이더리움 가격이 계속 하락하고 있습니다. ETH는 지난 24시간 동안 약 3.2% 하락하며 1월 고점인 약 3,390달러 부근에서 시작된 조정세를 이어가고 있습니다. 표면적으로는 더 큰 상승 추세 내의 일반적인 조정 단계처럼 보일 수 있습니다. 그러나 차트 구조를 살펴보면 내부적인 스트레스가 누적되고 있음을 알 수 있습니다.
그 위험성은 처음에는 즉시 드러나지 않지만, 여러 신호가 종합될 때 비로소 눈에 띄게 됩니다.
이더리움의 상승 추세 구조는 여전히 유효하지만, 상승 모멘텀은 점차 약화되고 있습니다.
이더리움은 11월 중순 이후 하단 추세선이 견고하게 유지되는 상승 추세 채널 내에 머물러 있습니다 . 이러한 구조는 기술적으로 현재의 상승 추세를 뒷받침합니다. 그러나 가격은 12월 10일에 두 차례 상단 저항선을 돌파하는 데 실패했고, 1월 14일에는 3,390달러 부근에서 고점을 찍은 후 하락 반전했습니다.
주요 경고 신호는 모멘텀 움직임에서 나타나는데, 이는 첫 번째 하락 요인입니다. 상대강도지수(RSI)는 최근 가격 상승과 하락을 비교하여 매수 압력과 매도 압력 중 어느 쪽이 강해지고 있는지를 측정하는 모멘텀 지표입니다.
12월 10일부터 1월 14일까지 이더리움 가격은 하락 정점을 찍은 반면 RSI는 상승 정점을 찍었습니다. 이러한 현상은 근본적인 하락 압력을 반영합니다. 이는 모멘텀이 개선되고 있음을 나타내지만, 가격은 이에 반응하지 않았는데, 이는 상승 추세의 정점이나 끝자락에서 흔히 볼 수 있는 패턴입니다.
이후 1월 6일부터 1월 14일까지 이더리움 가격은 소폭 상승했지만, RSI는 하락 정점을 찍었습니다. 이러한 움직임은 일봉 차트에서 나타나는 전통적인 하락 다이버전스 신호를 더욱 강화합니다.
하락 신호: TradingView이와 같은 토큰 분석 글을 더 읽고 싶으신가요? Harsh Notariya 편집자가 매일 발행하는 암호화폐 뉴스레터를 구독하려면 여기를 클릭하세요.
두 RSI 지표 모두 동일한 결론을 내립니다. 주요 상승 추세와 최근 파동, 즉 1월 고점 모두에서 모멘텀이 약화되고 있습니다. 하지만 이것이 아직 확실한 하락 추세의 신호는 아니며, 매수세가 곧 우위를 되찾지 못하면 1월 고점이 유지될 위험이 있습니다.
상승세가 둔화된다면 이더리움은 하단 지지선을 테스트할 가능성이 높아질 것입니다. 그 시점에서 시장은 온체인 지표에도 주목할 것입니다.
차익 실현 압력이 있지만, 현물 판매자들은 여전히 침착한 모습을 보이고 있습니다.
온체인 데이터에 따르면 이더리움 보유자들은 상당한 미실현 이익을 보유하고 있습니다. 순미실현 이익/손실(NUPL) 지표는 현재 가격을 코인의 평균 매입 가격과 비교하여 장부상 총 이익 또는 손실을 측정합니다.
단기 및 장기 투자자를 모두 고려한 이더리움의 총 NUPL은 이번 달 최고치에 근접했습니다. 1월 최고점 이후 6% 이상 가격 조정이 있었음에도 불구하고 NUPL은 약 0.31에서 0.30으로 소폭 하락하는 데 그쳤습니다. 이는 약 3% 하락에 불과하며, 가격 변동성에 비해 훨씬 작은 폭입니다.
차익 실현 추세 지속: 글래스노드이는 NUPL이 높을수록, 특히 기술적 신호가 약해질 때 차익 실현을 부추기기 때문에 중요합니다. 이론적으로 이더리움은 차익 실현 위험에 처해 있으며, 이것이 두 번째 하락 요인입니다.
하지만 현물 시장에서는 실제로 그런 일이 일어나지 않았습니다.
실제 블록체인 상에서 이동한 코인의 양을 추적하는 '사용된 코인 연령대별' 데이터는 정반대의 추세를 보여줍니다. 1월 14일 이후 이더리움(ETH) 연령대별 코인 이동량은 약 318,000 ETH에서 84,300 ETH(월 최저치)로 급격히 감소했습니다. 이는 거의 74%의 감소율을 나타냅니다.
산티먼트, 코인 이체 활동은 여전히 저조한 상태간단히 말해, 가격 하락에도 불구하고 코인을 매도하는 사람이 줄어들고 있습니다. 이는 공황 매도나 차익 실현이 일어나지 않고 있음을 나타냅니다. 현물 보유자들은 인내심을 갖고 가격 하락기 동안 코인을 보유하려는 의지를 보이고 있으며, 매도에 나서지 않고 있습니다.
그렇다면 현물 시장이 안정적인 상태를 유지한다면 하락 위험은 어디에 있을까요?
파생상품 포지션으로 인해 이더리움의 가격이 3,050달러를 결정적인 가격대로 만들었습니다.
파생상품 시장에 대한 추가 분석이 진행됨에 따라 압력의 방향이 바뀌었습니다.
바이낸스의 무기한 ETH-USDT 시장에서 향후 30일간의 포지션은 롱 포지션에 크게 치우쳐 있습니다. 누적 롱 레버리지 총액은 약 33억 6천만 달러에 달하는 반면, 숏 포지션 총액은 19억 3천만 달러를 약간 웃도는 수준입니다. 이는 전체 포지션의 80~90%가 롱 포지션으로 기울어져 있는 매우 강력한 롱 추세를 보여줍니다.
용의 기울기가 분명히 보여줍니다: 코인글라스이러한 불균형은 가격이 특정 가격대에 도달할 때 더욱 위험해질 것입니다.
청산 지도를 보면 취약한 장기 포지션이 3,050달러 바로 아래에 집중되어 있는 것을 알 수 있습니다. 이 가격대 이상에서는 청산 압력이 그리 크지 않습니다. 하지만 가격이 이 수준 아래로 떨어지면 33억 달러 규모의 레버리지 장기 포지션 중 상당 부분이 큰 위험에 처하게 됩니다. 이것이 고려해야 할 세 번째 중요한 잠재적 위험 요소입니다.
이더리움(ETH) 현금화 지도: 코인글래스이 데이터는 기술적 차트와 완벽하게 일치합니다.
3,050달러 부근은 2026년 초부터 이더리움(ETH) 가격의 중요한 지지선이 될 것으로 예상됩니다. 일봉 차트에서 이 수준 아래로 마감될 경우, 많은 장기 포지션이 청산될 뿐만 아니라 11월부터 형성된 상승 채널 구조 또한 무너질 위험이 있습니다. 이 경우 이더리움 가격은 급격히 하락할 수 있으며, 다음 지지선은 2,760달러가 될 것으로 보입니다.
반대로, 이더리움은 현재의 하락 추세 신호를 상쇄하기 위해 3,390달러 선을 회복해야 합니다 . 가격이 3,480달러를 넘어서면 회복세가 더욱 뚜렷해질 것입니다. 강력한 상승 추세가 재개되려면 ETH가 3,650달러 영역을 돌파해야 하며, 이 시점에서 4,260달러까지 도달하는 것이 충분히 가능해 보입니다.
이더리움 가격 분석: TradingView요약하자면, 현재 상황은 상당히 명확합니다. 상승 모멘텀이 약화되고 있고, 차익 실현 매물이 나오고 있으며, 현물 이더리움을 보유한 사람들은 여전히 비교적 안전한 반면, 파생상품 시장은 상당한 위험에 직면해 있습니다. 이더리움 가격이 아직 급격하게 하락하지는 않았지만, 3,050달러 선이 무너지면 위험은 더 이상 이론적인 수준에 머물지 않을 것입니다.
