GMX 대 dYdX: 두 가지 인기 분산형 거래소 비교

GMX와 dYdX는 가장 인기 있는 두 가지 분산형 거래소(DEX) 중 하나이며, 거래자는 레버리지를 통해 암호화폐를 사용할 수 있습니다. 이 기사에서는 GMX와 dYdX를 비교하여 기능, 기능, 수수료 등 다양한 기준에 따라 판단합니다. 어떤 플랫폼이 귀하의 요구 사항에 가장 적합한지 알아보려면 계속 읽어보세요.

• GMX 소개
• dYdX 소개
• GMX 및 dYdX: 특징 및 기능
• GMX vs. dYdX: 어떤 DEX가 더 좋나요?
• GMX와 dYdX는 온체인 영구 교환 분야의 거물입니다.
• 자주 묻는 질문

GMX 소개

GMX 는 사용자가 최대 50배의 레버리지로 현물 및 무기한 계약을 거래할 수 있는 분산형 거래소입니다. 이 플랫폼은 Arbitrum 및 Avalanche에서 운영되며 낮은 교환 수수료와 (아마도) 가격 영향이 없는 거래로 원활한 거래 경험을 제공합니다.

또한 GMX는 거래소가 전통적인 주문서나 기본 AMM 모델 대신 GLP 유동성 풀을 사용하기 때문에 유동성 모델이 독특합니다. 대신 다중 자산 유동성 모델로 운영됩니다. 이를 통해 사용자는 GMX 프로토콜에서 발행한 유동성 토큰 GLP를 직접 구매하고 스테이킹하여 시장 조성에 참여할 수 있습니다. 가격을 설정하기 위해 플랫폼은 Chainlink 오라클과 대규모 CEX의 가격 피드를 활용합니다. 결과적으로, 제로 가격 영향 거래를 제공한다고 주장합니다.

다가오는 GMX V2 출시와 함께 플랫폼은 새로운 유동성 구조, 더 많은 거래 쌍, 새로운 자산 클래스 및 더 낮은 수수료를 도입할 것입니다. 더 넓은 암호화폐 약세 시장에도 불구하고 GMX는 인상적인 성장을 경험했으며 더욱 가속화될 것으로 예상됩니다.

dYdX 소개

dYdX 는 원래 Ethereum 블록체인을 기반으로 구축된 분산형 거래소로, 거래자는 최대 20배의 레버리지로 영구 계약을 거래할 수 있습니다. 현재는 여전히 레이어 2 솔루션을 사용하여 사용자의 가스 비용을 줄이면서 효율적인 암호화폐 거래를 촉진합니다.

보다 정확하게는 dYdX의 V3는 StarkWare의 StarkEx 를 레이어 2 확장 솔루션으로 활용하고 Chainlink의 Oracle 네트워크를 통해 가격 피드를 받습니다. dYdX는 사용자 친화적인 인터페이스, 낮은 수수료, 효율적인 거래 처리 기능을 갖추고 있습니다. 그러나 거래소는 V4 업그레이드를 통해 프로토콜을 독립형 코스모스 기반 블록체인으로 마이그레이션할 계획이며, 이는 올해 말에 이루어질 예정입니다.

이 새로운 퍼블릭 체인은 Cosmos SDK와 Tendermint 지분 증명 합의 프로토콜을 사용합니다. 이는 애플리케이션별 블록체인의 상호 연결된 시스템인 코스모스 생태계에 개방될 것입니다. 이번 업그레이드와 코스모스로의 전환을 통해 dYdX 거래소는 마진 거래, 현물 거래, 대출 등 다양한 상품을 현재 비용의 일부로 제공할 수 있게 될 예정입니다.

GMX 및 dYdX: 특징 및 기능

이 섹션에서는 GMX와 dYdX의 특징과 기능을 비교합니다. 바로 뛰어 들어 봅시다!

거래 수수료

dYdX와 GMX는 플랫폼 거래에 대해 서로 다른 수수료 구조를 가지고 있습니다.

GMX는 포지션을 개설하거나 청산할 때 네트워크 실행 수수료와 거래 수수료를 청구합니다. 거래수수료는 0.1%로 고정되어 있습니다. 또한 거래 플랫폼은 매시간 예금에서 차감되는 가변 차입 수수료를 부과합니다. 사용자는 또한 0.33%로 설정된 스왑 수수료를 지불합니다. 또한 GMX는 트리거 설정 또는 GMX 스테이킹과 같은 작업에 대해 추가 수수료를 부과합니다.

이더리움의 기본 레이어 블록체인에 직접 배포되는 대신 Arbitrum 또는 Avalanche를 사용하기 때문에 GMX의 가스 요금이 상대적으로 낮다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 그럼에도 불구하고, 거래 플랫폼에는 다양한 수수료가 있으므로 거래자는 플랫폼 사용을 결정할 때 이를 인지해야 합니다.

이에 비해 dYdX는 월간 거래량이 $100,000 미만인 거래자에게 거래 수수료를 부과하지 않습니다. 플랫폼에서 $100,000 이상을 거래하는 거래자를 위해 dYdX는 거래 수수료를 인상하기 위해 거래량 가중 메이커-테이커 수수료 모델을 활용합니다. Maker 주문은 주문장에 유동성을 추가하는 반면, Taker 주문은 유동성을 제거합니다. 거래량 가중 Maker-Taker 수수료 일정은 30일 거래량을 기준으로 하며 아래와 같이 무료부터 VIP까지 6단계로 구성됩니다.

또한 dYdX는 입금 또는 출금 수수료를 청구하지 않습니다. 그러나 사용자는 네트워크 압력에 따라 달라지는 네트워크 요금을 지불해야 합니다. 플랫폼은 또한 대출 기관에 직접 지급되는 가변 차입 이자율을 부과합니다.

마진거래

다음으로 GMX와 dYdX의 마진 거래가 어떻게 비교되는지 살펴보겠습니다.

GMX는 레버리지 거래 서비스를 제공하며 BTC, ETH, AVAX, UNI 및 LINK 거래를 포함한 소수의 암호화폐에 대해 최대 50배의 레버리지로 무기한 계약을 거래할 수 있는 기회를 제공합니다.

반대로 dYdX는 최대 20배의 레버리지로 무기한 계약을 거래할 수 있는 기회를 제공합니다. BTC/USDT, BTC/USDC, ETH/BTC, ETH/USDC, ETH/DAI, DAI/USDC, AGLD/USDT, DYDX/USDT, SHIB/USDC를 포함하여 플랫폼에서 사용할 수 있는 다양한 레버리지 쌍이 지원됩니다. , DOGE/USDC 등 GMX와 비교하면 훨씬 더 많습니다.

파생상품 거래

GMX와 dYdX 모두 거래자는 영구 선물 계약을 사용하여 암호화폐 자산의 가격을 추측할 수 있습니다. 그러나 GMX는 거래자에게 최대 50배의 레버리지를 제공하는 반면 dYdX는 최대 20배의 레버리지만 제공합니다.

영구 선물 계약(perps)은 만료 날짜가 없는 거래에 사용되는 일종의 파생 상품으로, 암호화폐 거래자가 포지션을 무기한 보유할 수 있습니다. 계약 가격과 기초 암호화폐 자산 가격의 차이를 기준으로 매일 정산됩니다.

dYdX 창립자는 최근 Coinbase가 Coinbase International Exchange를 시작하고 최대 5% 레버리지로 USDC에 정착된 BTC 및 ETH 영구 선물을 제공할 것이라는 소식에 부분적으로 응답하여 DeFi 퍼프의 밝은 미래에 대한 자신의 믿음을 트윗했습니다.

“지금으로부터 1년 후, DeFi 범인은 모든 암호화폐에서 가장 빠르고 가장 광범위한 시장 목록을 갖게 될 것입니다.”

안토니오 줄리아노: 트위터

거버넌스 토큰

GMX와 dYdX에는 모두 거버넌스 토큰이 있습니다.

GMX 프로토콜에는 GMX 와 GLP라는 두 가지 기본 토큰이 있습니다. GMX는 유틸리티 및 거버넌스 토큰이고, GLP는 프로토콜의 다중 자산 거래 풀에 사용되는 자산 지수를 나타냅니다.

GMX 토큰의 최대 공급량은 1,325만 개이며, 2023년 5월 초 기준으로 867만 개가 유통되고 있습니다. GMX 토큰 보유자는 토큰을 사용하여 거래소의 향후 방향을 결정하는 데 도움이 되는 제안에 투표할 수 있습니다.

또한 토큰 보유자는 GMX 토큰을 스테이킹하여 세 가지 유형의 보상을 받을 수 있습니다.

1. 생성된 모든 프로토콜 수수료의 30%는 GMX 스테이커에게 분배됩니다.
2. 스테이커는 에스크로 GMX 토큰(esGMX)을 획득하며, 이는 추가 보상을 위해 스테이킹되거나 기득될 수도 있습니다.
3. 스테이커는 수익률을 높이고 장기 보유자에게 보상하는 "승수 포인트"를 얻습니다.

dYdX 토큰은 ERC-20 토큰으로 Ethereum 블록체인을 기반으로 구축된 dYdX 프로토콜의 거버넌스 토큰입니다. 이는 사용자가 dYdX 프로토콜 개발에 기여하도록 장려하고 사용자에게 dYdX 거버넌스에 대한 목소리를 제공하도록 설계되었습니다.

dYdX 토큰의 최대 공급량은 10억개이며, 이는 5년에 걸쳐 출시될 예정입니다. dYdX 토큰 보유자는 플랫폼 개발에 발언권을 가지며, 플랫폼에서 생성된 보상의 일부를 요구하기 위해 토큰을 스테이킹할 수도 있습니다. dYdX의 순환 공급량은 2023년 5월 초 기준으로 1억 5천만 개가 넘습니다.

크로스체인 지원

GMX와 dYdX 간의 크로스체인 지원은 무엇입니까?

GMX 거래소는 Arbitrum과 Avalanche라는 두 개의 블록체인 네트워크에서 사용할 수 있습니다. GMX는 이러한 블록체인에서 실행되어 사용자에게 낮은 수수료, 즉각적인 유동성 및 디지털 자산 거래를 위한 안전한 환경을 제공합니다.

Arbitrum은 Ethereum 스마트 계약의 속도와 확장성을 높이기 위해 설계된 솔루션인 Ethereum 레이어 2 롤업입니다. 반면 Avalanche는 자체 EVM 아키텍처와 3체인 구조를 갖춘 레이어 1 블록체인입니다. 가장 큰 L1 네트워크 중 하나입니다.

이에 비해 dYdX는 두 번째 레이어 솔루션에도 구축되었습니다. StarkWare의 StarkEx 레이어 2 솔루션을 활용하여 사용자의 가스 비용을 줄이면서 효율적인 암호화폐 거래를 촉진합니다.

dYdX는 코스모스 네트워크에서 완전히 분산된 독립형 블록체인을 목표로 하고 커뮤니티에 의해 제어되는 다음 버전인 V4를 적극적으로 개발하고 있습니다. 이 버전은 현재 dYdX의 최우선 순위이지만 GMX의 접근 방식과 비교하여 크로스체인 지원 측면에서 어떻게 될지는 아직 지켜봐야 합니다. 현재 버전은 GMX와 동일한 수준의 크로스체인 지원을 제공하지 않습니다.

거래량

거래량은 분산형 거래소 세계에서 중요한 지표입니다. 이는 플랫폼에 존재하는 활동 및 유동성 수준을 나타냅니다. 그렇다면 이 점에서 GMX는 dYdX와 어떻게 비교됩니까?

GMX의 거래량이 증가세를 보이고 있습니다. 해당 거래소는 현재 24시간 거래량 21,397,998달러, 연간 거래량 1,291억 8천만 달러를 기록하고 있습니다. 이는 지난 1년간 33% 증가한 수치이다.

dYdX는 24시간 거래량이 $85,831,296, 연간 거래량이 $3,897.6억으로 더 높은 거래량을 가지고 있습니다. 그러나 dYdX의 거래량이 연간 거래량이 5.59% 감소하는 등 줄어들고 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.

보험 기금

dYdX와 GMX는 시장 변동성으로 인한 손실로부터 거래자를 보호하기 위해 서로 다른 접근 방식을 가지고 있습니다.

GMX는 갑작스러운 가격 하락으로 인해 발생할 수 있는 손실에 대한 보험을 제공함으로써 급격한 시장 변동으로부터 거래자를 보호하는 데 도움이 되는 최저 가격 펀드를 제공합니다. 이 기금은 다음 용도로 사용됩니다.

• GLP 풀에 충분한 유동성이 있는지 확인하십시오.
• 스테이킹된 GMX에 대해 안정적인 ETH 보상 스트림을 제공합니다.
• ETH 대비 GMX의 최소 가격을 유지하세요.

이 펀드는 GMX/ETH 유동성 쌍을 통해 발생하는 수수료와 OlympusDAO 채권을 통해 설정된 지원 덕분에 성장합니다.

dYdX는 시스템의 지불 능력을 유지하기 위한 첫 번째 백스톱 역할을 하는 보험 기금을 보유하고 있습니다. 보험 기금은 차용인이 지불하는 모든 이자의 5%로 충당됩니다. 그러나 dYdX 보험 기금은 탈중앙화되어 있지 않으며 dYdX 팀이 기금 입출금을 직접 책임진다는 점에 주목할 필요가 있습니다.

보험 기금이 고갈된 경우 dYdX에는 수익성 있는 거래자가 수중 계정을 상쇄하기 위해 이익의 일부를 기부하도록 요구하는 "디레버리징"이라는 메커니즘이 있습니다. 이 메커니즘은 수중 위치를 닫고 시스템 안정성을 유지하기 위한 최후의 수단으로 사용됩니다.

GMX vs. dYdX: 어떤 DEX가 더 좋나요?

그렇다면 GMX 또는 dYdX에서 거래하는 것이 더 낫습니까? 알아 내려고 노력합시다.

거래 수수료

30일 거래량이 $100,000 미만인 거래자의 경우 dYdX에는 거래 수수료가 없습니다. 그 이상을 거래하는 트레이더를 위해 dYdX는 거래량 기반 메이커 테이커 수수료와 가변 차입 이자율로 더욱 복잡한 거래 수수료 구조를 가지고 있습니다. 단, 입출금 수수료는 부과되지 않습니다.

또는 GMX는 0.1%의 고정 거래 수수료를 가지고 있지만 트리거 설정 또는 GMX 스테이킹과 같은 작업에 대해 추가 수수료를 부과합니다.

지원되는 암호화폐

지원되는 암호화폐와 관련하여 dYdX는 이더리움, 비트코인, 솔라나, 폴리곤, 눈사태 및 유니스왑과 같은 인기 있는 영구 거래 쌍을 포함하여 거래에 사용할 수 있는 35개 이상의 암호화폐에 대한 광범위한 목록을 보유하고 있습니다.

반대로 GMX는 ETH, WETH, WBTC, LINK, UNI, USDC, USDT, DAI, FRAX, AVAX, WAVAX, ESDC.e 및 BTC.b를 포함하여 Arbitrum 및 Avalanche 네트워크에서 소수의 암호화폐를 지원합니다. 또한 GMX는 여러 자산을 담보로 사용할 수 있지만 dYdX는 USDC만 허용합니다.

지원되는 암호화폐 측면에서 dYdX가 확실한 승자입니다.

유동성

유동성 측면에서 GMX는 dYdX보다 더 강력한 위치에 있을 수 있습니다. 우선, dYdX의 거래량이 높을지라도 GMX는 거래량이 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 플랫폼의 활동과 유동성 수준이 증가하고 있음을 나타냅니다. 동시에 dYdX의 연간 거래량은 감소하고 있습니다.

또한 GMX의 다중 자산 GLP 풀은 5억 5,800만 달러가 넘는 높은 TVL(총 가치 고정 가치)과 6억 2,800만 달러의 더 큰 시가총액을 보유하고 있습니다.

이와 대조적으로 dYdX는 지난 1년 동안 TVL이 지속적으로 감소했으며, 이 글을 쓰는 시점에서 시가총액은 4억 3천만 달러, 3억 4,100만 달러에 달합니다. dYdX의 하이브리드 접근 방식을 통해 우수한 유동성을 제공할 수 있지만 TVL이 감소하고 있다는 것은 유동성 공급자를 유치하는 데 어려움을 겪을 수 있음을 시사합니다.

사용자 인터페이스

개별 사용자 인터페이스와 관련하여 GMX와 dYdX는 거래자에게 다양한 경험을 제공합니다.

GMX의 인터페이스는 사용자 친화적이며 거래자에게 자산, 거래량 및 수수료에 관한 풍부한 정보를 제공합니다. 시스템은 상대적으로 단순하고 표준적이어서 탐색하기 쉬운 원활한 거래 경험을 제공합니다. 거래자는 담보 규모, 레버리지 금액, 진입 가격, 청산 가격, 수수료, 사용 가능한 유동성, 슬리피지, 스프레드, 손익 등을 빠르게 확인할 수 있습니다.

상세한 대시보드 덕분에 GMX는 투명성을 제공하여 거래자가 프로토콜의 메커니즘을 쉽게 이해할 수 있도록 해줍니다.

반면 dYdX의 거래 인터페이스는 더욱 전문적이며 대화형 웹 인터페이스와 iOS 장치용 모바일 애플리케이션을 제공합니다. 또한 거래소는 TradingView 의 기능과 전략을 dYdX 거래 계정에 통합하여 트레이더가 거래 전략을 보다 쉽고 효율적으로 구현할 수 있도록 해줍니다. 전반적으로 dYdX의 플랫폼은 비교적 사용하기 쉬우므로 거래자에게 전문적인 거래 경험을 제공합니다.

오픈 소스

GMX와 dYdX는 모두 web3의 무료 오픈 소스 소프트웨어(FOSS) 정신에 따라 작동하는 오픈 소스 프로젝트입니다.

분산

GMX와 dYdX는 모두 분산형 거래 플랫폼입니다. 그러나 분권화 수준은 둘 사이에 다릅니다. dYdX는 현재 하이브리드 분산형 거래소입니다. 이는 플랫폼의 일부 구성 요소가 여전히 중앙 집중화되어 있음을 의미합니다. 그러나 다가오는 V4 출시를 통해 dYdX는 중앙 제어 지점이나 실패 없이 완전히 분산되는 것을 목표로 합니다. 이 움직임의 주요 측면은 주문서와 매칭 엔진을 분산화하는 것입니다.

반면, GMX Exchange는 Arbitrum L2 솔루션과 Avalanche 블록체인을 활용하여 완전히 분산된 영구 거래소로 운영된다고 주장합니다. GMX는 신뢰할 수 없고 투명하며 분산된 거래소로 설계되었습니다.

따라서 GMX는 dYdX보다 더 분산되어 있습니다.

가스비

가스 요금 측면에서 GMX는 낮은 가스 요금을 제공하는 Arbitrum 및 Avalanche를 기반으로 운영됩니다. dYdX는 Arrbitrum과 유사하게 Ethereum 위에 레이어 2 프로토콜로 낮은 가스 요금을 제공하는 StarkEx에서 운영됩니다.

GMX와 dYdX는 온체인 영구 교환 분야의 거물입니다.

GMX와 dYdX는 온체인 영구 교환 부문에서 경쟁하며, 각 플랫폼에는 강점과 과제가 있습니다. 예를 들어, GMX에는 제한된 자산 선택 및 최적이 아닌 UX와 같은 제한 사항이 있지만 dYdX는 여전히 더 높은 볼륨과 더 전문적인 UX를 제공합니다.

동시에 dYdX의 TVL은 2022년에서 2023년 사이에 가치가 거의 6% 하락하는 등 하락세를 보인 반면, GMX는 같은 기간 동안 33%의 상당한 상승을 보였습니다. 전체적으로 GMX 및 dYdX를 고려할 때 사용자 선호도와 우선순위에 따라 선택이 결정됩니다.

자주 묻는 질문

탈중앙화 거래소란 무엇인가요?

일반적으로 DEX로 알려진 분산형 거래소는 사용자가 중개자나 중앙 기관 없이도 거래할 수 있는 암호화폐 및 기타 디지털 자산의 P2P 거래를 위한 플랫폼입니다. 중앙 집중식 거래소와 달리 DEX는 분산형 블록체인 네트워크에서 운영되므로 사용자가 자금을 통제하고 더 높은 투명성과 보안을 누릴 수 있습니다.

GMX와 dYdX의 차이점은 무엇입니까?

GMX와 dYdX는 모두 분산형 거래소이지만 거래 접근 방식이 다릅니다. GMX는 무기한 선물 계약 제공에 중점을 두고 있는 반면, dYdX는 무기한 선물, 마진 거래 및 현물 거래를 포함하여 보다 광범위한 거래 상품을 제공합니다. 또한 dYdX는 Ethereum용 레이어 2 확장 솔루션인 StarkEx에서 실행됩니다. GMX는 Ethereum을 위한 다른 레이어 2 확장 솔루션인 Avalanche 및 Arbitrum에서 작동합니다.

GMX 암호화폐는 합법적인가요?

dYdX는 영구 선물 계약, 마진 거래, 현물 거래를 포함하여 보다 다양한 거래 상품을 제공하는 반면, Uniswap은 주로 토큰 교환을 위한 플랫폼이므로 현물 거래만을 위한 분산형 거래소입니다.

영구 미래란 무엇입니까?

영구 선물은 거래자가 자산 자체의 소유권을 갖지 않고도 암호화폐 자산의 미래 가격에 베팅할 수 있도록 하는 일종의 파생 계약입니다. 기존 선물 계약과 달리 무기한 선물에는 만료일이 없으므로 시장 변동성에 대비하려는 사람들에게 인기 있는 거래 도구입니다.

거버넌스 토큰이란 무엇입니까?

거버넌스 토큰은 보유자에게 분산 조직이나 프로토콜의 의사 결정 과정에 참여할 수 있는 권리를 부여하는 일종의 암호화폐 토큰입니다. 여기에는 프로토콜 업그레이드 제안, 토큰 경제성 변경 및 기타 거버넌스 관련 문제에 대한 투표가 포함될 수 있습니다.

파생상품 거래란 무엇인가요?

파생상품 거래에는 암호화폐, 주식 또는 상품과 같은 기초 자산을 기반으로 가치가 결정되는 금융 상품을 거래하는 것이 포함됩니다. 파생상품 계약에는 옵션, 선물, 스왑 및 기타 복잡한 금융 상품이 포함될 수 있습니다. 이러한 상품은 종종 레버리지 거래에 사용됩니다.

레이어 2 스케일링이란 무엇입니까?

레이어 2 스케일링은 블록체인의 확장성을 향상시키는 데 사용되는 널리 사용되는 접근 방식입니다. 여기에는 네트워크의 계산 작업 부하 중 일부를 기본 블록체인 계층 위에서 작동하는 별도의 계층(오프체인)으로 이동하는 작업이 포함됩니다. 이를 통해 거래 처리 시간이 빨라지고 수수료가 낮아집니다.

암호화폐 옵션 계약이란 무엇입니까?

암호화폐 옵션 계약은 보유자에게 특정 기간 내에 미리 결정된 가격으로 특정 금액의 암호화폐를 구매하거나 판매할 수 있는 권리(의무는 아님)를 부여하는 일종의 파생 계약입니다.

분산형 거래소에서 보험 기금은 어떻게 작동하나요?

보험 기금은 플랫폼에서 거래자에게 발생한 손실을 보상하기 위해 분산형 거래소가 따로 마련해 놓은 자금입니다. DEX 보험의 기본 아이디어는 안전망을 제공함으로써 불리한 시장 상황에서도 프로토콜이 계속 작동할 수 있도록 보장하는 것입니다.

GMX는 안전한가요?

GMX는 사용자 자금을 보호하고 플랫폼의 보안을 보장하기 위한 조치를 취하지만, 모든 암호화폐 거래소와 마찬가지로 항상 시장 변동성 및 거래와 관련된 기타 위험의 위험이 있습니다. 사용자는 암호화폐 거래소에서 거래하기 전에 주의를 기울이고 자체 조사를 수행하는 것이 중요합니다.