최근 비트와이즈(Bitwise)의 최고투자책임자(CIO)인 맷 호건과 알파 전략 책임자인 제프 파크가 암호화폐 시장을 분석하는 투자자들에게 매우 흥미로운 관점 을 제시했습니다. 자산 배분 관점에서 그들은 비트코인을 "공격형 자산"으로, 금을 "방어형 자산"으로 정의했습니다.
이제는 "어느 자산이 더 오를 것인가"라는 단편적인 질문에서 벗어나, 포트폴리오에서 이 두 자산이 수행하는 "역할"에 초점을 맞춰야 할 때입니다.
1. 비트코인: 자산 성장을 주도하는 선두주자
Bitwise의 분석에 따르면 비트코인은 단순한 가치 저장 수단을 넘어 **“통화 정책에 대한 대안적 투자”**입니다.
성장 잠재력: 비트코인은 아직 기술 도입 곡선의 초기 단계에 있으며, 네트워크 효과에 기반하여 기하급수적인 성장을 추구하고 있습니다.
리스크 선호: 시장 유동성이 풍부하고 투자자들이 수익 극대화를 적극적으로 추구할 때, 비트코인은 자산 가치 상승을 위한 가장 강력한 동력 역할을 합니다.
변화를 위한 도구: 비트코인은 "세상은 변할 것이다"라는 믿음을 구현한 것이며, 새로운 디지털 금융 질서에 기반한 긍정적인 투자 포지션을 구축하기에 이상적인 자산입니다.
2. 금: 자본 보존을 책임지는 '수호자'.
반면 금은 수천 년 동안 입증된 바와 같이 "궁극의 안전자산"으로서의 지위를 유지해 왔습니다.
변동성 관리: 금은 시스템 붕괴나 극심한 지정학적 위기 상황에서도 가치를 유지하는 데 매우 뛰어난 회복력을 보여줍니다.
방어적 특징: 이 펀드는 "손실 없는 투자"를 달성하도록 설계되었으며, 전체 포트폴리오의 하락 변동성에 대한 확실한 방어막 역할을 합니다.
시스템 리스크 완화: 맷 호건은 금을 "지정학적 위기와 중앙 집중식 시스템 리스크 으로부터 자산을 보호하는 전통적인 도구"라고 정의하며 비트코인과 명확히 구분합니다.
3. 얻은 교훈: 이는 '대체' 관계가 아니라 '상호 보완' 관계이다.
시장에서는 비트코인이 금을 대체할지 여부에 대한 질문이 끊이지 않지만, 비트와이즈의 분석에 따르면 두 가지는 상호 보완적인 관계를 유지해야 한다고 합니다.
"축구팀에 날카로운 공격수와 탄탄한 수비수가 모두 필요하듯이, 현대적인 투자 포트폴리오 역시 비트코인의 성장 잠재력과 금의 안정성 사이의 균형을 필요로 합니다."
현재 비트코인은 현물 ETF 승인 이후 기관 투자 유입으로 인해 "디지털 금"으로 불리고 있습니다. 하지만 비트코인의 내재적인 변동성과 폭발적인 성장 잠재력은 여전히 비트코인을 강력한 "공격적인" 자산으로 만들고 있습니다. 반면 금은 변치 않는 물리적 가치로 투자 포트폴리오의 근간을 이루고 있습니다.
당신의 포트폴리오는 균형 잡혀 있습니까?
통화 가치 하락과 과도한 중앙은행 부채는 세계 경제에서 일반적인 현상이 되었습니다. 이러한 시대에 투자자들은 두 가지 전략을 고려해야 합니다. 비트코인을 활용하여 미래의 성장 가능성을 포착하고, 금을 활용하여 오랜 시간 동안 가치를 입증받은 자산을 보호하는 것입니다.
비트위스의 관점에서 이 두 자산은 상호 배타적인 경쟁 관계가 아닙니다. 오히려 투자자들이 달러 패권 이후 시대에 대비하기 위해 갖춰야 할 두 가지 핵심 자산과 같습니다.
