본 보고서는 지갑의 관점에서 2025년 온체인 생태계 내 일상 금융과 밀접하게 관련된 주요 변화를 검토하고, 2026년 온체인 금융의 진화를 탐구합니다.

작성자: Bitget Wallet

기사 출처: BlockBeats

1. 지난 20년간 핀테크는 디지털화(1.0)에서 모바일화(2.0)로 발전해 왔으며, 이제 블록체인 기반의 핀테크 3.0 단계로 진입하고 있습니다. 온체인 금융은 청산 및 결제 수준부터 금융 시스템을 재편하여 자금 흐름을 더욱 저렴하고, 빠르고, 전 세계적으로 접근 가능하게 만들 것입니다.

2. 지갑은 단순한 자산 관리 도구에서 사용자가 다양한 일상 금융 거래를 처리하는 주요 진입점으로 진화하고 있습니다 . 거래, 결제, 자산 관리를 포괄하는 일반적인 금융 애플리케이션으로 점차 자리매김하고 있으며, 일상생활과 자금 이체에 빈번하게 등장하여 사용자 중심의 온체인 일상 금융 경험을 형성하고 있습니다.

3. 스테이블코인 결제 : 스테이블코인은 글로벌 가치 청산을 위한 중요한 인프라로 자리 잡았으며, B2B2C 국경 간 결제, 지역 결제 네트워크 및 카드사 시스템에 깊숙이 통합되어 있습니다. 지갑은 스테이블코인 결제 기능을 위한 통합 프런트엔드이자 라우팅 노드가 될 것입니다.

4. AI: x402와 같은 프로토콜이 성숙해짐에 따라 AI 에이전트는 승인된 프레임 내에서 자율적으로 결제 및 거래를 완료할 수 있게 되어 가치 교환의 빈도와 형태에 질적인 변화를 가져올 것입니다. 지갑은 에이전트의 금융 활동을 실행하고 위험을 관리하는 계층이 될 것입니다.

5. 개인정보 보호 : 개인정보 보호는 결제, 자산 관리 및 기관 온체인 활동을 지원하는 기본 전제가 될 것입니다. 개인정보 보호 기능은 단일 개인정보 보호 자산을 통해서가 아니라 주요 지갑에 인프라 기능으로 통합될 것입니다.

6. 온체인 신용 : 온체인 신용은 점차 단일 초과담보 모델에서 벗어나 사용자의 장기적인 행동, 시간적 차원 및 성능 안정성을 기반으로 하는 계층화된 시스템을 구축해 나갈 것입니다. 이 과정에서 지갑은 크로스체인 및 크로스사이클에 걸친 지속적인 데이터 지원을 제공할 것입니다.

7. RWA : RWA는 거래 가능하고 구성 가능한 금융 상품 형태로 전환될 것입니다. RWA Perps와 RWA × DeFi는 핵심적인 증분 기술이 될 것입니다. 지갑은 온체인 사용자를 글로벌 자산과 연결하고 사용자에게 글로벌 자산에 대한 노출을 제공하는 중요한 채널이 되고 있습니다.

8. 퍼프 디플렉서(Perp DEX) : 퍼프 디플렉서는 안정성, 효율성 및 사용자 유지에 중점을 둔 경쟁 단계에 진입할 것입니다. 지갑 내 네이티브 퍼프 거래는 사용 빈도가 높은 시나리오가 되어 사용자 충성도를 크게 향상시킬 것입니다.

9. 예측 시장 : 월드컵이나 미국 중간선거와 같은 주요 현실 세계 이벤트에 힘입어 예측 시장은 가속화된 확장기에 접어들 것입니다. 프런트엔드 기능 혁신은 유동성 집적보다는 이벤트 발견, 신호 판단, 편리한 주문 체결에 우선순위를 둘 것입니다.

10. 밈 : 밈 관련 거래에 대한 관심이 시장으로 집중될 수 있습니다. 지갑은 주소 관계 및 클러스터 분석과 같은 기능을 통해 최적화되어 사용자가 정서 및 자금 흐름을 보다 효율적으로 파악할 수 있도록 지원합니다.

지갑의 변모: 온체인 게이트웨이에서 일상 금융 서비스 제공자로

오랫동안 암호화폐 지갑은 주로 온체인 트래픽 포털이자 운영 도구로 여겨져 왔습니다. 핵심 기능은 자산 저장, 탈중앙화 애플리케이션 연결, 계약 권한 관리, 스왑 수행과 같은 기본적인 작업에 집중되어 있었습니다. 즉, 완전한 금융 활용 사례를 직접적으로 지원하기보다는 사용자가 온체인 접근하고 기본적인 상호 작용을 완료하는 방식을 다루는 데 그쳤습니다.

이러한 인식은 2025년부터 크게 변화하기 시작했습니다. 스테이블코인의 규모가 지속적으로 확대되고 온체인 거래 및 결제 인프라가 점차 성숙해짐에 따라, 결제 및 수익 관리와 같은 실제 사용 사례들이 등장하고 온체인 반복적으로 검증되면서 암호화 자산의 역할이 변화했습니다. 암호화 자산은 더 이상 수동적인 보유나 투기적 거래에만 사용되는 것이 아니라, 결제, 수익 관리, 국경 간 자금 이동과 같은 실제 금융 활동에 더욱 빈번하게 활용되었습니다. 이러한 과정에서 지갑의 역할 또한 중요해져서, 일상적인 온체인 금융 활동을 수행하는 핵심 애플리케이션으로 점차 발전했습니다.

오늘날의 암호화폐 지갑은 " 온체인 일상 금융 프런트엔드 " 와 유사한 역할을 수행하고 있습니다 .

• 사용자가 스테이블코인 잔액 및 자금 흐름을 관리할 수 있는 주요 인터페이스

실제 결제 네트워크와 온체인 시스템을 연결하는 핵심 결제 도구입니다.

• 밈, 위험가중자산(RWA), 예측 시장 등 다양한 자산 유형에 대한 거래 실행 및 리스크 관리를 담당합니다.

지갑의 역할은 단순한 자산 관리 도구에서 사용자가 다양한 일상 금융 거래를 처리하는 주요 진입점으로 진화하고 있습니다. 이러한 변화는 단 하나의 제품 혁신에서 비롯된 것이 아니라, 지갑에 대한 사용자들의 전반적인 기대치가 높아짐에 따라 나타난 것입니다. 초기 사용자들은 에어드랍 참여, DeFi 프로토콜 실험, 기본적인 거래 등을 위해 지갑을 사용했습니다. 이후 스왑과 크로스체인 기능이 표준 기능으로 자리 잡았고, 더 나아가 수익률 관리와 자산 포트폴리오 관리가 중요한 요구 사항으로 대두되었습니다. 이제 지갑은 단순히 온체인 작업을 수행하는 도구에 그치지 않고, 점점 더 많은 사용자가 일상적인 금융 거래, 결제, 자산 관리 및 자금 이체를 아우르는 종합적인 금융 애플리케이션으로 활용하고 있습니다.

지갑의 역할 변화는 금융 시스템 자체의 진화와도 밀접한 관련이 있습니다. 더 넓은 관점에서 보면, 지난 20년간 금융 인프라는 대략 세 단계를 거쳐 발전해 왔습니다. 첫 번째는 금융 서비스의 디지털화로 은행 업무 온라인으로 옮겨간 것이고, 두 번째는 모바일 시대로 접어들면서 새로운 금융 애플리케이션들이 사용자 경험을 크게 향상시켰지만, 기본적인 결제 메커니즘은 근본적으로 변하지 않았습니다. 그리고 이제 금융은 세 번째 단계로 진입하고 있는데, 블록체인 기반 온체인 금융이 금융 시스템을 근본적으로 재구축하여 자금 이체를 더 저렴하고, 더 빠르고, 더 전 세계적으로 접근 가능하게 만들 것입니다.

이전 두 단계와 비교했을 때, 온체인 금융의 변화는 금융 접근 방식과 기반 구조의 변화 에서 비롯됩니다 . 허가 없는 오픈 네트워크 기반으로 전 세계 사용자는 더 낮은 비용과 더 높은 효율성으로 동일한 금융 시스템에 접근할 수 있습니다. 자산과 스마트 계약의 조합 가능성은 금융 상품 및 애플리케이션을 더 짧은 주기로 구축하고 반복 개발할 수 있도록 합니다. 이 시스템에서 사용자와 기관은 동일한 규칙과 인프라를 사용하며, 금융은 더 이상 기관이 제공하는 서비스에만 국한되지 않고 누구나 참여하고 구축할 수 있는 개방형 시스템으로 점차 진화하고 있습니다.

금융 인프라가 온체인 이전됨에 따라 지갑의 활용 사례는 끊임없이 확장되고 있습니다. 이전에는 은행 계좌 , 결제 애플리케이션, 거래 플랫폼 및 암호화폐 도구에 분산되어 있던 기능들이 단일 지갑 애플리케이션에 통합되어 사용자 중심의 온체인 일상 금융 경험을 제공하고 있습니다 . 점점 더 많은 사용자들이 투기나 수익 창출만을 위해서가 아니라, 자금 관리, 국경 간 자금 이동 및 가치 보관에 있어 기존의 중앙 집중식 금융 시스템에 대한 의존도를 줄이기 위해 온체인 이동하고 있습니다. 비수탁형 금융은 온체인 금융의 중요한 출발점이 되고 있으며, 사용자들은 자산에 대한 보다 직접적인 통제권과 전 세계적으로 자산을 자유롭게 사용할 수 있는 권리를 추구하고 있습니다.

이러한 맥락에서 지갑은 실제 온체인 사용 실태를 파악하는 데 중요한 관찰 지점이 됩니다. 사용자들이 온체인 이용하는 이유, 주로 사용하는 자산, 일관된 행동 패턴, 그리고 실제 도입을 이끌어내는 시나리오 등은 거래 플랫폼 데이터나 단일 프로토콜 데이터만으로는 완전히 파악하기 어려운 질문들입니다. 모든 온체인 활동이 교차하는 지점에 자연스럽게 위치한 지갑은 사용자들의 실제 금융 활동을 온체인 더욱 직접적으로 반영할 수 있습니다.

이를 바탕으로 본 보고서는 지갑의 관점에서 2025년 일상 금융과 밀접하게 관련된 온체인 생태계의 주요 변화를 간략히 살펴보고, 이를 토대로 2026년 온체인 금융의 진화를 탐구합니다.

2026년 전망: 온체인 일상 금융의 실제 적용

1. 스테이블코인 결제

2025년은 스테이블코인 결제가 주류 금융 시스템에서 진정한 인정을 받게 되는 전환점이 될 것입니다. 서클(Circle)의 상장 부터 미국의 지니어스 법안(Genius Act) 통과에 이르기까지, 스테이블코인에 대한 규제 경계가 명확해지기 시작했습니다. 2024년이 규제 당국과 시장 간의 상호 시험 기간이었다면, 2025년에는 세계 3대 경제국이 "입법 + 허가 + 집행" 시스템을 구축함으로써 스테이블코인을 회색 지대에서 벗어나 널리 채택되고 규정을 준수하는 금융 인프라로 공동으로 끌어올릴 것입니다.

• 북미 시장 : 2025년 7월, 미국에서 지니어스 법안(Genius Act)이 공식적으로 통과되면서 중요한 이정표를 세웠습니다. 이 법안 은 결제 기반 스테이블코인에 대한 연방 규제 프레임 와 발행자 접근 요건을 수립하여, 기존 은행과 온체인 발행자 간의 자본 장벽을 효과적으로 허물었습니다.

• 아시아 시장 : 2025년 8월 1일, 홍콩의 스테이블코인 발행자 규제 체제가 공식적으로 발효되었습니다. 이 규정은 스테이블코인 활동을 홍콩 통화청의 규제 체계 하에 두었을 뿐만 아니라, 스탠다드차타드은행과 JD.com을 비롯한 여러 기관들이 발행자 시스템의 후속 라이선스 발급 단계에서 홍콩 달러 스테이블코인 개발에 적극적으로 참여하도록 유도했습니다. 일본 또한 엔화 스테이블코인 시범 프로그램을 시작했습니다.

• 유럽 시장 : MiCA 법안이 전면 시행된 첫 해에 접어들면서 유로 스테이블코인은 2025년까지 유동성 위기를 극복하고 주요 거래 플랫폼에 등장하기 시작했습니다. 독일과 같은 EU 회원국들은 MiCA 프레임 에 따른 자체 규정에 기반한 스테이블코인을 출시했으며, 영국은 파운드 스털링 스테이블코인 시범 프로그램을 시작했습니다.

세 가지 주요 규제 프레임 의 확립과 온체인 수요 급증에 힘입어 스테이블코인 시장은 상당한 재평가를 경험했습니다. 거시적인 관점에서 볼 때, 스테이블코인 발행량과 온체인 거래량 모두 2025년에 역대 신고점 경신했습니다.

• 시장 규모의 획기적인 성장: 스테이블코인의 총 시총 연초 2,050억 달러에서 연말 3,080억 달러로 증가했으며, 연간 순증가액은 1,030억 달러로 50% 이상 증가했습니다.

• 온체인 결제량 급증: 연간 총 온체인 거래량은 무려 33조 달러에 달했으며, 스테이블코인은 일부 국가의 법정화폐를 크게 앞지르며 전 세계 가치 흐름을 처리하는 청산 네트워크로 자리매김했습니다.

또한 2025년에는 시장 구조에 매우 중요한 반전이 일어났다는 점도 주목할 만합니다. USDT는 시총 총액에서 선두를 유지했지만, 온체인 거래량(18조 3천억 달러)은 처음으로 USDT(13조 3천억 달러)를 넘어섰습니다. 이러한 변화는 주로 USDC의 DeFi 프로토콜 내 자본 재사용률이 더 높았고, 지니어스법(Genius Act) 제정 이후 유럽과 미국의 금융기관들이 대규모 결제 및 국경 간 지불에 더 적합한 USDC를 선호하는 경향이 커졌기 때문입니다.

응용 분야 측면에서 2025년의 가장 중요한 특징은 전통적인 금융 시스템과의 통합이 될 것이며, 전통적인 금융 기관과 결제 네트워크가 스테이블코인을 자금 조달 채널의 핵심적인 부분에 깊이 접목하기 시작할 것이라는 점입니다.

• 중개 및 계좌 시스템: 새로운 규정 준수 입금 채널 . 인터랙티브 브로커스는 개인 고객이 스테이블코인을 개인 중개 입금 에 입금할 수 있도록 공식적으로 허용했습니다. 이는 스테이블코인이 단순히 내부 유통에만 국한되지 않고 전통적인 증권 거래의 자금 유입 과정에 직접적으로 활용될 수 있게 되었음을 의미합니다.

• 결제 네트워크: 기본 결제 메커니즘 재구조화 . 스테이블코인 결제는 카드 회사와 주요 결제 기업에서 표준 관행으로 자리 잡고 있습니다. 스트라이프는 스테이블코인 인프라 회사인 브리지를 인수한 후 자체 스테이블코인 상품을 출시했고, 페이팔은 국경 간 소액 결제 및 온체인 결제 시나리오를 겨냥하여 PYUSD를 스텔라 네트워크로 확장했습니다. 비자 또한 미국에서 USDC 결제 기능을 단계적으로 도입할 것이라고 발표했습니다.

신흥 시장: 통화 문제 속 진정한 니즈 . BVNK와 Mesh로 대표되는 차세대 네오뱅크는 온 온체인 자산과 실물 소비를 연결하는 가교 역할을 합니다. 은행과 유사한 IBAN 계좌 직접 연결 서비스를 제공함으로써 아르헨티나, 터키와 같은 고인플레이션 지역의 사용자들에게 "온체인 저장 및 글로벌 결제"라는 새로운 국경 간 자금 조달 솔루션을 제공합니다.

2026년을 내다보면, 스테이블코인의 결제 도입률은 더욱 상승 예상되며, 특히 다음 세 가지 분야에서 획기적인 발전이 기대됩니다.

국경 간 결제에 대한 상당한 수요는 상업 부문에서 B2B2C 모델의 대규모 구현에서 비롯될 것입니다 . 시장은 법정화폐 프런트엔드와 스테이블코인 백엔드를 결합한 표준화된 하이브리드 아키텍처를 구축하고 있습니다. 이러한 솔루션은 API 인터페이스를 통해 브라질의 PIX나 멕시코의 SPEI와 같은 현지 즉시 결제 네트워크에 스테이블코인 결제 계층을 심층적으로 통합하여 사용자가 인지하지 못하는 사이에 효율적으로 국경 간 자금 이체를 완료합니다.

• 결제 및 금융 기술인 PayFi는 화폐의 시간 가치와 흐름 논리를 재편할 것입니다 . 스테이블코인은 단순한 가치 전달 수단을 넘어 DeFi 프로토콜과의 통합을 통해 이자 발생 기능을 갖춘 프로그래밍 가능한 자금으로 진화하고 있습니다. 이를 통해 결제 및 정산 과정에서 자금이 유휴 상태로 머무르지 않고 온체인 수익을 자동으로 창출하여 유동성 효율성과 자산 수익률을 동시에 달성할 수 있습니다.

비 달러 스테이블코인은 온체인 외환 시장과 함께 폭발적인 성장을 앞두고 있습니다 . 유로존을 포함한 9개국 중앙은행 주도로 2026년 하반기에 규정을 준수하는 스테이블코인이 출시됨에 따라, 비달러 스테이블코인은 새로운 국면에 진입할 것으로 예상됩니다. 이러한 자산들은 단순한 거래 자산의 역할을 넘어 자금 유입과 유출입을 위한 핵심적인 역할을 수행하게 될 것입니다. 비달러 스테이블코인과 함께, 다양하고 상호 연결된 온체인 통화 시장 시스템을 구축하여 글로벌 다중 통화 상거래 결제의 실질적이고 필수적인 요구를 충족할 것입니다.

이러한 추세를 고려할 때, 지갑은 스테이블코인 결제 시스템에서 유통 측면에서 점점 더 중요한 역할을 하게 될 것입니다.

• 통합된 결제 기능 진입점 : 표준을 준수하는 스테이블코인이 기존 결제 네트워크와 긴밀하게 통합됨에 따라, 사용자와 판매자는 더 이상 온체인 프로토콜과 직접 상호 작용하지 않습니다. 지갑이 스테이블코인 결제 기능의 주요 전달자 및 인터페이스가 되어 온체인 복잡성을 차단하고 전송, 사용 및 정산을 가능하게 합니다.

• 온체인 자금과 실제 결제 네트워크 간의 인터페이스 계층 : 카드사, 가상 계좌 시스템, 지역 결제 네트워크(PIX 및 SPEI 등), 스테이블코인 결제 계층을 통합함으로써 지갑은 온체인 자산과 실제 자금 조달 채널을 연결하는 핵심 노드 역할을 하여 실물 경제에서 스테이블코인을 활용할 수 있도록 합니다.

• 프로그래밍 가능한 결제 및 자금 스케줄링 실행 레이어 : PayFi와 스테이블코인 자산 관리 기능이 점차 성숙해짐에 따라, 지갑은 결제 과정에서 자금 스케줄링 및 관리 기능을 수행하게 되어, 결제 효율성 요구 사항을 충족하면서 정산 자금이 온체인 수익을 자동으로 확보할 수 있게 됩니다.

• 다중 통화 결제 및 라우팅 허브 : USD 이외의 스테이블코인과 온체인 외환 시장의 발전에 따라, 지갑은 다중 통화 스테이블코인 전환 및 결제 라우팅 레이어가 되어 백그라운드에서 통화 선택, 환율 변환 및 결제 경로 최적화를 완료하고 일관되고 간소화된 사용자 경험을 유지합니다.

2. 인공지능과 에이전트 경제

지능형 경제는 에이전트의 심층적인 참여라는 새로운 단계로 진입하고 있으며, 가치 교환은 더 이상 인간의 개입에 전적으로 의존하지 않고, 권한 및 규칙 프레임 내에서 AI 에이전트에 의해 자율적으로 완료될 것입니다. 그러나 인터넷 상에서 마찰이 적은 기본적인 가치 이전 메커니즘이 부족하기 때문에, 기존의 계정 시스템과 구독 기반 요금 모델은 에이전트의 특성, 즉 빈번하고 온디맨드 방식이며 다양한 서비스를 아우르는 호출에 적합하지 않습니다. 이는 오랫동안 실제 비즈니스 시나리오에서 AI의 자율적인 실행 능력을 제약해 온 요인입니다.

이 문제는 2025년에 구조적인 진전을 보였습니다. 코인베이스, 서클 및 기타 기관들이 주도한 x402 프로토콜은 스테이블코인 결제를 HTTP 요청 및 서비스 호출 프로세스에 표준화된 방식으로 통합한 최초의 프로토콜로, AI 기반 결제 계층의 기본 형태를 확립했습니다. x402는 HTTP 402(결제 필요) 상태 코드를 재활성화함으로써 AI 에이전트가 추가 계정 시스템이나 사람의 개입 없이 API 호출처럼 결제 및 정산을 완료할 수 있도록 하여, 기계 경제에서 결제 외부화 프로세스를 근본적으로 변화시켰습니다. 이러한 변화는 또한 AI의 비즈니스 모델을 인간 사용자를 위한 구독 모델에서 에이전트를 위한 사용량 기반, 의도 기반 모델로 전환시켰습니다. 에이전트는 작업 요구 사항에 따라 데이터, 해시레이트 또는 서비스 인터페이스를 동적으로 구매할 수 있으며, 이전에는 효과적인 가격 책정이 어려웠던 대량 롱테일 리소스를 활성화할 수 있게 되었습니다.

x402가 2025년 말까지 V2 업그레이드를 완료하면 지연 시간, 세션 재사용 및 자동 검색 기능이 개선되어 2026년 대규모 배포의 기반이 마련될 수 있으며, 에이전트 기반 커머스는 2026년에 가속화된 성장을 경험할 가능성이 있습니다. AI는 의사 결정 지원에서 점차 개인이나 기업을 대신하여 특정 비즈니스 활동을 수행하는 실질적인 경제 참여자로 진화하고 있습니다 . 소비자 행동은 "검색-비교-주문"에서 "승인-검증-확인"으로 변화할 수 있습니다. 한편 , 기업 측면에서는 정산, 조달 및 공급망 협업과 같은 반복적인 프로세스가 에이전트에 의해 체계적으로 처리되기 시작할 것입니다.

이러한 추세는 더 광범위한 표준 전반에 걸쳐 확산되고 있습니다. 구글이 최근 제안한 유니버설 커머스 프로토콜(UCP)은 주류 기술 생태계 내에서 "에이전트가 이해할 수 있는 비즈니스 인터페이스"를 위한 통합 표준화 프로세스의 시작을 알립니다. UCP는 제품 검색, 거래 의도 표현, 결제 프로세스 간의 개방형 인터페이스를 구축하여 AI 에이전트가 플랫폼 전반에 걸쳐 의사 결정부터 거래까지 전체 폐쇄 루프를 완료할 수 있도록 지원합니다. UCP는 비즈니스 의미 표현을 담당하고 x402는 가치 결제를 처리하여, 둘은 계층적 협력 관계를 형성함으로써 에이전트 간, 그리고 에이전트와 판매자 간의 자동화된 거래를 위한 더욱 명확한 기술적 경로를 제공합니다.

대량 비인간 주체들이 자금을 보유하고 거래에 참여하기 시작하면서 새로운 신뢰 및 규정 준수 문제가 대두되고 있습니다. 자연인 중심의 기존 KYC 시스템은 에이전트 경제의 복잡성을 직접적으로 해결하는 데 어려움을 겪고 있습니다. KYA(Know Your Agent, 에이전트 신원 확인)는 2026년 주요 논의 및 해결 과제로 떠오를 것으로 예상되며, ERC-8004 프로토콜이 널리 채택될 전망입니다. KYA는 개인정보 보호를 유지하면서 에이전트의 검증 가능한 신원을 확립하고, 이를 기본 권한 부여 기관, 권한 범위 및 책임 경계에 암호화 및 연결해야 합니다. 코드 감사 및 행동 모니터링과 결합하여 효율성과 리스크 사이의 새로운 균형을 구축하는 것을 목표로 합니다. 이러한 신뢰 프레임 규정 준수 기능을 충족할 뿐만 아니라 에이전트가 복잡한 금융 활동에 더욱 적극적으로 참여하기 위한 필수 전제 조건이 됩니다.

동시에 지갑은 점차 인간의 작업만을 지원하는 도구에서 인공지능이 금융 활동에서 에이전트 역할을 수행할 수 있도록 하는 실행 계층 으로 진화할 것이며 , 사용자가 에이전트에게 경제 활동 참여 권한을 부여하는 기본 진입점 역할을 하게 될 것입니다.

• 통합 자금 입력 및 결제 허브 : 멀티체인 자산, 스테이블코인 및 결제 프로토콜을 통합함으로써, 지갑은 에이전트에게 일관된 자금 관리 및 결제 기능을 제공하여, 에이전트가 작업을 수행할 때 기본 네트워크 차이점을 인지하지 않고도 크로스체인 결제 및 가치 이전을 완료할 수 있도록 지원합니다.

• 에이전트 행동 시각화 및 리스크 인식 인터페이스 : 지갑은 사용자 자산과 에이전트 행동이 만나는 지점에 자연스럽게 위치합니다. 에이전트의 실시간 운영, 과거 실적 및 주요 리스크 지표를 집계하여 표시함으로써 사용자가 "에이전트가 무엇을 하고 있는지, 어떤 결정을 내리고 있는지, 어떤 리스크 감수하고 있는지"를 이해하고 자동화된 참여와 리스크 관리 간의 명확한 인지적 경계를 설정할 수 있도록 지원합니다.

• KYA 실행 및 보안 버퍼 계층 : KYA 메커니즘이 점진적으로 구현됨에 따라 지갑은 프록시 신원 및 권한에 대한 실행 노드 역할을 수행하고, 생태계에 연결된 프록시에 대한 신원 관리, 권한 제약 및 비정상 행위 모니터링을 수행할 수 있습니다. 시스템이 승인된 범위를 벗어난 작업이나 비정상적인 자금 흐름을 감지하면 지갑은 전체 자동화 프로세스를 중단하지 않고 필요한 위험 제어 또는 수동 검증을 도입하여 사용자 자산에 대한 안전망을 제공합니다.

3. 개인정보 보호

2025년, 프라이버시는 암호화폐 시장의 핵심 논의 주제로 다시 떠올랐습니다. ZEC로 대표되는 프라이버시 관련 자산은 한 해 동안 여러 차례 강세를 보이며 프라이버시를 자주 언급되는 주제로 만들었습니다. 투명성이 오랫동안 기본 전제였던 온체인 환경에서 이러한 가격 움직임은 미래 전망을 반영하는 것으로, 암호화폐 금융 시스템의 다음 단계에서 프라이버시의 필요성에 대한 시장의 재평가를 보여줍니다.

장기적인 관점에서 볼 때, 자산은 개인정보 보호 선호도를 수용할 수 있지만, 프로토콜 , 애플리케이션 및 사용자 수준 전반에 걸쳐 개인정보 보호의 일관성을 유지하는 데는 어려움 을 겪습니다. 개인정보 보호 요구 사항이 "소수의 사용자 선택"에서 "대부분의 시나리오에서 필수 조건"으로 변화함에 따라, 단일 자산 경로의 적용 범위와 확장성은 한계를 드러내기 시작합니다. 대규모 온체인 도입을 달성하기 위해서는 개인정보 보호가 인프라 기능에 통합되어, 개별 자산이나 애플리케이션에 의존하는 방식이 아니라, 마찰이 적고, 구성 가능하며, 기본적으로 제공되는 방식으로 존재해야 합니다.

이 평가에 대한 체계적인 대응이 2025년 하반기에 이더 생태계에서 이루어졌습니다. 이더 재단은 개인정보 보호를 생태계 차원의 장기 전략 목표로 격상시키고, 개인정보 보호가 이더 생태계의 "최우선 속성"이 되어야 한다고 명시적으로 밝혔습니다. 이 목표를 달성하기 위해 재단은 개인정보 보호 클러스터 및 기관 개인정보 보호 태스크포스 설립, PSE 팀 재편, 향후 몇 년간의 개인정보 보호 기술 로드맵 발표 등 여러 조직 및 로드맵 조정을 동시에 시행했습니다. 이 로드맵은 개인정보 보호 관련 작업을 세 가지 범주, 즉 개인 쓰기, 개인 읽기, 개인 증명으로 구분했으며, 각각 트랜잭션 및 계약 상호 작용, 온체인 데이터 접근, 데이터 유효성 검증과 같은 주요 시나리오에 대응합니다.

2026년을 내다볼 때, 개인정보 보호는 실험적인 연구 개발 단계를 벗어나 실제 사용 시나리오에서 체계적으로 구현되는 단계로 시급히 나아가야 합니다.

웹2.0 ​​사용자에게 있어 프라이버시는 기본 기대 사항입니다. 은행 송금, 증권 계좌, 기업 재무 시스템에서는 사용자가 자산과 거래 경로의 완전한 공개를 수용할 필요가 없습니다. 이와는 대조적으로 온체인 상태의 높은 투명성은 심리적, 사용상의 장벽으로 작용합니다.

웹3 기본 사용자: 특정 상황에서 사용자는 자신의 행동이 간접적으로 노출되는 것을 방지하기 위해 포지션, 거래 전략, 지배구조 관련 직책 또는 주소 관계를 숨기고 싶어할 수 있습니다.

기관과 실물 자산이 블록체인에 융화되는 시나리오에서는 개인정보 보호가 필수적입니다. 최소한의 정보 공개와 통제 가능한 접근 메커니즘이 없다면, 기존 자산, 계약, 신원 데이터 등 온체인 으로 안전하게 이전하기 어렵습니다.

온체인 프라이버시 구현과 관련하여 이더 생태계에서는 세 가지 주요 기술적 접근 방식이 등장했습니다. 익명 주소와 프라이버시 풀이 주류 애플리케이션에 먼저 널리 채택될 가능성이 높다고 예상합니다 .

• 스텔스 주소(ERC-5564로 표시됨) : 수신자에게 일회용 주소를 생성함으로써 주소와 신원 간의 연관성을 줄여 기존 자산 형태 및 계좌 모델을 변경하지 않고도 결제, 에어드랍, 급여 지급과 같은 시나리오에서 기본적인 개인정보 보호를 제공합니다.

• 영지식 프라이버시 풀(zk-SNARK 프라이버시 풀) : 여러 거래를 익명 풀에 모아 영지식 증명으로 검증함으로써 자금의 출처, 목적지 및 금액에 대한 강력한 익명성을 확보하여 높은 수준의 개인정보 보호가 요구되는 금융 및 자산 관리 시나리오에 적합합니다.

• 프라이버시 네이티브 체인 : 이러한 체인은 프로토콜 계층에서 기본 프라이버시 가정을 도입하여 트랜잭션과 상태를 자연스럽게 독립적인 환경에 배치함으로써 사용자 경험 측면에서 명시적인 프라이버시 관련 작업을 최소화합니다. 현재 실험 단계에 있는 이러한 체인은 생태계 파편화, 복잡한 크로스체인 상호 작용, 주류 자산 및 DeFi 시스템과의 높은 통합 비용과 같은 문제에 직면해 있습니다.

성능과 비용이 점차 수렴함에 따라 프라이버시는 강력한 사용자 유지력과 네트워크 효과를 나타내기 시작할 것입니다. 퍼블릭 환경에서는 크로스체인 마이그레이션에 추가 비용이 거의 발생하지 않지만, 프라이버시 환경에서는 마이그레이션 과정에서 신원, 시간, 행동과 관련된 리스크 불가피하게 발생하므로 사용자는 기존의 프라이버시 환경을 유지하려는 경향이 더 강해집니다.

이러한 진화 과정에서 지갑은 개인정보 보호 기능을 가장 현실적으로 구현할 수 있는 애플리케이션 중 하나가 될 것입니다.

개인정보 보호는 애플리케이션 계층에서 단순히 추가할 수 있는 기능이 아닙니다. 사용자가 지갑을 열고, 온체인 데이터를 읽고, 거래에 서명하고, 신원 정보를 확인하는 전체 과정에 걸쳐 체계적으로 구현되어야 합니다.

• 개인 정보 보호 수준의 읽기/쓰기 기능이 발전함에 따라 지갑은 점차 사용자의 온체인 활동에 대한 첫 번째 개인 정보 보호 경계를 형성하게 될 것이며, 자산 조회, 거래 시작 및 계약 상호 작용 시 사용자의 전체 행동 궤적이 더 이상 자연스럽게 노출되지 않게 될 것입니다.

개인정보 검증과 같은 기능이 발전함에 따라 지갑은 "최소한의 정보 공개"를 통한 데이터 유통에 있어 중요한 실행 노드가 되어, 사용자가 신원 확인, 자산 검증 및 규정 준수 시나리오에서 신뢰와 개인정보 보호 사이의 균형을 유지하는 데 도움을 줄 것입니다.

4. 온체인 크레딧

오랫동안 온체인 대출은 주로 "담보 자산이 충분한지 여부"를 중심으로 이루어졌습니다. 이러한 방식은 탈중앙화 금융(DeFi) 초창기 프로토콜에 필요한 안전장치를 제공하고 대출 시장의 급속한 확장을 촉진했지만, 온체인 활동이 단순 거래 및 차익거래에서 결제 및 자산 관리 시나리오로 점차 확장됨에 따라 이러한 판단 방식의 한계가 드러나기 시작했습니다. 즉, 온체인 참여자들의 진정한 신용 가치와 리스크 차이를 효과적으로 구분하기 어렵다는 것입니다.

온체인 대출 활동 대량 본질적으로 레버리지, 차익거래, 회전 대출, 포지션 관리 등을 중심으로 이루어지며, 진정한 금융 니즈에 기반한 시간 가치 교환이라기보다는 효율적인 자금 배분 메커니즘에 더 가깝습니다. DeFi는 실제로 빠른 진입과 퇴출, 즉각적인 리스크 가격 책정을 강조하는 유동성이 매우 높은 시장 시스템을 운영하며, 고빈도, 단기 투자, 전략 중심의 자금 운용에 적합하고, 장기적이고 안정적인 사용을 위한 효과적인 식별 및 인센티브가 부족합니다. 이로 인해 리스크 가격 책정 및 사용 권한 측면에서 장기 사용자와 단기 투기꾼이 혼재되어 프로토콜이 담보 비율을 높여 전반적인 불확실성을 해소하려 하고, 결과적으로 자본 효율성이 저하되고 진정한 온체인 행동을 식별 가능한 신용 프리미엄으로 전환하기 어렵게 됩니다.

2026년을 내다보면, 온체인 신용은 내장 기능 형태로 점진적으로 구현될 가능성이 더 높습니다. 온체인 금융이 투기적 용도에서 결제, 소비, 자산 관리로 확장됨에 따라, 장기적이고 진정한 사용자를 식별하고 지원할 수 있는 신용 시스템 일수록 고객 유지 및 확장 가능한 성과를 달성할 가능성이 높습니다. 3Jane과 Yumi의 사례에서 볼 수 있듯이, 신용 시스템 구축의 첫 단계는 사용자 식별 및 세분화이며, 이를 위해서는 온체인 데이터에서 안정적이고 지속적이며 해석 가능한 행동 궤적을 클레임 온체인 신용 모델을 구축해야 합니다 .

• 시간 차원 및 행동 안정성 : 신용은 시간에 따라 업데이트되는 상태로 간주됩니다. 프로토콜은 자산 변동 범위, 거래 빈도, 자본 회전율, 과거 실적 및 리스크 사건과 같은 특성을 지속적으로 모니터링하고 이러한 특성을 권한, 신용 한도 및 위험 관리 임계값에 매핑합니다. 신용 변경 사항은 행동과 동기적으로 업데이트되므로 행동 사슬에서 리스크 관리를 진전시키고 일회성 신용 부여로 인한 불확실성을 줄이는 데 도움이 됩니다.

• 평판 및 신원 레이어 구축 : 먼저 사용자 식별 및 프로파일링을 완료한 다음, 평판을 제품 권한 및 경험의 차이(예: 낮은 거래 비용, 높은 거래 한도, 더 넓은 위험 관리 범위 또는 더 유리한 수수료 체계)와 연결합니다. 평판 레이어부터 시작하는 이점은 리스크 노출을 관리할 수 있다는 것입니다. 시스템은 낮은 재정적 리스크 으로 사용자 세분화 및 장기적인 인센티브 제공을 완료하여, 향후 더 복잡한 신용 상품을 위한 데이터 기반과 위험 관리 경험을 제공할 수 있습니다.

이러한 진화 과정에서 지갑 계층의 중요성이 두드러지게 나타날 것입니다. 단일 프로토콜이나 체인으로는 사용자 행동의 일부만을 포착할 수 있는 반면, 신용 시스템 구축은 크로스체인, 크로스프로토콜, 크로스사이클 데이터의 연속성에 기반합니다. 모든 온체인 사용자 상호작용의 집계 지점으로서 지갑은 자연스럽게 멀티체인 자산 분포, 장기적인 상호작용 궤적, 결제 승인 행태 등을 수집하여 현재 생태계에서 사용자 행동을 가장 완벽하게 파악할 수 있는 위치에 있습니다. 사용자의 장기적인 행동을 핵심 자산으로 간주하고 이를 기반으로 차별화된 권한 시스템과 서비스 경험을 구축할 것인지는 애플리케이션이 장기적인 사용자 관계를 구축하고 경쟁력을 확보하는 데 중요한 기반이 될 것입니다.

5. RWA

2025년, RWA(실질자산 토큰화) 개발은 정책적 지원을 받았습니다. 4월부터 6월까지 SEC(미국 증권거래위원회)는 암호화폐 규제에 관한 네 차례의 원탁회의를 개최했는데, 특히 5월 회의에서는 "자산 토큰화"에 초점을 맞춰 RWA 자산 토큰화 시장의 발전 방향을 모색했습니다. SEC 위원장 애킨스는 기조연설에서 "자산 발행, 자산 보관, 자산 거래"를 중심으로 토큰화 규제에 대한 새로운 아이디어를 제시하며, "증권 토큰화는 기존의 전통적인 모델을 혁신하고 미국 경제에 이익을 가져다줄 수 있다"고 분명히 밝혔습니다.

온도 파이낸스가 2025년 말까지 SEC 심사를 완료함에 따라 규제 환경이 크게 개선되었습니다. SEC의 "혁신 면제" 접근 방식은 규정을 준수하는 기관이 규제된 샌드박스 내에서 증권 토큰화를 시범 운영할 수 있도록 허용하며, 이는 규제의 초점이 단순한 리스크 방어에서 제도적 수용 및 제한적 실험으로 전환되었음을 의미합니다. 이는 자산 발행에 대한 보다 명확한 법적 기반을 마련하고 전통적인 금융 기관의 대규모 진입을 가로막는 주요 법적 장벽을 제거합니다.

2024년 말부터 2025년 말까지 모든 위험가중자산(RWA) 운용 경로에서 양의 성장을 달성했으며, 자금 흐름에는 상당한 구조적 변화가 있었습니다 .

• 자산 규모가 두 배 이상 증가했습니다. 전체 시장 자산은 단 1년 만에 155억 달러에서 377억 달러로 급증하여 총 2.4배 증가했습니다.

• 포지션 구조가 단일 극성 집중에서 분산된 균형으로 전환됨: 사모 대출 점유비율 2024년 63.2%에서 52.8%로 감소했으며, 추가 자금은 다른 부문으로 분산 투자됨.

대체 자산이 새로운 성장 동력으로 부상했습니다. 기관 대체 펀드(약 9배 상승)와 미국 외 국채(약 8배 상승)는 올해 가장 두드러진 성과였으며, 이는 투자자들이 안정적인 단일 수익에서 분산된 초과 수익(알파) 추구로 리스크 선호도가 이동했음을 반영합니다.

• 24시간 연중무휴 인플레이션 방지 시스템: 원자재 규모가 전년 대비 약 4배(10.6% 점유비율) 증가하고, 사모펀드 투자가 처음부터 완료됨에 따라 private equity 가중자산(RWA) 시장은 "주식 + 채권 + 원자재 + 대체 투자"의 결합 구조를 형성하기 시작했으며, 온체인 24시간 연중무휴 전략 구축을 위한 토대를 마련했습니다.

RWA(위험가중자산)의 롱테일 자산군을 대표하는 트레이딩 카드 게임(TCG) 또한 2025년에 비교적 견조한 시장 성과를 보였습니다. 특히 1세대 리자몽과 같은 희귀 카드는 온체인 거래에서 점진적으로 상당한 유동성 프리미엄을 나타냈습니다. 이러한 자산은 전통적인 주식 및 채권 시장과의 상관관계가 낮고, 문화적 및 수집적 가치에서 비롯되는 비금융적 프리미엄 덕분에 RWA 시스템 내에서 투자자들에게 더욱 다각화된 포트폴리오를 제공하는 가치 있는 대체 자산 옵션으로 자리매김하고 있습니다.

2026년에는 규제 프레임 더욱 확립됨에 따라 시장의 초점이 단순히 "자산 온체인화"에서 더 심층적인 "거래 업무"로 옮겨갈 것으로 예상되며, 특히 RWA 무기한 계약과 RWA×DeFi가 핵심 성장 동력이 될 것입니다.

(1) 거래 패턴의 진화: RWA 퍼펙트와 합성 자산의 등장

2026년에는 위험가중자산(RWA)의 핵심 변수가 "자산이 온체인에 존재하는지 여부"에서 "거래 방식"으로 바뀔 것입니다. 오라클 과 영구자산 탈중앙화 거래소(Perps DEX) 인프라가 성숙해짐에 따라, 합성 자산이 RWA의 경계를 재정립하고 있습니다. 이러한 관점에서 RWA는 더 이상 수탁된 실물 자산이나 법적으로 담보된 자산에만 국한되지 않고, "공정한 가격으로 거래될 수 있는 모든 데이터 스트림"으로 진화했습니다. 주식과 채권 외에도 민간 부문 기업 가치 평가, 거시 경제 지표(소비자물가지수(CPI) 및 비농업 고용지표 등), 심지어 기상 데이터까지도 합성 구조를 통해 실물 자산의 제약을 우회하고 온체인 거래 수단으로 전환될 수 있습니다. 모든 것이 영구화되는 세상이 현실이 되고 있습니다.

(2) 자본 효율성 향상: DeFi 결합 및 전천후 전략

2026년에는 RWA(부동산 자산 및 서비스) 부문의 경쟁 구도가 자산 발행에서 자본 효율성으로 전환될 것입니다. 기초 인프라 통합을 통해 RWA 자산과 DeFi 프로토콜의 융합이 심화되고, "이자 수익 + 헤지"가 새로운 모델로 자리 잡을 것으로 예상됩니다. Aave의 Horizon 프로토콜을 예로 들면, 투자자는 RWA 국채를 보유하여 안정적인 수익을 얻는 동시에 이를 담보로 온체인 거시적 헤지 포지션을 구축할 수 있습니다. 이러한 모델은 유휴 자금을 줄여 RWA의 잠재력을 극대화하고, TradeFi의 안전성을 유지하면서 DeFi의 유동성 레버리지를 활용하여 진정한 24시간 투자 포트폴리오를 구축할 수 있도록 합니다.

(3) 자산 범주 확장: 비달러 자산 및 고정 소득 시스템의 온체인 통합

자산군 차원에서 볼 때, 위험가중자산(RWA)의 확장은 더 이상 미국 달러 자산 시스템에만 국한되지 않을 것입니다. 미국 달러 가치 하락 추세에 따라, 유럽 주식, 일본 주식, 한국 주식, 그리고 주요 외환 시장 관련 자산(예: 미국 달러 외 G10 통화) 등 비미국 달러 자산의 온체인화가 2026년 중요한 방향이 될 것으로 예상됩니다. 동시에 머니마켓 펀드와 더 많은 채권 파생상품의 온체인화는 온체인 저변동성 자산 풀을 더욱 풍부하게 하여 지갑 측에서 자산 배분 및 거래에 더 많은 선택지를 제공할 것입니다.

지갑 관점에서 볼 때, RWA의 핵심 가치는 단일 자산이 온체인에 성공적으로 구현되었는지 여부가 아니라, 사용자의 일상적인 자산 배분 및 거래 활동에 자연스럽게 통합될 수 있는지 여부에 있습니다. 거래 모델이 보유에 기반한 RWA에서 거래 가능하고 구성 가능한 RWA로 진화함에 따라, 지갑은 사용자를 글로벌 자산과 연결하는 중요한 채널이 되고 있으며, 사용자에게 지역 시장과 단일 통화 시스템을 넘어 다양한 자산에 대한 투자 기회를 제공하고, 암호화 자산 관리에서 더 광범위한 시장 간 자산 배분으로 온체인 금융을 이끌어 나가고 있습니다.

6. 무기한 계약 거래

2025년은 온체인 분산형 무기한 계약 거래(Perp DEX)의 유동성 변화에 있어 중요한 전환점이 되었으며, 펀드 규모와 거래 활동 모두에서 폭발적인 성장을 기록했습니다.

절대적인 규모 측면에서 볼 때, 업계의 TVL(총 예치 자산)은 10월 최고치를 기록한 이후 2,300억 달러 이상을 안정적으로 유지하며 자금 축적 능력을 입증해 왔습니다. 거래량 측면에서는 2025년 하반기 이후 주요 프로토콜의 월평균 거래량이 5,000억 달러를 넘어섰고, 10월과 11월의 최고치 기간에는 1조 달러를 지속적으로 돌파하며 온체인 유동성이 기관 자금을 충분히 지원할 수 있음을 보여주었습니다.

상대적인 관점에서 볼 때, Perp DEX의 계약 거래량은 중앙거래소(CEX) 대비 비율이 연초 6.34% 에서 11월 최고치인 거의 20% 까지 상승했습니다 . Hyperliquid를 예로 들면, 바이낸스와의 월간 파생상품 거래량 비율은 올해 8% 에서 거의 14% 로 증가했습니다 . 이러한 데이터는 개선된 인프라와 변화하는 사용자 습관 덕분에 Perp DEX가 유동성 병목 현상을 극복하고 기존 현물 탈중앙화 거래소(DEX)에 점차 도전장을 내밀며 온체인 자금의 차세대 핵심 트래픽 풀로 자리매김하고 있음을 보여줍니다.

2025년 무기한 계약 DEX 시장의 또 다른 중요한 특징은 경쟁 구도의 급격한 재편입니다. 시장은 연초 Hyperliquid의 절대적인 지배에서 하반기 들어 다자간 경쟁 구도로 전환되었습니다. The Block의 데이터에 따르면, 2025년 중반 Hyperliquid의 거래량 점유비율 사상 처음으로 60% 아래로 떨어졌으며, Aster와 Lighter 같은 신규 업체들이 인센티브 프로그램 등을 통해 특정 사용자 그룹과 거래 시나리오에서 점유율 확대해 나갔습니다. 그러나 이러한 변화가 주요 유동성 공급자들의 판도를 근본적으로 뒤바꿔 놓는다는 것을 의미하는 것은 아닙니다. 무기한 계약 거래는 본질적으로 강력한 네트워크 효과와 규모의 경제를 가지고 있으며, 풍부한 유동성과 낮은 슬리피지 덕분에 장기적으로 거래자 에게 지배적인 위치를 유지하기 쉽습니다. 역사적으로 중앙거래소(CEX)든 분산거래소(DEX)든 파생상품 시장은 종종 '승자독식' 구조를 보여왔습니다. 2선급 업체들이 어떻게 자립 가능한 유동성 선순환 구조를 구축할 수 있을지는 여전히 핵심적인 과제입니다.

2026년까지도 TGE(거래 토큰)를 기다리는 Perp DEX 프로젝트가 20~30개 정도 남아 있습니다. 거래 채굴, 포인트 인센티브, 마켓 메이킹 보조금은 실질적인 시장 확장을 달성하기보다는 기존 사용자를 유치하는 데 주로 초점을 맞추고 있습니다. 파생상품 수요가 전반적으로 안정화됨에 따라 Perp DEX의 경쟁 구도는 사용자 확보에서 효율성, 안정성, 사용자 유지로 전환될 것으로 예상됩니다. 효율성, 극한 시장 상황에서의 시스템 안정성, 자본 역량, 주요 거래쌍의 지속적인 거래량 유지 등이 이러한 프로토콜의 장기적인 성공 여부를 결정하는 핵심 변수가 될 것입니다.

애플리케이션 수준에서 Hyperliquid와 같은 주요 Perp DEX와의 네이티브 통합을 통해 지갑은 실제 사용자와 거래에 대한 앱 내 파생상품 거래(앱 내 Perp)의 실현 가능성을 검증했습니다. Perp DEX는 지갑 내 거래를 위한 중요한 점진적 시나리오 로 자리 잡고 있으며 , 사용자가 지갑 내에서 Perp 주문, 리스크 관리 및 자산 관리를 완료하는 것이 더욱 자연스러운 사용 경로로 발전하고 있습니다.

사용자의 자산 및 의사 결정 과정에 가장 가까운 최전선인 지갑은 Perp DEX 생태계 내에서 자산 분산 및 통합에 더욱 중요한 역할을 수행할 것입니다 . 신규 코인의 부의 효과가 약화되고 대규모 거래가 점차 BTC/ETH와 같은 핵심 자산으로 회귀함에 따라, 지갑 내 Perp 거래는 사용자에게 지갑을 더욱 빈번하고 지속적으로 사용할 이유를 제공합니다. 지갑에게 있어 Perp 거래는 더 이상 단순한 기능적 보조 수단이 아니라 온체인 유동성을 연결하고 사용자 충성도 및 사용 빈도를 높이는 핵심 시나리오입니다. 인프라 성숙도 향상과 사용자 습관의 지속적인 변화에 따라 2026년까지 Perp DEX와 지갑의 심층적인 통합은 온체인 파생상품 시장의 장기적인 구조적 추세로 자리 잡을 것으로 예상됩니다.

7. 밈

2025년을 되돌아보면, 밈은 온체인 대한 관심을 불러일으키는 가장 중요한 진입점 중 하나로 남아 있었습니다. 트럼프의 암호화폐 출시, 웹2 유명인 코인, Pump.fun의 라이브 스트리밍, 그리고 중국 밈 열풍과 같은 사건들은 다양한 규모의 여러 활성 사이클을 형성하며 각 단계에서 특정한 부의 효과를 창출했습니다. 이러한 구조적 시장 이벤트 동안 대량 사용자들이 처음으로 지갑을 다운로드하고, 첫 온체인 거래를 완료했으며, 가스, 슬리피지, 실패율에 대한 첫 이해를 얻었습니다. 밈은 사용자들이 온체인 세계에 진입하는 가장 직접적이고 접근하기 쉬운 출발점이 되었습니다.

이러한 추세는 Bitget Wallet의 내부 사용자 및 거래 데이터에서 특히 두드러지게 나타납니다. 2025년에는 신규 사용자가 전체 거래 사용자 중 약 65%를 차지했으며, 전체 거래량의 거의 61%를 차지했습니다 . Meme은 "신규 사용자 진입 - 첫 거래 - 빈번한 사용"이라는 온체인 흐름에서 진정한 혁신을 가져왔으며, 단계적인 시장 회복은 지갑 다운로드, 주소 생성 및 스왑 활동의 동시 상승 와 직접적으로 연관되는 경향이 있습니다.

하지만 주요 밈 런치패드의 거래량과 거래 주소 수를 보면, 밈 이슈 의 반복적인 출현이 전반적인 온체인 유동성의 지속적인 회복으로 이어지지는 않았습니다. 2025년 초 트럼프 코인처럼 시장 전체를 휩쓸었던 밈 열풍은 재현하기가 점점 더 어려워지고 있습니다. 2026년에는 밈이 특정 이슈 과 특정 스토리텔링 시기를 중심으로 단계적으로 투기적 거래 기회를 제공하는 구조적인 시장을 형성할 가능성이 더 높습니다.

2026년 밈 시장을 둘러싼 또 다른 불확실성은 새로운 형태의 "이슈 자산화"에 대한 관심 분산 에서 비롯됩니다 . Pump.fun은 이슈 이슈 토큰으로 빠르게 변환하고, Polymarket은 이를 토론과 확률로 전환합니다. 둘 다 본질적으로 동일한 유형의 관심과 리스크 감수 성향을 놓고 경쟁하고 있습니다. 예측 시장이 이슈 이벤트에 대한 진입 장벽을 낮추고, 보다 직접적인 표현 방식을 제공하며, 대중이 더 쉽게 이해할 수 있는 상품 형태를 채택함에 따라, 밈은 특정 시나리오에서 관심 분산과 온체인 유동성 부족에 직면할 수 있습니다.

밈이 계속 진화함에 따라, 점점 더 많은 프로젝트들이 다양한 채널을 통해 암호화폐 커뮤니티 외부의 새로운 사용자들을 유치하려고 시도하고 있습니다. 이는 밈을 내부 합의에 기반한 자산 형태에서 더욱 확산되고 명확하게 정의된 문화적 상징으로 변화시키고 있으며, 현실 세계의 사건과 공공 담론에 역영향을 미치려는 시도를 보여주고 있습니다. 한편, 다양한 런치패드들이 공정한 분배와 효율성 측면에서 장점을 입증했지만, 창작자 인센티브 메커니즘, 장기적인 가치 전파 능력, 그리고 비암호화폐 사용자들의 지속적인 유입 측면에서는 여전히 개선이 필요합니다.

의심할 여지 없이, 밈으로 대표되는 공정한 출시, 허가 없는 온체인 발행 및 참여 방식은 암호화폐 세계에서 가장 매력적이고 역동적인 실험 중 하나로 남을 것입니다. 미래에 대한 기대는 그 가치 상승에 달려 있습니다. 단기적인 제로섬 게임으로 남을지, 아니면 문화적 표현과 창작자 참여를 담아 암호화폐 커뮤니티 외부의 더 넓은 사용자층을 끌어들일 수 있는 또 다른 경이로운 밈으로 발전할지 여부가 관건입니다.

제품 및 도구 관점에서 볼 때, 밈 트레이딩 자체는 더 이상의 파괴적인 혁신을 겪기보다는 "지능화 및 정교화"에 초점을 맞춘 단계로 접어들 것으로 예상됩니다. 트레이딩 도구는 더욱 상세한 데이터 제공, 직관적인 리스크 경고, 그리고 선제적인 지능형 서비스 제공을 통해 사용자가 온 온체인 상황을 더 잘 이해하고 유동성이 감소하는 환경에서 더 빠르고 안정적인 결정을 내릴 수 있도록 지원합니다. 주소 관계 및 클러스터 분석 제품은 더욱 널리 보급되어 점점 더 많은 사용자에게 기본 구성 요소로 자리 잡을 것입니다. 일반 대중에게 더욱 투명하고 이해하기 쉬운 온체인 행동 분석을 제공하는 것이 다음 단계에서 트레이딩 도구와 지갑 기능의 지속적인 최적화를 위한 핵심 목표가 될 것입니다.

8. 시장 예측

2025년에는 예측 시장이 암호화폐 엣지 상품에서 주류 금융 애플리케이션의 초기 형태로 도약하는 중요한 단계를 완료했으며, 전체 거래량과 참여율이 크게 증가했습니다. 현재 주류 예측 시장의 월간 거래량은 꾸준히 100억 달러를 넘어섰고 , 올해 누적 거래량은 400억 달러를 돌파했습니다 . 절대적인 규모는 주식이나 선물과 같은 성숙한 금융 시장에 비해 여전히 훨씬 작지만, 독립적인 새로운 자산 클래스로서 예측 시장은 매우 높은 성장률을 보이며 가속 확장 단계에 진입했습니다.

거래량이 증가하고 참여 구조가 개선됨에 따라 시장의 기능은 상당한 변화를 겪고 있습니다. 점점 더 많은 시나리오에서 가격은 더 이상 단순한 관점 이나 정서 반영하는 것이 아니라, 일부 참여자들이 파악했지만 아직 공개적으로 확인하지 않은 정보를 반영하게 되었습니다. 자금 흐름 자체가 정보 공개의 수단이 되어, 사실이 공개되기 전에 시장이 가격 신호를 형성할 수 있게 되었습니다.

계약 구조의 진화는 이러한 추세를 더욱 강화했습니다. 예측 시장이 단순한 이진 판단에서 더욱 세분화된 사건 분해 및 조합 가격 책정으로 확장됨에 따라, 그 가격은 금융적으로 중요한 의미를 지니게 됩니다. 시장 규모가 충분히 크고 이해관계자들이 가격 변화에 매우 민감한 경우, 예측 시장은 사건 참여자의 행동에 반응하여 가격 신호 자체가 실제 의사 결정에 영향을 미치는 변수가 될 수도 있습니다.

더 넓은 관점에서 보면, 예측 시장은 보다 정교한 관심 기반 거래 메커니즘 으로 이해할 수 있습니다 .

밈 거래는 본질적으로 서사와 정서 의 게임입니다. 현실 세계 사건과의 연관성은 종종 간접적이고 체계적이지 않으며, 개발자나 커뮤니티의 주관적인 해석과 연결에 의존합니다. 통일되고 재사용 가능한 이벤트 구조가 부족하여 동일한 이름과 관점을 가진 자산들이 동시에 유통되기 쉽습니다. 또한, 밈의 확산과 논의는 주로 암호화폐 커뮤니티에 국한됩니다.

반면 예측 시장은 매우 구체적으로 정의된 현실 세계의 사건들을 거래 대상으로 활용합니다. 예측 시장은 현실 세계에서 발생하는 대중의 관심사(정치, 거시 경제, 산업 동향, 유명인 관련 사건, 스포츠 등)를 명확한 발생 조건과 결제 규칙(발생 여부, 발생 시점, 발생 형태 등)에 기반한 거래 가능하고 검증 가능한 확률적 자산으로 직접 변환합니다.

이러한 점에서 예측 시장은 확산 및 토론 가치가 높을 뿐만 아니라, 명확한 긍정적 외부 효과를 지닌다. 즉, 문제 연구, 정보 획득, 추세 판단이 시장 메커니즘을 통해 경제적 수익으로 전환될 수 있으며, 더 빠르고 명확한 결과 신호 자체가 강력한 사회적 가치를 지닌다.

2026년은 주요 사건들이 집중적으로 발생하는 한 해가 될 것입니다. 월드컵이나 미국 중간선거와 같이 결과가 명확한 주요 사건들은 예측 계약에 양질의 지속 가능한 거래 기회를 제공할 것입니다. 거래량 증가, 플랫폼 기능 성숙, 그리고 규정 준수 경로의 명확화에 힘입어, 현실 세계에서 발생하는 사건들의 집중적인 발생은 예측 시장에 상당한 증폭 효과를 가져와 2026년에는 더욱 광범위한 성장 단계로 진입할 것으로 예상됩니다.

기반 플랫폼의 수가 증가하고 이벤트 커버리지가 점차 개선됨에 따라 예측 시장 경쟁의 초점이 바뀌고 있습니다. 플랫폼이 시장에 필요한 서비스를 공급할 수 있는 역량을 갖추고 있는지 여부에서 사용자를 위한 주요 거래 게이트웨이 역할을 할 수 있는 플랫폼이 누구인지로 초점이 이동하고 있는 것입니다. 이 단계에서 사용자 경험, 정보 구성 방식, 거래 효율성이 플랫폼 간의 핵심 차별화 요소가 됩니다.

2026년을 내다보면, 예측 시장은 유동성 통합 수준에서의 완전한 통합보다는 인터페이스 및 제품 수준 에서 먼저 혁신을 이룰 가능성이 높습니다. 이러한 판단은 예측 시장 자체의 구조적 특성에서 비롯됩니다. 이벤트는 매우 파편화되어 있고, 각 플랫폼은 동일한 이벤트에 대한 정의, 옵션 분할 및 결제 규칙에 대한 통일된 표준이 부족합니다. 또한 플랫폼 간 계좌 시스템, 펀드 보관 및 주문 체결 로직의 차이로 인해 탈중앙화 거래소(DEX)처럼 원활한 플랫폼 간 매칭 및 펀드 통합을 달성하기 어렵습니다.

이러한 배경에서 대부분의 개인 투자자들은 플랫폼 간 배당률 비교나 복잡한 차익거래 실행보다는 이벤트 발견, 신속한 판단, 편리한 주문 체결에 핵심적인 요구사항을 두고 있습니다. 현 단계에서 시장 예측 시스템의 보다 현실적이고 실현 가능한 발전 방향은 정보 및 인터페이스 계층의 통합에 있을 수 있습니다. 즉, 보다 효율적인 이벤트 필터링, 배당률 표시, 포지션 관리를 통해 사용자의 인지 및 운영 비용을 절감하고, 전반적인 의사결정 효율성을 향상시키는 것입니다.

사용자의 자산과 의사 결정 과정에 가장 가까운 최전선인 지갑은 예측 시장의 주요 진입점 및 유통 플랫폼이 될 잠재력을 지니고 있습니다. 예측 시장이 암호화폐 시장을 넘어 더 넓은 소비자층으로 ​​확장됨에 따라, 현실 세계 사건과의 높은 상관관계는 이러한 진입점의 가치를 더욱 증폭시킬 것입니다. 우리는 지갑이 단순한 거래 기능 모음에서 벗어나 사건 중심의 일상적인 금융 활동을 위한 핵심 진입점으로 진화하는 모습을 기대합니다.

결론

위의 관찰 결과를 바탕으로, 2026년 온체인 활동은 거래 중심에서 사용 중심으로 지속적으로 전환될 것이며, 단기적인 시장 상황과 트래픽에 의존하는 것에서 벗어나 재사용 및 유지 가능한 일상적인 금융 활동에 집중될 것으로 예상합니다. 이러한 과정에서 지갑은 사용자, 온체인 시스템, 그리고 현실 세계의 금융 세계를 연결하는 핵심 프런트엔드 애플리케이션으로 점차 진화할 것입니다. 이러한 판단을 바탕으로, 2026년 8가지 주요 진화 방향 중 3가지 주요 트렌드를 다음과 같이 요약합니다.

스테이블코인 결제와 AI 기반 소비는 가치 교환 네트워크의 확장을 주도하고 있으며, 지갑은 온체인 과 실물 경제 사이의 결제 라우팅 계층으로 자리 잡고 있습니다.

규제, 발행 규모, 채택률 측면에서 지속적인 혁신이 이루어짐에 따라 스테이블코인은 글로벌 가치 청산 네트워크의 중요한 구성 요소가 되었으며, 국경 간 B2B2C 결제, 지역 즉시 결제 시스템, 카드사 청산 및 결제 시스템에 깊숙이 자리 잡고 있습니다. x402와 같은 프로토콜의 도입으로 AI 에이전트가 사전 설정된 권한 하에 독립적으로 결제 거래를 완료할 수 있게 되면서 가치 교환 참여자와 빈도가 크게 확대되었습니다. 이러한 두 가지 주요 변화는 온체인 가치의 흐름을 암호화폐 기반 시나리오에서 실물 경제 및 자동화된 비즈니스 모델로 이끌어갈 것입니다. 스테이블코인 시스템, 실물 결제 네트워크, 멀티체인 자산을 통합함으로써 지갑은 사용자에게 환전, 경로 조정, 자금 배분과 같은 기능을 제공하고, 점차 온체인 경제와 실물 경제를 연결하는 핵심 결제 라우팅 계층으로 발전할 것입니다.

개인정보보호 와 신용 거래는 대규모 도입을 위한 준비 단계에 접어들고 있으며, 지갑은 장기적인 온체인 금융 관계를 위한 인프라 계층으로 자리 잡고 있습니다.

결제 및 자산 관리와 관련된 온체인 활동의 점유비율 지속적으로 증가함에 따라, 개인정보 보호와 신용은 부차적인 문제에서 일상적인 금융 거래의 필수 조건으로 자리 잡고 있습니다. 개인정보 보호는 더 이상 소수의 사용자만을 위한 선호 사항이 아니라, 암호화폐의 대규모 도입을 지원하는 데 필요한 기본 기능으로 점차 자리 잡을 것입니다. 온체인 신용 또한 단일 담보 논리를 넘어 사용자의 장기적인 행동 패턴, 시간 누적, 그리고 거래 안정성을 기반으로 하는 계층화된 시스템을 구축해 나갈 것입니다. 이러한 두 가지 요구 사항의 실현은 모두 지속적인 크로스체인, 크로스프로토콜, 그리고 크로스사이클 데이터에 달려 있습니다. 사용자의 온체인 활동을 집계하는 진입점인 지갑은 자산 조회, 거래 개시, 신원 상호 작용 및 접근 제어의 체계적인 통합을 통해 장기적이고 재사용 가능한 온체인 금융 관계를 위한 인프라를 제공함으로써 개인정보 보호 경계와 신용 상태를 실질적으로 관리하는 역할을 수행하게 될 것입니다.

밈 , RWA, 퍼프, 예측 시장은 온체인 거래 자산 구조를 재편하고 있으며, 지갑이 주요 거래 계층으로 자리 잡고 있습니다.

온체인 거래 자산 클래스의 다양화는 다양한 사용자의 리스크 선호도와 투자 요구를 포괄적으로 충족시킬 것입니다. 중요한 온체인 관심 자산인 밈(Meme)은 구조화된 시장 추세를 지속적으로 보여줄 것이며, 온체인 점차 RWA, 무기한 계약, 예측 시장과 같이 금융적 속성과 실물 자산 기반이 더 강한 자산 클래스로 이동할 것입니다. RWA는 안정적인 수익과 분산 투자에 대한 요구를 충족하기 위해 자유롭게 거래되고 조합 가능한 DeFi 금융 상품으로 진화할 것이며, 유동성과 안정성이 개선된 무기한 거래소(Perp Dex)는 고빈도 거래자와 전업 트레이더 계속해서 유치할 것입니다. 예측 시장은 사건 확률 기반 가격 책정을 통해 관점 지향적이고 정보 중심적인 사용자에게 새로운 리스크 노출 기회를 제공할 것입니다. 사용자의 거래 및 자산 관리 활동은 다양한 자산 선택과 통합된 무허가 운영 경험을 동시에 제공하는 지갑에 더욱 집중될 것이며, 지갑은 글로벌 자산 배분 및 교차 시장 거래의 주요 진입점이 될 것입니다.

이러한 전망은 단지 예비적인 개요 및 의견일 뿐이며, 정답이라고 단정할 수는 없습니다. 업계는 여전히 빠르게 변화하고 있으며, 많은 방향이 아직 확정되지 않았고, 많은 문제가 충분히 논의되지 않았습니다. 본 보고서를 통해 Bitget Wallet은 2025년부터 2026년까지 온체인 관찰과 고찰을 체계적이고 공개적으로 제시하여, 업계가 지속적으로 검증하고 논의할 수 있는 참고 자료를 제공하고자 합니다.

암호화폐 기반 기술의 개발자, 연구자, 또는 기존 금융 및 기술 분야 관계자이시든, 여러분과의 지속적인 소통을 기대합니다. 열린 토론을 통해 판단을 다듬고, 실질적인 피드백을 통해 이해도를 높이며, 뜻을 같이하는 분들과 협력하여 온체인 금융의 보다 진정성 있고 지속 가능한 발전을 도모하고, 차세대 글로벌 금융 인프라를 재편해 나가겠습니다.