가격 상승을 기대하며 암호화폐 시장에 투자했던 투자자들은 거시 경제 우려로 비트코인과 이더리움(이더리움(ETH)) 등 주요 암호화폐가 하락하면서 3개월 만에 최악의 하루를 보냈습니다.
지난 24시간 동안 거래소들은 선물 시장에서 레버리지를 사용한 5억 6,300만 달러 규모의 상승 베팅을 청산했는데, 이는 비트코인(BTC) 거의 6만 달러까지 폭락하며 18억 4천만 달러 규모의 상승 포지션이 청산된 2월 6일 이후 최대 규모의 하루 청산 규모라고 데이터 출처 코인글래스가 밝혔습니다.
같은 기간 동안 공매도 포지션 청산액은 6,500만 달러에 불과했는데, 이는 포지션이 얼마나 불균형적이었는지를 보여줍니다.
시가총액 기준 두 번째로 큰 이더리움이 가장 큰 타격을 입어 2억 4400만 달러 규모의 장기 포지션 청산을 초래했습니다. 비트코인은 1억 6000만 달러로 그 뒤를 이었습니다. 이 두 토큰을 합치면 시장 전반의 청산세가 대부분을 차지하며 시장에서 상승 레버리지를 밀어냈습니다.
거래소는 거래자의 예측이 크게 빗나가 예치금(담보)으로 손실을 감당할 수 없을 때 포지션을 청산합니다. 선물 거래 시, 총 거래 금액의 일부를 예치금으로 걸고 상승 또는 하락에 베팅할 수 있습니다. 거래소는 나머지 금액을 부담합니다. 시장이 예상대로 움직이면 수익이 커지지만, 반대로 움직이면 손실도 그만큼 빠르게 증가하여 예치금을 모두 잃을 수도 있습니다. 이 경우 거래소는 포지션을 청산합니다.
비트코인과 이더리움 가격이 하락하면서 롱 포지션을 보유한 투자자들에게 정확히 그런 일이 일어났고, 이는 전체 시장을 끌어내렸습니다.
코인데스크 데이터에 따르면 비트코인은 5월 17일로 끝나는 주에 5% 하락하여 77,400달러를 기록했으며, 이후에도 하락세를 이어가 현재 77,000달러 바로 아래에서 거래되고 있습니다. 이더리움은 10% 하락하여 2,129달러에 거래되었으며, 이는 보도 시점 기준 가격입니다.
이러한 손실은 지난주 발표된 예상보다 높은 미국 인플레이션 데이터와 그로 인한 트레져리 수익률 상승과 관련이 있을 가능성이 높습니다. 전 세계 다른 선진국에서도 채권 수익률이 상승하고 있어 비트코인과 같이 위험도가 높고 수익률이 없는 자산의 매력이 떨어지고 있습니다.
이러한 거시적인 불안감은 미국 내 디지털 자산에 대한 포괄적인 프레임워크를 구축하는 오랜 숙원 사업인 '클래리티 법안'이 목요일 상원 은행위원회를 통과하여 전체 상원 표결에 한 걸음 더 다가선 시점에 나타났습니다.
이번 사례는 거시 경제적 요인이 암호화폐 시장의 순풍을 압도할 수 있음을 다시 한번 상기시켜 줍니다. 규제 진전은 중요한 촉매제이지만, 채권 수익률 상승과 인플레이션 우려로 인해 모든 자산군의 위험 선호도가 위축되는 상황에서 레버리지 투자자들을 항상 보호할 수는 없습니다.
