작성자: 마이통 MSX 연구원
우리는 과거를 바꿀 수는 없지만, 미래를 만들어갈 수는 있습니다.
2025년이 눈 깜짝할 사이에 지나갔습니다. 올해 글로벌 금융 시장은 지정학적 변동, 불안정한 거시경제 전망, 시장의 후퇴, 유동성 불균형 등 여러 가지 "극한 스트레스 테스트"를 겪었습니다. 이러한 상황 속에서 토큰화는 규제 준수와 인프라 구축이라는 동력 아래 조용히 가속화되었습니다.
전통금융(TradFi)에서 웹3에 이르기까지, 원래는 서로 평행하게 나아가던 두 흐름이 전례 없는 속도로 수렴하여 다양한 금융 자산의 온체인 및 프로그래밍 가능 특성을 목표로 하고 있다고 할 수 있습니다.
시장의 "심리"를 참고 자료로 활용할 수 있는 "표본"으로 복원하기 위해 MSX를 관찰 표본으로 삼고 내부 연구원들에게 연간 키워드, 개인 손익, 핵심 포지션, 자금 유출 경로, 가격 결정력 소유에 대한 판단, 그리고 TradFi와 토큰화의 "ChatGPT 모멘트"를 촉발할 수 있는 주요 구조적 변수 등 9가지 질문을 던졌습니다. 이러한 질문들을 정리하여 독자 여러분께 제공합니다.
현장에서 활동하는 개발자들의 집단적인 리뷰를 통해, 올해 미국 주식/토큰화/웹3 분야에서 사용자들이 느낀 흥망성쇠를 공유하고, 더 나아가 이 경험을 바탕으로 숨겨진 잠재력을 발견하고 2026년을 위한 생존 가이드를 얻을 수 있기를 바랍니다.
참고: 애널리스트의 보유 현황 공개는 예시 및 연구 분석 목적으로만 제공되며, 투자 조언을 구성하지 않습니다.
I. 2025년 회고: 미국 주식의 수익과 후회/Web3
1. 2025년을 돌아봤을 때, 미국 주식 시장이나 토큰화 분야에서 가장 큰 변화는 무엇이라고 생각하십니까? 만약 한 단어로 요약해야 한다면 무엇을 선택하시겠습니까?
다이다이: 저는 2025년이 미국 주식 시장의 전환점이 될 것이라고 생각합니다. '스토리 중심'에서 '실질적인 실행'으로 전환되는 시점이죠. 이를 요약하는 핵심 키워드는 '가치 수익'입니다.
특히, AI 관련 자본 지출(CapEx)의 수익화는 1년 동안의 성과 검증을 거칩니다. 시장은 더 이상 단순한 "AI 이야기"에만 매료되지 않고, 기술 대기업의 자본 지출이 실제 수익으로 전환될 수 있는지 여부에 주목하고 있습니다.
LittleFox: 제 키워드는 "규제 주도 기술 적용"입니다.
2025년 가장 큰 변화는 전통 금융과 웹3의 융합 추세였습니다. 이러한 추세는 스테이블코인의 증가와 일상적인 활용 확대로 직접 나타났습니다. 암호화폐 시장은 거래 자금 감소와 전반적인 하락세를 경험하며 불장(Bull market) 모멘텀을 유지하지 못했습니다. 그러나 암호화폐 기술은 전통 금융 인프라의 일부로 자리 잡기 시작했습니다. 시장 논리는 끊임없이 변화하지만, 정상 분포 추세에 따라 전통 금융, 특히 미국 주식 시장은 암호화폐 시장으로부터 더 많은 기술적 지원을 받아 전 세계적으로 더 많은 사용자를 확보할 것으로 예상됩니다.
에코: 굳이 키워드를 꼽자면 "플레이 편의성"이라고 할 수 있겠네요.
제 경험과 암호화폐 베테랑이자 미국 주식 시장 초보자인 제 친구들의 경험을 종합해 보면, 이제 관심의 초점은 "미국 주식 투자 진입 장벽이 낮아졌다"에서 "블록체인 상에서 토큰화된 미국 주식을 어떻게 활용할 수 있을까"로 옮겨갔습니다. 실제로 이 분야는 매우 매력적이어서 사람들은 더 이상 단순히 이야기만 하는 것이 아닙니다.
가치는 더 이상 스토리의 미래가 얼마나 흥미진진한지에만 달려 있는 것이 아니라, 도구가 얼마나 재미있는지, 어떻게 활용될 수 있는지, 그리고 두 가지 장점을 결합하여 더 높은 잠재력을 창출할 수 있는지에도 달려 있습니다. 주식과 암호화폐 분야 모두에서 경험이 풍부한 투자자들은 열광할 만합니다. 애플 주식처럼 안정적인 자산이 블록체인 상의 "금융 레고"가 되었습니다. 보유, 스테이킹, 이자 수익 창출, 심지어 레버리지 활용까지 가능하며, 파생상품으로 캡슐화된 여러 상태 간에 즉시 전환할 수 있고, 상태를 중첩할 수도 있습니다.
프랭크: 2025년 미국 주식 토큰화 분야를 한 단어로 요약해야 한다면, 저는 "가속화"를 선택하겠습니다.
이러한 "가속화"는 단일 사건에서 비롯된 것이 아니라, 전체 인프라 및 제도적 틀의 동시적인 발전에서 비롯된 것입니다. 여기에는 규정 준수에 대한 미래지향적인 논의와 "온체인" 문제에 대한 태도의 상당한 변화가 포함됩니다. 실제로 나스닥이 관찰자에서 적극적인 참여자로 전환한 것이든, 5x23시간 거래 실험 제안이든, 이 모든 것은 월가 주요 투자자들이 더 이상 단순히 탐색하는 데 그치지 않고 기존 세계의 장벽을 허물기 시작했음을 의미합니다(추가 정보: "나스닥, 가속 페달 밟아: '수프 마시기'에서 '고기 먹기'로, 미국 주식 토큰화가 결정적인 전투에 돌입하는가? ", "미국 주식, '절대 멈추지 않는' 질주: 나스닥은 왜 '5x23시간' 거래 실험을 시작했을까? ").
반면, 2025년 미국 증시에 대한 제 전반적인 인상은 "격동적"이었습니다. 4월의 급락과 관세 및 지정학적 혼란의 영향 등 여러 사건들로 인해 평화로운 한 해는 아니었기 때문입니다. 하지만 놀라운 점은 강력한 회복력과 효율적인 업종 순환이었습니다. 인공지능과 반도체부터 전력, 구리, 에너지 저장, 원자력, 인프라에 이르기까지 거의 모든 분야에서 새로운 흐름이 나타났습니다.
2025년은 미국 주식과 암호화폐 사이의 인식 격차를 더욱 벌렸다고 해도 과언이 아닙니다. 제 생각에 미국 주식은 마치 깊은 바다와 같고, 암호화폐는 여전히 여러 개의 파편화된 연못과 같습니다. 더욱 중요한 것은 미국 주식은 실질적인 이익과 현금 흐름에 의해 뒷받침되기 때문에 가치 평가 논리가 반복적으로 검증된다는 점입니다. 이는 거의 99%의 알트코인이 따라잡을 수 없는 부분입니다.
키튼: 제 키워드는 "후반전"입니다.
제 생각에 블록체인은 이제 규제 준수와 성숙 단계로 접어들면서 마침내 후반기에 접어들었습니다. 블록체인은 본래의 목적, 즉 기존 금융 시스템의 불투명한 결제 방식을 대체하는 탁월한 청산 및 결제 효율성을 제공함으로써 그 역할을 되찾았습니다.
사용자 규모와 제품 경험이 마침내 특이점에 도달함에 따라 이제 대규모 도입 수준의 사용 사례를 지원할 수 있게 되었습니다.
L: 2025년을 돌아봤을 때, 미국 주식 시장과 토큰화 자산 부문에서 가장 큰 변화를 한 단어로 요약해야 한다면, 저는 "구현"을 선택하겠습니다.
간단히 말해, "토큰화된 거래가 진정으로 자리 잡을" 시기는 2025년입니다. 이는 STO부터 토큰화에 이르기까지, 토큰화가 지난 몇 년간은 주로 개념적인 수준에 머물렀지만, 2025년에는 유동성, 거래량, 그리고 실제 활용 사례에 초점을 맞추게 될 것이기 때문입니다.
사용자들은 더 이상 "자산이 온체인에 있는지 여부"에만 관심을 두는 것이 아니라, "거래가 쉬운지, 그리고 장기적으로 투자할 가치가 있는지"에 관심을 두고 있습니다.
아리아이나: 2025년을 돌아보면, 미국 주식 시장에서 토큰화가 등장하는 것은 온체인 자산이 구조적 변화를 겪기 시작했다는 중요한 신호라고 생각합니다.
이 개념 자체는 새로운 것이 아닙니다. 이전 시장에서는 미국 국채나 부동산과 같은 다양한 유형의 실물 자산을 블록체인에 올리려는 시도가 있었습니다. 이러한 시도들은 각 단계마다 나름의 이유가 있었지만, 전반적으로 기존 온체인 자산 유형을 보완하는 역할에 그쳤고, 주류로 자리 잡거나 온체인 자산의 핵심 구조를 바꾸지는 못했습니다.
글로벌 경제 압박과 유동성 경색이라는 배경 속에서, 웹3 시장은 더 이상 새로운 성장을 위해 자체적인 암호화 자산에만 의존할 수 없게 되었습니다. 그러나 세계에서 가장 성숙하고 유동성이 높으며 이해하기 쉬운 자산 클래스인 미국 주식의 토큰화는 웹3 시장에 자체 규모보다 훨씬 더 큰 자산 공간을 열어주었을 뿐만 아니라, 전통 금융과 웹3 간의 더욱 직접적인 연결 고리를 효과적으로 구축했습니다.
일반 사용자 관점에서 볼 때, 이는 더욱 자연스러운 경로입니다. 사용자는 복잡한 암호화 개념을 먼저 이해할 필요 없이 친숙한 자산부터 시작하여 점차 온체인 시스템에 진입할 수 있습니다.
따라서 이러한 변화를 한 단어로 요약하자면 "개방"이라고 할 수 있습니다. 특정 제품이나 진입점을 개방하는 것이 아니라, 온체인 자산의 한계를 허물고 웹3와 주류 금융 사이의 오랜 고립을 해소하는 것을 의미합니다.
2. 2025년에 가장 만족스러웠던 투자 결정은 무엇이었으며, 가장 아쉬웠던 놓친 기회나 손실은 무엇이었습니까? (미국 주식/암호화폐에 국한되지 않음)
다이다이: 올해 저는 OKLO, RKLB, IREN, NBIS, ASTS, SNDK, MU, OPEN 등 트렌드를 주도하는 종목들을 대부분 골랐습니다. 맞아요! 저는 트렌드를 따르는 걸 좋아하고, 특히 트렌드를 주도하는 종목들을 좋아합니다.
한편, 귀금속 투자에서는 금과 은으로 수익을 냈고, 이더리움은 4000달러 이상에서 매도했습니다(돌이켜보면 이것도 일종의 "성공적인 고점 청산"이었습니다). 가장 후회되는 점은 10월과 11월의 조정장을 이용해 뮤추얼 머니(MU)와 스냅드래곤(SNDK)을 다시 매수하지 못한 것입니다.
LittleFox: 제 개인적인 거래 원칙은 "추세를 따라가면 재앙을 피하고, 추세를 거슬러가면 성공을 거둔다"입니다. 저는 추세의 왼쪽에서 고빈도 거래를 주로 하지만, 거시 경제 데이터, 기업 데이터, 기타 펀더멘털 정보를 시장의 흐름과 결합하여 진입 기회를 포착하는 경우가 더 많습니다.
올해 가장 만족스러운 거래는 11월에 있었습니다. 시장은 펀더멘털 압력으로 인해 전반적으로 하락세를 보였지만, 저는 엔비디아의 실적 발표가 시장을 안정시키는 역할을 할 것이라고 예측했습니다. 엔비디아가 연초에 이미 모든 매출 목표를 달성했기 때문에 실적 발표가 실망스러울 이유가 없다고 생각했기 때문입니다. 그래서 레버리지를 높여 상대적으로 좋은 가격에 매수했습니다. (덧붙이자면, 지금 생각해 보면 제가 사용한 레버리지는 일종의 도박이었습니다. 엔비디아의 실적 발표가 실망스러웠다면 상당한 손실을 입었을 테니까요. 이런 행동은 권장하지 않습니다.) 이 거래는 제가 가진 지식을 수익으로 전환할 수 있는 기회였습니다. 수익을 낸 것 외에도 가장 큰 보람은 제 지식을 실제로 활용했다는 성취감이었고, 그래서 더욱 기억에 남습니다.
만약 아쉽게도 그런 기회를 놓친다면, 이는 귀금속 시장이 제가 보기에 비정상적으로 높은 수준까지 가격이 오를 때까지 거의 움직이지 않았다는 것을 의미합니다. 저는 그 시점에 이르러서야 비로소 귀금속에 대한 심층 분석을 시작합니다. 하지만 그때는 이미 제 거래 시스템에서 적절한 진입 시점이 없어, 그저 멀리서 지켜볼 수밖에 없습니다. 귀금속 가격이 비정상적인 움직임을 보일 때는 심층 분석이 매우 중요하기 때문에 이는 매우 안타까운 일입니다.
에코: 가장 편안한 접근 방식은 BTC, SOL, BNB에 대해 달러 코스트 애버리징을 하고 수익을 실현하는 것입니다.
가장 후회되는 점은 트럼프와 CFX 주식을 감정적으로 매수하고 손실을 방치한 것입니다. 그 이후로는 다른 밈 투자 프로젝트에는 참여하지 않았고, 감정 투자에는 전혀 소질이 없다는 생각이 듭니다. 미국 주식의 경우, 새해 용돈 일부를 연초에 MSTR에 투자했지만 큰 수익은 내지 못했습니다.
수익을 실현하는 것은 트레이딩에 대한 최고의 존중입니다. 우리 모두 그것을 위해 노력합시다.
프랭크: 솔직히 말해서, 2025년에는 암호화폐 분야에 적극적으로 투자하고 있는 자산이 많지 않습니다.
반대로, 제 업무의 영향으로 미국 주식 시장에서 했던 몇 차례의 투자는 올해 예상치 못한 좋은 결과를 가져왔습니다. 특히 구글(GOOGL)과 XPeng Motors(XPEV)에 단계적으로 투자한 것이 좋은 수익률을 보여주었고, 이를 통해 제 개인 투자 방향에 전환점이 될 수도 있겠다는 생각을 하게 되었습니다.
저는 한동안 온체인 내에서, 서로 다른 프로토콜 간에, 그리고 온체인과 중앙거래소/플랫폼 간에, 주로 스테이블코인 차익거래 기회를 찾는 데 익숙해져 있었습니다. 그래서 USDT/USDC를 장기 보유함으로써 비교적 안정적인 "간식 수준"의 수익을 얻을 수 있었습니다. 하지만 2025년 하반기부터 미국 주식 투자 연구를 심층적으로 진행하면서 한 가지 문제점을 발견했고, 오늘 친구와도 이 문제에 대해 이야기를 나눴습니다.
웹3 네이티브 개발자(편의상 이렇게 부르겠습니다)로서의 제 배경을 바탕으로, 현재 제 투자 논리는 다소 "하이브리드" 형태입니다. 저는 성숙한 미국 주식 시장에만 기반한 체계적인 가치 투자 프레임 아직 구축하지 않았고, 감정적이고 순전히 투기적인 암호화폐 시장의 특성에도 점차 익숙해지고 있습니다.
이것이 바로 제가 항상 폭발적인 인기를 끌려는 밈이나 순수 스토리텔링 프로젝트에 대해 신중한 태도를 보여온 이유이며, 제가 내린 결론에 점점 더 동의하게 되었습니다. 미국 주식 투자 경험이 있는 사람들은 순수 암호화폐 투자자들이 미국 주식 시장에 진입하는 것보다 암호화폐로 전환하는 것이 훨씬 쉽다는 것입니다.
후회하는 점이 있냐고요? 전혀 없습니다. GPS(GoPlus)에 상당한 투자를 했고 꾸준히 지분을 늘려왔지만, 이는 모두 프로젝트 팀에 대한 신뢰와 최종 사용자를 위한 보안 논리에 대한 제 판단에 따른 것입니다. 마치 지뢰밭을 밟은 것 같은 위험한 발상은 아니죠. 시장은 손실을 감수할 의향이 있고, 저 역시 손실을 감당할 준비가 되어 있습니다.
L: 굳이 하나를 꼽자면, 2025년에 제가 했던 일 중 가장 편안했던 일은 한 가지 공통점이 있었어요. 일부러 "더 똑똑해지려고" 노력하지 않고, 오히려 확실한 길을 택했다는 점이죠.
미국 주식 시장에서는 VST나 CEG 같은 AI 인프라 및 에너지 관련 기업에 집중 투자합니다. 매일같이 주목받는 종목은 아니지만, AI를 구현하려면 궁극적으로 전력과 인프라가 필요하다는 논리는 명확합니다. 저는 고점을 쫓거나 잦은 거래를 하지 않습니다. 하락 시 매수하는 전략을 선호하며, 장기 보유를 통해 안정적인 수익을 얻고자 합니다.
암호화폐 시장에서는 단기 매매와 장기 투자 전략을 유지했습니다. 새로운 트렌드를 쫓기보다는, 확실한 인프라적 특성을 가진 비트코인과 소량의 자산을 장기 보유하는 것을 선호합니다. 이러한 포지션은 지속적인 모니터링이 필요하지 않으면서도 시장 상황을 파악하고 전반적인 산업 동향을 파악할 수 있게 해줍니다.
가장 아쉬운 점은 사실 상당히 일관적이라는 것입니다. 미국 증시의 상업용 항공우주(ASTS, RKLB)든, 암호화폐 시장에서 단계적인 호황을 경험한 AI+ 암호화폐 및 리스테이트링 분야든, 저는 그 논리를 이해했지만 실행 속도를 좀 더 보수적으로 선택하여 가장 가파른 상승기를 놓쳤습니다.
돌이켜보면, 완전히 후회하지는 않습니다. 2025년에 제가 더욱 확신하게 된 것은 일부 시장 움직임은 "시장의 회복력을 증명하기 위한 것"인 반면, 일부 포지션은 장기적으로 함께할 것이라는 점입니다. 저는 후자에 집중하는 것을 선호합니다.
아리아이나: 2025년에 가장 "편안한" 투자 방법을 꼽으라면, 특별히 대단한 건 아니지만 꽤 지루한 선택일 것 같아요. 바로 비트코인을 장기 보유하는 거죠. 비트코인을 달러 코스트 애버리징 방식으로 꾸준히 매수해 온 베테랑 투자자로서, 올해는 기본적으로 기계적으로 포지션을 늘려가는 한 해였어요. 가격이 오르면 사고, 내리면 사는 식으로, 주로 "시장이 무슨 움직임을 보일지는 모르겠지만, 굳이 추측하고 싶지는 않다"는 원칙에 따라 투자했죠. 딱히 똑똑한 투자는 아니지만, 덕분에 마음 편히 잘 잤어요.
BTC 외에도 올해 BNB에도 소량 투자했습니다. 플랫폼 토큰은 최근 몇 년 동안 평판이 좋지 않았고, 장기적인 가치가 별로 없다는 말이 많았습니다. 제가 BNB를 매수했을 당시에는 반신반의하면서도 한편으로는 시도해 보고 싶은 마음이 컸습니다. 다행히 올해 알파밈(Alpha Meme) 덕분에 BSC의 활용 사례가 늘어나면서, 반신반의하던 저에게는 어느 정도 위안이 되었습니다.
가장 후회되는 결정을 하나 꼽으라면 단연 TRX일 겁니다. 젊은 시절의 무지함으로 TRON을 포기하고 남은 TRX를 친구에게 "전자 폐기물"이라며 그냥 줘버렸죠. 썬 마이크로시스템즈가 TRON을 나스닥에 상장시킬 거라고 누가 상상이나 했겠습니까? 이 경험에서 얻은 가장 큰 교훈은 돈을 놓친 게 아니라, 어떤 프로젝트든 얕볼 수는 있지만, 끊임없이 새로운 것을 추진하고 결국 살아남는 창업자를 절대 과소평가해서는 안 된다는 것이었습니다.
게다가 2025년은 제가 2년 만에 다시 선물 계약을 시작한 해였습니다. 전략은 사실 꽤 간단했습니다. "중장기 투자, 불장(Bull market) 에서만 거래"였죠. 주문 적중률로 판단컨대 결과는 나쁘지 않았습니다. 문제는 제 자신에게 있었습니다. 전략에 기반한 거래 방식이었음에도 불구하고 결국 감정에 휘둘리고 말았습니다. 9월 폭락장에서 이성을 잃고 공황 상태에 빠져 결국 손실을 막지 못했습니다. 시스템이 무너진 것이 아니라 제 이성이 먼저 무너진 셈이었죠.
올해를 돌아보니 돈을 벌었는지 못 벌었는지는 더 이상 가장 중요한 문제가 아닙니다. 오히려 시장은 매년 변하기 때문에 저 역시 매년 감정 관리 과정을 다시 거쳐야 한다는 생각이 더 현실적으로 다가왔습니다. 미국 주식 투자에 대해 한 가지 더 말씀드리자면, 완전 초보였던 저는 올해 중국 투자 플랫폼인 "마이마이옌쉬안"을 통해 AI 투자를 접하게 되었습니다. 솔직히 말해서, 저는 전통적인 금융 시장은 속도가 느리고 상상력을 발휘할 여지가 없다고 생각해서 다소 무시하는 입장이었습니다. 하지만 시장의 움직임을 보고 나니 "와, 정말 놀랍다!"라는 감탄밖에 나오지 않았습니다. 저는 아직 배우는 단계입니다. 우선 살아남는 것이 우선이고, 그 후에 투자 스타일이나 수익률에 대해 이야기해 보겠습니다.
마지막으로, 2025년에 미국 주식 시장에 대해 배운 것이 있다면, 그것은 특정한 기법이 아니라 사고방식의 변화였습니다. "미국 주식 시장을 경시하던" 태도에서 "격차를 인정하는" 태도로, 그리고 "점진적으로 배우려는 의지를 갖는" 태도로 변화한 것입니다. 2026년에는 미국 주식 투자에 대해 단순히 "정말 좋다"라고 말하는 것을 넘어, 그 잠재력을 진정으로 인식할 수 있기를 바랍니다.
3. 2025년 12월 31일 기준, 귀하의 핵심 보유 자산은 무엇입니까? 해당 자산에 대해 낙관적인 전망을 갖는 이유를 공유해 주시겠습니까? (미국 주식/암호화폐에 국한되지 않습니다.)
다이대(DaiDai): 장기 포지션에는 TSLA, GOOGL, PLTR, HOOD, AMAZN이 포함되며, 단기 포지션에는 RKLB, TSLA, ONDS, ALAB, INTC, WDC, TSM이 포함됩니다.
단기 투자와 장기 투자의 논리는 상당히 다릅니다.
RKLB, ONDS, TSLA 같은 단기 거래에는 데이 트레이딩을 활용하여 수익을 극대화합니다. 오랫동안 익숙한 종목을 거래하다 보면 시장의 흐름을 파악하는 감각이 생기기 마련입니다. INTC, WDC, ALAB, TSM은 제가 낙관적으로 생각하는 두 업종 및 기업 종목이지만, 아직 장기적인 투자 전략을 명확히 세우지 않았고 매입 단가도 그다지 낮지 않기 때문에 현재는 단기 투자 목적으로 보유하고 있습니다. 물론 장기 투자로 전환할 가능성도 배제하지 않고 있습니다.
장기적으로 볼 때, 테슬라(TSLA)와 PLTR은 유망한 전망뿐만 아니라 무엇보다 낮은 비용 때문에 선호됩니다. 비용을 고려하지 않고 이 두 종목을 논하는 것은 무의미합니다. 저는 구글에 대해 낙관적이며 하락 시 매수할 계획입니다. 올해는 "구글에 투자하면 베어장 (Bear Market) 견딜 수 있다"는 말이 있을 정도입니다. 아마존(AMZN)은 항상 저평가된 주식이라고 생각해 왔고, AWS는 탄탄한 실적을 바탕으로 이를 뒷받침하고 있습니다. 과연 그 가치가 실현될지 지켜보겠습니다. HOOD의 제품은 정말 훌륭합니다. 2024년 말부터 2025년까지 암호화폐 열풍을 잘 활용했습니다. 2026년에는 HOOD의 새로운 소셜 기능이 얼마나 큰 성공을 거둘지 주목할 만합니다.
LittleFox: 저는 주로 당일치기 거래를 하기 때문에 제가 주로 거래하는 종목에 대해 이야기해 보겠습니다. 먼저 AAPL(애플)은 의심할 여지 없이 훌륭한 주식이며 장기 보유 가치가 매우 높습니다. 제 개인적인 생각으로는 애플이 자동차 사업을 포기한 후 전략적 포지셔닝이 더욱 명확해졌습니다. 하지만 저는 당일치기 거래를 하기 때문에 실물 AAPL 주식은 보유하고 있지 않습니다(워렌 버핏의 방식을 따라 일부 실물 주식을 매도했습니다). 또한 지역 정보나 시장 변화에 따라 AAPL을 공매도하기도 합니다. 예를 들어 작년 애플 17 출시 당시 숏(Short) 를 해서 상당한 수익을 올렸습니다. 마찬가지로 ONDS(온디맨드 주식)와 TSLA(테일러 주식)도 제가 자주 거래하는 스윙 트레이딩 종목입니다. 이 두 종목의 가격 움직임은 매우 흥미롭습니다. 저는 주로 당일치기 거래를 하지만, 펀더멘털 분석에도 크게 의존합니다. 펀더멘털의 흐름을 이해하는 것이 포지션을 개설할 때 확신을 줍니다.
암호화폐 업계에 관해서 말하자면, 오래전에 사둔 비트코인 외에 제가 정말 기대하고 있는 건 MSX뿐입니다.
에코: 저는 2025년 하반기에 미국 주식 거래를 시작했고, 시장 추세를 따라 7가지 암호화폐를 기본 투자 자산으로 점진적으로 축적해 왔습니다. 제 주요 투자 대상은 테슬라(TSLA)입니다. 자동차 자체에 투자하는 것이 아니라, 머스크가 구상하는 에너지, 인공지능, 로봇공학 분야에 투자하는 것이죠. 또한 MSTR과 CRCL도 보유하고 있는데, 이는 제 암호화폐 투자에 대한 열정을 전통 시장에 묶어두는 "앵커"와 같은 역할을 하며, 단순히 보유만 하고 있습니다.
암호화폐 세계에서는 여전히 비트코인(BTC), 이더리움(ETH), 솔(SOL) 이 세 가지가 주를 이룹니다. 이 세 가지는 마치 제가 음력 설날에 집에 가져가는 오랜 친구 같아요. 우정은 가장 변치 않는 사랑의 표현이니까요.
프랭크: 미국 주식에 관해서 말씀드리자면, 제 핵심 보유 종목은 현재 구글(GOOGL)과 코인베이스(COIN)에 집중되어 있습니다.
GOOGL은 제가 미국 주식을 체계적으로 3개월 가까이 연구하고 토큰화와 AI 인프라의 논리를 이해한 후 점진적으로 매수한 종목입니다. 매수 금액은 대략 250달러 정도입니다. "미국 7대 명주" 중에서도, 초기 인터넷 시대든 미래의 AI 잠재력이든, 저는 항상 기술적 깊이와 상용화 능력을 모두 갖춘 구글 같은 기업을 선호해 왔습니다. COIN은 제가 인터랙티브 브로커스 계좌를 처음 개설했을 때 매수했던 종목입니다. 당시 큰 손실을 경험했든, 상당한 수익을 냈든, 저는 이 주식을 팔지 않았습니다. 그 상징적인 의미가 실질적인 가치보다 더 크다고 생각했기 때문입니다.
미국 주식 시장 조사를 계속 진행하면서 RKLB와 일부 스토리지/인프라 관련 업종에도 관심을 갖기 시작했지만, 전반적으로는 아직 관찰 및 소규모 시험 단계에 있습니다.
암호화폐 부문에서 핵심 포지션은 매우 신중한 편이며, GPS(GoPlus)는 보안 부문에 대한 장기적인 관찰에 기반을 두고 있습니다. USDT/USDC는 여전히 상당한 비중을 차지하며, 주로 스테이블코인 차익거래 및 유동성 수요를 충족하는 데 사용됩니다.
아리아이나: 저는 장기적으로 비트코인에 투자하겠다는 결정을 확고히 지키고 있습니다. 특별한 이유는 없어요. 비트코인을 선택하는 데 복잡한 논리가 필요한 것도 아닙니다. 비트코인은 암호화폐 세계에서 오랜 시간 동안 그 가치를 입증한 유일한 합의 자산이며, 제가 이 분야에 계속 투자하기 위한 최소한의 조건입니다. 지금으로서는 높은 변동성과 끊임없이 바뀌는 이야기들에 에너지를 낭비하기보다는 비트코인을 통해 암호화폐에 대한 저의 장기적인 판단을 보여주는 것이 더 낫다고 생각합니다.
미국 주식 투자에 있어서 저는 아직 초보 투자자이고, 전체 투자 규모도 비교적 작습니다. 하지만 제한된 포트폴리오 내에서 구글 클라우드(GOOGL)에 집중적으로 투자하기로 했습니다. 사업적인 관점에서 구글의 핵심 강점은 매우 명확합니다. 검색과 웹 브라우저는 안정적이고 장기적인 트래픽 소스를 제공하며, 구글 스위트는 업무 및 협업 환경에서 매우 높은 보급률을 자랑하며 일상생활과 업무의 기본 인프라 중 하나가 되었습니다. 또한 AI 분야에서는 제미니(Gemini)의 장기적인 잠재력을 높이 평가합니다. 단순한 모델링 능력과 비교했을 때, 구글은 지속적으로 생성되는 실제 데이터, 성숙한 제품 시스템, 그리고 빈번한 시나리오에 AI를 신속하게 배포할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다. 현재로서는 GOOGL은 단기적인 투기 대상이라기보다는 미국 주식 시장의 장기적인 변화를 이해하고 관찰하기 위한 핵심 투자 대상에 가깝습니다.
한 가지 더 주목할 점은 2025년 미국 증시에 상장된 7개 자매 기업의 성과를 되돌아봤을 때, 구글의 최대 하락률은 약 24%였고 상승률은 약 76%였다는 것입니다. 구글은 가장 빠르게 상승하거나 가장 흥미로운 스토리를 가진 기업은 아닐지 몰라도, 시장이 하락세로 돌아섰을 때 가장 적은 손실을 입은 기업임은 분명합니다. 어떻게 보면 구글은 "그다지 흥미롭지는 않지만 마음 편히 잠들 수 있는" 핵심 투자 자산과 같으며, 이는 현재 제가 가진 위험 감수 성향과도 잘 맞아떨어집니다.
2026년은 FIFA 월드컵, 미국 중간선거 등 단기적인 주요 이벤트들이 쏟아지면서 흥미진진한 한 해가 될 것으로 예상됩니다. 이러한 이벤트 기간 동안 관련 업종에서 단기 거래를 몇 차례 진행할 계획입니다. 주요 목표는 손실을 피하는 것이고, 부차적인 목표는 수익을 내는 것입니다. 만약 이러한 열기가 사그라들기 전에 매끄럽게 빠져나올 수 있다면 그것만으로도 이미 상당한 성과라고 생각합니다.
II. 미국 주식과 암호화폐의 교차점: 자금은 어디에서 오고 어디로 가는가?
4. 연준의 금리 인하가 중후반 단계에 접어든다면, 글로벌 유동성이 미국 증시로 먼저 유입될까요, 아니면 비트코인과 알트코인 가격을 끌어올릴까요? 2026년에는 미국 증시와 암호화폐 간의 상관관계가 상승 할까요, 감소할까요?
다이다이: 첫째, 유동성은 양자택일의 문제가 아니라 '넘침'이라는 논리를 따릅니다. 금리 인하 중후반 단계에 이르면 미국 주식 시장은 이미 고평가된 경우가 많아 대형 펀드들이 투자하기에 너무 비싸다고 판단합니다. 이때 과잉 공급된 단기 자금이 자연스럽게 비트코인과 알트코인으로 흘러들어갑니다. 간단히 말해, 미국 주식 시장이 먼저 수요를 충족하고 남은 자금만 암호화폐 시장으로 유입되는 것입니다.
둘째로, 상관관계는 분명히 약화될 것입니다. 과거에는 암호화폐 시장이 미국 주식 시장을 "따라가는" 역할을 하며, 모두가 거시 경제 환경을 주시하며 함께 오르내렸습니다. 하지만 2026년경에는 미국 주식 시장은 기업 실적과 수익률에 집중하는 반면, 암호화폐 시장은 독자적인 흐름을 만들어갈 가능성이 높습니다. 두 시장이 각자 독자적인 행보를 보이며, 미국 주식 시장은 횡보세를 보이는 반면 암호화폐 시장은 독자적으로 급등하는 상황이 발생할 수도 있습니다.
미국 주식의 토큰화를 고려한다면 상황은 완전히 달라질 것입니다.
LittleFox: 저는 현재 전 세계 유동성이 매우 불안정한 상태라고 생각합니다. 특히 글로벌 결제 시스템에 불확실성이 매우 큽니다. 일본이 금리를 인상했음에도 불구하고 유동성은 줄어들지 않았고, 낮은 인플레이션 때문에 귀금속 가격이 급등했습니다.
이러한 배경을 고려할 때, 저는 연준의 금리 인하가 중후반 단계에 접어들고 있다고 생각합니다. 향후 2년간 매년 1회씩 금리가 인하될 경우, 시장 유동성은 구조적인 변화를 겪게 될 것이며, 주로 현금 흐름이 탄탄하고 지속 가능한 수익을 창출할 수 있는 자산으로 자금이 몰릴 것입니다. 미국 주식 시장에서는 현금 흐름이 좋은 기업들이 더 많은 유동성을 확보하게 될 것이고, 암호화폐 시장에서도 현금 수익을 창출하는 자산이 더욱 선호될 것입니다. 이는 글로벌 결제 시스템을 둘러싼 불확실성으로 인해 대부분의 투자 자산이 성장보다는 가치 보존을 우선시하게 될 것이기 때문입니다.
에코: 물은 먼저 가장 큰 호수(미국 내수)를 채운 다음, 가장 견고한 예비 저수지(BTC)로 넘쳐흐르고, 마지막으로 평야 전체를 침수시키는 대신 자체 저장 능력(현금 흐름)이 있거나 주요 수로(인프라)에 위치한 새로운 연못(선정된 대체재)에만 물을 공급할 수 있습니다.
2026년에는 미국 주식과 암호화폐 간의 상관관계가 "구조적으로 약화"될 것입니다. 단기적으로는 동일한 주요 뉴스로 인해 함께 움직일 수 있지만, 장기적으로는 가격 상승의 근본적인 이유가 서로 달라질 것입니다. 미국 주식 가격 결정의 핵심은 "기업 이익"으로 회귀하여 "펀더멘털 주도형" 시장이 될 것이며, 암호화폐 가격 결정의 핵심은 "온체인 유틸리티"와 "프로토콜 현금 흐름"으로 이동하여 "유틸리티 주도형" 시장이 될 것입니다.
자산을 분리하는 것은 실제로 투자자에게 좋은 일인데, 이는 분산된 자산 배분을 위한 진정한 기회가 생겼다는 것을 의미하기 때문입니다.
프랭크: 만약 연준의 금리 인하 사이클이 2026년 중후반에 접어든다면, 저는 글로벌 유동성이 대체 자산을 직접적으로 끌어올리기보다는 미국 주식 시장, 특히 실적과 스토리 모두에서 탄탄한 성장주로 먼저 흘러들어갈 것이라고 생각합니다.
비트코인은 여전히 중요한 감정 증폭제일 수 있지만, 알트코인의 완전한 확산을 위해서는 단순히 유동성을 높이는 것 이상의 것이 필요합니다. 새로운 스토리텔링 수단과 구조적 요구 사항들이 필요합니다.
이러한 배경을 바탕으로, 저는 2026년에 미국 주식과 암호화폐 간의 상관관계가 약화될 것으로 예측합니다. 이는 두 자산이 완전히 분리된다는 의미가 아니라, 미국 주식 시장은 보다 제도화되고 예측 가능한 가격 시스템으로 나아가고 있는 반면, 암호화폐 시장 내부의 차별화는 더욱 심화될 것이기 때문입니다.
아리아이나: 연준의 금리 인하가 중후반 단계에 접어들면 유동성은 먼저 미국 주식 시장으로 유입된 후 비트코인과 알트코인으로 확산될 가능성이 높으며, 그 반대의 경우는 아닐 겁니다.
개인 투자자에게 현실은 간단합니다. 자금은 가격이 안정적이고 손실폭이 최소화되며 수익률이 높은 곳으로 흘러갑니다. 미국 주식 시장은 이미 2025년에 이를 입증했습니다. 기관 투자자에게 주식 시장은 주식 축적, 레버리지 활용, 위험 관리의 주요 무대입니다. 암호화폐 자산은 위험 감수 심리가 최고조에 달한 후에야 투자 대상이 되는 경우가 많습니다. 전쟁이나 무역 마찰이 발생할 경우, 자금의 첫 번째 반응은 안전자산으로서의 비트코인 투자보다는 금과 원유가 될 것입니다.
따라서 2026년까지 미국 주식과 암호화폐는 유동성 유입으로 인해 먼저 함께 상승세를 보인 후, 서로 다른 사이클을 거치게 될 가능성이 더 높으며, 지속적으로 함께 상승세를 이어가지는 않을 것으로 예상됩니다.
5. 엔비디아로 대표되는 반도체 생태계 외에, 높은 변동성, 높은 성장률, 그리고 강력한 스토리텔링이라는 특징을 공유하는 다른 미국 주식 시장은 어떤 분야가 있을까요? 이러한 잠재적인 구조적 불장(Bull market) 식별하기 위해 주로 어떤 지표나 신호를 사용하시나요?
다이다이: 제 생각에는 두 가지 선택지가 있습니다.
하나는 우주 산업인데, 이 산업은 변동성이 매우 큽니다. SpaceX가 큰 성과를 거두면 해당 산업의 작은 종목들(RKLB, AASTS 등)도 하루 만에 20%씩 급등할 수 있습니다. 저는 보통 발사 현황이나 주요 성과 같은 실적 발표나 대규모 수주 소식(예: NASA 수주 후 급등한 RKLB), SpaceX 대비 주가 프리미엄, 그리고 SpaceX 관련 뉴스(예: SpaceX의 상장 예상으로 인한 우주 산업 전반의 상승 가능성)를 주로 살펴봅니다.
또 다른 분야는 원자력 에너지와 전력 인프라입니다. 논리는 매우 간단합니다. AI 데이터 센터는 대량 의 전력을 필요로 합니다. 최소한 구매한 칩은 전원을 연결해야 하는데, 현재의 전력망으로는 이러한 부하를 감당할 수 없습니다. 따라서 우라늄 채굴과 소형 모듈형 원자로(SMR)는 필수적입니다. 이러한 요소들은 경기 순환적 성장과 성장 주도형 성장이 결합된 전형적인 사례입니다. 마이크로소프트나 아마존 같은 거대 기술 기업이 원자력 발전소 구매를 발표하면 이 분야는 급증세를 보입니다.
또한 기술적 관점에서 볼 때, 주가에 영향을 미칠 수 있는 대규모 비공식 거래 주문이나 갑작스럽게 체결되거나 만료되는 대규모 옵션 주문(특이한 고래 투자자)에도 주목할 수 있습니다.
LittleFox: 우선, 진입 시점은 시장의 상승세 또는 하락세를 판단하는 기준이 되는 펀더멘털 환경에서 나타나는 시장 심리의 합의를 바탕으로 결정해야 합니다. 진입 시점을 정할 때는 큰 시간 프레임에서 "W"자형 저점이나 "M"자형 고점과 같은 캔들스틱 패턴을 면밀히 살펴봐야 합니다. 큰 시간 프레임에서 기회를 놓쳤다면, 더 작은 시간 프레임의 패턴을 고려해야 합니다. 프랙탈 이론 관점에서 볼 때, 서로 다른 시간 프레임에서 유사한 패턴은 여전히 재현 가능합니다. 과거 시장 데이터에서 그 효과가 입증되었다면, 해당 매매를 실행할 수 있습니다.
에코: 기본적으로, 다음 "꼭 사야 할" 스토리를 찾는 거죠. 제 경험상 (믿을 만한 정보는 아니지만), 최고의 기회는 "스토리가 엄청나게 그럴듯하지만, 대부분의 사람들이 그걸로 얼마나 돈을 벌 수 있을지 아직 파악하지 못한" 곳에 숨겨져 있어요.
생명공학, 방위 및 항공우주, 에너지와 같은 주류 분야의 주요 기업들이 발주하는 대규모 주문은 시장 동향을 파악하는 가장 신뢰할 만한 지표일 것입니다.
프랭크: 엔비디아로 대표되는 칩 생태계 외에도, 저는 개인적으로 변동성이 높은 종목(즉, 펀드들이 반복적으로 투자에 참여할 의향이 있는 종목)과 재무 보고서나 사건을 통해 지속적으로 검증될 수 있는, 현실과 연결되는 스토리를 가진 종목에 더 주목합니다. 하지만 아직 저만의 구체적인 방법론을 구축하는 중이라 지금은 공개하기 어렵습니다.
6. 토큰화된 미국 주식의 거래량이 상승 따라, 향후 토큰화된 자산의 가격 결정권이 나스닥에 더 집중될 가능성이 높다고 생각하십니까, 아니면 온체인 탈중앙화 거래소(DEX) 플랫폼으로 이동할 가능성이 높다고 생각하십니까?
다이다이: 주요 가격 결정권은 여전히 나스닥에 있지만, 탈중앙화 거래소(DEX)가 "종일" 프리미엄을 가져갈 것입니다. 나스닥의 가장 큰 약점은 하루 종일(주말, 공휴일, 장 마감 후) 거래가 중단된다는 점인데, 이때는 DEX가 유일한 거래 플랫폼이 됩니다. 물론, 향후 5일 23시간 거래나 7일 24시간 거래가 도입되면 상황이 달라질 수도 있습니다. 앞으로 지켜봐야 할 것입니다.
LittleFox: 나스닥에 있어야 할 것 같아요. 탈중앙화 거래소(DEX)는 주식 유통 채널을 추가할 뿐, 주식 시장의 유동성을 결정할 수는 없어요. 현재 전 세계 스테이블코인 거래량은 전통적인 펀드에 비하면 극히 미미한 수준이에요. 그렇게 적은 자본으로 주식 가격 결정력을 좌우할 수 있을 거라고 기대하는 건 무리죠. 하지만 일부 시총 에는 새로운 가능성이 열릴 수도 있고, 시장은 그런 움직임을 매우 기대하고 있어요.
에코: 규제의 "발상지"로서 나스닥은 오랫동안 명목상의 가격 결정력을 유지할 것이며, 사람들은 여전히 나스닥의 가격을 벤치마크로 여길 것입니다. 하지만 점차 나스닥은 24시간 내내 참고 가격을 제공하는 곳으로 변모해 갈 것입니다.
실질적인 가격 결정은 온체인 탈중앙화 거래소(DEX)로 옮겨갈 것입니다. 가격이 결정되고, 변동성이 발생하며, 차익 거래 기회가 가장 먼저 나타나는 곳이 바로 이곳입니다. 온체인 DEX는 속도가 빠르고, 글로벌하며, 다양한 거래 전략을 무한대로 조합할 수 있기 때문에 가장 똑똑한 투자자들과 최신 트렌드를 따르는 투자자들이 이곳으로 몰려들 것이고, 이는 자연스럽게 실질적인 가격 결정력을 점진적으로 확보하는 결과를 가져올 것입니다.
프랭크: 나스닥이 공식적으로 토큰화된 미국 주식 거래를 시작한다면, 초기 가격 결정권은 확실히 나스닥에 남아 있을 겁니다. 결국 규칙, 규정 준수, 그리고 풍부한 유동성의 기반은 트레이드파이(TradeFi)에 있지만, 온체인 탈중앙화 거래소(DEX) 플랫폼은 거래소 외부의 가격 결정권(예: 24시간 내내 가능한 가격 투기)을 장악하게 될 것이고, 이러한 힘은 결국 나스닥이 거래 메커니즘을 바꾸도록 강요할 것입니다.
L: 저는 "단계별 가격 책정" 방식이 더 나은 결과라고 생각합니다. 단기적으로는 나스닥과 같은 주요 거래소(DEX)는 주로 비거래 시간, 장기 투자 자산, 파생 상품 및 레버리지 거래 시나리오에서 점진적으로 가격 결정권을 확보해 나갈 것입니다.
궁극적으로 이는 대체 관계가 아니라 역할 분담입니다. 전통적인 거래소 주요 기준 가격을 담당하고, 온체인 시장은 가격 발견 및 연중무휴 24시간 글로벌 유동성을 보완하는 역할을 담당합니다.
아리아이나: 제 생각에는 가격 결정권은 더 권위 있어 보이거나 형식적으로 더 탈중앙화 보이는 쪽보다는 가격 책정 오류로 인해 가장 큰 대가를 치르는 쪽의 손에 궁극적으로 있을 가능성이 더 높습니다.
나스닥 시스템 내에서 MM (Market Making), 증권사, 청산소 및 규제 기관은 긴밀하게 얽혀 있는 공동의 이익과 책임을 공유하는 시스템을 형성합니다. 가격 오류, 유동성 왜곡 및 비정상적인 변동은 실질적인 재정적 손실, 규정 준수 위험, 심지어 법적 책임으로 직결됩니다. 오류 발생 시 비용이 극도로 높은 이러한 환경은 자연스럽게 가격이 진정한 공급과 수요에 가장 가까운 수준으로 지속적으로 조정되도록 만듭니다.
반면, 탈중앙화 거래소(DEX)는 유동성 깊이와 차익거래자에 의한 자발적인 가격 조정에 더 크게 의존합니다. 유동성이 부족하거나 시장 조성자(MM)가 붕괴되면 가격 변동은 잘못을 저지른 당사자가 아닌 전체 시장에 직접적인 타격을 주며, 이는 막대한 비용을 초래합니다(10.11 사태 참조). 따라서 토큰화된 미국 주식이 실물 자산에 고정되어 충분히 깊은 온체인 기관 투자자급 유동성을 확보하기 전까지는 나스닥과 같은 전통적인 시장이 가장 큰 책임을 지고 가장 큰 비용을 부담해야 합니다.
물론, 향후 블록체인 상에 충분한 수의 최상위 시장 조성자와 실효성 있는 책임 및 처벌 메커니즘이 등장한다면 가격 결정력은 실제로 변화할 수 있습니다. 그렇지 않다면 블록체인은 가격 결정자라기보다는 단순한 거래 플랫폼 역할만 하게 될 것입니다.
III. 2026년 전망: "암호화폐-미국 주식 시장 투자자"의 투자 차트
7. 2026년에 당신이 가장 낙관적으로 보고 있으며 장기적으로 큰 비중을 보유하고 싶은 미국 주식 시장의 핵심 부문은 무엇입니까? 그 이유는 무엇입니까?
다이다이는 크게 에너지 및 전력망 인프라와 저장 및 공간의 두 부문으로 구성됩니다.
첫째, 에너지와 전력망 문제가 있습니다. 이제는 칩을 사는 것보다 전력망을 사는 게 더 믿을 만하다고 생각합니다. 2025년에는 모두가 해시레이트 확보에 혈안이 되겠지만, 2026년에는 전력 공급이 병목 현상을 일으킬 것입니다. 최고의 H100/H200 칩이라도 전력망에 연결할 수 없다면 소용없습니다. 미국의 변압기 부족과 노후화된 전력망은 반드시 갚아야 할 "인프라 부채"입니다. 따라서 "삽을 파는" 논리에 따라, 원자력 발전(SMR)이든 노후 전력망 현대화든, 기술 대기업들이 AI를 구동하기 위해 막대한 투자를 해야 하는 분야입니다. 이는 거의 불확실성이 없는 근본적인 필수 요소입니다.
둘째로, 저장 장치 문제가 있습니다. AI의 규모가 커짐에 따라 데이터 저장은 필수적인 요소가 되었습니다. 사용량이 급증하고 있으며 수요 또한 빠르게 증가하고 있습니다. 해시레이트(GPU)은 생산을 담당하고, 저장 장치(NAND/HDD)는 저장을 담당합니다. 현재 고성능 HBM은 공급이 부족하고 대용량 기업용 하드 드라이브의 생산 능력은 수요를 따라가지 못하고 있습니다. 이는 단순한 가격 인상이 아니라, 경기 변동에 따라 변동하는 상품에서 필수적인 인프라로의 전환을 의미합니다.
우주 분야에 관해서 말하자면, SpaceX는 2026년에 상장 것으로 예상됩니다. 더 이상 무슨 말이 필요하겠습니까?
LittleFox: 2026년에 장기적으로 집중 투자할 만한 미국 핵심 주식 부문을 하나만 고르라고 한다면, 저희가 가장 낙관적으로 생각하는 부문은 AI 인프라입니다. 해시레이트 와 데이터 센터를 포함한 전체 공급망을 아우르는 이 분야는 확실한 투자 증가세, 공급 제약, 그리고 계층적인 산업 사슬 구조를 가지고 있으며, 2026년에도 자본 지출의 상승 사이클 중반에 있을 가능성이 매우 높기 때문입니다.
에코: 에너지, AI 시대의 '삽 장수'입니다. 화려하진 않지만 수요는 변함없고 사업은 장기적입니다. 어떤 AI 모델 기업에 투자할지 고민하는 대신, 모든 AI 기업이 의존하는 에너지에 직접 투자하는 건 어떨까요?
프랭크: 미국 주식 투자에 대해서는 아직 배우는 중이지만, 현재로서는 상업용 AI 애플리케이션과 해시레이트 인프라 분야에 가장 낙관적입니다. 이는 과장된 전망이 아니라, 실제로 이 분야에서 자금 이동이 활발하게 일어나고 있기 때문입니다.
아리아이나: 미국 주식 시장에 이제 막 발을 들인 초보 투자자로서, 특정 섹터에 대해 깊이 있는 이해를 갖고 있다고는 말할 수 없습니다. 저는 논리적인 접근 방식을 억지로 따르기보다는, 시장에서 이미 여러 차례 검증된 '세븐 시스터즈'와 같은 기업들을 '초보자를 위한 안식처'로 삼아 투자를 시작하는 것을 선호합니다. 제게 있어 투자는 어떤 섹터가 반드시 성공할지 예측하는 것이 아니라, 먼저 기본적인 이해를 쌓는 데 집중하는 것입니다. 따라서 '올바른 종목을 고르는 것'보다는 '오랜 시간 투자 경험을 통해 명확한 시각을 갖는 것'을 우선시합니다.
8. 만약 2026년에 TradeFi와 토큰화된 미국 주식을 둘러싼 진정한 "ChatGPT 순간"이 발생한다면, 어떤 변수가 그 순간을 촉발할 가능성이 가장 높다고 생각하십니까? (예: 24시간 연중무휴 미국 주식 거래의 보편화, 스테이블코인 관련 법률의 공식 제정, 전통적인 결제 은행의 영향력 약화 등)
다이다이: 저도 이 질문에 대해 생각해 봤습니다. 진정한 "ChatGPT의 순간"은 대중이 갑자기 "돌이킬 수 없다"는 것을 깨닫는 순간일 것입니다. 그 계기는 "자산을 화폐처럼 사용하는" 원활한 결제라고 할 수 있겠죠.
예를 들어, 스타벅스에서 커피를 사거나 테슬라 공식 웹사이트에서 보증금을 지불할 때, 먼저 주식을 팔아 USDT나 USD로 교환할 필요 없이 계정에 있는 TSLA 토큰화된 주식을 직접 사용할 수 있습니다.
TSLA를 현금처럼 사용할 수 있는 순간은 TradFi와 토큰화가 결합된 "ChatGPT 순간"과 같은 때입니다. 그 전까지는 여러분의 24시간 활동은 모두 다른 곳에서 이루어지는 주식 거래일 뿐입니다.
LittleFox: 저는 가장 중요한 "ChatGPT의 순간"은 규정을 준수하는 스테이블코인이 금융 시스템에 명시적으로 통합되어 은행 및 대형 금융 기관에서 대규모로 사용되고, 토큰화된 증권으로 원자적으로 결제되어 온체인이 단순한 발행 채널에서 온체인 청산 계층으로 업그레이드되는 순간이라고 생각합니다. 그 어떤 것도 이보다 중요하지 않습니다.
에코: DTCC가 "공식적으로 개입"하여 금융 기관이 사용자에게 공개 블록체인 상에서 직접 미국 주식 토큰의 즉시 구매, 판매 및 결제를 제공할 수 있도록 허용합니다.
프랭크: 만약 "ChatGPT 같은 순간"이 실제로 일어난다면, 가장 유력한 촉발 요인은 가격이 아니라 시스템, 특히 미국 주식 시장의 24시간 거래가 완전히 정상화되는 것이라고 생각합니다. 이는 전 세계적인 유동성을 완전히 활성화시키고, 하위 거래와 관련된 모든 가능성을 자유롭게 열어줄 것입니다. 2020년 DeFi 여름에 일어났던 거래 및 상품 혁신의 물결이 재현될 수 있다고 봅니다.
키튼: 위챗과 알리페이처럼 사용자 경험과 보안을 보장하는 온체인 브로커리지 상품이 1~2개 정도 있어야 합니다.
아리아나: 저는 진정한 "ChatGPT의 순간"은 갑자기 어디서든, 얼마나 오랫동안 거래할 수 있게 되는가에 관한 것이 아니라, 자금이 마침내 올인할 용기를 내는 순간이라고 생각합니다. DeFi에 프로토콜이 부족한 것이 아니라, 문제가 발생했을 때 누가 책임을 져야 하는지에 대한 해답이 부족한 것입니다. 효율성이 사용성을 결정하고, 규제가 사람들이 감히 사용할 용기를 낼 수 있도록 합니다. 진정한 전환점은 사람들이 "감히 사용하기 시작하는" 순간에 분명히 일어날 것입니다.
9. 암호화폐 및 미국 주식 시장 투자자를 위한 방어 전략: 이 두 자산군의 변동성이 점점 유사해지는 상황에서, 여러분의 헤지 전략은 무엇입니까? 예상치 못한 사태(블랙 스완)에 대비하기 위해 얼마나 많은 현금을 보유하고 계십니까?
다이다이: 미국 주식(대형주에 집중 투자, 소형주에 소액 투자), 암호화폐(현재 비트코인과 이더리움만 신뢰), 귀금속에 동시에 투자하여 포트폴리오를 다각화하세요. 위험을 줄이기 위해 20%는 현금으로 보유하세요. 자신만의 수익 실현 및 손절매 전략을 개발하고 지속적으로 최적화하여 거래 승률을 높이세요.
LittleFox: 저는 거래할 때 자본금의 1/10만 사용합니다. 10배 레버리지를 사용해서 전체 포지션을 개설하더라도, 그건 그냥 전체 포지션일 뿐입니다. 만약 포지션을 하루 이상 보유해야 한다면, 이 전략은 주로 롱 포지션을 활용하는 것입니다. "1011 사태" 당시, 제 하루 이상 보유 롱 포지션은 체결되었지만, 엄청난 변동성 때문에 청산되지 않았습니다. 강제 청산 가격이 없었기 때문에 아무런 영향도 느끼지 못했고, 결국 수익을 내고 빠져나올 수 있었습니다.
저는 이 질문의 전제에 반박하고 싶습니다. 유동성 부족으로 인해 암호화폐 시장은 더 이상 미국 주식 시장과 완전히 연동될 수 없습니다. 좋은 투자를 원한다면 자금의 대부분을 미국 주식 시장에 투자하는 것이 가장 좋습니다.
에코: 암호화폐 시장의 변동성에 대비하기 위해 미국 주식의 안정성을 활용하세요. 포트폴리오의 상당 부분을 안정적인 현금 흐름을 창출하고 가치 평가 하한선이 낮은 미국 주식 자산, 아마도 '세븐 시스터즈'(암호화폐에 많이 투자된 미국 주식 그룹)에 배분할 것입니다. 동시에 레버리지와 암호화폐 포트폴리오 비중을 엄격하게 제한하고, 암호화폐의 과도한 변동성으로 얻은 수익을 주기적으로 미국 주식 포트폴리오에 클레임 할 것입니다.
프랭크: 개인적으로 저는 2026년까지 여유 투자 자금의 약 80%를 미국 주식 시장에 투자할 계획입니다.
제가 암호화폐에 대해 비관적인 것은 아니지만, 모두가 자신만의 경로 의존성에 쉽게 갇히는 경향이 있다고 생각합니다. 디파이(DeFi) 열풍을 경험한 사람들은 온체인 시장의 재부상에 대해 다소 비합리적인 기대를 갖는 경우가 많습니다.
제게는 충분한 현금/스테이블코인을 유지하고, 모든 기회를 쫓기보다는 거래 빈도를 조절하며, 마지막으로 모든 시장에서 동시에 승리할 필요는 없다는 사실을 받아들이는 것이 더 중요합니다.
키튼: 대형주를 숏(Short) 하지 마세요. 적절한 레버리지를 유지하세요.
아리아나: 진정한 헤징은 기법에 관한 것이 아니라, 낮은 레버리지, 소규모 포지션, 충분한 현금 흐름, 그리고 감정에 휘둘리지 않고 거래를 할 수 있는 규율에 관한 것입니다. 시장은 통제할 수 없지만, 감정은 통제할 수 있습니다. 감정이 개입되면, 포지션 자체가 아니라 투자에 대한 이해도가 무너지게 됩니다.
