2014년, 세계 최대 암호화폐 거래소인 MT.Gox는 850,000개의 비트코인이 도난당한 후 파산했습니다.
위기가 발생한 날, 비트코인 가격은 535달러에서 400달러로 25% 급락했습니다.
BTC차이나, 코인베이스, 비트스탬프 등 6개 대형기관은 긴급 공동성명을 내고 멘투구와 명확한 선을 긋는다.
업계의 이미지를 살리려는 노력과 함께, 모든 거래소는 망두구의 잃어버린 영토를 개척하기 위해 최선을 다하고 있습니다.
이 전례 없는 위기는 많은 사람들에게 좋은 할인 사냥 기회로도 간주됩니다.
바닥권을 매수한 이들 중에는 미래 세계 최대 암호화폐 거래소 창업자인 CZ(창펑자오)도 있었다.
올해 CZ는 상하이에 있는 집을 팔고 비트코인을 600달러에 투자했는데, 1년도 안 되어 상하이의 집값이 두 배로 올랐고 비트코인 가격은 원래 가치의 3분의 1로 떨어졌습니다.
CZ가 바다 건너 미국 비트코인을 연구하느라 바빴을 때, 브라이언 암스트롱(Brian Armstrong)이 2년 동안 설립한 거래소 코인베이스(Coinbase)는 마침내 MIT를 갓 졸업하고 MIT를 졸업한 SBF라는 청년을 100만 번째 사용자로 맞이했습니다. Wall Street CV에 투자하고 있습니다.
수년 후, 그들은 3개의 주요 암호화폐 거래소의 창립자로 2022년 Forbes 암호화폐 부자 목록에 합류하고 상위 3개 자리를 차지하게 됩니다.
물론 이것이 암호화폐 거래소 산업의 끝은 아닙니다.
불과 1년 후, 브라이언의 순자산은 75% 감소했고, SBF는 감옥에 갇혔으며, CZ는 미국 규제 기관의 추격을 받게 되었고, 그 결과 CZ에 대한 진실과 거짓 뉴스가 도처에 퍼지게 되었고, "CZ는 FBI에 의해 살해당했습니다." 화제가 되기도 했습니다.
거래소는 의심할 여지 없이 암호화폐 업계에서 가장 수익성이 높은 비즈니스 중 하나이며, 가장 경쟁력 있는 비즈니스 중 하나이기도 합니다.
최초의 암호화폐 거래소 탄생부터 현재까지 거래소 산업은 상승과 하락이 한순간에 일어나는 급격한 변화를 겪어왔습니다.
플랫폼 코인, 트레이딩 마이닝, 거래소 제휴...게임플레이가 새롭게 단장되었고, 선물, 옵션, 주식...대상이 끝없이 등장하고, 코인 도난, 음흉한 활동, 감시 및 자기도용...보안과 규정 준수 문제가 남아 있습니다.
거의 매일 거래소에 대한 부정적인 뉴스를 접할 수 있습니다. 안타깝게도 많은 부정적인 뉴스가 사실이 되었습니다. 암호화폐 거래소의 세계는 잘 알려진 Mentougou, 단명한 FCoin, 빠른 속도를 제외하고는 시체로 가득 차 있습니다. FTX의 흥망성쇠, 그리고 점점 잊혀져가는 수많은 소규모 거래소들.
현재까지 바이낸스와 코인베이스가 선두 자리를 차지하고 대부분의 시장 점유율을 장악하고 있지만 거래소 업계는 아직 결정되지 않았습니다.
본 글에서는 암호화폐 거래소의 발전 역사를 게임 플레이, 대상, 보안 준수, 형태 등 4가지 측면에 초점을 맞춰 자세히 검토할 것이며, 이 역사를 검토하면서 이러한 요소가 암호화폐 거래소 환경의 변화를 어떻게 결정하는지 고려할 것입니다.
1. 2010~2013년: 멘토구 시대
비트코인이 탄생한 후 오랫동안 거래소가 없었으며 사람들은 주로 비트코인 토크 포럼에서 비트코인을 거래했습니다.
2009년 10월 New Liberty Standard는 전력 소비를 기준으로 계산된 비트코인 가격을 발표하기 시작했습니다. 2009년 10월 5일 견적은 미국 달러당 1309.03비트코인으로 비트코인당 0.00076달러에 해당합니다.
그 이후로 다수의 중앙화된 거래소가 설립되었습니다.
비트코인 탄생 1주년인 2010년 1월 5일, 비트코인 토크 포럼 사용자 dwdollar는 "나는 실제 거래 시장이 될 거래소를 구축하고 있습니다."라고 게시했습니다.
2010년 3월 비트코인 마켓이 탄생했습니다.
그러나 이 기간 동안 비트코인 거래 시장은 아직 매우 원시적인 단계에 있었으며 비트코인 시장은 종종 포럼 회원의 피드백을 수정해야 했습니다.
2010년 7월, eDonkey의 유명한 아버지인 Jed McCaleb은 미래 암호화폐 산업을 지배할 Mentougou Exchange를 설립했습니다.
우연히 Jade는 Bitcoin Talk 포럼에서 Mark Karpeles를 만났습니다.
프랑스에서 태어난 케이플스는 2009년 일본에 정착해 '프렌치 팻'으로 알려져 있다.
당시 Fafa의 스타트업 사업은 반쯤 죽어 있었고 그는 모든 곳에서 새로운 기회를 찾고 있었습니다. 그는 비트코인 거래가 수익성 있는 사업이 될 수 있다고 막연하게 느꼈습니다.
그리고 Jed는 계속해서 비트코인 거래소로 활동하는 데 별로 관심이 없었기 때문에 2011년 3월 Fafa는 Mentougou를 인수했고 Jed는 주식의 12%를 보유하고 Ripple에 합류했습니다.
그때까지 그들은 Mentougou가 나중에 그 규모에 도달할 수 있다는 것을 전혀 몰랐을 것입니다.
2011년 2월 Mentougou의 거래량은 360,000Bitcoin에 불과했는데, 이는 당시 가격 기준으로 US$329,000에 불과했습니다.
Fafa는 인수 후 즉시 Mentougou를 미국 달러만 지원하는 통화에서 미국 달러, 유로, 호주 달러 등 10개 이상의 통화를 지원하도록 변경하고 새로운 웹사이트 페이지를 재설계했습니다. 업데이트에 소요되는 시간은 약 4개월입니다. .
이 기간 동안 다크넷 암시장 실크로드의 출시는 비트코인의 사용 시나리오를 제공했으며 비트코인 가격은 급등했습니다. 2월 9일 비트코인 가격은 1달러에 도달했습니다. 6월 8일 비트코인은 Mentougou에 상장되었습니다. 가격은 1달러에 도달했습니다. $32.
4개월 만에 32배 증가해 더 많은 신규 진입자가 유입됐고, 멘토구는 가장 많은 트래픽 배당금을 받았다.2011년 4월에는 멘토구가 비트코인 거래의 90% 이상을 차지했다.
비트코인 가격이 급등하자 해커들은 Mentougou를 포함한 비트코인 거래소를 표적으로 삼았습니다.
2011년 6월 중순 Mentougou의 비트코인 가격은 단 몇 분 만에 17달러에서 1센트로 떨어졌는데, 이는 해커들이 Mentougou에서 대량의 사용자 데이터를 획득한 후 이를 다른 사람의 계정에 있는 코인을 1000원에 팔았기 때문입니다. 1센트 비트코인, "주문 수락"을 위해 자신의 계정을 사용하세요.
문제를 발견한 Fa Fatty는 서둘러 거래를 중단했습니다.
다행스럽게도 Mentougou는 결국 2,000 비트코인만 잃었습니다. 반면 다른 거래소들은 운이 좋지 않았습니다. 예를 들어 MyBitcoin은 78,000개 이상의 비트코인을 도난당한 후 2011년 8월에 파산했습니다. Bitfloor는 2012년 9월에 24,000개의 비트코인을 도난당한 후 폐쇄되었습니다. Bitcoinica는 2012년 3월과 5월에 파산했습니다. 파산했습니다. 한 달에 두 번 공격을 받은 후.
https://en.bitcoin.it/wiki/File:MyBitCoin08042011.png
https://bitcointalk.org/index.php?topic=81045.0
이 사건 이후 파파는 긴급하게 보안 시스템을 업그레이드해 2013년까지 대규모 해커 공격을 받지 않았다.
Mentougou가 해킹당하는 동안 여러 개의 새로운 거래소가 조용히 등장했으며 2011년 6월 중국 최초의 거래소인 Bitcoin China가 설립되었으며 7월에는 Kraken이 설립되었으며 8월에는 Bitstamp가 설립되었습니다.
새로 설립된 소규모 거래소들은 Mentougou의 지배력을 위협하기에 충분하지 않았습니다. 다음 강세장에서 Bitcoin의 가격이 급등했습니다. Mentougou는 수년의 역사를 가진 "오래된" 거래소로서 "좋은" 평판에 의존했습니다. 황소 시장의.
2013년 7월 Mentougou의 등록 사용자 수는 50만명에 이르렀고, 거래당 0.6%에서 0.25%의 수수료를 부과함으로써 Fafan은 매일 돈을 버는 부자가 되었습니다.
2013년 말까지 Far Fat은 800만 달러와 345,000 비트코인을 벌어들인 것으로 추산되었으며 그는 다음과 같은 새로운 별명을 즐겼습니다.
비트코인의 왕.
Fa Fat은 언론을 만나 Mentougou의 성공 이유에 대해 다음과 같이 말했습니다: Mentougou는 최초의 비트코인 거래 플랫폼 중 하나입니다. 해커의 공격을 받은 후 업그레이드된 보안 조치는 현재 좋아 보이며 거래의 적법성을 추구하고 있습니다. 비트코인 코인 결제 범위를 확대했습니다.
이런 장면은 2022년 '화폐계의 구원자' SBF를 연상시키기 쉽다.
아이러니한 것은 그들 머리 위에 수많은 후광을 갖고 업계를 대표하는 척하지만, 결국 그들 자신이 업계 측의 가장 큰 가시라는 점이다.
Mentougou의 사업이 쇠퇴하기 시작한 것은 2013년부터였다.
2013년 5월 Mentougou의 미국 파트너인 CoinLab은 Mentougou를 계약 위반 혐의로 고발하고 미화 7,500만 달러를 청구했습니다.
원래 두 당사자는 코인랩이 북미와 캐나다 지역의 운영을 책임지기로 합의했지만, 멘투구는 알 수 없는 이유로 합의를 이행하지 않았습니다.
5월부터 7월까지 미국 국토안보부는 Mentougou가 운영 허가를 받지 않았다는 이유로 Mentougou 자금 500만 달러를 압수했고, Mentougou는 미화 인출을 중단해야 했습니다.
멘투구는 6월 28일 마침내 미국 금융범죄수사국으로부터 허가를 받고 7월 4일 전면적인 출금 재개를 선언했다. 그러나 9월까지 미 달러 출금에 성공한 사례는 소수에 불과했다.
https://www.wsj.com/articles/BL-MBB-4101
이 두 사건으로 인해 Mentougou는 평판이 나빠졌고, 사용자들은 달러 인출에 어려움을 겪으면서 패닉에 빠지기 시작했습니다.
미국 달러는 인출할 수 없지만 비트코인은 자유롭게 유통될 수 있기 때문에 일부 사람들은 Mentougou 계좌에 있는 미국 달러를 비트코인으로 구매한 다음 플랫폼 밖으로 이체하는 것을 선택합니다.
이러한 비행으로 인해 Mentougou의 비트코인 가격은 다른 플랫폼에 비해 최대 12%의 프리미엄을 갖게 되었으며, Bitstamp의 비트코인 가격은 US$129에서 Mentougou에서는 US$145에 도달했습니다.
Mentougou가 규정 준수, 소송 제기, 서비스 품질 개선으로 바쁜 동안 경쟁사인 Bitstamp, BTC-E 및 Bitcoin China는 시장 점유율을 잠식할 기회를 잡았습니다.
2013년 10월까지 비트코인 중국의 시장 점유율은 거의 33%였으며, 비트스탬프는 25%, Mentougou는 23%에 불과했습니다.
2014년 2월에는 85만 비트코인이 도난당해 Mentougou에 치명적인 타격을 입혔습니다.
2023년이 되어서야 9년간의 Mentougou 사건이 마침내 끝나게 될 것입니다.
파팻은 허위로 자산을 늘린 혐의로 징역 30개월과 집행유예 4년을 선고받고 감옥에서 탈출했다.
Mentougou 동전 도난 사건 피해자들은 9년 동안 '수동 감금'을 했고, 당시 환율에 비하면 '예상치 못한 수입'도 얻었습니다.
시장에서는 Mentougou의 140,000비트코인이 비트코인에 어떤 영향을 미칠지 우려하고 있습니다.
2011년 3월 파팡이 처음 멘터우구를 매입했을 때 8만 비트코인의 공백이 있었고, 2011년 9월 멘터우구는 해커들의 대규모 공격을 받았다. 이미 시작되었으나 2013년 중반에야 누적되어 대내외적인 문제로 완전히 폭발하게 된 것입니다.
이 시기를 돌이켜보면 암호화폐 거래 산업은 아직 초기 단계였으며, 목표는 비트코인에 초점을 맞추고 게임 플레이는 제한적이었습니다. 보안 준수가 거래소 생존의 열쇠였습니다.
컴플라이언스 문제로 인해 Mentougou는 큰 타격을 입었고, 해커의 코인 도난, 코인 분실 등으로 인해 거래소가 파산하는 사건이 끊임없이 발생하고 있습니다. 암호화폐 거래, 연구소, 심지어 산업 전체를 위협합니다.
2014-2016: 중국 시장
Mentougou가 일본에서 점차 나락으로 향하고 있는 동안, 중국 비트코인 거래소의 지형도 조용히 변화하고 있습니다.
가장 먼저 설립된 비트코인 회사는 중국뿐이었지만, 2013년 뜨거운 비트코인 시장에서 이 소식을 듣고 점점 더 많은 금 채굴자들이 등장했습니다.
2013년 6월 Xu Mingxing은 OKCoin을 설립했고, 9월에는 Li Lin이 Huobi.com을 설립했습니다.
쉬밍싱(Xu Mingxing)과 리린(Li Lin)은 둘 다 부모가 '남의 자녀'라고 부르는 존재이며, 그들의 경험에는 많은 유사점이 있습니다.
Li Lin은 Tsinghua University를 졸업하고 Xu Mingxing은 중국 인민 대학에 입학 한 후 Ma Yun 교사의 흥미 진진한 연설을 듣고 자퇴하고 사업을 시작하기로 결정했습니다. 2010 년 두 사람은 "백 연대 전쟁"에 참여했습니다. "라고 말하며 2013년 블록체인 세계에서 재회했습니다.
Huobi와 OKCoin은 모두 황금 열쇠를 가지고 태어났습니다.
후오비는 설립 2개월 만에 Zhen Fund와 Dai Zhikang으로부터 엔젤 투자를 받았으며, 2014년 4월에는 Sequoia Capital로부터 투자를 받았습니다. OKCoin은 출시 3개월 만에 시리즈 A 자금 조달에서 천만 달러를 받았습니다.
후오비는 온라인에 접속하자마자 '거래 수수료 무료'라는 기치를 내걸고 많은 사용자를 끌어모았고, 그 결과 이를 감당할 수 없는 많은 거래소가 문을 닫게 됐다. 2013년 9월 컴백..
Bitcoin China 창립자 Li Qiyuan과 Litecoin 창립자 Li Qiwei는 형제이지만 Bitcoin China가 Litecoin을 출시한 것은 2014년 3월이었습니다.
OKCoin이 급속도로 성장할 수 있었던 또 다른 이유는 당시 팀이 암호화폐 업계의 유명 인사들을 많이 모았기 때문입니다.
2014년 CZ는 OKCoin에 CTO로 합류했고, CEO 쉬밍싱(Xu Mingxing), '화폐계 첫 자매'로 알려진 허이(He Yi)와 함께 화폐계에서 유명한 '철삼각형'을 형성했다.
이 철의 삼각관계가 그리 강하지 않다는 사실이 증명되었습니다. 불과 1년 후 CZ는 떠났고 미래에는 OKCoin의 상대가 되었습니다. 비슷한 일이 여러 번 일어날 것입니다. OKCoin은 사람들이 "화폐계의 왐포아 육군사관학교"라고 부르는 존재가 되었습니다. .
CZ가 OKCoin CTO가 됨과 동시에 Huobi는 Zhang Jian이 만든 블록체인 데이터 쿼리 네트워크인 qukuai.com을 인수했고 Zhang Jian은 CTO로 Huobi에 합류했습니다.
이때 두 CTO는 자신의 경험이 차세대 교류의 스타일을 형성하고, 자신이 만든 교류가 다음 주기의 주역이 될 것이라고 기대하지 않았습니다.
2014년 암호화폐 거래의 또 다른 키워드는 파생상품입니다.
비트코인 선물은 2012년 초에 등장했지만 큰 관심을 끌지 못했습니다.
2013년 6월 레버리지 거래와 선물에 집중하기 위해 796 Exchange가 설립되었습니다. 당시 비트코인은 일방적인 상승세를 보이고 있었기 때문에 현물 거래가 인기가 있었고 선물은 크게 주목을 받지 못했습니다. 2014년이 되어서야 비트코인이 완전히 하락했습니다. 방식으로 퓨처스가 주목받기 시작했고, 796익스체인지가 눈에 띄기 시작했습니다.
중국 본토 시장의 3대 거대 기업의 경우 Huobi와 OKCoin이 모두 '금융 및 통화 금융'을 지원하지만 Bitcoin China는 관련되지 않은 유일한 업체입니다.
앞서 파생상품을 전개했던 796은 후오비, 오케이코인과 함께 비트코인 3대 파생상품 거래소로 성장했고, 한정된 고객을 두고 경쟁하기 위해 파생상품 분야 최초의 혈투가 시작됐다.
후오비는 독특한 플랫폼 대출 모델의 도움으로 2014년 3월 지배적인 위치에 올랐습니다.
2014년 3월 4일, 후오비의 일일 비트코인 거래량은 350,000건을 초과했으며 거래 금액은 15억 위안에 도달하여 글로벌 비트코인 거래 플랫폼의 기록을 세웠으며 글로벌 비트코인 거래 시장의 50%를 차지했습니다.
하지만 좋은 시절은 오래가지 않았고, 3월 21일 업계를 충격에 빠뜨린 '후오비닷컴 3.21 1위안 폭락 사건'이 터졌다.
지배적인 위치에 오르려는 후발 기업은 자신의 노력에 더해 때로는 동료에게 의존하여 치명적인 실수를 저지르기도 합니다.
이번 사건으로 후오비에서 100위안에 가까웠던 라이트코인 가격이 순식간에 1위안까지 떨어졌다.
9년 후인 2023년 3월 10일에도 비슷한 상황이 반복됐다.더 끔찍한 것은 이번에는 후오비 플랫폼 화폐 HT에서 이런 일이 일어났다는 점이다.단 30분 만에 HT 가격이 4.7달러에서 0.3달러로 떨어졌다.
후오비에서 '1위안 사건'이 발생했을 때 OKCoin에서는 라이트코인에 큰 문제가 없었음에도 불구하고 비트코인 가격이 3,600위안 가까이에서 순식간에 2,680위안 정도로 떨어졌습니다.
두 플랫폼의 통화 가격이 자유낙하하여 수많은 플레이어가 큰 손실을 입었지만, 796 플랫폼의 가격 성능은 상대적으로 안정적이며 많은 고객의 신뢰를 얻었습니다.
그러나 위험 상황이 발생하고 시장이 침체되면서 투자자들은 거래소의 공매도 메커니즘과 자금 조달에 대해 점점 더 의심을 갖게 되었습니다.
압력을 받아 5월 6일, 비트코인 차이나(Bitcoin China), 후오비(Huobi), OKCoin, CHBTC, BtcTrade 등 5개 주요 비트코인 거래 플랫폼은 공동으로 자제 성명을 발표하여 과도한 투기를 피하기 위해 더 이상 레버리지 거래를 하지 않겠다고 발표했습니다. 거래 및 거래율을 통일합니다.
http://tech.sina.com.cn/i/2014-05-06/15169361845.shtml
그러나 796익스체인지는 독보적이어서 이번 공동성명에는 참여하지 않았다.
다른 거래소들이 금융 및 화폐 대출 사업을 연이어 폐쇄하자 796 Exchange는 악용과 논란 속에서 지배적인 거래소가 되었고, 다른 플랫폼들은 대출을 포기한 후 시장 점유율을 많이 잃었습니다.
상업적인 경쟁과 이익에 직면하여 자기 징계 진술서의 유효 기간은 단 한 달이라는 사실이 입증되었습니다.
불과 한 달 후, 후오비와 OKCoin은 차례로 금융 및 통화 대출 사업을 재개하고 10배 레버리지로 선물 거래를 시작하며 새로운 파생 상품 전쟁이 시작되었습니다.
거래소 3곳이 취급수수료를 두고 가격전쟁을 벌였다. 796의 계약처리수수료는 0.3%에서 0.03%로 인하됐다. OKCoin의 선물개설수수료는 0.03%이고 포지션 청산수수료는 없다. Huobi의 BitVC 선물 서비스 수수료는 0.025%이며, 이후 V 포인트 특권 기능이 출시되어 서비스 수수료를 더욱 절감할 수 있습니다.
796년의 영광은 매우 짧았습니다. 796 Exchange는 다른 플랫폼의 리스크 이벤트로 인해 상위권에 올랐지만 자체 리스크 이벤트로 인해 빠르게 하락했습니다. 11월 3일, 796은 로그인이 불가능해지면서 점차 고객의 신뢰를 잃었고, 후오비는 따라잡을 기회를 잡았으나 끝까지 버티지 못하여 이번 선물전쟁에서 OKCoin이 최대의 승자가 되었습니다.
2014년부터 2016년까지 중국 본토 시장의 성장은 거래소 환경에 엄청난 변화를 가져왔습니다. Huobi, OKCoin, Bitcoin China가 3개의 기둥으로 차례로 1위를 차지하고 있으며, 다른 거래소의 거래량은 Big Three와 비교할 수 없습니다.
전 업계 선두주자였던 비트코인 차이나(Bitcoin China)는 파생상품 사업에 참여하지 않겠다는 고집으로 선점자 우위를 잃고 다수의 고객을 잃어 마이닝풀 사업을 전개하기 시작했다.
2014년 홍콩에 설립된 비트멕스는 하락장에서 파생상품으로 등장했습니다.
비트멕스는 앞으로 파생상품 분야에서 무시할 수 없는 플레이어가 되겠지만, 당시에는 그저 작고 알려지지 않은 거래소에 불과했습니다.
2015년 10월까지 비트멕스는 거래 레버리지를 3배에서 100배로 늘리며 사용자가 대거 유입되기 시작했고, 2016년 비트멕스는 무기한 계약을 출시하며 점차 시장에서 입지를 다졌다.
이 기간 동안 암호화폐 거래소에서는 여전히 보안 문제가 자주 발생했습니다.
2015년 1월 Bitstamp가 해킹되어 19,000개의 비트코인이 도난당했으며 많은 사용자가 손실되었습니다.
2015년 5월에는 Bitfinex에서 1,200개의 비트코인이 도난당했습니다.
하지만 2016년 8월 비트파이넥스가 해킹당해 비트코인 12만개(7,200만 달러 상당)가 도난당하는 더 큰 재앙은 아직 오지 않았다.
이는 Mentougou 도난 사건에 이어 두 번째로 큰 비트코인 도난 사건이 되었으며, 이날 비트코인은 20% 급락했습니다.
하지만 역사에 기록된 Mentougou에 비해 큰 타격을 입은 Bitfinex는 오늘날에도 여전히 활발하게 활동하고 있습니다.
도난 사건 이후 Bitfinex는 도난으로 인한 손실이 모든 사용자에게 균등하게 분배되었으며 사용자 계정 자금이 36% 감소했지만 해당 수의 BFX 토큰을 받게 될 것이라고 발표했습니다. 각 BFX 토큰은 손실을 나타냅니다. 미화 1달러.
사용자는 환매를 위해 BFX를 보유하거나 1:1 비율로 Bitfinex의 모회사인 iFinex의 주식으로 전환할 수 있습니다. 약 5,440만 개의 BFX 토큰이 주식으로 전환되었습니다. DGroup 창립자 Zhao Dong이 소문에 의하면 당시 Bitfinex의 소액 투자자가 되었습니다.
2017년 4월까지 Bitfinex는 모든 BFX 토큰을 성공적으로 상환했습니다.
게다가 도난당한 비트코인 12만개 중 9만4천개는 2022년 2월 회수됐지만 여전히 미국 법무부 주소에 놓여 있다.
돌이켜보면 비트파이넥스가 고비를 넘긴 것은 이번만이 아니다. 2019년에는 미국 법무부에 의해 비트파이넥스 자금 8억 5천만 달러가 동결됐다. 비트파이넥스는 예전 수법을 반복해 다시 한번 LEO 발행을 통해 10억 달러를 조달했다.
이 단계를 되돌아보면 암호화폐 거래소의 게임플레이와 대상이 이전과 많이 다르다.
게임플레이 측면에서는 후오비가 게임 진입 초기부터 가격 전쟁을 벌여 급등세를 보였으며, 이어지는 파생상품 전쟁에서도 가격 전쟁이 계속됐다.
목표적으로는 라이트코인 상장을 통해 가장 먼저 배당금을 받은 것이 OKCoin이었으며, 이후 2017년 강세장에서는 알트코인 시즌이 도래하면서 코인 상장을 둘러싼 경쟁이 더욱 치열해질 것입니다.
당시 시장이 약세장에 진입하면서 파생상품이 오르기 시작했고, 비트코인차이나는 이 물결을 놓치고 지배력을 잃었다. 파생상품 전쟁으로 인해 다양한 거래소에서도 기술적인 문제가 다양한 수준으로 노출되었으며, 제품 품질이 결과를 결정하는 핵심 요소가 되었습니다.
보안 컴플라이언스 측면에서는 멘투구 도난 사건 이후 비트파이넥스가 사상 두 번째로 큰 코인 도난 사건을 터뜨렸지만, 비트파이넥스는 코인 발행으로 위기를 능숙하게 해결했습니다.
비트코인의 영향력이 확대되고 Mentougou 도난 사건이 발생하면서 일본은 암호화폐 규제 문제를 연구하기 시작했으며 중국 본토의 은행은 암호화폐 사업에 종사하는 것이 금지되었으며 태국, 러시아 등 국가에서는 암호화폐 사업이 완전히 금지되었습니다. 비트코인을 금지했습니다.
이 기간 동안 중국 본토와 홍콩의 거래소가 암호화폐 세계를 장악했으며 OKCoin, Huobi, BitMEX, Bitfinex 등을 포함한 수많은 헤비급 플레이어가 탄생했습니다.
2023년 초, 홍콩이 통화권을 뒤흔들 새로운 암호화폐 정책을 계획했을 때, 비트멕스(BitMEX) 창립자 헤이즈(Hayes)는 다음과 같이 말했습니다.
"데리비트는 암호화폐 시장에 큰 혁신을 가져온 유일한 비아시아 거래소입니다. 미국에 본사를 둔 중앙화 거래소는 암호화폐 시장에 전혀 혁신을 가져오지 못했습니다."
2017년 수요일: 바이낸스의 부상
2017년 초, 비트코인 가격은 이전 라운드의 최고점을 돌파했고 시장 열기가 다시 불타올랐으며 ICO 자금 조달 금액이 계속해서 최고치를 경신했습니다.
CZ가 OKCoin을 떠난 지 2년이 지났습니다.
2015년 CZ와 Xu Mingxing은 불행하게 헤어졌고, 두 사람 사이의 상호 증오는 화폐계에 큰 드라마가 되었고, He Yi도 곧 OKCoin을 떠났습니다.
CZ와 He Yi가 나중에 바이낸스를 할 수 있는 기반을 마련한 것은 당시의 경험이었습니다.
OKCoin을 떠난 후 CZ는 Bijie Tech를 설립하여 다른 거래소에 서비스형 거래소 플랫폼을 제공했습니다. CZ 자신에 따르면 당시 Bijie에는 30개 이상의 고객이 있었고 사업은 매우 좋았지만 2017년 초 규제상의 이유로 CZ의 모든 고객이 문을 닫았습니다.
2017년 6월 14일, CZ는 연회에서 처음으로 ICO에 대해 들었습니다. 그는 3일 만에 중국어와 영어로 백서를 작성했다.
후속 ICO는 일주일 만에 완료되어 1억 개의 BNB를 판매하고 1,500만 달러를 모금했습니다.
다음으로, 단 6개월 만에 바이낸스는 세계 최대의 거래소가 되었습니다.
2018년 1월 CZ는 Bloomberg와의 인터뷰에서 매주 "수백만" 명의 사용자를 추가하고 있다고 밝혔습니다.
이러한 놀라운 속도 뒤에는 한편으로는 CZ와 그의 팀이 다년간 암호화폐 거래 관련 사업에 종사하며 상당한 축적을 축적해 온 반면, 다른 한편으로는 강세장과 금지령 시대의 열광에 기인합니다. 중국 본토에서.
2017년에는 ICO가 폭발적으로 증가했으며, ICO를 통해 모금된 자금은 2016년에 비해 거의 40배에 달했습니다.
광기는 혼란을 불러일으켰고, ICO는 많은 사람들에게 사기 도구가 되었으며, ICO 후 4개월 이내에 프로젝트의 절반이 사망했습니다.
ICO의 물결에 따라 암호화폐 거래소 간 경쟁도 시작되었으며, 가장 인기 있는 통화를 먼저 가장 빨리 상장하는 사람이 더 많은 트래픽을 얻을 수 있고, 더 많은 트래픽을 얻을 수 있어 거래소를 코인 상장에 가장 매력적인 곳으로 만들 수 있습니다.
이러한 상황에서 거래소, 프로젝트 당사자, 평가 및 순위 웹사이트는 서로 쉽게 결탁하여 개인 투자자를 공동으로 모집하고 위험 이벤트를 촉발할 수 있으며 ICO 및 암호화폐 거래는 여러 국가의 규제 당국에 의해 빠르게 타격을 입었습니다.
2017년 9월 4일, 중국 인민 은행 및 기타 부서는 모든 ICO 활동을 중단하도록 요구하는 "토큰 발행의 자금 조달 위험 예방에 관한 발표"를 발표했으며 현지 규제 당국은 암호화폐 거래소를 청산하라는 공지를 발표했습니다.
한동안 암호화폐 시장은 전면적으로 하락했고, 중국 본토 화폐계 사람들은 패닉 상태에 빠졌고, 거래소들은 잇달아 '해외 진출'을 시작했다.
금지령이 업계에 큰 타격을 주었을 때 암호화폐 간 거래만 제공하는 바이낸스는 상황을 이용하여 다른 플랫폼에서 잃은 고객을 성장시키고 흡수했습니다.
이번 규제 폭풍 이후 비트코인 차이나(Bitcoin China)는 하락했고 Huobi와 OKCoin은 서버를 해외로 이전하고 각각 Huobi PRO와 OKEX로 "변형"했지만 여전히 중국 본토 사용자의 등록 및 거래가 가능합니다. 코인은 새로운 "빅"이 되었습니다. 삼".
바이낸스는 설립 이후 탁월한 '규제 차익거래' 능력을 입증했다. 중국 본토에서 감독의 '배당'을 거둔 후 바이낸스는 일본 진출을 시도했으나 일본 규제가 강화되자 빠르게 철수했다. 2019년 바이낸스 안도 바이낸스를 설립했다. .US 미국 사용자는 미국 규제 위험을 피할 수 있지만 그럼에도 불구하고 바이낸스는 수년이 지난 후 미국 규제 당국의 포위 공격과 차단을 피할 수 없었습니다.
규제적인 "배당금" 외에도 바이낸스의 개발은 플랫폼 통화 BNB의 혁신으로부터 이익을 얻습니다.
당시 후오비는 무료 취급 수수료를 통해 급등했고, 바이낸스는 수수료 인하, 환매 및 파기, IEO 등 일련의 조치를 통해 BNB 보유자와 개발 배당금을 공유하는 등 BNB를 발행하고 지속적으로 권한을 부여했습니다.
바이낸스의 급속한 발전은 CZ의 가치를 급등시켰습니다.
2018년에 Forbes는 최초의 암호화폐 부자 목록을 발표했으며 CZ는 목록에서 3위를 차지했습니다.
이 기간 동안 한때 후오비에 투자했던 세쿼이아 캐피털이 바이낸스에 눈독을 들인 결과, 세쿼이아 캐피털과 바이낸스는 서로 등을 돌리고 바이낸스를 법정에 고소했으나 결국 바이낸스의 급행열차를 타지 못하게 됐다. .
2년 후, Sequoia Capital은 또 다른 유명 암호화폐 거래소에 합류했지만 결국 2억 달러가 넘는 큰 손실을 입었습니다.
중국 본토의 이러한 규제 폭풍으로 인해 2016년에는 또 다른 거래소인 Bitfinex도 해킹당했습니다.
2017년부터 중국 본토의 감독으로 인해 위안화는 암호화폐 거래 단계에서 물러나고 비트파이넥스와 불가분의 관계인 USDT로 대체되었습니다.
2017년의 시장 열풍은 한국에서도 수많은 거래소를 탄생시켰습니다.
2017년 한국 암호화폐 거래소의 자본 규모는 2016년에 비해 64배 증가했습니다. 2018년 초까지 한국 원화는 이미 암호화폐 거래에서 미국 달러에 이어 두 번째로 법정 통화였습니다. 국내 거래소 업비트도 글로벌 톱10에 진입했다.
한국산 부추의 광기와 환율 투기에 대한 엄격한 제한이 결합되어 김치에 대한 프리미엄이 생겼습니다. 한국 거래소의 환율은 종종 다른 나라의 환율보다 20% 이상 높습니다.
그 결과, 한국은 차익거래자들이 국제 거래소에서 코인을 사서 한국 거래소에 팔아 많은 돈을 벌 수 있는 가장 인기 있는 장소가 되었습니다.
2017년에는 이러한 일련의 프로세스가 산업화되어 차익거래자를 돕는 웹사이트도 등장했는데, 이러한 웹사이트에서는 어느 거래소가 한국 거래소로 이동하여 수익을 낼 수 있는지 확인할 수 있고, 어떤 코인이 가장 많이 나오는지도 확인할 수 있습니다. 이사하는 것이 유리합니까?
이러한 차익거래자 중에는 SBF가 있습니다.
2017년 10월, SBF는 월스트리트를 떠나 암호화폐 퀀트 트레이딩 회사인 Alameda를 설립하여 일본과 한국 시장에서 차익거래를 실시했습니다.
이러한 축적 기간을 거쳐 2년 후 SBF는 FTX를 설립하게 되는데, FTX는 바이낸스와 경쟁하며 향후 세계 3대 암호화폐 거래소가 될 것입니다.
2017년 암호화폐 시장의 열풍은 전통적인 금융 거대 기업들의 주목을 끌었으며, 두 선물 산업 거대 기업인 CME와 CBOE는 비트코인 선물을 중심으로 경쟁을 시작했습니다.
2017년 12월 초 CME는 비트코인 선물 출시를 발표했습니다. 그러나 CBOE가 먼저 비트코인 선물을 출시했습니다. 이후 암호화폐 시장은 가장 열광적인 단계에 돌입했습니다. 불과 일주일 만에 비트코인 가격은 US$12,000에서 US$12,000로 상승했습니다. 거의 $20,000까지 치솟은 후 1년 반 동안 하락장에 진입했습니다.
CBOE가 처음으로 비트코인 선물을 출시했지만 출시와 동시에 정점에 달했고 이후 거래량이 계속 감소해 결국 1년 뒤 비트코인 선물 거래를 마감했다.
이 단계를 돌이켜보면 의심할 바 없이 가장 큰 승자는 바이낸스입니다. 바이낸스의 성공은 중국 본토의 규제적 배당과 불가분의 관계에 있습니다. 비트파이넥스가 파산을 겪었지만, 위안화가 사라지고 USDT가 부상하면서, 어긋난 경쟁이 이루어졌고, 또 다른 우리가 소개하지 않은 거래소인 BTC-e는 자금세탁 혐의로 설립자를 감옥에 보냈고 거래소는 폐쇄되었습니다.
암호화폐 거래소의 탄생부터 오늘날까지 규제는 암호화폐 거래 환경의 변화에 영향을 미치는 핵심 요소였으며, 이후 미국의 코인베이스와 한국의 4대 거래소의 성장은 이를 반복적으로 증명할 것입니다.
게임 플레이 측면에서 바이낸스는 거래소 개발을 보유자와 연결하는 최초의 플랫폼 통화입니다.
대상 측면에서는 모방 시즌의 도래로 인해 다양한 거래소가 코인 상장 경쟁을 시작했지만 미친 수확에는 비용이 들지 않습니다. 결국 사용자는 발로 투표하게 되어 거래소가 사용자를 진지하게 받아들이게 됩니다.
시장이 약세장에 진입하고 트래픽 배당금이 더 이상 존재하지 않게 되면서 거래소 업계 역시 추운 겨울에 접어들었고, 거래소 간의 전쟁은 더욱 치열해졌습니다.
긴 겨울 동안 암호화폐 거래소는 트래픽 경쟁을 위해 새로운 파생 상품 전쟁을 시작했으며 동시에 플랫폼 코인, 트레이딩 마이닝, IEO 등을 중심으로 경쟁이 시작되었습니다. 거래 거래소의 폭발적인 성장으로 중앙화된 거래소는 새로운 위기를 맞이했으며, 보안 및 규정 준수 문제는 여전히 남아있어 업계 전체를 괴롭히고 있습니다.
다음 호에서는 이러한 내용을 계속 검토해 보겠습니다.
