일정량의 암호화폐를 모은 후 급격한 하락세는 정말 고통스럽습니다. 지난 이틀 동안 BTC/USDT 가격의 큰 변동을 어떻게 하면 좀 더 안정적으로 관리할 수 있을지 고민했습니다. 그렇지 않으면 갑작스러운 가격 변동이 너무 견디기 힘들기 때문입니다. 처음 생각한 방법은 1배 코인 기반 숏(Short) 그리드 거래를 이용하는 것이었습니다. 이는 어느 정도 헤징 효과를 내어 USDT 손실을 줄이고, 하락 시 자동으로 포지션을 청산하여 BTC를 확보하는 방식입니다. 비례 그리드를 사용하면 동일한 계약 수만큼 주문장에 표시되는 실제 BTC 수량이 감소하므로, 상승 시 숏 포지션으로 인한 BTC 손실을 완화할 수 있습니다. 언뜻 보기에는 좋은 아이디어처럼 보였습니다. 하지만 실제 계산해 보니 상승과 하락의 리스크 완전히 달랐습니다. 89,000까지 상승해도 수익은 50,000에 불과한데, 이는 250,000의 손실과 맞먹는 수준입니다. 43K까지 하락하면 280K의 손실이 발생하는데, 이는 손실을 110K만 줄이는 것에 불과합니다. 사실상 이는 가격이 하락할 것이라는 주관적인 가정에 기반한 숏(Short) 행위입니다. 현재로서는 제 개인적인 위험 감수 능력에 비추어 볼 때 가장 객관적인 접근 방식은 아마도 콜옵션과 옵션매수 포지션을 결합하는 것일 겁니다. 비트코인 ​​현물 거래와 특정 기간 동안의 손익을 확정하는 옵션 거래를 결합하는 것, 즉 비트코인 ​​매수(Long BTC) + 풋옵션 매수(Long Put, 최저 가격 확정) + 콜옵션 매도(Short Call, 최고 가격 확정) 조합이 저에게 가장 적합한 솔루션일 수 있습니다. 시장이 120~180일 안에 베어장 (Bear Market) 에서 회복된다고 가정하고, 비트코인(BN) 시장을 살펴보면 6월 말 만기인 55,000 풋옵션과 85,000 콜옵션의 프리미엄이 비슷합니다. 이는 매우 낮은 비용으로 손익을 확정하는 것이 현재 제 6개월 수익 허용 범위 내에 더 가깝다는 것을 의미합니다.