트럼프 대통령이 중간선거를 앞두고 내놓을 것으로 예상되는 경기 부양책으로 인해 월가는 경기 순환주 상승에 베팅하고 있다.

마스 파이낸스에 따르면, 1월 13일 미국 중간선거가 다가오는 가운데 월가는 트럼프 대통령의 최근 경제 발언들을 "광범위한 성장 촉진 신호"로 해석하며, 11월 이전에 경제와 소비를 완전히 활성화시켜 경기 순환 자산에 유리하게 작용할 것으로 예상하고 있습니다. 시장 분석가들은 금리 인하 요구부터 신용카드 이자율 상한제 도입 제안까지, 트럼프 행정부의 핵심 목표는 경제 활동 유지와 물가 안정이라고 지적합니다. 투자은행들은 일반적으로 이러한 정책 기조가 방어주보다는 산업, 원자재, 비필수 소비재 등 경기 순환 업종에 더 유리할 것으로 보고 있습니다. 레이먼드 제임스는 최신 보고서에서 강력한 통화 및 재정 정책 기대감과 트럼프 대통령의 잦은 성장 촉진 신호 발표를 고려할 때, 시장은 경기 순환 회복 실패에 베팅할 가능성이 낮다고 밝혔습니다. UBS 또한 관련 정책들이 선거를 겨냥한 성격이 강하며, 유권자들의 주요 관심사는 물가, 주택 가격, 휘발유 가격, 금리 수준이라고 지적했습니다. 트럼프 대통령이 제안한 신용카드 금리 상한제 도입 초기에는 은행주에 하락 압력을 가했지만, UBS는 해당 정책이 시행되더라도 일시적이고 적용 범위가 제한적일 것이며 금융 부문에 미치는 장기적인 영향은 관리 가능한 수준일 것으로 보고 있습니다. 따라서 은행주 하락은 매수 기회로 간주합니다. JP모건 체이스 역시 경기 순환주를 선호하며, 인플레이션 둔화로 2026년 추가 경기 부양책 시행 여지가 생겨 경기 민감 업종이 시장 전반보다 우수한 성과를 낼 것으로 전망합니다. 그러나 S&P 500 지수가 7,000포인트에 근접하고 있는 상황에서, 과거 시장은 중요한 심리적 저항선을 돌파하기 전에 종종 횡보세를 보이는 경향이 있습니다. BTIG는 과거 1,000포인트 돌파 시도 5건 중 4건에서 하락세가 나타났다고 지적합니다. 전반적으로 시장 정서 정책 불확실성과 실적 발표 시즌으로 인해 단기적으로 변동될 수 있지만, 대부분의 기관들은 성장 기대감과 개선된 기업 실적에 힘입어 경기 순환주가 이번 시장 상승세의 핵심 동력이 될 가능성이 높다고 보고 있습니다.