【요약】
유동성 스테이킹 파생상품(Liquid Staking Derivatives): Beacon Chain에서 Ethereum 스테이킹의 성장률은 지난주에 증가했으며, 전주 대비 2.05% 성장했습니다. 스테이킹 비율은 17.92%에 도달했습니다. LSDFi 프로젝트는 혼합된 성과를 보였으며, LBR, ZERO, TENET은 좋은 성과를 보인 반면, AGI와 USH는 기대치에 미치지 못했습니다.
이더리움 L2: 이더리움 레이어 2 솔루션의 TVL(Total Value Locked) (Total Value Locked(TVL))는 지난주에 5% 증가하여 총 90억 5천만 달러에 도달했습니다. 그 중 zksync는 지난 2주 동안 강력한 Total Value Locked(TVL) 성장을 보였으며, 거의 10,000 이더리움(ETH) 로 가장 높은 브리지 이더리움(ETH) 금액을 기록했습니다. 온체인 활동도 아비트럼(Arbitrum) 여러 번 능가했습니다.
파생상품 탈중앙화 거래소(DEX) : 파생상품 분산 거래소( 탈중앙화 거래소(DEX) )의 전체 거래량 전주에 비해 약간 회복되었으며, 6대 주요 프로토콜에 걸쳐 총 거래량 약 65억 달러로 6.5% 증가했습니다. Kwenta는 지난주 거래량 크게 증가하여 GMX를 앞지르는데, 이는 주로 강력한 거래 인센티브(주당 33,000개의 옵티미즘(OP) 토큰)와 낮은 거래 수수료 덕분입니다.
BRC20: BRC-20 관련 프로젝트의 거래량 거래량 지난주에 하락세를 보였지만 주말에는 주로 OXBT와 ORDI에 집중되어 다소 회복세를 보였습니다. OXBT는 OKex 오디널스(Ordinals) 마켓플레이스와 Alex BRC20 탈중앙화 거래소(DEX) 에 상장되었습니다. 온체인 거래 수와 보유 주소 수가 ORDI를 넘어섰습니다.
GameFi: 이 부문에 대한 전반적인 열정은 높지 않지만 다양한 프로젝트가 지속적으로 진행되고 업데이트를 발표하고 있어 시장 기회가 생깁니다. 6월 5일 Apple Developers Conference 전에 Metaverse 관련 프로젝트에 주목할 가치가 있습니다.
【유동성 스테이킹 파생상품(Liquid Staking Derivatives) 와 LSDFi】
지난주, Beacon Chain에 스테이킹된 이더리움(ETH) 이전 기간에 비해 2.05% 증가하여 더 빠른 성장 단계에 진입했습니다. 현재 이더리움(ETH) 의 스테이킹 비율은 17.92%에 도달했습니다. 지난주 스테이킹된 이더리움(ETH) 18,894,700,000개의 코인에 도달하여 이전 기간에 비해 2.05% 성장했습니다. Beacon Chain에 진입하기 위한 대기열은 76,900개의 코인으로 증가했습니다. 5월 28일 현재 Beacon Chain의 검증자 수는 590,500명에 도달했으며, 일일 증가 한도는 1,800명의 검증자에서 2,025명의 검증자로 늘어나 더 빠른 성장 단계에 진입했습니다.
이미지: 비콘 체인에서 검증자의 가속화된 성장
이미지: 이더리움(ETH) 스테이킹 수익률은 지난주에 비해 변동이 없습니다.
3대 유동성 스테이킹 파생상품(Liquid Staking Derivatives) 프로토콜 중 Lido는 성장을 가속화한 반면 Rocket Pool의 성장은 둔화되었습니다. 지난주 Lido의 스테이킹 이더리움(ETH) 5.82% 증가했고 Rocket Pool은 4.64% 증가했으며 Frax는 8.87% 증가했습니다. 현재 Lido의 스테이킹 이더리움(ETH) 양은 6,809,800,000코인으로 상하이 업그레이드 이후 14.64% 성장했습니다. 로켓 풀(Rocket Pool) 현재 스테이킹 양이 711,900코인으로 상하이 업그레이드 이후 53.57% 성장했고 프랙스(Frax) 스테이킹 양은 229,600코인으로 상하이 업그레이드 이후 73.53% 성장했습니다. 상하이 업그레이드 이후의 성장 데이터와 지난주 성장 데이터를 비교해보면 스테이킹 기반이 높음에도 불구하고 Lido의 성장률은 여전히 가속화되고 있는 반면 Rocket Pool의 성장은 상당히 둔화되었음을 알 수 있습니다. 현재 Rocket Pool의 동적 입금 풀은 0으로 유지되고 있으며, Minipool 대기열은 1,091개로 Atlas 업그레이드로 인한 스테이킹 수요의 잠재적인 방출을 나타냅니다. 현재 Frax의 CR(담보 비율)은 94.75%로 유지됩니다.
프랙스(Frax) 팀은 BSC, 옵티미즘(Optimism) 및 아비트럼(Arbitrum) 체인에서 Fraxlend AMO(자산 관리 기관) 한도를 sfrxETH/ 프랙스(Frax) 에 부여하는 제안을 시작했습니다. Lido의 스테이킹 배당에 대한 논의는 팀의 전략 고문인 Hasu에 의해 거부되었습니다. CDP를 민트(Mint) 많은 스테이블코인 프로토콜은 주조의 이점을 사용자에게 분배하는 반면 프랙스(Frax) AMO 메커니즘을 사용하여 주조에서 얻은 이익을 프로토콜로 반환합니다. 프랙스(Frax) 핵심 팀은 BSC, 옵티미즘(Optimism) 및 아비트럼(Arbitrum) 체인에서 Fraxlend AMO 한도를 500만 프랙스(Frax) 로 제한하여 sfrxETH/ 이더리움(ETH) 에 부여하는 것을 목표로 하는 제안 FIP231–233을 시작했습니다. 이러한 움직임은 프로토콜의 수익을 확대할 뿐만 아니라 sfrxETH의 차입 금리를 낮추어 프랙스(Frax) 이더리움(ETH) 스테이킹 사업의 성장을 촉진하는 데 도움이 됩니다. Lido의 배당금 스테이킹에 대한 논의는 팀의 전략 고문인 Hasu에 의해 거부되었습니다. 주로 배당금이 활성화되면 팀 비용을 안전하게 지탱할 수 있는 트레져리 준비금이 부족하기 때문입니다. 현재 단계에서 Lido는 배당금 스테이킹보다는 제품 개발에 집중해야 합니다.
LSDFi 프로젝트는 엇갈린 성과를 보였으며, LBR, ZERO, TENET은 지난주에 좋은 성과를 보인 반면, AGI와 USH는 기대치에 못 미쳤습니다. 신규 프로젝트의 지속적인 개발, 시기적절한 제품 제공, 2차 시장에서 초기 채굴 로 인한 매도 압력의 규모를 모니터링하는 것이 중요합니다. Gravita Protocol, Prisma Finance, Tapio Finance, Swell Network, Ion Protocol, Equilibria 등의 프로토콜의 성과를 기대합니다(투자 조언이 아닌 공개 정보에 근거).
【이더리움 L2】
2계층 솔루션의 전체 Total Value Locked(TVL) (TVL(Total Value Locked))은 지난주에 5% 증가하여 총 잠금 금액이 90억 5천만 달러에 달했습니다.
이 중 zksync는 지난 2주 동안 Total Value Locked(TVL) 에서 강력한 성장을 보였습니다.
스타크넷의 Total Value Locked(TVL) 계속해서 안정적인 상승 추세를 유지하고 있습니다.
지난주에 아비트럼(Arbitrum) 과 옵티미즘(Optimism) 에서 브릿징된 총 가치는 비슷했으며, zksync가 가장 많은 금액인 10,000 이더리움(ETH) 에 가까운 브릿징을 했습니다. 그러나 starknet은 전주에 비해 약간 하락했습니다.
최근 들어, 전반적인 온체인 활동은 다음과 같습니다. 아비트럼(Arbitrum) > zksync era > 옵티미즘(Optimism) > Starknet. zksync era가 온체인 활동 면에서 아비트럼(Arbitrum) 여러 번 앞지른 것은 주목할 만합니다.
【파생 상품 탈중앙화 거래소(DEX) 】
지난주 파생 상품 DEX의 전체 거래량 거래량 전주에 비해 약간 회복세를 보였습니다. 지난주(5월 15일~21일) 6대 파생 상품 탈중앙화 거래소(DEX) 프로토콜의 누적 거래량 거래량 61억 달러였고, 지난주 누적 거래량 약 65억 달러로 6.5% 증가했습니다.
6대 파생 상품 탈중앙화 거래소(DEX) 프로토콜 중 5개는 지속적인 하락 추세를 보인 반면, Kwenta만이 반대 추세 성장을 보였습니다. 신테틱스(Synthetix) 기반으로 구축된 Kwenta는 신테틱스(Synthetix) 의 거래량 과 수익 성장의 95% 이상에 기여했습니다.
이미지: 주요 파생 상품 탈중앙화 거래소(DEX) 프로토콜의 주간 거래량
호가 창 모델에서 디와이디엑스(DYDX) 시장 거래량 의 거의 절반을 계속 지배하고 있습니다. 펀드 풀 모델 파생 상품 DEX 중에서 Kwenta의 거래량 시장 점유율은 지난주에 여러 날 연속으로 GMX를 앞지르고 있습니다. GMX는 4월 중순에 주간 거래량 에서 최근 최고치를 기록한 반면, Kwenta의 주간 거래량 거래량 4월에 비해 5월에 전반적으로 증가했습니다.
이미지: 펀드 풀 모델 파생 상품 DEX의 시장점유율 분포
이미지: GMX의 주간 거래량 변화
이미지: Kwenta의 주간 거래량 변화
Kwenta의 거래량 에서 역추세 성장은 두 가지 주요 요인에 기인할 수 있습니다. 첫째, Kwenta는 상당한 거래 인센티브를 구현했습니다. 4월 26일부터 매주 130,000개의 옵티미즘(OP) 토큰을 보상하기 시작했고, 5월 10일부터 8월 30일까지 주간 보상을 330,000개의 옵티미즘(OP) 토큰으로 늘렸으며, 이는 약 500,000달러의 가치가 있습니다.
둘째, Kwenta는 GMX에 비해 낮은 거래 수수료를 제공합니다. 현재 거래 수수료는 0.02%에서 0.06% 사이이며, 테이커와 메이커에 따라 다릅니다. 반면 GMX는 0.1%의 거래 수수료와 보유한 포지션에 따라 추가 대출 수수료를 부과합니다. 시장 거래량 감소하는 환경에서는 신규 사용자가 적고 기존 사용자는 주로 더 나은 거래 솔루션을 찾고 있습니다. 그 결과, 그들은 거래 요구 사항을 위해 Kwenta로 전환했습니다.
이미지: Kwenta 거래 인센티브 규칙
그러나 오픈 인테레스트 측면에서 GMX는 여전히 약 1억 5천만 달러의 가치로 상당한 포지션을 유지하고 있습니다. 반면, Kwenta의 이전 오픈 인테레스트는 약 4천만 달러였지만, 오픈 인테레스트에 대한 최근 데이터는 공식 웹사이트에 공개되지 않아 이와 관련된 변화를 관찰하기 어렵습니다.
일일 활성 사용자 측면에서 GMX는 약 1,200명의 개인으로 가장 많은 사용자를 보유한 프로토콜로 남아 있습니다. 반면 Kwenta는 약 400명의 일일 활성 사용자 수를 보유하고 있습니다.
거래량 거래량 거래 인센티브를 통해 쉽게 영향을 받을 수 있지만, 미결제 거래량과 일일 활성 사용자 수는 실제 거래 데이터를 보다 정확하게 반영합니다. 따라서 Kwenta가 이번 주 거래량 에서 GMX를 앞지르긴 했지만, GMX는 여전히 실제 거래량 측면에서 상당한 이점을 유지하고 있습니다.
【BRC-20】
지난주 BRC-20 관련 프로젝트의 전체 거래량 하락세를 보였으며, 주말에는 약간 회복되었습니다. 이는 주로 OXBT와 ORDI에 집중되었습니다.
이미지: 거래량 변경
오디널스(Ordinals) BRC20 토큰의 거래량 거래량 지난주에 지속적인 하락 추세를 보였지만 토요일과 일요일에 약간의 회복을 경험했습니다. 주요 거래량 과 시장 관심은 OXBT와 ORDI에 집중되었습니다.
@BitGod21이 이끄는 OXBT는 @Frankdegods가 DeGods를 비트코인(BTC) 로 이전하고 관련 BRC20 토큰을 만들자는 제안에서 시작되었습니다. @Frankdegods는 솔라나(Solana) NFT 프로젝트 Degods와 y00ts의 창립자입니다. Degods는 Ethereum 네트워크와 성공적으로 연결되었고, y00ts는 폴리곤(Polygon) 과 성공적으로 연결되었습니다. 두 NFT 프로젝트 모두 견고한 커뮤니티 기반을 갖추고 있어 자연스럽게 OXBT에 대한 관심이 높아졌습니다.
현재 OXBT는 OKex 오디널스(Ordinals) 마켓플레이스와 Alex BRC20 탈중앙화 거래소(DEX) 에 상장되어 있습니다. 온체인 거래량 과 보유 주소 수가 ORDI를 넘어섰습니다.
【게임파이】
GameFi는 2022년 정점에 도달하고 그해 12월에 평온한 시기를 맞이한 후, 시장 상황이 개선되면서 2023년 2월에 다시 상승세를 보였습니다. 이 부문은 새로운 게임 출시가 크게 증가했지만 실제 활동 참여자 수는 크게 개선되지 않았습니다.
지난주에 가장 인기 있었던 GameFi 프로젝트는 MoDragon으로, 모박스(MOBOX) 에서 출시한 새로운 인큐베이션 및 육성 게임입니다. 이 게임의 Genesis NFT는 아비트럼(Arb) 체인과 모박스(MOBOX) 심층 사용자에서 이전에 에어드롭에 참여한 주소로 복권 시스템을 통해 에어드롭되었습니다. 5월 25일에 NFT 에어드랍 배포되었고, 게임이 공식적으로 출시되었습니다.
현재 총 거래 건수는 6,175건에 달했으며, 거래량 거래량 약 2,125 이더리움(ETH), 가치는 약 400만 달러에 달합니다.
또한 COCOS 토큰은 콤보(COMBO) 로 이름이 변경되고 공식 토큰 스왑 일정이 확정되었습니다. 바이낸스는 5월 29일에 COCOS 현물 거래 페어를 마감하고 6월 2일에 거래를 재개할 예정입니다.
현재 시장에서 거래량 면에서 상위권에 있는 게임은 여전히 액시 인피니티(Axie Infinity), 모박스(MOBOX), Kingdoms와 같은 구세대 GameFi 프로젝트입니다. GameFi 부문에서는 아직 돌파구가 될 만한 프로젝트가 없습니다. 6월 5일 Apple Developer Conference에 앞서 메타버스 관련 프로젝트에 주의를 기울이는 것이 좋습니다.
엘디 캐피탈(LD Capital) 은 1차 및 2차 시장에서 활동하는 선도적인 암호화폐 펀드로, 하위 펀드로는 전담 에코 펀드, FoF, 헤지 펀드, 메타 펀드가 있습니다.
엘디 캐피탈(LD Capital) 풍부한 산업 자원을 갖춘 전문적인 글로벌 팀을 보유하고 있으며, 프로젝트 가치 성장을 높이기 위한 우수한 투자 후 서비스 개발에 중점을 두고 있으며, 장기적 가치와 생태계 투자를 전문으로 합니다.
엘디 캐피탈(LD Capital) 2016년부터 인프라/프로토콜/Dapp/프라이버시/메타버스/Layer2/DeFi/ 분산형 자율 조직(DAO)/GameFi 분야에서 300개 이상의 기업을 꾸준히 발굴하여 투자해 왔습니다.
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