프로메테움은 토큰화된 금융의 다음 단계는 암호화폐 거래소가 아닌 전통적인 증권 중개업자와 등록된 투자 자문사(RIA)가 주도할 것이라고 예상하고 있습니다.
프로메테움의 공동 창립자 겸 공동 CEO인 아론 카플란은 코인데스크와의 인터뷰에서 "지금까지 토큰화에 대한 이야기는 발행에 관한 것이었지만, 이러한 상품을 어떻게 주류 투자자에게 제공할 것인지에 대한 과제는 아무도 다루지 않았다"고 말했다.
그는 "토큰화되고 디지털 방식으로 구현된 증권이 투자자들이 이미 이용하고 있는 브로커-딜러 채널을 통해 투자자들에게 도달할 수 있을 때까지, 토큰화는 시장이 없는 해결책에 불과하다"고 덧붙였다.
토큰화된 증권은 주식, 채권 또는 펀드와 같은 전통적인 금융 자산을 블록체인 네트워크에서 디지털 토큰으로 발행하고 거래하는 것으로, 소유권 또는 투자 권리를 나타냅니다.
뉴욕에 본사를 둔 디지털 자산 인프라 기업인 프로메테움 캐피털은 최근 프로메테움 캐피털의 디지털 브로커리지 솔루션을 출시했습니다. 이 솔루션은 브로커-딜러가 토큰화된 증권 및 기타 블록체인 기반 금융 상품을 포함한 암호화 자산을 기존 증권 계좌를 통해 직접 제공할 수 있도록 설계된 일련의 환거래, 수탁 및 거래 서비스입니다.
이번 출시는 프로메테움이 암호화폐 산업과 규제된 증권 생태계 사이의 간극을 좁히려는 최근 시도입니다.
"암호화폐는 토큰화 문제를 해결했지만, 유통 문제는 해결하지 못했습니다."라고 카플란은 말합니다. "블록체인 플랫폼을 통해 이미 수백억 달러 규모의 토큰화된 증권이 발행되었지만, 대규모 투자자에게 도달할 수 있는 주류 유통 채널은 거의 없습니다."
프로메테움은 증권거래위원회(SEC)에 등록되고 금융산업규제기구(FINRA) 회원사인 브로커-딜러 네트워크를 운영하여 블록체인 기반 증권의 발행, 거래, 보관, 청산 및 결제를 포함한 전체 수명주기를 지원합니다.
이 회사는 전통적인 금융 시장과 디지털 자산을 연결하는 가교 역할을 자처하며, 기존의 중개 및 증권법 체계를 통해 토큰화된 증권, 암호화 자산 및 온체인 금융 상품을 위한 규제된 인프라를 제공합니다.
이 회사는 자산 이전 대행사, 브로커-딜러, 대체 거래 시스템(ATS), 수탁 플랫폼 및 환거래 청산 인프라를 포함하여 디지털 자산 수명 주기 전반에 걸쳐 규제 대상 기관 네트워크를 운영합니다. 카플란은 회사의 청산 기능을 갖춘 수탁 기관을 "특별한 비결"이라고 설명했습니다.
프로메테움은 5월에 예탁결제원(DTCC) 산업 실무 그룹에 합류하여, 예탁결제원의 토큰화 서비스 개발을 지원하는 50개 이상의 금융 회사 중 하나가 되었습니다.
유통 선순환 구조 구축
이 회사는 자사 플랫폼이 두 가지 주요 기능을 수행한다고 밝혔습니다. 첫째, 발행자가 토큰화된 증권을 더 넓은 금융 시스템에 배포할 수 있도록 지원하고, 둘째, 기존 증권 중개업자가 암호화폐 전용 거래소에 의존하지 않고 디지털 자산 사업을 구축할 수 있도록 지원하는 것입니다.
이는 카플란이 "선순환 효과"라고 부르는 것을 만들어내는데, 발행사를 기관 유통 채널과 연결하는 동시에 전통적인 금융 회사들이 성장하는 블록체인 기반 자산 시장에 접근할 수 있도록 해줍니다.
프로메테움의 첫 번째 제휴 청산 고객에는 아레테 웰스 매니지먼트, 네트워크 1 파이낸셜 시큐리티, 그리고 이름이 공개되지 않은 청산 브로커-딜러가 포함된다고 회사 측은 밝혔습니다.
카플란은 더 큰 기회는 전통적인 증권의 주요 유통망이었던 브로커-딜러 및 RIA 채널을 디지털 자산에 개방하는 데 있다고 말합니다.
그는 "증권사 채널은 대규모 투자자에게 접근할 수 있는 방법입니다."라며, "이제 처음으로 증권사와 투자 자문사(RIA)는 기존 계좌 구조를 통해 디지털 자산을 직접 제공하고 암호화폐 거래소와 더욱 공정한 경쟁을 펼칠 수 있게 되었습니다."라고 말했습니다.
증권법규에 따라 암호화폐 플랫폼과 경쟁하기
프로메테움은 전통적인 증권 회사들이 암호화폐의 부상 과정에서 소외된 것은 많은 디지털 자산 플랫폼이 기존 증권 규제의 적용을 받지 않았기 때문이라고 주장합니다. 카플란은 블록체인 기반 자산을 규제된 증권 중개 체계로 편입함으로써 기업들이 자산 분리, 수탁 관리, 규정 준수 감독과 같은 투자자 보호 조치를 유지하면서 경쟁력을 확보할 수 있다고 말합니다.
"이는 여러 세대에 걸쳐 투자자들이 번영할 수 있도록 해준 검증된 규제 구조입니다."라고 카플란은 말합니다. "이제 디지털 자산도 지원할 수 있습니다."
이 회사는 증권 시장의 미래가 궁극적으로 온체인으로 이동할 것이라는 아이디어를 중심으로 사업을 전개하고 있습니다. 카플란은 토큰화된 실물 자산(RWA)이 향후 10년 동안 자본 시장의 주요 부문이 될 수 있다는 업계 전망이 증가하고 있다고 지적합니다.
그는 "증권의 미래는 온체인에 있다"며 "이러한 상품들이 더욱 발전하고, 빨라지고, 저렴해짐에 따라 증권사들은 경쟁력을 유지하고 고객에게 이러한 상품을 제공할 수 있는 인프라를 갖춰야 할 것"이라고 말했다.
더 많은 증권사 및 RIA가 참여할 것으로 예상됩니다.
프로메테움은 규제된 디지털 자산 인프라에 대한 수요가 증가함에 따라 향후 몇 달 안에 더 많은 브로커-딜러와 RIA(투자자문사)가 참여할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 카플란은 또한 더 큰 규모의 발행사를 생태계로 유치하는 데 도움이 될 기관 유통 파트너십을 곧 발표할 것이라고 예고했습니다.
이러한 광범위한 논지는 디지털 자산 산업 전반에서 진행되고 있는 변화를 반영하는데, 기업들이 토큰 생성보다는 블록체인 기반 자산을 기존 금융 유통 네트워크에 통합하는 데 점점 더 집중하고 있다는 점이다.
프로메테움은 토큰화만으로는 충분하지 않다고 판단하고 있습니다. 월가의 유통망이 없다면, 디지털 증권은 기술적 잠재력에도 불구하고 틈새시장 상품으로 남을 위험이 있다는 것입니다.
카플란에 따르면, "블록체인을 자본 시장에 통합하는 것은 시스템을 대체하는 것이 아니라, 발행자, 브로커-딜러, 투자자 모두가 더 빠른 결제, 더 폭넓은 접근성, 그리고 투자 상품의 더욱 효율적인 유통이라는 혜택을 누릴 수 있도록 시스템을 현대화하는 것입니다."
"이러한 이점을 대규모로 실현하려면 투자자와 자문가가 이미 사용하고 있는 채널을 통해 온체인 제품을 유통할 수 있는 인프라가 필요하며, 프로메테움이 바로 그러한 인프라를 구축했습니다."라고 그는 덧붙였다.
자세히 보기: 암호화폐 플랫폼 Bullish, Equiniti를 42억 달러에 인수하여 토큰화된 증권 인프라 구축
