윈터뮤트(Wintermute) 벤처스는 작년에 약 600개 기업을 검토했으며 그중 4%에만 투자했습니다. 알고리즘 트레이딩 회사인 윈터뮤트(Wintermute) 의 벤처 투자 부문은 2025년에 23건의 거래를 성사시켰는데, 검토 대상 기업 중 적절한 실사 단계를 거친 기업은 20%에 불과했고, 투자를 유치한 기업은 그보다 적었습니다.
회사 설립자이자 최고경영자인 예브게니 가에는 이러한 선별적인 투자 기준이 업계 투기 정점 이후 회사가 얼마나 성장했는지를 보여주는 증거라고 생각한다.
"2021년부터 2022년까지 '뿌리고 기도하는' 방식에서 4%의 수락률까지 끌어올린 것에 대해 정말 기쁩니다."라고 Gaevoy는 X에 썼습니다 .
2026년 1월 8일 목요일에 공개된 이 정보는 암호화폐 벤처 기업의 거래 성사 과정을 엿볼 수 있게 해주었습니다.
윈터뮤트(Wintermute) 벤처스는 2025년 2월 이후 접수된 거의 모든 투자 기회를 추적했다고 주장했지만, "퍼널 상단의 데이터가 완벽하지 않고" 모든 유입되는 접근을 포착하지는 못한다고 인정했습니다.
윈터뮤트의 거래 흐름은 아웃바운드 소싱에 의해 주도되었습니다.
윈터뮤트의 파이프라인 구축의 주요 동력은 적극적인 아웃바운드 소싱이었으며, 회사는 최고의 건설업체를 직접 물색했다고 밝혔습니다. 회사는 X 매거진에 "이러한 노력은 추천과 투자자 소개를 통해 보완된다"고 적었습니다.
금융 인프라가 거래량의 대부분을 차지했지만, 회사는 점차 다양한 분야에 걸쳐 기반 플랫폼에 집중하고 있습니다.
외부 유입이 거래의 36%를 차지했으며, 추천은 윈터뮤트(Wintermute) 추천, 투자자 추천, 창업자 추천으로 나뉘어 각각 31%, 11%, 3%를 차지했습니다.
회사 측은 2025년에 가장 많이 사용한 자금 조달 구조는 주식, 미래 주식에 대한 단순 계약(SAFE), 토큰 워런트였다고 밝히면서, 이러한 구조들이 "창업자의 장기적인 비전에 부합한다"고 덧붙였습니다.
해당 회사는 과대광고 주기를 견뎌낼 수 있는 근본적인 유용성을 중시하며, 주주 구성이나 네트워크에 가치가 귀속되는지 여부는 해결하고자 하는 문제에 비해 부차적인 문제라고 강조했습니다.
윈터뮤트(Wintermute) 속도를 개선이 필요한 영역으로 지적하며, "초기 단계의 내부 검토 프로세스를 개선할 여지가 있다"고 언급했습니다. 또한 "더 빠른 응답은 모두에게, 특히 우리가 지원하는 창업자들에게 더 나은 경험을 제공합니다. 우리는 그들에게 신속하고 정확한 응답을 제공할 의무가 있습니다."라고 덧붙였습니다.
업계 전체가 투자에 있어 더욱 까다로워졌습니다.
윈터뮤트의 엄격한 접근 방식은 투자자들이 투자를 결정하기 전에 더욱 신중해지는 전반적인 투자 시장의 상황을 반영합니다.
RootData 에 따르면 암호화폐 벤처 자본 투자액은 2025년에 전년도 93억 3천만 달러에서 433% 급증한 497억 5천만 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 하지만 공개된 프로젝트 수는 42.1% 감소했습니다.
더 블록(The Block)의 데이터 에 따르면 , 디지털 자산 펀드(DAT)는 2025년에 가장 많은 투자를 유치했습니다. 하지만 초기 단계 스타트업에 대한 투자는 감소했습니다.
투자자들의 관심은 주로 인프라, 스테이블코인, 규제 대상 상품에 집중되었습니다. 업계 전반의 벤처 투자 건수는 전년 대비 약 60% 감소했습니다.
윈터뮤트(Wintermute) 추가 투자를 할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다.
윈터뮤트(Wintermute) 벤처스는 2025년에 선별적인 투자 전략을 취했음에도 불구하고, 2026년에도 적극적인 투자 방침을 유지할 것이라고 밝혔습니다.
2020년 이후 100개 이상의 기업과 프로토콜에 투자해 온 이 회사는 "저희는 먼저 연락해 주시는 창업가분들과 언제나 소통하기를 기대합니다. 핵심 프로토콜을 개발하든, 이를 지원하는 엔터프라이즈 인프라를 구축하든, 시드 투자든 성장 투자든 관계없이, 저희는 적극적으로 투자 라운드를 주도하고 있으며 여러분의 이야기를 듣고 싶습니다."라고 밝혔습니다.
