원작 : 코스모스 여름이 오나요? 코스모스의 최근 중요한 업그레이드와 생태적 발전을 검토합니다 .
저자: flowie, ChainCather
코스모스는 지난해 9월 말 코스모스 컨퍼런스에서 코스모스 허브 네트워크와 ATOM 토큰의 낮은 활용도라는 딜레마를 바꾸겠다는 흥미로운 2.0 백서를 발표했다.
그 이후 약 1년 동안 코스모스는 위의 문제에 대한 몇 가지 진전을 연속적으로 발표했습니다. 예를 들어, 코스모스 허브는 원래 인터체인 보안을 "복제 보안"으로 업그레이드하고 유동성 스테이킹 모듈(LSM) 제안을 통과시켰습니다. 이들 중 대규모 시장 논의가 촉발된 것으로 보입니다.
최근 코스모스 생태계 체인 뉴트론 메인넷 출시 와 함께 뉴트론은 최초로 업그레이드된 보안 메커니즘인 '복제 보안'을 사용해 코스모스 허브 스테이커들에게 에어드랍하겠다고 발표했다 . 위로.
실제로 2023년 부터 코스모스 생태계는 전반적으로 좋은 성과를 거두었습니다 . 첫째, 생태 퍼블릭 체인인 Canto의 일일 거래량이 한때 Solana를 추월하여 Cosmos가 좋은 출발을 하게 되었고, 이후 유동성 스테이킹 프로토콜인 Stride, Layer1 퍼블릭 체인 Injective 및 Kujira TVL이 지속적으로 상승하여 전보다 2~6배 증가했습니다. 1월 그중 Stride 및 Injective 토큰도 한때 거의 10배 상승했습니다. 올해 4월 토큰 터미널 데이터 모니터링에 따르면 코스모스 SDK의 활성 개발자 수는 한때 이더리움을 넘어섰고 현재는 이더리움에 약간 뒤처진 2위를 기록했습니다.
많은 유저들 도 하반기 코스모스 의 다양한 계획이 실행될 것에 대해 높은 기대감을 갖고 있으며 , 시장에서는 "코스모스의 여름이 다가오고 있다", "플라이휠 효과가 돌고 있다"는 목소리가 많다. 그중 델파이 벤처스(Delphi Ventures)의 파트너인 호세 마리아 마세도 ( José Maria Macedo)는 최근 dYdX v4 버전 출시, 무허가 체인인 Neutron과 Sei 출시, 메타마스크 지원 등 코스모스 생태계를 홍보하는 대표적인 이벤트를 나열하여 코스모스에 대한 낙관적인 입장을 보여주었습니다. , 등.
본 글에서는 코스모스 2.0 백서 공개 이후의 주요 진행 상황과 하반기 코스모스의 역동성, 핫생태계 프로젝트를 요약 분석한다.
소비 체인이 온라인화되어 ATOM 2.0 경제 구역 의 첫 번째 샷이 시작됩니다 .
지난 5월 10일 메인넷에 출시된 뉴트론(Neutron)은 코스모스 SDK와 IBC를 결합한 CosmWasm(코스모스 가상 머신) 플랫폼으로, 코스모스를 활용한 최초의 '복제 보안' 컨슈머 체인으로 ATOM 2.0 이코노미의 첫발을 내디뎠다. 존.
이 논리를 이해하려면 코스모스와 코스모스 2.0의 지속적인 딜레마부터 시작해야 합니다. 오랫동안 코스모스는 거지 체인이라는 조롱을 받아왔고 , 코스모스의 생태적 번영은 토큰인 ATOM과 직접적인 관련이 없습니다 . 코스모스와 함께 '크로스체인 듀오'로도 알려진 폴카닷은 약한 생태적 성과에도 불구하고 코스모스의 2배에 달하는 시장가치를 갖고 있다.
이러한 상황이 발생한 이유는 코스모스 의 코스모스 허브 네트워크 와 이에 약속된 ATOM 토큰 의 활용도가 낮기 때문입니다.
코스모스는 여러 개의 "블록체인"으로 구성된 블록체인 네트워크로, 이더리움과 같은 단일 블록체인과 달리 특정 애플리케이션에 최적화된 수많은 블록체인이 있습니다. 이러한 블록체인은 Cosmos 합의 메커니즘 Tendermin과 오픈 소스 모듈식 개발 도구 Cosmos SDK를 통해 자체 체인을 신속하게 구축하고 체인 간 통신 표준 IBC 프로토콜을 통해 여러 체인 간의 상호 운용성을 달성할 수 있습니다.
그러나 통신 측면에서 수백, 수천 개의 지역 체인이 형성된 후 각 지역 체인을 서로 직접 연결하는 것은 많은 자원을 차지할 뿐만 아니라 매우 비효율적일 수 있습니다. 따라서 코스모스는 허브체인 허브(Hub)를 이용하여 체인간 채널을 오픈하는데, 코스모스허브는 최초이자 현재 가장 중요한 허브체인이다. ATOM은 CosmosHub 네트워크의 기본 토큰입니다.
그러나 이러한 애플리케이션 체인은 코스모스 허브 통신을 기반으로 하지만 자체적으로 독립적인 검증인 네트워크를 가질 수 있고 코스모스 허브 네트워크 검증 세트를 사용할 필요가 없으므로 결제 토큰으로 ATOM이 필요하지 않습니다. 그러다 보니 코스모스 의 ATOM은 실용성이 거의 없어 가격 도 오르지 않고 있다 .
또한 ATOM 1.0 은 인플레이션 하한선이 7% , 상한선이 20%로 인플레이션이 매우 높습니다. 코스모스 생태계에서 수익을 얻고자 하는 ATOM 보유자는 네트워크에 대한 약속만 할 수 있지만, 높은 인플레이션율로 인해 토큰의 가치가 희석됩니다.
위와 같은 문제를 해결하기 위해 코스모스 2.0은 먼저 인터체인 보안 ICS(Interchain Security)를 통해 ATOM 의 실용성과 가치 포착을 향상시킨다 .
앞서 언급했듯이 코스모스의 많은 체인이 코스모스허브의 검증 네트워크를 사용할 수 없기 때문에 ATOM 채택률이 낮기 때문에 코스모스 허브(ATOM) 과 같은 큰 체인(공급자 체인이라고 함) 을 작은 체인(공급자 체인이라고 함)이라고 합니다. 보안을 공유하기 위해 Neutron과 같은 소비자 체인 에 대한 검증 네트워크를 임대하면 이 문제가 해결되지 않을까요?
이에 코스모스는 3월 15일 '복제 보안' 기능을 출시해 코스모스 생태계의 다른 체인들이 자체 검증자를 버리고 코스모스 허브의 검증자 세트로 전환함으로써 코스모스 허브의 완전한 보안을 확보할 수 있게 됐다.
"복제 보안"을 사용하는 최초의 코스모스 생태계 체인인 뉴트론은 허브의 보안을 사용하여 코스모스에서 가장 안전한 CosmWasm 플랫폼이 되었습니다. 코스모스 허브는 Neutron으로부터 혜택을 받게 됩니다: 거래 수수료 25%, MEV 수익 25%, 초기 분배로 NTRN 공급량 7%, 그리고 더 중요한 것은 크로스체인 예비 통화로서 ATOM의 지위를 강화한다는 것 입니다.
코스모스 허브는 공식 트위터를 통해 뉴트론이 인터체인의 기축 통화로서 ATOM의 지위를 강화하는 데 어떻게 도움이 될 것인지 언급했습니다.
한편으로는 NeutronDeFi 생태계에서 ATOM의 적용을 개선하는 것입니다. Neutron을 기반으로 구축된 애플리케이션을 통해 ATOM은 기본 및 유동성 담보 ATOM을 사용하여 유동성을 제공하고, 대출하고, 거버넌스 권한을 행사하고, 스트립 채권 등을 사용하여 ATOM에 대한 수요를 촉진하고, Cosmos가 DeFi 프로토콜을 통과할 수 있도록 하여 토큰을 잠그고 수익을 얻을 수 있습니다. 순환 공급을 줄이는 보상. 현재 Astroport를 포함한 약 10개의 프로젝트가 Neutron과의 협력을 발표했습니다. 반면에 Neutron은 대규모 재무부를 위한 서비스를 제공하며 Cosmos Hub가 다른 체인, 프로토콜 및 재무부와 연결하여 ATOM의 사용 사례와 유동성을 높이는 데 도움을 줄 수 있습니다.
Neutron이 ATOM 2.0 경제 구역의 첫 번째 샷을 소비자 체인으로 출시한 이후 코스모스 생태계에는 탈중앙화 거래소 Duality, 유동성 스테이킹 프로토콜 Stride, 온체인 ETF SimplyStake 및 로컬 자산과 같은 많은 소비자 체인이 있습니다. 발행 플랫폼 노블(Noble)은 ATOM의 가치 포착 역량과 크로스체인 기축통화로서의 위상을 통합하기 위해 차례로 출시될 예정이다.
2. 하반기 주목해야 할 코스모스 의 드라이빙 이벤트
코스모스에 활력을 불어넣는 다수의 소비자 체인 외에도 올해 하반기에도 주목할만한 코스모스의 발전이 많이 있습니다.
1. 유동성을 자극하는 네이티브 안정 통화 USDC가 진입합니다 .
코스모스 생태계 내 스테이블코인에 대한 수요는 이전에는 테라 체인의 알고리즘 스테이블코인 UST에 크게 의존했습니다. 이에 지난해 5월 UST 붕괴 이후 코스모스 생태계는 큰 타격을 입었다. 이후 코스모스의 네이티브 스테이블코인은 비어있으며, 내부 스테이블코인은 모두 Axelar를 통한 USDC 크로스체인, Nomad 브릿지를 통한 USDT 크로스체인 등 크로스체인 브릿지를 통해 다른 네트워크에서 크로스체인된 매핑된 토큰입니다. USDC 등 크로스체인을 통해 매핑되는 이러한 유형의 스테이블 코인은 매핑 형식이 일관되지 않아 유동성이 분산되며, 크로스체인 브릿지의 보안으로 인해 사용자의 자산 위험도 증가합니다.
따라서 코스모스에는 기본 스테이블 코인이 거의 필요합니다. 올해 3월, 코스모스 생태학적 네이티브 자산 발행 플랫폼인 노블(Noble)은 서클(Circle)과의 협력을 공식 발표했으며 , 네이티브 USDC를 코스모스에 도입하기 위해 노력하고 있습니다 . Noble은 이번 통합으로 앞으로 몇 달 안에 코스모스에서 수억 달러의 유동성이 창출될 것이라고 말했습니다.
Noble의 Cosmos 네이티브 USDC 출시 시간에 대해 안내합니다. 지난 5월 초 노블 공동 창업자 젤레나는 유튜브 영상 인터뷰를 통해 5월 말 이나 6월쯤 정식 출시 될 예정 이라고 밝혔다 . 또한 Jelena는 ATOM이 2023년 말 이전에 20~30U 가격에 도달할 기회를 갖게 될 것이라고 과감하게 예측했습니다.
2. 유동성 스테이킹 모듈 (LSM) 은 Cosmos D e F i 의 번영을 촉진합니다 .
위에서 언급한 크로스체인 보안과 마찬가지로 유동성 스테이킹은 코스모스 허브와 ATOM의 가치 확보를 해결하기 위한 코스모스 2.0의 핵심 전략 중 하나입니다.
코스모스에는 항상 문제점이 있었습니다. 즉, DeFi에서 ATOM의 활용률이 매우 낮다는 것입니다. 핵심적인 이유는 ATOM의 스테이킹 비율(약 20%)이 높고, 서약자는 유동성을 제공하여 수익을 얻는 것보다 일정한 수익이 있는 스테이킹 인센티브를 선택하는 경향이 있기 때문입니다. ATOM 외에도 OSMO, JUNO 등 코스모스 생태계의 많은 토큰도 비슷한 문제에 직면해 있으며, 이로 인해 코스모스는 자산 유동성 및 활용에 크게 제한을 받아 이더리움에 비해 크게 뒤쳐진다.
지난 5월 초, 코스모스 허브는 위의 문제를 해결하기 위해 유동성 스테이킹에 대한 새로운 제안을 채택했습니다 . 이 제안은 기존 Cosmos Hub 스테이킹, 할당 및 슬래싱 모듈을 LSM으로 대체합니다. ATOM 보유자는 더 이상 이전 21일 락업 기간의 제한을 받지 않고 ATOM을 담보로 대출할 수 있으며, 스테이킹 혜택을 누리는 동시에 ATOM을 다른 용도로 사용할 수도 있습니다. .
그러나 코스모스의 유동성 스테이킹 출시로 인해 사용자 자산의 레버리지 리스크도 높아질 것이라는 점은 주목할 가치가 있습니다. 코스모스의 LSM은 유동성 스테이킹의 위험을 완화하기 위해 거버넌스 제어 매개변수를 도입하며, 청산 및 담보 가능한 ATOM 총액의 초기 한도는 전체 담보된 ATOM의 25%로 설정되며, 거버넌스를 통해 변경될 수 있다. 동시에, 추가적인 보안 기능으로 유동 스테이킹 제공자로부터 위임을 받고자 하는 검증인은 일정량의 ATOM을 직접 본딩해야 합니다.
현재 코스모스 생태계의 3대 유동성 스테이킹 프로토콜인 Stride, pSTAKE, Quicksilver가 약속한 ATOM 가치는 각각 2,635만 달러, 457만 달러, 167만 달러이다. 총 ATOM 약속 금액의 1.3%입니다. 이더리움의 단일 Lido는 전체 ETH 약속 금액의 30%를 차지하며 ATOM의 유동성 약속에는 여전히 성장 여지가 많이 있습니다 .
3. 최상위 애플리케이션은 Cosmos에 새로운 트래픽을 입력하고 주입합니다.
암호화된 데이터 플랫폼 RootData에 따르면 현재 코스모스 메인넷에는 약 20개의 프로젝트가 곧 온라인화될 예정입니다. 그 중에서도 dYdX 등 대표적인 프로젝트의 코스모스 진출이 큰 주목을 받고 있다.
지난해 6월 dYdX는 코스모스 생태계로의 이동, 코스모스 SDK 기반의 맞춤형 애플리케이션 체인 개발, 곧 출시될 dYdX V4 버전에서 마이그레이션을 구현할 계획을 발표했습니다. 선도적인 탈중앙화 거래소로서 dYdX의 일일 거래량은 미화 30억 달러가 넘습니다. dYdX의 마이그레이션을 통해 코스모스에 많은 신규 사용자와 유동성이 유입될 것이라는 데에는 의심의 여지가 없습니다.
마이그레이션 진행 상황에 대해 dYdX는 올해 3월 블로그를 통해 3월 28일에 프라이빗 테스트넷을 출시할 것이라고 발표했으며, 7월 말 이전에 완전 퍼블릭 테스트넷을 출시하고 9월에 메인넷을 출시하는 것을 목표로 합니다. 이더리움.우주로.
일부 최고의 지갑 애플리케이션은 Cosmos도 지원합니다. Cosmos 사용자는 Cosmos 생태계에 특정한 지갑을 사용해야 하기 때문에 일부 Cosmos 기여자는 사용자가 Metamask 지갑을 사용하여 Cosmos 트랜잭션에 서명하고 신규 Cosmos 사용자에 대한 임계값을 낮출 수 있도록 Metamask 스냅이라는 기능을 개발하고 있습니다.
또한, 최대 하드웨어 지갑인 Ledger는 최근 Cosmos와의 확장된 통합을 발표했습니다. 새로운 호환성을 통해 Ledger Live를 통해 사용자는 Cosmos의 기본 ATOM 토큰과 다른 세 가지 Cosmos 기반 프로젝트인 Onomy, Quicksilver 및 Persistence를 보내고 받고 스테이킹할 수 있으며, 말까지 20개 이상의 새로운 Cosmos 프로젝트를 추가할 계획입니다. 올해의.
3. 코스모스 생태계의 핫 프로젝트
올해 초부터 코스모스 생태계의 레이어 1인 Canto, Injective, Kujira와 유동성 스테이킹 프로토콜인 Stride는 TVL과 토큰 가격 모두에서 좋은 성장을 경험했습니다.
또한 코스모스 생태 프로젝트에 대한 자금 조달도 좋은 성과를 거두었습니다. 불완전한 통계에 따르면 2023년 현재까지 코스모스 생태계의 약 10개 프로젝트에 자금이 지원되었으며, 그 중 레이어 1의 Sei Network와 Berachain이 수천만 달러에 달하는 대규모 자금을 지원 받았습니다.
올해 코스모스 생태학적 논의에서 가장 인기 있는 프로젝트는 주로 레이어 1, LSD, 모듈형 블록체인, 개인 정보 보호 등 분야이며, 특히 레이어 1 분야에서는 스타 프로젝트와 대규모 자금 조달이 빈번합니다 .
레이어 1 _
Canto는 Cosmos SDK를 기반으로 하는 EVM 호환 Layer1 퍼블릭 체인으로, DeFi용으로 특별히 설계된 EVM 호환 네트워크입니다. 또한 다른 신흥 EVM 체인과 비교하여 Canto는 높은 수준의 탈중앙화를 추구하고 투자자가 없으며 기반을 구축하지 않으며 커뮤니티에 더 많이 의존하며 개발자에게 무료 공공 인프라(FPI) 및 계약 소득 분배를 제공합니다. .(CSR).
DefiLlama 데이터에 따르면 Canto의 현재 TVL은 8,500만 달러입니다. 올해 1월경, Canto의 TVL은 한때 1억 2,500만 달러까지 올랐고, Canto 체인의 24시간 거래량은 한때 Solana를 제치고 거래량 기준으로 4번째로 큰 Layer 1이 되었으며, 토큰 가격도 거의 50% 급등했습니다. .
Injective는 DeFi에 최적화되고 상호 운용성을 갖춘 L1 블록체인입니다. Injective의 주요 특징은 고성능 온체인 분산 교환 인프라, 분산 브리지, 오라클 및 CosmWasm용 구성 가능한 스마트 계약 레이어와 같은 플러그 앤 플레이 금융 인프라를 고유하게 제공한다는 것입니다.
올해 1월 Injective는 생태 개발을 촉진하기 위해 1억 5천만 달러 규모의 생태 기금 설립을 발표했습니다. 암호화된 데이터 플랫폼 RootData에 따르면 현재 Injective 생태계 에는 Astroport, Celer Network 및 Helix를 포함하여 20개의 프로젝트가 있습니다. 지난 4월 Injective는 Injective 개발자를 지원하기 위해 Tencent Cloud와 협력한다고 발표했습니다.
Sei Network는 또한 중앙 CLOB(지정가 주문서) 모듈이 내장된 Cosmos의 DeFi 관련 레이어 1입니다. Sei를 기반으로 구축된 분산형 애플리케이션은 CLOB 위에 구축될 수 있으며, 다른 Cosmos 기반 블록체인은 Sei의 CLOB를 공유 유동성 센터로 활용하고 모든 자산에 대한 시장을 창출할 수 있습니다.
최근 세이재단 공식홈페이지에 에어드랍 버튼이 등장했는데, 에어드랍 세부사항은 곧 공개될 것으로 의심된다. 지난해 10월 말 백서가 공개됐을 때 에어드랍은 이미 발표돼 SEI 전체 공급량의 1%가 테스트넷 참가자들에게 보상으로 사용될 것임을 시사했다. 올해 2월, Sei Labs의 공동 창업자인 Jayendra Jog는 앞으로 몇 달 안에 Sei Network 메인넷을 출시하고 에어드랍을 실시할 것으로 예상한다고 밝혔습니다.
Sei는 올해 상반기부터 활발한 활동을 펼치고 있으며, 테스트 네트워크의 진행과 더불어 Sei 재단도 설립되었으며, 지난 4월 Sei Network와 생태기금은 각각 3천만 달러와 5천만 달러의 자금 조달을 받았습니다. . Sei의 생태 자금 규모는 1억 2천만 달러를 초과했으며 120개 이상의 생태 협력 프로젝트가 있으며, 주요 다루는 분야는 분산형 거래소, 인프라, 지갑 및 크로스체인 브리지입니다.
Berachain은 또한 Cosmos SDK를 기반으로 구축되고 유동성 증명 합의 메커니즘으로 보호되는 EVM 호환 레이어 1 블록체인입니다. Berachain 토큰 경제는 네트워크 가스 토큰 BERA, 생태 알고리즘 안정 통화 HONEY 및 양도 불가능한 Bera 거버넌스 토큰 BGT를 통해 처음으로 3토큰 시스템을 갖춘 Bera 네트워크를 도입합니다.
Berachain 공동 창작자 Smokey the Bera는 Berachain의 창립 기회에 대한 기사에서 Berachain의 특징은 유동성/인센티브 프로토콜과 검증인 참여 체인 인프라를 체계적으로 구축하고 뇌물 수수 비용을 재정의하며 서약 집중 문제를 해결하는 것이라고 썼습니다.
Berachain은 지난 4월 시리즈 A 파이낸싱에서 4,200만 달러를 완료했으며 평가액은 4억 2,000만 달러에 이르렀으며 Polychain과 OKX Ventures가 모두 투자에 참여했습니다. Berachain은 가까운 시일 내에 공개 테스트넷도 출시할 것이라고 밝혔습니다.
Kujira는 한때 Terra의 자회사였습니다. Terra의 죽음의 소용돌이 이후 Cosmos로 이전하여 자체 주권 블록체인을 구축하고 신속하게 온체인 주문서 DEXFIN, 청산 시장 ORCA, 스테이킹 및 적립 애플리케이션 BLUE를 만들었습니다. 스테이블코인 USK도 출시했습니다.
Kujira의 TVL은 연초 350만 달러에서 1,100만 달러 이상으로 3배 이상 증가했습니다. 생태계에는 현재 6개의 공동 프로젝트가 있습니다.
Babylon은 또한 비트코인 PoW의 보안을 활용하여 다른 PoS 블록체인의 보안을 강화하는 데 전념하는 레이어 1입니다. Babylon은 추가 보안이 필요한 체인과 비트코인 사이의 중개자 역할을 하며 해당 서비스를 사용하여 체인에서 블록 헤더를 획득하고 이러한 블록 헤더를 비트코인 블록체인에 기록합니다.
Babylon의 팀은 스탠포드 Tse Lab의 합의 프로토콜 연구원과 전 세계의 숙련된 레이어 1 블록체인 개발자로 구성되어 있습니다.
바빌론은 올해 3월 테스트넷을 출시한 데 이어 올 여름 두 번째 테스트넷을 런칭한 뒤 연말 메인넷을 출시할 예정이다.
엘에스디
Stride는 코스모스 생태계의 멀티체인 유동성 스테이킹 프로토콜로, 현재 코모스 생태계에서 가장 큰 유동성 스테이킹 프로토콜입니다. Stride는 Cosmos 생태계 ATOM, OSMO, JUNO, STARS, EVMOS, LUNA 및 INJ에서 유동성 스테이킹을 지원했으며 IBCv3와 호환되는 모든 Cosmos 생태계를 지원할 계획입니다.
현재 StrideTVL의 가치는 3,468만 달러에 이르렀으며, 주로 ATOM이 2,635만 달러에 달합니다.
모듈형 블록체인
Celestia는 최초의 모듈형 블록체인으로, Cosmos SDK를 기반으로 한 모듈형 데이터 가용성 레이어로, 데이터 가용성과 트랜잭션 순서만 확인하므로 추가 작업 없이 누구나 신속하게 분산형 블록체인을 배포할 수 있습니다. 합의 레이어 비용은 현재 두 번째를 출시하고 있습니다. 테스트 네트워크 Blockspace Race 단계.
작년 10월 Celestia는 Bain Capital Crypto, Polychain, Placeholder, Delphi Digital, Spartan Group, FTX Ventures 및 Jump Crypto와 같은 유명 투자자의 지원을 받아 5,500만 달러의 자금 조달을 완료했습니다.
