잠재적인 블랙스완? 미국 부채가 디폴트되면 BTC와 ETH는 어떻게 되나요?

6월 1일은 글로벌 시장에 역사적인 영향을 미치는 날이 될 수 있습니다. 미국은 역사상 첫 채무불이행 위기에 직면해 있습니다. 이는 비트코인과 이더리움에 영향을 미칠 수 있는 잠재적인 블랙스완 사건입니다. , 심지어 전체 암호화폐 시장.

재닛 옐런 미국 재무장관은 몇 주 전 부채한도를 정지하거나 인상하지 않으면 미국 정부의 자금이 곧 고갈될 것이며 위에서 언급한 대로 이날이 이르면 6월 1일에 발생할 수 있다고 경고한 바 있다. 미국은 이전에 계약을 불이행한 적이 없습니다. 그런데 흥미로운 점은 이번에 재닛 옐런이 “워싱턴은 대금을 지불할 수 없다”고 말했다는 점이다. 경고가 발령된 후 비트코인과 이더리움 가격은 모두 하락했고 손실액은 심지어 주식 하락폭을 넘어섰다.

데이터에 따르면 5월 1일 이후 S&P 500 지수는 1% 미만 하락에 그쳤습니다. 그러나 CoinGecko 데이터에 따르면 같은 기간 비트코인은 7% 이상 하락했고 이더리움은 거의 3% 하락했습니다. 과거 미국 정부의 부채한도를 둘러싼 교착상태는 전통 금융시장을 불안하게 만들었고, 예를 들어 2011년 부채한도를 둘러싼 이견으로 S&P 500 지수는 16% 급락했다.

미국의 '엑스데이트'

Amberdata의 파생 상품 이사인 Greg Magadini는 일반적인 상황에서 미국 정부의 부채 한도 문제가 시장에 더 많은 소음을 가져올 것이라고 믿고 있지만 미국의 채무 불이행이 불가능하지는 않다는 점을 인정합니다.

"지금 당장은 꽤 치열한 치킨 게임처럼 느껴집니다. 지난 몇 년 동안 얼마나 미친 일들이 벌어졌는지를 고려하면 무엇이든 가능하다고 생각합니다."

그렉 마가디니(Greg Magadini)는 미국 정부가 채무를 불이행할 경우 주식, 암호화폐 등 위험자산은 단기적인 어려움을 겪게 될 것이라고 말했다. 수익률은 다른 자산이 강화됨에 따라 달러를 상대적으로 만들 것입니다.

블록체인닷컴(Blockchain.com)의 피터 스미스(Peter Smith) CEO도 같은 견해를 갖고 있는데, 로이터 통신에 따르면 피터 스미스는 블룸버그가 주최한 카타르 경제 포럼에서 미국 의회가 31조 4000억 달러의 정부 차입 한도를 늘리지 않으면 미국 정부가 부채 불이행은 한 달 안에 발생할 것이며, 이는 암호화폐에 해를 끼치고 시장이 빠르게 하락하는 시나리오입니다. 그러나 Peter Smith는 또한 암호화폐 시장이 순환 패턴을 따르고 2024년이 "또 다른 기하급수적인 해"가 될 것이기 때문에 장기적으로 암호화폐는 하락 후 매우 강한 상승을 보일 수 있다고 지적했습니다.

CoinShares의 연구 책임자인 James Butterfill은 또한 미국 정부 부채 디폴트 기간이 미국 거래자들이 위험 회피 이벤트 동안 미국 달러를 해외로 이동하는 경향이 있기 때문에 미국 달러를 더 강하게 만들 수 있다고 믿습니다. 즉, 외화와 자산을 미국 달러로 전환합니다. .

“기술적으로 미국 정부가 채무 불이행을 하면 미국 달러는 매도해야 합니다. 그러나 사람들은 시장 위기 상황에서 달러를 국내에 유지하는 경향이 있고 우려가 커짐에 따라 미국 달러가 실제로 강세를 보일 수 있기 때문에 실제로는 그렇지 않습니다. 비트코인에 좋은 일이죠.”

제임스 버터필(James Butterfill)은 미국이 백악관이 "X 날짜"라고 부르는 날짜(정부가 더 이상 청구서를 지불할 수 없는 공식 날짜)에 가까워짐에 따라 미국 달러가 강세를 보이고 비트코인이 하락할 것이라고 예측합니다.

비트코인이 반등할 가능성이 있나요?

미국 정부가 결국 채무 불이행을 하게 되면 비트코인과 이더리움은 다르게 반응할 수 있습니다.

앰버데이터 파생상품 담당 그렉 마가디니(Greg Magadini)와 제네시스 트레이딩 공동 대표 고든 그랜트(Gordon Grant)는 미국 정부가 채무를 이행하지 못하면 비트코인과 이더리움 모두 초기 단계에서 압박을 받게 될 것이라고 분석했다. 단기적인 하락 후 금과 같은 수준으로 반등하는 반면, 나스닥과 같은 기술주를 추적하는 지수와 종종 연결되는 시가총액 기준으로 두 번째로 큰 암호화폐인 이더리움의 경우 부채 불이행.

최근 언급할 만한 사례는 실리콘 밸리 은행의 파산이다.

올해 3월 실리콘밸리 은행을 비롯한 여러 은행이 파산한 뒤 비트코인 가격은 하락 대신 상승했고, 암호화폐 시장도 크게 반등했는데, 이는 전통 금융시장의 등락이 실제로 암호화폐 시장에 수혜를 입힌 것으로 보인다. 하지만 미국 정부가 직면하게 될 채무불이행 규모는 미국 금융기관의 파산 수준이 아니다. 브리지워터 어소시에이츠(Bridgewater Associates) 창업자 레이 달리오(Ray Dalio)의 분석에 따르면 실리콘밸리 은행 사건은 사실상 자산-부채 불일치가 심각한 기관에만 영향을 미쳤다. 여기에는 미국 정부 채권을 구매하는 미국 기업, 통화 정책 때문에 유럽 채권을 구매하는 유럽 기업 등이 포함됩니다.

이러한 관점에서 볼 때, 미국 정부가 역사상 처음으로 채무 불이행을 한다면 암호화폐가 어떻게 반응할지 지켜볼 가치가 있습니다.

블룸버그 마켓 라이브 펄스(Bloomberg Markets Live Pulse)가 실시한 조사에 따르면, 미국 정부의 부채 한도가 급격히 증가할 경우 투자자가 가장 선호하는 선택지는 금이고, 미국 국채가 그 뒤를 따르고, 비트코인이 3위를 차지합니다. 반면, 잠재적인 디폴트가 발생하면서 비트코인 옵션 시장의 활동이 증가했는데, 이는 주로 기관 트레이더인 트레이더가 비트코인의 높은 변동성에 베팅하고 있음을 시사합니다.

미국의 채무 불이행이 발생하면 전 세계적으로 부의 재분배가 촉발될 수 있습니다.암호화폐 시장에는 위험과 기회가 모두 있습니다.