바이낸스 리서치는 최근"2025년 전체 전망 및 2026년 주요 테마"라는 보고서를 발표했는데, 이 보고서에 따르면 2026년은 암호화폐 시장이 2020~2021년 불장(Bull market) 이후 가장 강력한 "유동성 및 규제 준수 동조 시기"를 경험할 가능성이 높은 해로 예측됩니다. 2025년에는 지정학적 갈등과 시장 변동성이 예상되지만, 정책 환경, 기관 참여, 인프라 개발은 새로운 국면에 접어들 것으로 전망됩니다.
ChainNews는 이 보고서에서 거시 정책, 비트코인, L1/L2 생태계, DeFi, 예측 시장, AI와 같은 핵심 주제를 다루는 "거래자 반드시 읽어야 할 10대 트렌드" 목록을 작성하여 2026년에 시작될 수 있는 차세대 암호화폐 사이클에 대한 미래지향적인 관점을 제공합니다.
I. 재정 정책, 통화 정책, 규제 완화라는 세 가지 정책 부양책이 불장(Bull market) 최대 촉매제가 된다. 이 세 가지 정책의 결합은 종합적인 강세 추세를 이끌어낸다.
바이낸스 리서치는 2026년의 핵심 담론을 "정책의 세 가지 동력"으로 정의합니다.
재정 부양책 : 미국의 OBBBA 법안은 1분기에 1,000억~1,500억 달러 규모의 세금 환급 및 가계 보조금을 지급할 것으로 예상되며, 기업들도 투자 인센티브의 혜택을 받을 것입니다.
통화 완화 : 연준은 금리 인하와 대차대조표 확대를 결합한 "양적 완화와 유사한" 정책을 재개했으며, 이를 통해 올해 동안 5천억~6천억 달러 규모의 유동성을 공급할 가능성이 있습니다.
규제 완화 추세 : 금융 및 자본 시장에 대한 규제 완화에 대한 기대감이 높아지면서 리스크 선호도와 IPO 및 M&A 활동이 촉진되고 있습니다.
바이낸스는 이번 시장 활동이 단순히 개인 투자자들의 FOMO(놓칠까 봐 두려워하는 심리)에 의한 것이 아니라 "국가급 유동성 + 기관 투자자급 애플리케이션"에 의해 주도될 것이라고 강조합니다.
II. 암호화폐 시장의 "거시적" 변화가 가속화되고 있으며, 거래자 정책 및 금리 변동에 대한 민감도를 충분히 고려해야 합니다.
2025년 시장 트렌드는 관세 전쟁, AI 전환, 정부 셧다운과 같은 거시경제적 사건에 의해 좌우될 것입니다. 바이낸스 보고서는 "암호화폐 자산은 전통적인 금융 사이클에 완전히 편입되었으며, 가격 형성은 미국국채 수익률, 달러 강세, 그리고 정책 신호와 밀접한 관련이 있다"고 지적합니다.
이는 2026년의 거래자 소비자물가지수(CPI) 데이터, 국채 수익률, ETF 자금 유입량과 같은 거시경제 변수를 운영 프레임 에 통합해야 하며, 시장 추세를 판단하기 위해 단일 온체인 데이터에만 의존할 수 없다는 것을 의미합니다.
III. 비트코인의 심화된 금융화: 오프체인 수요의 주류화, 온체인 활동의 상대적 둔화
비트코인(BTC)은 2025년에 역대 신고점 인 12만 6천 달러를 기록했지만, 온체인 데이터에 따르면 "보유" 자산으로 전환된 것으로 나타났습니다.
상장 기업들은 collectively 110만 BTC 이상(총 공급량의 5.5%)을 보유하고 있습니다.
미국 현물 ETF는 올해 213억 달러 이상의 자금을 유치했습니다.
해시레이트와 채굴 난이도가 매년 30% 이상 증가했습니다.
한편, 활성 주소 수와 온체인 거래량은 전년 대비 약 16% 감소했는데, 이는 자본이 ETF, 수탁 및 기관 투자 채널을 통해 시장에 진입하는 것을 선호하며 비트코인이 "새로운 금과 같은 자산"으로 나아가고 있음을 나타냅니다.
IV. 비트코인의 시장 점유율은 여전히 높습니다. 알트코인 투자 기회는 "자본 유입"을 기다리고 있습니다.
비트코인(BTC)의 시장 점유율은 2025년에도 58%에서 60% 사이를 유지하며 약 4년 만에 최고치를 경신할 것으로 예상됩니다. 바이낸스는 "거시경제 불확실성이 높을 때 펀드들은 유동성이 높고 규제 준수가 명확한 자산을 선호하는 경향이 있으며, BTC가 바로 그러한 자산의 첫 번째 선택지"라고 언급했습니다.
이는 또한 위조 상품 거래 시즌의 시작이 유동성의 광범위한 확산과 리스크 선호도의 분산에 달려 있음을 의미합니다.
V. L1 생태계 경쟁은 더 이상 거래량에 관한 것이 아니라 "가치 실현" 단계에 진입했습니다.
보고서는 2025년에는 활발한 거래가 이루어지는 많은 L1 체인조차도 안정적인 프로토콜 수익으로 전환하지 못할 것이라고 지적합니다. 성공적인 프로젝트는 다음과 같은 특징을 갖게 될 것입니다.
안정적인 사용자 기반과 명확한 목적을 가지고 있습니다(예: Solana).
이는 실제 응용 프로그램(예: BNB 체인의 RWA 정산)과 통합될 수 있습니다.
비용 절감에도 불구하고 여전히 수익을 창출할 수 있습니다(예: 이더리움).
L1 평가 기준이 "높은 TPS(처리량당 비용)"에서 "지속적인 현금 흐름" 능력으로 바뀌었습니다.
VI. 이더리움 L2는 강자가 더욱 강해지는 단계에 접어들었습니다. Base와 Arbitrum이 대부분의 트래픽을 흡수합니다.
2025년에는 이더리움의 레이어 2 생태계가 전체 거래량의 90% 이상을 차지하겠지만, 활동과 자금은 몇몇 롤업에 극도로 집중될 것이다.
인센티브가 사라지자 중장기적인 L2 활동이 급격히 감소했는데, 이는 2026년이 L2 분야에서 구조적 차별화가 이루어지는 해가 될 것임을 시사합니다. 즉, "유용한 것은 유지하고 비효율적인 것은 버려야 한다"는 것입니다.
VII. DeFi 성숙도 가속화: 거버넌스 토큰, 처음으로 "현금 흐름 우량주"로 인식
2025년에는 DeFi 프로토콜의 총 수익이 162억 달러에 달해 전통적인 은행 수준에 근접할 것으로 예상됩니다. 이때부터 거버넌스 토큰이 등장하기 시작했습니다.
이익 분배 모델
규정 준수 프레임 지원 (예: GENIUS 법안)
스테이블코인과 RWA 구조 통합
DeFi는 "높은 인플레이션 유인책"에서 "자산과 유사한 현금 흐름 특성"을 지닌 기관급 도구로 나아가고 있습니다.
8. 스테이블코인 거래량, 비자 추월: 2026년 "상호운용성 전쟁"이 시작될 것이다.
2025년까지 스테이블코인의 시총 3,050억 달러를 넘어설 것이며, 일일 거래량은 3조 5,400억 달러에 달해 비자를 추월할 것으로 예상됩니다.
BUIDL과 RLUSD를 포함한 6개의 새로운 스테이블코인이 시총 10억 달러를 돌파했습니다. 2026년의 주요 경쟁 분야는 블록체인 간 상호운용성과 국경 간 결제의 효율성이 될 것입니다.
IX. 시장 예측을 기관 투자자 수준의 헤지 도구로 전환
바이낸스는 예측 시장이 더 이상 단순한 게임이 아니라 다음과 같은 의미를 갖게 되었다고 강조합니다.
"선거, 정책 및 지정학적 사건에 대한 기관 투자자급 헤지 도구."
2026년 미국 대통령 선거와 같은 주요 정치적 사건들은 이러한 유형의 시장 이용률과 정당성을 높일 것으로 예상됩니다.
10. AI와 암호화폐의 실세계 응용 사례: 에이전트 기반 상거래는 가장 강력한 스토리텔링 촉매제입니다.
보고서에는 1억 건 이상의 결제를 처리했으며 그중 90% 이상이 AI 에이전트에 의해 시작된 "402 Payment"라는 HTTP 기반 결제 메커니즘이 언급되어 있습니다. 이를 통해 다음과 같은 이점이 있습니다.
API 및 데이터 소스는 자동으로 요금이 부과될 수 있습니다.
무인 협업 경제가 초기 단계에서 실현되었습니다.
AI와 온체인은 비즈니스 모델의 기반을 갖추고 있습니다.
이는 확장 가능한 상업적 타당성을 갖춘 최초의 AI × 암호화폐 애플리케이션 중 하나로 여겨집니다.
2026년은 "유동성 + 규정 준수 + 애플리케이션 구현"이라는 세 가지 요소가 수렴하는 해가 될까요?
바이낸스 리서치는 2026년 암호화폐 시장의 향방을 결정짓는 핵심 요소는 다음 세 가지 요소가 동시에 실현될 수 있는지 여부에 달려 있다고 결론지었습니다.
정책적 경기 부양책이 신속하게 시행되는지 여부(예: OBBBA 현금 흐름).
ETF와 국부펀드는 계속해서 포지션을 확대하고 있습니까?
AI와 암호화폐를 결합한 애플리케이션은 상용화에 성공했습니까?
이 세 가지 추세가 수렴된다면 시장은 구조적 성장을 위한 새로운 문을 열게 될 것입니다. 거래자 에게 2026년은 단순한 투기적 거래의 해가 아니라 자본 구조의 변화와 기관 투자 역량 강화에 있어 중요한 전환점이 될 가능성이 높습니다.
이 기사, "2026년 10대 트렌드 공개 | 바이낸스 리서치: 배당금 3배 지급이 암호화폐 시장의 새로운 불장(Bull market) 을 촉발할 것인가?"는 ABMedia 에 처음 게재되었습니다.
