이번 주 비트코인, 금, 은 투자자들은 시장 심리와 자산 가격에 영향을 미칠 수 있는 주요 미국 경제 지표를 예의주시하고 있습니다.
비트코인이 8만 8천 달러 안팎에서 움직이고, 금이 온스당 5천 달러에 육박하며, 은이 안전자산 수요 증가에 힘입어 온스당 100달러를 넘어선 상황에서 이러한 사건들은 상당한 의미를 지닙니다.
이번 주 투자 심리에 영향을 미칠 미국 경제 지표 4가지
연준의 금리 정책은 여전히 매우 중요합니다. 금리가 낮아지면 일반적으로 비트코인과 같은 위험 자산의 가치가 상승하는 반면 , 금이나 은처럼 수익을 내지 못하는 자산을 보유할 때 발생하는 기회비용이 줄어듭니다.
반대로, 경제 호조세나 지속적인 인플레이션 징후는 금리 인상을 뒷받침하여 이러한 자산에 압력을 가할 수 있습니다.
기술 대기업의 실적은 전반적인 위험 선호도에 영향을 미칠 수 있으며, 이는 암호화폐 및 귀금속 시장으로 파급될 가능성이 있습니다.
세계적인 불확실성이 지속되고 미국 정부 셧다운 가능성이 제기되는 가운데, 다음과 같은 지표들이 이러한 대체 투자 상품의 단기적인 방향을 결정할 것입니다.
이번 주 주목해야 할 미국 경제 이벤트. 출처: 트레이딩 이코노믹스연준 금리 결정(FOMC) 및 파월 의장 기자회견
2026년 1월 28일에 있을 연방공개시장위원회(FOMC)의 금리 결정과 그에 따른 제롬 파월 의장의 기자회견은 비트코인, 금, 은 가격에 중대한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
현재 압도적인 전망은 연준이 연방기금 금리를 3.50~3.75% 수준으로 동결할 것이라는 것입니다. 최근 로이터 통신이 실시한 설문조사에 참여한 경제학자 100명 전원이 강력한 경제 성장을 이유로 금리 변동이 없을 것으로 예상했습니다 .
이러한 배경에서 시장은 최근 2025년 후반 금리 인하로 시장 상황이 안정화됨에 따라 금리 동결 가능성을 97.2%로 보고 있습니다.
연준의 금리 인하 확률. 출처: CME FedWatch 도구JP모건은 연준이 2026년까지 금리를 동결할 것으로 예상하며, 인플레이션이 다시 가속화될 경우 2027년에 금리를 인상할 가능성이 있다고 전망했다.
비트코인의 경우, 비둘기파적인 통화정책 일시 중단(향후 금리 인하 가능성 시사)은 금리 인하가 위험 선호도와 유동성을 높여 상승세를 부추길 수 있습니다. 역사적으로 이러한 현상은 금리 인하 주기 동안 암호화폐 가격을 끌어올려 왔습니다.
하지만 파월 의장이 지속적인 인플레이션에 대해 매파적인 발언을 할 경우 , 통화 긴축에 민감한 비트코인의 특성을 고려할 때 매도세가 촉발될 수 있습니다.
"시장은 금리 인하가 없을 것을 이미 완전히 반영했습니다… 왜 그럴까요? – 낮은 인플레이션 – 예상보다 좋은 GDP – 평범한 고용 지표 때문입니다. 파월 의장의 연설과 2026년 전망에 주목해야 합니다."라고 분석가 미스터 크립토는 논평했습니다 .
금과 은은 종종 인플레이션 헤지 수단으로 여겨지며, 일반적으로 금리가 하락할 때 기회비용이 줄어들어 가격이 상승합니다. 금리 동결은 금과 은 가격을 사상 최고치 부근에서 안정시킬 수 있지만, 금리 인하가 없을 경우 상승폭이 제한될 수 있습니다.
금값이 연초 대비 18% 이상 상승하여 약 5,096달러에 도달하고 은값이 53% 급등하여 108달러를 기록한 상황에서, 장기간 높은 금리가 유지될 조짐이 보이면 달러 강세로 이어져 이들 금속 가격에 압력을 가할 수 있습니다.
비트코인(비트코인(BTC)), 금(XAU), 은(XAG) 가격 변동 추이. 출처: TradingView파월 의장의 주택 시장이나 경제 성장 관련 발언은 시장 전반의 지정학적 긴장 속에서 이러한 자산들의 변동성을 증폭시킬 수 있기 때문에 면밀히 검토될 것이다.
초기 실업수당 청구 건수
목요일에 발표될 2026년 1월 24일로 끝나는 주간의 신규 실업수당 청구 건수는 미국 노동 시장의 건전성 에 대한 새로운 통찰력을 제공할 것입니다. 이는 비트코인, 금, 은에 대한 투자 심리에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.
예측은 엇갈립니다. RBC 이코노믹스는 실업수당 청구 건수를 전주 20만 건보다 낮은 19만 5천 건으로 예상하는 반면, Kalshi와 같은 플랫폼을 중심으로 한 시장 분석에서는 21만 건 이상을 전망하고 있습니다.
최근 자료에 따르면 1월 17일로 끝나는 주간 실업수당 청구 건수는 20만 건으로 안정적인 수준을 유지했으며, 이는 해고가 적고 경제가 견조함을 시사합니다. 4주 평균치 또한 하락하여 경제 안정세를 뒷받침하고 있습니다.
예상보다 낮은 실업수당 청구 건수는 경제 강세에 대한 인식을 강화하여 연준의 금리 인하를 지연시킬 가능성이 있습니다. 이는 금리가 높을수록 암호화폐 투자 위험도가 낮아지기 때문에 비트코인 가격에 하락 압력을 가할 수 있습니다.
반대로, 급등은 경기 약세를 시사하여 비둘기파적인 베팅을 유도하고 비트코인(BTC) 가격을 상승시킬 수 있으며, 과거에 부진한 노동 데이터가 가격 상승을 부추긴 사례가 있습니다.
금과 은의 경우, 강력한 경제 지표가 연준의 매파적 통화정책 기조를 뒷받침하여 기회비용을 증가시키고 가격에 부담을 줄 수 있습니다. 그러나 실업수당 청구 건수가 증가할 경우, 불확실성 속에서 안전자산으로서 금과 은의 가격이 상승할 수 있습니다 .
비트코인 가격이 정체된 반면 금과 은 가격은 급등하는 상황에서, 이번 보고서는 특히 시장 예상치 중간값인 20만 9천에서 벗어날 경우 변동성을 더욱 악화시킬 수 있다.
이번 주 미국 경제 지표 발표, 전망치와 이전 수치 비교. 출처: MarketWatch이러한 결과는 주 초 연준의 신호에 대한 시장 전반의 반응을 증폭시킬 수 있습니다.
12월 PPI 및 핵심 PPI
2025년 12월 생산자물가지수(PPI)와 2026년 1월 30일에 발표될 근원 PPI 데이터는 도매 물가 상승 추세를 파악하는 데 도움이 될 것입니다. 이러한 파급 효과는 비트코인, 금, 은에도 영향을 미칠 수 있습니다.
전망에 따르면 헤드라인 생산자물가지수(PPI)는 전월 대비 0.3% 상승하여 11월의 0.2%보다 높아질 것으로 예상되며, 전년 동기 대비로는 3.0%까지 오를 수 있습니다. 근원 생산자물가지수는 전월 대비 변동이 없지만 전년 동기 대비로는 3.5% 상승할 것으로 전망됩니다.
최근 발표된 11월 데이터에 따르면 전년 동기 대비 3.0% 증가했으며, 근원 소비는 10월에 2.9% 증가했습니다. 분석가들은 증가세가 둔화될 것으로 예상하지만, 예상치 못한 결과가 나올 경우 연준의 전망이 바뀔 수도 있습니다.
예상보다 높은 생산자물가지수(PPI)는 지속적인 인플레이션을 시사하며, 금리 동결 또는 인상 가능성을 강화할 수 있습니다. 이는 투기 자산의 유동성 매력을 감소시켜 비트코인 가격을 하락시킬 수 있습니다.
하지만 부정적인 지표가 발표될 경우, 과거처럼 완화 심리가 강화되어 비트코인(BTC) 코인 가격이 상승할 수 있습니다. 금과 은은 인플레이션 신호에 민감하게 반응하여 헤지 수단으로 작용합니다. 따라서 생산자물가지수(PPI) 상승은 금과 은 가격을 더욱 끌어올려 현재의 상승세를 이어갈 수 있습니다.
하지만, 데이터가 디플레이션을 시사한다면 달러 강세 속에서 물가가 하락 수 있습니다. FOMC 회의와 실업수당 청구건수 발표에 이어 나오는 이번 생산자물가지수(PPI) 발표는 주간 변동성을 야기할 수 있으며, 경기 순환에 민감한 PPI는 이러한 자산들의 추이를 가늠하는 중요한 지표가 될 것입니다.
각종 기업 실적 발표 (마이크로소프트, 메타, 테슬라, 애플)
마이크로소프트, 메타 플랫폼, 테슬라 등 기술 대기업들이 2026년 1월 28일 수요일에 실적을 발표할 예정입니다. 애플은 인공지능(AI)과 성장 전망 에 대한 시장의 관심이 고조되는 가운데 1월 29일 목요일에 실적을 발표할 예정입니다.
이 " 매그니피센트 7 " 기업들은 인공지능(AI)을 중심으로 한 분석 속에서 2026년 S&P 기업 이익 성장률 14.7%를 견인할 것으로 예상됩니다.
호실적 발표는 위험 선호 심리를 강화하여 비트코인 가격을 끌어올릴 수 있으며, 특히 불 동안 비트코인이 성장주와 상관관계가 있다는 점을 고려할 때, 기술주에 옵티미즘(Optimism) 암호화폐 시장으로 확산될 가능성이 있습니다.
실적 부진이나 부진한 실적 전망은 매도세를 촉발하여 전반적인 주식 시장 하락세 속에서 비트코인(BTC) 가격을 하락시킬 수 있습니다.
금과 은의 경우, 호실적은 위험 선호 심리를 고조시켜 안전자산에서 자금이 이탈하게 하고 가격 상승을 억제할 수 있습니다. 반대로 실적 부진은 불확실성에 대한 헤지 수단으로 작용하여 금과 은 가격을 끌어올릴 수 있습니다.
