2025년 암호화폐 자사주 매입 교훈: 1억 3,800만 달러 규모의 매수 주문도 80% 폭락을 막지 못한 사례

2025년은 암호화폐 시장의 금융 규율에 있어 "산업 혁명"의 해였습니다. 그 해에 온체인 프로토콜들은 전례 없는 현금 흐름 창출 능력을 보여주었고, 총 14억 달러가 넘는 바이백 지출을 통해 토큰 이코노믹스 의 근본적인 논리를 재편하려 했습니다. 이 수치는 이전 해에 비해 기하급수적인 성장을 나타내는데, 이는 DeFi 프로토콜 비즈니스 모델의 성숙뿐만 아니라 미국 규제 환경의 구조적 변화, 특히 디지털 자산 시장 명확성법(DAMC)과 GENIUS 법안의 진전으로 "디지털 상품"의 공급 관리를 위한 합법적인 경로를 마련한 데 기인합니다.

그러나 자본 투자가 동등한 가치 창출로 이어지지는 않았습니다. 본 논문은 2025년 바이백 시장의 극심한 양극화를 분석합니다. 한편으로, Hyperliquid는 6억 4천만 달러(전체 시장의 거의 46% 차지)가 넘는 규모의 바이백을 통해 토큰 가격을 수 배로 끌어올리며 "순 디플레이션"을 자산 가격의 핵심 기준으로 삼았습니다. 반면, Jupiter와 Helium은 수천만 달러를 투자했음에도 불구하고 대규모 구조적 인플레이션에 대응하지 못하고 결국 2026년 초 바이백 프로그램 중단을 논의하며 성장 인센티브로 전환했습니다. 또한 Pump.fun 사례는 장기적인 락업 메커니즘이 없을 경우 공격적인 바이백이 어떻게 유동성 유출로 이어질 수 있는지를 보여줍니다.

본 논문에서는 '순유입효율비율(NFER)'을 핵심 지표로 사용하여 자사주 매입의 효과를 평가합니다. 데이터에 따르면 자사주 매입 자금의 유통 속도가 토큰 언락 및 인플레이션 속도보다 현저히 높을 때(NFER > 1.0)에만 자사주 매입이 유통시장 가격에 효과적으로 반영될 수 있습니다. 반대로 NFER이 1.0 미만일 경우, 자사주 매입 자금은 단순히 '완충 장치' 역할만 하며, 오히려 고래 매도를 가속화할 수도 있습니다.

헬륨과 주피터가 사용자 보조금 방식으로 전환함에 따라, 웹3 프로토콜은 전통적인 주식 시장과 유사하게 "가치주 vs. 성장주"로 나뉘는 현상을 보이고 있습니다. 성숙한 프로토콜은 자사주 매입과 배당을 통해 가치를 창출하는 반면, 성장형 프로토콜은 자본 지출을 통해 네트워크 효과의 해자를 구축해야 합니다.

1. 2025년 헤더 암호화 프로토콜 재구매 요약

2025년에는 자사주 매입이 주로 두 가지 형태로 이루어질 것입니다.

1. Hyperliquid 및 Aave와 같은 수수료 전환 모델은 프로토콜 수익의 일부를 토큰 구매에 직접 할당합니다. 이 모델은 투명성이 높으며 일반적으로 프로토콜 사용량에 비례합니다.

2. 재무부/수익 소각 모델: 헬륨(Helium)이나 펌프펀(Pump.fun)과 같은 방식입니다. 프로젝트 팀은 발생한 수익을 사용하여 토큰을 매입하고 소각하거나, 락업합니다. 이는 일반적으로 디플레이션 조치로 여겨집니다.

특히 Hyperliquid는 6억 4천만 달러가 넘는 바이백 규모로 전체의 거의 절반을 차지하며 '바이백의 왕'으로 등극했습니다. 한편, MakerDAO(Sky)와 Aave 같은 기존 DeFi 거대 기업들은 꾸준히 수천만 달러 규모의 바이백을 진행하며 안정적인 모습을 보였습니다. Solana 생태계 역시 Jupiter, Raydium, Pump.fun 등의 프로젝트들이 상당한 바이백 규모를 기록하며 활발하게 움직였지만, 이 과정에서 상당한 논란도 발생했습니다.

실제 자사주 매입 전략의 효과는 극명하게 엇갈립니다. 한편으로는 Hyperliquid(HYPE)와 Aave(AAVE) 같은 프로젝트들이 자사주 매입을 통해 상대적인 가격 안정성을 확보하며, 가격이 급락하기보다는 비트코인 ​​가격 변동에 따라 폭등하는 모습을 보였습니다. 반면 Jupiter(JUP)와 Helium(HNT) 같은 프로젝트들은 막대한 투자(각각 7천만 달러, 수백만 달러의 월 수익)에도 불구하고 가격 폭락이나 시장의 무관심에 직면했습니다.

이러한 프로젝트들을 분석해 보면, 대규모 매도 압력을 극복하지 못하거나 프로토콜 성장과의 강력한 연관성이 부족한 단순 자사주 매입은 초기 투자자나 개발팀을 위한 "유동성 확보" 수단에 그칠 뿐이라는 것을 알 수 있습니다. 물론, 일부 프로젝트에서 자사주 매입을 시작하는 목적이 바로 이것일 수도 있습니다.

순유동효율비율(NFER) 지표를 통해 재구매 프로젝트의 성과 차이를 보여주는 몇 가지 객관적인 패턴을 확인할 수 있습니다. 먼저 NFER 계산 방법은 다음과 같습니다.

$\text{NFER} = \frac{\text{연간 자사주 매입량}}{\text{연간 인플레이션 평가액(잠금 해제 + 배출량)}}$

표의 데이터는 다음과 같은 사실을 보여줍니다.

• NFER이 1.0보다 커야 가격이 상승합니다. 재매입 자금이 모든 구조화된 매도 주문(채굴자, 팀, 초기 투자자)을 충당할 만큼 충분할 때만 소폭 매수에 의한 가격 상승이 발생합니다.

• NFER이 0.1 미만이라는 것은 자사주 매입이 완전히 낭비라는 의미입니다. 이 경우 자사주 매입을 중단하고 펀더멘털 구축에 집중하는 것이 합리적인 재무적 결정입니다.

2025년에는 자사주 매입 규모와 토큰 가격 변동 사이에 단순한 선형적 양의 상관관계가 존재하지 않습니다.

1.1 안정적인 성능 그룹: 메커니즘 및 성장 공명

하이퍼리퀴드(HYPE) • 자사주 매입 규모: 약 6억 4460만 달러.

• 메커니즘: 어시스트 펀드 메커니즘은 거래소 수수료의 약 97%를 자사주 매입에 사용합니다.

• 성과: 2025년 가격은 매우 강력한 상승세를 보였으며, 이로 인해 Perp DEX 부문 전체의 재평가가 이루어졌습니다.

• 성공 요인: 매우 높은 재구매율(거의 모든 수익이 재구매됨)과 폭발적인 제품 성장(CEX로부터 시장 점유율 확보)이 결합되어 "긍정적인 선순환 구조"를 형성함.

Aave(AAVE) • 자사주 매입 규모: 연간 약 5천만 달러(주당 1백만 달러).

• 메커니즘: 프로토콜의 초과 준비금은 "수수료 스위치"를 통해 AAVE를 구매하는 데 사용됩니다.

• 실적: 가격은 꾸준히 상승하고 있으며 2025년 하반기에 상당한 회복력을 보일 것으로 예상됩니다.

Bitget 토큰(BGB) • 매입 규모: 분기별 소각; 2025년 1분기에 약 158만 BNB 상당액(BNB 모델 참조)의 BGB가 소각될 예정입니다. Bitget은 2025년 2분기에 3천만 BGB(약 1억 3,800만 달러)를 소각했습니다.

• 메커니즘: 중앙화 거래소 업무 과 강력하게 연계되어 있으며, BGB는 레이어 2(Morph) 가스 토큰으로 활용됩니다.

• 실적: 가격이 사상 최고가인 11.62달러를 기록했습니다.

• 성공 요인: 바이백으로 인한 희소성 외에도 가장 중요한 요소는 활용도의 확장입니다. BGB는 단일 거래소 크레딧에서 퍼블릭 블록체인 가스로 업그레이드되었습니다.

1.2 논란의 집단: 추세에 맞서는 것의 무의미함

펌프펀(PUMP) • 자사주 매입 규모: 약 1억 3,820만 달러.

• 메커니즘: 일일 수익의 100%는 매입 및 폐기에 사용됩니다.

• 실적: 가격이 사상 최고치 대비 80% 하락했습니다.

• 실패 원인: "고래 매입을 이용하는" 전형적인 사례입니다. 토큰 분포가 고도로 집중되어 있어 자사주 매입 자금이 대규모 보유자들이 덤핑 처분하는 유동성 통로가 되었습니다. 더욱이 밈 산업의 이슈 매우 빠르게 변하기 때문에 인프라 토큰이 지속적인 가치를 확보하기 어렵습니다.

Sky(구 MakerDAO)(SKY) • 자사주 매입 규모: 약 9,600만 달러.

• 작동 방식: 스마트 연소 엔진.

성과: 보통에서 미흡, 기대 이하

• 실패 원인: 브랜드 개편을 둘러싼 혼란. MKR이 SKY로의 전환(1:24,000 분할)과 USDS 스테이블코인의 "동결" 기능에 대한 우려가 제기되었습니다. 대규모 자사주 매입에도 불구하고, 거버넌스 불확실성으로 인해 매수 심리가 위축되었습니다.

레이듐(RAY) • 자사주 매입 금액: 약 1억 40만 달러.

• 메커니즘: 거래 수수료의 일부는 재구매 및 폐기에 사용됩니다.

성과: 변동성이 매우 높았으며, 장기적인 상승 추세를 형성하지 못했습니다.

• 이유: Raydium은 AMM DEX로서 극심한 유동성 채굴 발행에 직면해 있습니다. 유동성을 확보하기 위해 프로토콜은 지속적으로 새로운 RAY를 발행해야 합니다. 대량의 인플레이션 매도 압력에 대응하기에는 바이백 주문만으로는 부족합니다.

2. 가치 포착 메커니즘의 분류 및 발전

2025년 현재, 저희는 "바이백"이 단일 모델이 아니라 여러 복잡한 변형으로 진화했음을 관찰했습니다. 각 모델은 토큰 이코노믹스 체계에서 서로 다른 방식으로 작동하며, 각기 다른 시장 반응을 이끌어냅니다. 다음으로, 바이백 메커니즘을 더 자세히 살펴보고, 어떤 유형의 바이백 메커니즘이 어떤 규모의 프로젝트에 적합한지, 또는 바이백 프로그램을 시작하는 것 자체가 적절한지 여부를 탐구해 보겠습니다.

2.1 수수료 변환 및 누적 모델

대표 사례: Hyperliquid, Aave

이 모델의 핵심은 프로토콜에서 발생하는 실제 수익을 네이티브 토큰으로 직접 전환하고 소각 또는 락업을 통해 유통에서 제외하는 데 있습니다.

• 하이퍼리퀴드의 "블랙홀 효과": 하이퍼리퀴드는 거래소 발생하는 거래 수수료의 약 97%를 자동으로 받는 '지원 기금(Assistance Fund)'이라는 온체인 펀드를 설계했습니다.

• 메커니즘 세부 사항: 해당 펀드는 유통시장 에서 HYPE 토큰을 지속적으로 매입합니다. 2025년 말까지 해당 펀드는 약 3천만 개의 HYPE 토큰을 축적할 예정이며, 이는 15억 달러 이상의 가치를 지닙니다.

• 시장 심리: 이러한 패턴은 눈에 띄고 지속적으로 증가하는 매수 압력을 만들어냅니다. 시장 참여자들은 현재의 매수세뿐만 아니라 거래량 증가에 따른 매수 압력 증가까지 예상합니다. 이러한 예상은 과대광고(HYPE)를 가치 발견의 최전선으로 끌어올립니다.

• Aave의 "금고 최적화": Aave DAO는 거버넌스를 통해 연간 프로토콜 수익 약 5천만 달러를 AAVE 재매입에 사용할 것을 제안했습니다.

• 전략적 차이점: Aave는 이러한 토큰을 서둘러 소각하지 않고 "생산적 자본"으로 취급합니다. 이렇게 재매입된 AAVE 토큰은 생태계의 보안 모듈 보충하거나 향후 인센티브를 위한 예비 자금으로 사용됩니다. 이러한 접근 방식은 총 공급량 즉시 줄이지는 않지만, 유통량을 크게 감소시키고 프로토콜의 리스크 강화합니다.

2.2 급진적 파괴 모드

대표적인 예: Pump.fun, MakerDAO(Sky), Raydium

이는 가장 전통적인 디플레이션 모델로, 통화 공급량을 영구적으로 줄임으로써 단일 통화의 가치를 높이는 것을 목표로 합니다.

• Pump.fun의 "제로섬 게임": Memecoin 출시 플랫폼으로서 Pump.fun은 모든 수익(한때 하루에 수백만 달러에 달하기도 했습니다)을 사용하여 PUMP 토큰을 매입하고 소각했습니다.

• 제한 사항: 1억 3,800만 달러 상당의 토큰을 소각했음에도 불구하고 PUMP 가격은 80%¹ 폭락했습니다. 이는 PUMP에 락업 메커니즘과 장기적인 활용 가치가 부족하여, 토큰 매입 자금이 투기꾼들에게 훌륭한 출구 전략이 되었기 때문입니다. 이는 "보유할 이유"가 없을 경우 단순한 가격 하락만으로는 매도 압력을 상쇄할 수 없다는 것을 보여줍니다.

• Sky(MakerDAO): 과잉 담보로 발생한 스테이블코인 잉여분을 활용하여 SKY를 매입하고 소각하는 "스마트 소각 엔진"을 사용합니다. 이러한 강력한 메커니즘에도 불구하고, 브랜드 개편 과정의 혼란 속에서 거버넌스 불확실성이 소각의 이점을 상쇄했습니다.

2.3 신뢰 잠금 모드

대표 사례: 목성

주피터는 디플레이션과 준비금의 균형을 맞추기 위해 토큰을 매입하되 즉시 소각하지 않고 "리터박스(Litterbox)"라는 장기 신탁에 예치하는 중간 방식을 시도하고 있습니다.

• 메커니즘 설계: 주피터는 수수료의 50%를 사용하여 JUP를 매입하고 3년 동안 보유하기로 약속합니다.

• 시장 반응: 효과 없음. 시장은 "3년 락업"을 "영구적인 디플레이션"보다는 "지연된 인플레이션"으로 인식했다. 대규모 락업 해제 압력에 직면하여, 토큰이 일시적으로 유통에서 제외되더라도 시장은 향후 매도 압력을 초기 가격 책정에 반영하는 경향이 있었다.

3. 순유입 이론: 자사주 매입 성공 또는 실패의 수학적 핵심

Hyperliquid, Aave, Jupiter 및 Pump.fun을 비교함으로써 우리는 자사주 매입의 성공 또는 실패를 결정하는 세 가지 핵심 변수, 즉 순 디플레이션율, 시장 심리 및 프로젝트 수명 주기 단계를 확인할 수 있습니다.

3.1 변수 1: 순 디플레이션율 (재매입 금액 대비 배출량) 재매입이 가격 상승을 유발할 수 있는지 여부는 재매입 금액 자체가 아니라 "순 흐름"에 따라 결정됩니다. $\text{순 흐름} = \text{재매입 및 소각 금액} – (\text{팀 언락} + \text{투자자 언락} + \text{스테이킹})$

Hyperliquid는 2025년에 "순 디플레이션"을 달성하는 유일한 최상위 프로토콜입니다.

• 자사주 매입 프로그램: 연간 자사주 매입 규모는 12억 달러에 달할 것으로 예상됩니다(3분기/4분기 데이터 기준 추정).

• 출시 단계: 2025년 대부분 기간 동안 HYPE는 낮은 유통량과 낮은 출시량을 보이는 단계에 있을 것입니다. 11월에 핵심 기여자 약 992만 토큰(유통량의 약 3.66%)이 해제될 예정이지만, 이러한 매도 압력은 대규모 바이백 물량에 의해 완전히 상쇄될 것입니다.

• 계산 결과:

  순유입액 약 1억 달러/월 (매수) - 3,500만 달러/월 (매도 압력 해소) = +6,500만 달러/월 (순매수)

3.2 역풍을 거슬러 항해하기: 목성의 인플레이션 함정

목성은 환매 계약이 엄청난 인플레이션에 직면했을 때의 무력함을 보여줍니다.

• 자사주 매입 측면: 연간 지출액은 약 7천만 달러입니다.

• 토큰 잠금 해제 측면에서 보면, JUP는 매우 가파른 잠금 해제 곡선에 직면해 있습니다. 2026년 초에는 약 12억 달러 규모 토큰 언락 압력이 예상되며, 매달 약 5,300만 개의 토큰(약 1,100만 달러)이 추가로 선형적으로 잠금 해제될 것으로 전망됩니다.

• 산술 결과:

  순유입액 약 600만 달러/월(매수) - 1,000만 달러 이상/월(매도 압력 해소) = -400만 달러/월(순매도 압력)

• 시장 역학: 막대한 순유입 감소 상황에서 7천만 달러 규모의 바이백은 초기 투자자와 팀이 토큰을 언락할 수 있도록 하는 사실상의 "유동성 출구 전략"이 되었습니다. 시장 참여자들은 이를 인지하고 바이백 시점에 보유보다는 매도를 선택했습니다. 솔라나 공동 창립자 아나톨리는 이 점을 지적하며, 프로토콜이 현금을 축적하고 향후 대규모 일회성 바이백을 실시하여 현재 언락된 토큰이 "미래 예상 가격"으로 거래되도록 해야 한다고 주장했습니다. 이는 현재처럼 언락 풀에 직접 자금을 지원하는 방식이 아니라는 것입니다.

4. 주요 전략적 전환: "시장 안정화"에서 "인프라 개발"로

2026년 초, Jupiter와 Helium이 자사주 매입 프로그램의 중단 또는 재검토를 발표하면서 업계는 심도 있는 성찰을 하게 되었습니다. 이러한 추세는 Web3 프로젝트들이 단순한 "재무 공학"(자사주 매입을 통한 가격 인하)에서 "사업 운영"(투자를 통한 성장)이라는 논리로 회귀하고 있음을 시사합니다.

4.1 헬륨(HNT): 사용자 확보 비용이 재구매 비용보다 유리합니다.

1월 3일, 헬륨(Helium) 창립자 아미르 할림은 HNT 자사주 매입 중단을 발표하며 간단하고 명확한 이유를 제시했습니다. "시장은 프로젝트 팀이 HNT를 매입하는지 여부에 관심이 없습니다."

• 배경: 헬륨 모바일 업무 월 매출은 340만 달러에 달했습니다. 이 금액의 일부는 이전에 HNT 토큰을 매입하는 데 사용되었지만, 해당 토큰의 가격은 여전히 ​​약세를 보이고 있습니다.

• 새로운 전략: 자금을 하드웨어 보조금 지급, 신규 사용자 확보 및 네트워크 커버리지 확장에 재투자합니다.

• 논리적 재구조화: DePIN 프로젝트의 핵심 경쟁력은 네트워크 효과(노드 수, 사용자 규모)입니다. 보조금을 통해 사용자 진입 장벽을 낮추면 더 많은 활성 사용자를 유치할 수 있으며, 이들은 앞으로도 지속적으로 데이터를 소비하여 토큰 소각에 대한 내생적이고 견고한 수요를 창출할 것입니다. 이러한 "자연적인 소각"은 프로젝트 팀이 인위적으로 추진하는 "매입 후 소각"보다 훨씬 더 가치 있습니다.

• 투자수익률(ROI) 분석: 100만 달러 규모의 자사주 매입은 가격 안정성을 단 며칠 동안만 유지할 수 있습니다. 그러나 100만 달러를 보조금으로 사용하면 장기 유료 사용자 1만 명을 확보할 수 있으며, 이들은 평생 고객 가치(LTV) 측면에서 100만 달러보다 훨씬 더 큰 가치를 창출할 것입니다.

4.2 주피터(JUP): 성장 인센티브 vs. 자본 수익률

주피터 공동 창립자인 시옹 옹은 또한 커뮤니티 내에서 자사주 매입 프로그램을 중단하고 7천만 달러의 자금을 "성장 인센티브"로 전환하는 것에 대한 논의를 시작했습니다.

• 핵심 주장: 토큰 가격이 높은 인플레이션 국면에 있을 때 자사주 매입은 비효율적인 자본 배분 방식입니다. 자금은 새로운 기능 개발(예: JupUSD), 개발자 인센티브 제공, 또는 사용자 가격 변동에 대한 보상과 같은 경쟁 우위 확보에 사용되어야 합니다.

• JupUSD의 전략적 중요성: 주피터는 블랙록 BUIDL 펀드의 지원을 받는 스테이블코인인 JupUSD를 출시했습니다. 재매입 자금을 활용하여 JupUSD의 유동성과 채택을 촉진함으로써 주피터 생태계의 진입 장벽을 더욱 강화하고, 궁극적으로 단기적인 가격 지지 이상의 효과를 통해 JUP 토큰의 가치를 크게 높일 수 있습니다.

4.3 낙관론(OP): 추세에 반하는 자사주 매입

흥미롭게도, 주피터와 헬륨이 철수하는 동안 옵티미즘은 2026년 1월에 슈퍼체인 수익의 50%를 사용하여 OP 토큰을 되사들이겠다고 제안했습니다.

• 왜 추세에 역행해야 할까요? 이는 프로젝트 수명 주기의 차이를 반영합니다. 낙관론은 인플레이션 보조금을 통한 생태계 성장의 초기 단계를 넘어섰고, 이제 슈퍼체인은 상당한 실질 수익(시퀀서 수수료)을 창출하고 있습니다.

• 전략적 목표: 옵티미즘은 수익과 토큰 간의 강력한 연계를 구축하는 바이백을 통해 "쓸모없는 거버넌스 토큰"이라는 오명을 벗고자 합니다. 이는 바이백이 모든 단계에서 잘못된 선택이 아님을 보여줍니다. 프로토콜이 탄탄한 경쟁 우위와 현금 흐름을 확보하고, 토큰 가치가 "꿈의 가격 대비 가치"에서 "수익 대비 주가"로 전환될 필요가 있을 때, 바이백은 합리적인 접근 방식이 됩니다.

5. 결론 및 전망: 2026년의 새로운 패러다임

금융공학으로는 구조적 인플레이션을 해결할 수 없습니다. 소득 그 자체는 해자가 아니지만, 순현금흐름은 해자가 될 수 있습니다.

5.1 결론

1. 바이백은 만병통치약이 아닙니다. 높은 인플레이션 시기(대량 토큰이 락업된 상태)에 있는 프로젝트의 경우, 바이백은 효과가 없을 뿐만 아니라 프로토콜의 자금을 약탈하는 행위입니다. 이는 귀중한 현금 흐름을 이미 시장에서 이탈하고 있는 초기 투자자에게 옮겨주는 결과를 초래합니다.

2. 단계에 따라 전략이 결정됩니다.

• 성장 단계: 자금은 사용자 확보 및 네트워크 확장에 사용되어야 합니다. 이 단계에서의 자사주 매입은 "경영진의 투자 상상력 부족"을 보여주는 신호로 여겨질 수 있습니다.

• 성숙 단계: 탄탄한 현금 흐름과 통제 가능한 인플레이션을 갖춘 이 기업은 자사주 매입이나 배당을 통해 주주들에게 가치를 보상하고 안정적인 기반을 구축할 것입니다.

규제로 인한 새로운 가능성: CLARITY 법안과 GENIUS 법안의 통과로 "디지털 상품" 토큰의 공급 관리를 더욱 법규에 맞춰 수행할 수 있게 되었습니다. 앞으로 Aave처럼 정부와 토큰 공급이 법적 프레임 안에서 세심하게 관리되는 사례가 더욱 많아질 것입니다.

5.2 투자자 권고사항

2026년에 암호화폐 프로젝트를 평가할 때는 단순히 자사주 매입을 발표했다는 이유만으로 매수해서는 안 됩니다. 다음과 같은 사항들을 반드시 확인해야 합니다.

• NFER을 계산하십시오: 재매입 금액이 내년도 잠금 해제 가치보다 큰가요?

• 주주 구성을 살펴보십시오. 장기적인 신념을 가진 투자자들이 주도하고 있습니까, 아니면 "용병"들이 주도하고 있습니까?

• 자금 출처 파악: 자사주 매입 자금이 실제 계약상 수익에서 나온 것인지, 아니면 단순히 융자 소진을 위한 것인지 확인해야 합니다.

2026년에는 시장이 단순한 "파괴" 서사에 더 이상 보상을 주지 않을 것이며, 오히려 현금 흐름을 활용하여 진정한 해자를 구축하고 궁극적으로 순 디플레이션을 달성할 수 있는 계약에 보상을 줄 것입니다.

트위터: https://twitter.com/BitpushNewsCN

BitPush 텔레그램 커뮤니티 그룹: https://t.me/BitPushCommunity

Bitpush 텔레그램 채널을 구독하세요: https://t.me/bitpush