이 기사는 원저자인 Twitter 에서 발췌한 것입니다: 암호화 KOL @BCBacker
오데일리 플래닛 일일 번역기 | 모니
비트코인의 블록 보상이 4번째 반감기에 가까워짐에 따라 투자자들은 역사적으로 강세를 보인 이벤트를 '빠르게' 잡으려고 노력하고 있지만 비트코인의 가격 상승은 실제로 마법의 '4년 주기'와 연결되어 있습니까? 소위 이 사이클을 정말로 믿는다면 이 개념이 전복될 것이라는 점에 대비하십시오. 왜냐하면 이 기사는 비트코인 반감기 강세장 사이클이 실제로는 단지 "전설 " 에 불과하다는 것을 증명할 것이기 때문입니다.
"4년마다 비트코인의 블록 보상이 반으로 줄어드는 것이 강세장의 주요 원인"이라고 믿는 사람들은 비트코인 가격에 대한 인플레이션 압력이 점차 하락할 것이라고 생각할 수 있습니다. 이는 개념적으로는 채굴자에게 비트코인 보상이 적어질수록, 판매 압력이 줄어들 것입니다. 하지만 차트를 통해 분석해 보면 '다르다'는 힌트를 발견할 수 있다.
가장 최근의 비트코인 블록 보상 반감기는 다음에서 발생했습니다.
2020년 5월 11일
2016년 7월 9일
2012년 11월 12일
그리고 비트코인이 반감기 후 사상 최고치를 '접근'하는 데 걸린 일수는 다음과 같습니다.
2012년: 92일
2016년: 180일
2020년: 204일
위 데이터 세트에서 도출할 수 있는 첫 번째 관찰은 비트코인 블록이 새로운 최고치에 도달하기까지 반감된 후 일수가 92일, 180일, 204일로 증가한다는 것입니다. 그러나 실제로 수년간의 데이터 분석에 따르면 비트코인의 가격 사이클 타이밍은 설득력이 없지만 가격 추세는 다우존스 지수(DJI)와 상대적으로 일치합니다.
2012년부터 시작하면 비트코인 블록 보상이 반감된 후 92일 후 당시 최고 가격을 기록했습니다. 이번 가격 인상은 미국 서브프라임 모기지 금융 위기 이후 비트코인 가격이 신규 상승 후 15일 만에 최고치를 기록했습니다. 최고치에 이어 다우존스 지수도 사상 최고치를 경신했습니다. 당시 약세장은 618일 동안 지속됐고, 비트코인 가격은 다우존스 지수가 금융위기의 정점을 돌파한 시기에 맞춰 사상 최고치를 기록했다.
2013년의 강세장은 여전히 많은 사람들의 기억 속에 생생하게 남아 있지만, 비트코인은 2014년부터 2016년까지 장기 약세장에 진입했습니다. 이 기간 동안 다우존스 지수도 15,400~18,300 사이에서 등락했고 상대적으로 큰 하락폭이 세 번 있었습니다(아래 그림의 빨간색 상자 범위 참조).
다음으로 2016년 상황을 살펴보겠습니다. 비트코인 블록 보상이 절반으로 줄어든 후, 당시 가격이 새로운 최고점에 도달하는 데 180일이 걸렸습니다. 다우존스 지수도 당시 하락세를 풀고 사상 최고치를 경신했다는 점은 주목할 만하다.이번 비트코인이 사상 최고치를 돌파하는 시점은 다우존스 지수가 3위를 떠난 후 57일 이내로 설정됐다. -년 약세장 기간.
1년 후인 2017년에는 비트코인 가격과 다우존스 산업평균지수의 포물선 추세가 점점 더 비슷해졌지만, 당시 이 동기 추세는 약 42일 동안만 지속되었습니다.
2017년 강세장 이후 더 복잡한 패턴이 나타났습니다. 많은 사람들이 이를 조정 "범위" 또는 시장 조정으로 간주하고 확대 쐐기가 형성되었습니다(참고: 쐐기가 일반적입니다. 가격 조정 구조인 상승 쐐기는 강력한 기술을 나타냅니다). 저점은 파동 아래에서 파동을 형성하고 반등 고점은 점차 하락합니다.) 흥미롭게도 당시 이 시장 상황은 "더블클릭 강세기 돌파 숏 스퀴즈 백테스트"에 가까웠던 것 같습니다. V자 모양의 바닥" .
비트코인의 4년 주기를 믿는 대부분의 사람들은 아마도 "2020년 3월은 코로나19가 없었다면 결코 일어나지 않았을 것"이라고 주장할 것입니다.
그러나 문제는 2020년 3월 암호화폐 시장 붕괴가 기정사실이라는 점이다. 특히 2013년과 2017~2021년 데이터를 비교할 때(아래 그림 참조) 비트코인 블록을 믿는 사람들에게도 보상을 준 사람들은 더욱 그렇다. 4년간의 강세장 주기는 이를 인정할 것입니다.
아래 그림은 2017년부터 2020년까지의 비트코인 가격 추세를 반영한 것으로, 이에 대해서는 추후 분석해 보겠습니다.
아래 그림은 2013년 비트코인의 추세를 보여줍니다. 당시 비트코인 가격은 급락, 소폭 반등, 재축적, 가격 상승의 4단계를 거친 것을 알 수 있습니다.
2017년부터 2020년까지 코로나19로 인한 시장 매도 현상이 나타나기 시작했는데, 이때 시장의 일부 투자자들도 "Capitulative Reaccumulation(Capitulative Reaccumulation)" 현상을 보이기 시작했습니다. 저자는 그렇게 하는 것이 시장 항복의 사례라고 볼 수 있습니다.)
다음으로 코비드 기간 동안 다우지수에 어떤 변화가 있었는지 간략하게 검토해 보겠습니다. 실제로 이러한 변화 중 일부는 버블에서 흔히 볼 수 있습니다. 즉, 2020년 3월 코비드로 인한 시장 매도는 실제로는 정상이었습니다.
예를 들어, 2017년 이더리움의 가격 움직임을 되돌아보면 유사한 포물선 추세 상황을 볼 수 있으며, 코로나19 기간의 암호화폐 시장도 매우 유사합니다.
한편, 같은 기간 다우존스 지수도 정상적인 조정 구조를 겪고 있다.경제 개념을 이해하지 못하는 일부 '초보'들에게는 코로나로 인한 시장 충격이라고 생각할 수도 있지만, 돌이켜보면 과거의 역사적 추세를 보면 그렇지 않다는 것을 아는 것은 어렵지 않습니다. 이것이 바로 일부 사람들이 2020년 3월부터 10월까지 패닉 상태로 매도한 반면, 다른 사람들은 "바닥에서 매수"하여 막대한 이익을 얻은 이유입니다.
여기서 중요한 점은 비트코인이나 다우존스 모두 "반등"할 준비가 되어 있지 않았던 2018~2020년의 시장 조정입니다. 그러나 다우지수가 부진에서 벗어나는 동안 비트코인은 14일 후에 뒤를 따랐습니다. 이 경우 비트코인의 블록 보상이 반감된 지 204일 후였습니다.
비트코인 가격이 사상 최고치를 경신한 몇 가지 주요 시점을 다시 검토해 보겠습니다.
2012년:
- 비트코인 블록 보상이 반감된 후 92일째
- 다우지수가 고점을 돌파한 지 15일 후
2016년:
-비트코인 블록 보상이 반감된 후 180일째
- 다우지수가 고점을 돌파한 지 57일
2020:
-비트코인 블록 보상이 반감된 후 204 일째
- 다우지수가 고점을 돌파한 지 14일
비트코인 블록 보상이 반감된 후 비트코인 가격이 최고치에 도달한 기간은 +92일, +180일, +204일입니다. 그리고 다년간의 수정/통합 다우존스 지수의 경우 비트코인 가격이 최고치에 도달한 기간을 볼 수 있습니다: -15일, +57일, 그 다음 +14일. 그렇다면 어느 것이 더 관련성이 있는 것 같나요?
암호화폐 시장에서는 비트코인 가격의 최고 기록이 블록 보상의 절반으로 인한 것이 아니라 주식 시장이 설정한 역사적 최고치에 달려 있다는 의견이 있습니다.
위에서 언급한 이 차트를 기억하시나요? 다우존스산업평균지수의 추세는 이더리움의 "더블클릭 돌파 숏 스퀴즈 강세장 플래그 백 테스트 V 바닥"과 다소 유사합니까?
기술적으로 말하자면, 강렬한 백테스팅 단계는 실제로 엘리엇 파동 이론의 Wave-4입니다.
이더리움 옆에 다우존스 산업평균지수를 보면... 맙소사... 추세가 너무 비슷해요.
그리고 다우지수와 이더리움 지수가 더 줄어들면... 맙소사... 비슷한 추세가 다시 나타납니다.
그렇다면 다우존스는 지금 어디에 있나요? 아래 그림을 참조하세요.
요약하다
이 기사의 요점은 비트코인의 블록 보상 후 반감기와 새로운 사상 최고 가격 도달 사이의 시간 간격이 비트코인의 최고 가격과 다우 지수의 최고 가격 사이의 시간이 점점 더 빨라지고 작아지고 있다는 것입니다. 제가 비트코인 반감기의 4년 강세장 주기를 믿지 않는 이유는 가격 추세가 실제로는 다우존스 지수와 더 밀접하게 통합되어 있고, 비트코인 블록 보상의 반감기는 단지 "행운의 타이밍"일 수도 있기 때문입니다. ".
그뿐만 아니라, 2013년, 2017년, 2021년의 강세장은 모두 다우존스 지수가 터진 이후에 발생했기 때문에 "비트코인이 사상 최고치를 기록하지 못할 수도 있다"는 생각이 암호화폐 커뮤니티에 등장하고 있습니다. 따라서 이제 문제는 다우지수가 다시 돌파하여 사상 최고치를 경신할 것인지 여부입니다. 그렇지 않다면 과거 시장 사이클에서 보았듯이 비트코인은 아마도 상승세를 시작하지 않을 것입니다.
