이 헤지펀드들은 4월에 엄청난 성과를 거두었는데, 해방 기념일의 중요한 교훈이 그 비결이었습니다.

월가에서는 역사적인 실적을 기록했다는 주장이 종종 과장되지만, 4월은 정말 기록적인 달이었습니다. 전 세계 시장의 급격한 반등으로 주가가 사상 최고치를 경신했으며, S&P 500 지수는 4월 한 달 동안 10% 이상 상승했습니다. 헤지펀드 리서치는 이를 업계 역사상 "전례 없는 상승세"라고 평가했으며, 평균 펀드 수익률은 4.8%로 2009년 이후 2020년 11월에 이어 두 번째로 높은 월간 수익률을 기록했습니다. 그럼에도 불구하고 놀라운 성과를 보여준 펀드들이 있었습니다. 오랜 역사를 자랑하는 주식 투자 회사인 체이스 콜먼의 타이거 글로벌은 주력 헤지펀드 전략에서 15%의 수익률을 기록하며 연초 대비 약 3%의 수익률을 올렸다고 뉴욕에 본사를 둔 이 회사 관계자가 비즈니스 인사이더에 전했다. 성장주 투자에 주력하는 또 다른 회사인 글렌 카처의 라이트 스트리트 자본 4월에 18.2%의 수익률을 기록하며 2026년 평균 수익률을 11.3%로 끌어올렸다. 하지만 시장을 주도한 것은 미국 기술 기업에 집중하는 투자자들만이 아니었습니다. 억만장자 데이비드 테퍼의 조카인 아론 웨이트만이 운용하는 36억 달러 규모의 이벤트 주도형 펀드인 캐슬나이트 매니지먼트는 지난달 21.2%의 수익률을 기록했으며, 올해 들어서는 26.9%의 수익률을 달성했습니다. 케네스 트로핀이 이끄는 216억 달러 규모의 자산을 운용하는 그레이엄 자본 4월에 택티컬 트렌드 전략에서 6.6%, 퀀트 매크로 전략에서 4.2%의 수익률을 올렸으며, 이 두 전략은 2026년까지 각각 20.5%와 11.1%의 수익률을 기록할 것으로 예상됩니다. 런던에 본사를 둔 신흥 시장 전문 운용사 카르헤 자본(Carrhae Capital)은 전 SAC 트레이더였던 알리 아카이(Ali Akay)가 운영하는 회사로, 4월 24일까지 롱숏 전략에서 전월 대비 10%의 수익률을 기록했습니다. HSBC 헤지 위클리(Hedge Weekly)에 따르면, 이로써 해당 전략의 연초 대비 수익률은 5.5%를 기록하며 흑자로 전환했습니다. 홍콩에서는 포인트72 창립자 스티브 코헨의 전 투자자였던 앵거스 와이가 아시아에 집중 투자하는 멀티매니저 회사를 성공적으로 운영하고 있다. 펀더멘털 및 퀀트 전략을 운용하는 폴리머 자본 에 가까운 한 관계자는 이 회사의 4월 수익률이 7%를 넘었고, 연초 대비 15% 이상 상승했다고 밝혔다. 해당 운용 담당자들은 논평을 거부했다. 헤지펀드에게 있어 3월의 스텔라(Stellar) 여러 요인에 기인했습니다. 미국과 이란의 전쟁으로 인해 발생했던 3월의 원자재 가격 급등과 인플레이션 우려가, 비록 불안정하긴 하지만, 휴전 협상으로 인해 완화되었습니다. 인공지능(AI) 및 기술 관련 주식도 반등에 성공하며, 알파벳, 아마존, 메타, 마이크로소프트 등 하이퍼스케일 기업들의 견조한 실적 발표에 힘입어 월말에 급등했습니다. 업계 조사기관인 피보탈패스는 연구 보고서에서 "대부분의 펀드에게 4월은 우호적인 거시 경제 환경을 받아들이는 것보다는 위기 헤지를 현금화하고, 공매도를 청산하고, 대부분의 위험 관리 체계가 예상했던 것보다 빠르게 변화하는 시장 환경에 맞춰 주식 위험을 얼마나 빨리 재조정할지 결정하는 데 더 중점을 두었다"고 밝혔습니다. 뛰어난 성과를 낸 투자자들의 공통적인 특징은 3월의 혼란 속에서도 핵심 포지션을 유지했다는 점입니다. 한 주요 증권 중개인은 비즈니스 인사이더와의 인터뷰에서 고객 활동이 작년 해방 기념일 관세 분쟁 때와는 달리, 롱 포지션 매도나 숏 포지션 청산보다는 헤징에 집중하며 비교적 잠잠했다고 밝혔습니다. 피보탈패스는 그러한 전술적 조정이 효과를 거두었다고 지적하며, "가장 빠르게 회복한 운용사들은 3월까지 지수 수준 헤지보다 낮은 수준의 확신을 가진 핵심 장기 포지션을 유지했고, 휴전 소식으로 위험 선호도가 개선되었을 때 현금에서 다시 포지션을 구축할 필요가 없었다"고 분석했다.