비트코인 2만 달러까지 떨어져도 이상하지 않다는데, 이유를 물어봤다 어제 비트코인 고수랑 반나절 동안 얘기했는데, 정말 놀라운 관점을 얻었다. 내가 전적으로 동의하는 건 아니지만, 그의 리서치가 상당히 깊어서 참고 삼아 공유하고, 여러분 의견도 듣고 싶다. 이 고수는 운 좋게 돈 번 타입이 아니라, 인사이트가 엄청난 선구적 투자자다. 지금은 비트코인 80% 이상 이미 팔았고, 20%만 남겼는데, 그의 자산 규모에 비하면 거의 무시해도 될 수준이다. 그가 말한 두 가지 이유는 다음과 같다: 1. 비트코인이 더 이상 ‘법정화폐 저항’이라는 핵심 특성을 잃고, 달러 자산의 일부가 됐다 원래 비트코인은 법정화폐에 대항하는 존재였는데, 지금은 완전히 월가에 묶여 미국과 달러 자산이 되어버렸다. 아무도 비트코인이 미국 것이라고 말하지 않지만, 실질적으론 그런 셈이 됐다는 것. 그가 말하길, 현재 글로벌 매크로 환경은 미국이 ‘아메리카 퍼스트’, 달러-미국채 퍼스트를 밀고 있다. 미국과 달러의 지위를 지키는 게 최대 목표라는 거다. 비트코인과 블록체인도 이 거대한 전략의 일부다. 천재법안이니 CLARITY 법안이니, 최근 미국이 압수한 비트코인을 국가 준비금으로 삼겠다고 한 것도 그렇고, 미국이 비트코인과 블록체인을 인정하고 지원한다는 신호다. 하지만 이런 지원은 득도 있지만 실도 많다. 좋은 점은 다들 이미 알고 있고, 문제는 비트코인이 글로벌 법정화폐에 대항하는 독립성을 점점 더 잃고 있다는 점이다. 중국, 러시아는 비트코인 안 사고 금만 산다. 미국과 그 동맹국만 비트코인을 지지하는데, 동맹국 입장에선 비트코인은 달러 자산과 비슷하지만 리스크가 더 커서 굳이 들고 있을 이유가 없다. 미국 각 주도 비트코인을 국가 준비금으로 삼는 걸 거의 다 반대하고 있다. 그가 말하길, 온체인 데이터 보면 지금은 월가가 비트코인을 계속 사들이고 있고, 마이크로스트래티지 같은 기업도 그렇다. 이들이 많이 살수록 비트코인의 독립성은 더 약해지고, 미국이 최대 비트코인 ‘큰손’이 되는 거다. 이게 오히려 독이 더 크다. 지금 글로벌 지정학적 리스크가 점점 커지고, 미국 동맹국인 덴마크도 미국채를 팔아치웠다. 미국은 절대 질 수 없는 위험한 글로벌 금융전을 치르고 있다. 만약 이 전쟁에서 지면, 미국채 붕괴, 달러 신뢰 시스템 붕괴가 온다. 이런 배경에선 ‘미국의 비트코인’에 베팅할 자본이 점점 줄어든다. 그래서 대형 자금이 비트코인을 계속 팔고, 점점 더 단호하게 파는 이유다. 비트코인이 ‘법정화폐 저항’이라는 최대 기능을 잃고, 오히려 달러의 일부가 되어버렸으니, 최악의 상황이 벌어질 수도 있다: 미국을 낙관하는 투자자들도 굳이 리스크 최고인 비트코인을 살 필요가 없고, 그냥 미국 주식을 사면 유동성·확실성이 더 높다. 2. 전 세계 해시레이트가 AI로 이동 중 AI는 인류 역사상 전례 없는 빅 이벤트고, 산업혁명보다 100배 크고, 속도도 100배 빠르다. 많은 마이닝 팜들이 이미 언제든 데이터센터로 전환 가능한 상태고, 지금 데이터센터 수익이 단기적으로 비트코인보다 높고, 장기적으로도 훨씬 높을 수 있다. 특히 미국 주식 상장 기업들이 데이터센터에 집중해 AI 수혜를 누리고 있는데, 이게 장기적으로 엄청난 성장 섹터다. 그래서 다들 데이터센터로 몰리고 있다. 최근 몇 달간 비트코인 해시레이트가 20% 가까이 하락했고, 채굴 난이도도 7번째로 하락했다. 즉, 채굴하는 사람이 줄어서 코인 캐기가 쉬워졌다. 그가 말하길, 최신형 채굴기의 채굴 원가가 3만 달러대인데, 해시레이트가 계속 떨어지면 원가가 2만 달러대로 내려가는 것도 이상하지 않다. 그리고 이 전환하는 마이닝 기업들은 대량으로 코인을 팔아서 전환 자금을 마련해야 한다. 과거 마이닝 붕괴 때마다 ‘셧다운 프라이스’ 이하로 떨어지는 건 충분히 있었다. 그가 나한테 물었다. 지금 코인판에서 비트코인 믿고 사는 건 마이크로스트래티지밖에 없는데, 그 회사는 이미 돌아올 수 없는 강을 건넜다. 그게 세계에서 가장 ‘정답’인가? 나는 할 말을 잃었다. 또, 요즘 ETH가 800에서 3000까지 오른 건 톰 리와 이리화가 둘이서 사고 외치면서 올린 거 아닌가? 그 둘이 정말 ‘정답’인가? 나 역시 할 말이 없었다. 마지막으로, 그가 말하길 예전엔 그들 같은 기크들이 비트코인을 산 이유가 법정화폐에 저항하기 위해서였는데, 지금은 달러에 너무 묶여서 예전만큼 재미가 없어졌고, 좋은 자산이 세상에 너무 많아서 이제는 그다지 ‘섹시’하지 않다고 한다. **** 대화 끝나고 어젯밤 내내 생각했는데, 도저히 2만 달러까지 떨어질 것 같진 않고, 6만 달러도 쉽지 않아 보인다. 하지만 그가 말한 극단적 상황이 100% 안 온다고도 할 수 없겠지? 여러분 생각은 어떤가요?

한 번에 한 마리씩 🥹🐧 천천히, 하지만 확실하게… 다음 펭귄의 날에는 뒤뚱뒤뚱 걷는 펭귄 군대가 가득할 거예요! 새끼 펭귄 맞이 축하해요!

내일 무슨 일이 일어날지는 아무도 몰라요. 상황이 전개됨에 따라 그때그때 이야기해 봅시다.

7 아래로 떨어졌습니다. 성명서는 매우 명확했습니다. 분명한 하락 전망입니다.

당신은 AI가 생성한 이 글을 직접 소리 내어 읽어보지도 않고 게시했나요?

정확히 지적하셨습니다. 미국 증시가 토큰화를 통해 효율성과 결제 불투명성을 해결함에 따라, 암호화폐가 이전에 보유했던 경쟁 우위가 실제로 약화되고 있습니다. 이것이 바로 우리가 뉴욕증권거래소(NYSE)의 시장 진출을 심층적으로 분석하는 이유입니다. twitter.com/BiteyeCN/status/20...

그녀는 이것 하나만 사용하면 모든 게 훨씬 간단해질 거예요.

법정화폐(M2)의 지속적인 인플레이션이라는 거시경제적 논리가 변하지 않는 한, 비트코인이 "글로벌 유동성 흡수원"이라는 특성은 변함없이 유지될 것입니다. 역사적으로 해시레이트 의 감소와 난이도의 하락은 붕괴의 전조라기보다는 채굴자들이 항복하는 신호인 경우가 많았습니다.