태입니다.
MSCI가 2026년 2월에 디지털 자산을 지수에서 제외하지 않겠다고 발표하면서 화요일에 전략 펀드는 일시적으로 "구제"되었지만, 비트코인의 향후 가격 변동은 여전히 매우 예측하기 어렵습니다.
만약 또 한 번의 급격한 하락이 발생한다면, 전략에는 분명히 영향을 미칠 것입니다. 더욱이 비트코인 비중을 계속 늘리는 것은 더욱 심각한 악영향을 초래하고 개인 투자자들의 신뢰를 더욱 떨어뜨릴 수 있습니다.
