🚨 대세를 거스르는 대가 2008년, 한 남자는 월가의 예상을 뒤엎고 투자하여 8억 달러가 넘는 수익을 올렸습니다. 그 주인공은 마이클 버리였습니다. 시장의 대다수가 미국 주택 시장은 상승세만 보일 것이라고 예상했지만, 버리는 그와는 정반대의 길을 택했습니다. 그의 투자가 수억 달러의 수익을 가져다주기 전까지, 그는 수년간의 의심과 반대, 그리고 압박이라는 대가를 치러야 했습니다. 그는 왜 아무도 감히 하지 못했던 일을 감행했을까요? 🧵👇

1⃣ 마이클 버리는 누구인가? 마이클 버리는 1971년생으로 신경과 전문의입니다. 그는 금융 분야에 대한 정식 교육을 받지 않았고, 월스트리트에서 자라지도 않았으며, 당시 "엘리트 은행가"들과도 거리가 멀었습니다. 2000년대 초, 버리는 금융 포럼에 투자 분석 글을 기고하기 시작했습니다. 그의 글은 매우 상세하고, 풍부한 데이터를 담고 있었으며, 무엇보다도 항상 시장의 일반적인 정서에 반하는 견해를 제시했기에 주목을 받았습니다. 2000년, 그는 사이언 캐피털(Scion Capital)을 설립했습니다. 몇 년 만에 이 펀드는 닷컴 버블 붕괴 시기에도 시장 수익률을 꾸준히 상회했습니다. 👉 이러한 성과는 그의 투자 스타일이 "이해하기 어렵고" "불쾌하다"는 평가를 받았음에도 불구하고, 기관 투자자들로부터 상당한 자금을 유치하는 데 도움이 되었습니다.

2⃣ 미국 전역이 주택 시장의 꿈에 부풀어 있을 때, 버리는 문제점을 발견하기 시작했습니다. 2000년대 초, 미국 주택 시장은 호황을 누렸습니다. 집값이 폭등했고, 사람들이 집을 사기 위해 돈을 빌리는 것이 더 쉬워졌으며, 은행들은 주택 담보 대출을 기반으로 한 새로운 금융 상품들을 끊임없이 출시했습니다. 시장의 대부분이 가격 상승에만 집중하는 동안, 버리는 주택 담보 대출 데이터 세트를 분석하는 데 시간을 보냈습니다. 그리고 분석하면 할수록 무언가 잘못되었다는 것을 깨달았습니다. 서브프라임 대출은 상환 능력이 거의 없는 사람들에게 제공되었습니다. 초기 금리는 차입자를 유치하기 위해 낮았지만, 몇 년 후에는 급격히 상승했습니다. 이러한 위험한 대출은 CDO와 같은 복잡한 금융 상품으로 묶여 "안전", "고수익", "신용 등급"과 같은 이름으로 시장에 판매되었습니다. 👉 버리는 이러한 수치를 분석하며 명확한 결과를 예측했습니다. 금리가 조정되면 대규모 채무 불이행 사태가 발생할 것이라는 점이었습니다.

4⃣ 그리고 빅 쇼트가 실제로 일어났습니다 2007년부터 2008년까지 미국 주택 시장이 붕괴되기 시작했습니다. 서브프라임 모기지가 대량으로 부실화되면서 이를 기반으로 구축된 수많은 금융 상품들이 붕괴되었습니다. 버리가 보유했던 CDS 계약의 가치는 급격히 상승했습니다. 그 결과: + 그는 개인적으로 1억 달러 이상을 벌었습니다 + 사이언 캐피털의 투자자들은 7억 달러 이상을 벌었습니다 👉 빅 쇼트는 현대 금융 역사상 가장 유명한 거래 중 하나가 되었습니다.

5⃣ 2008년 이후에도 마이클 버리는 계속해서 논란을 일으켰다 금융 위기 이후, 버리는 기술주와 ETF부터 암호화폐에 이르기까지 시장에 대한 많은 논란이 되는 의견을 계속해서 제시했다. 물론 그의 모든 예측이 정확했던 것은 아니며, 그 자신 또한 완벽하지는 않았다.

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