이런 현상은 과대선전과 추측의 긍정적인 피드백 루프를 만들어 거품 형성에 기여합니다.
거품 형성에는 언론의 관심과 대중의 참여가 중요한 요소입니다.
2017년 불장(Bull market) 동안 John McAfee는 두 가지 성명을 발표했습니다.
- "비트코인 가격 2020년에 50만 달러에 도달할 것"
- "블록체인이라는 새로운 기술을 통해 데이터 분석을 실시한 결과, 현재 버블은 존재하지 않는 것으로 나타났습니다."
당시 많은 사람들의 이 발언에 관심이 쏠렸지만, 결국 투자 거품의 함정으로 판명났습니다.
경고 표지판
시장 참여자와 분석가 중에는 가격 상승과 기본 원칙의 지속 가능성에 대해 우려나 의구심을 제기하는 소수가 있을 수 있습니다.
거품이 최고조에 달했을 때, 이런 경고 신호는 대부분 사람들에 의해 무시되고 묵살됩니다.
경고 신호는 거품을 식별하는 데 중요한 요소 중 하나입니다.
금융 버블 발전의 3단계
거품의 형성은 일반적으로 5단계로 나뉜다.
- 트리거 기간
- 호황기
- 확장 기간
- 수익성 있는 기간
- 공황 기간
이러한 단계는 거품의 특성과 일치하므로 잠재적인 거품을 감지하는 데 도움이 됩니다.
트리거 기간
투자자들은 특히 현재 시장 정서 호의적일 때 새로운 기술이나 이야기에 호감을 갖게 됩니다.
과거 암호화폐 시장에서는 인공지능과 메타버스와 같은 기술이 큰 열풍을 불러일으켰고, 사람들에게 투자할 "이유"를 제공하여 시장 번영을 이끌었습니다.
호황기
첫 번째 단계에서는 가격이 천천히 상승하다가 어느 순간 급등하기 시작합니다.
이러한 급격한 상승 추세는 점점 더 많은 신규 구매자와 소매 투자자를 시장으로 끌어들이고 있으며, 호황기는 신규 구매자와 개인 투자자 유치하는 데 중요한 기간입니다.
확장 기간
상상할 수 없을 정도로 빠른 속도로 자산 가치 상승에 끌려드는 사람들의 수가 늘어나고 있습니다.
이로 인해 가격이 엄청나게 높은 수준으로 확대되었고, 미디어에서는 이러한 급등을 "정당화"하기 위해 새로운 분석과 평가를 만들어내면서 시장의 과잉반응이 더욱 심화되었습니다.
수익성 있는 기간
이 단계는 스마트머니 포지션 매도하고 "거품 붕괴 신호"에 주의를 기울이기 시작하는 단계입니다.
공황 기간
물론 패닉은 사람들이 시장이 "재가동"하고 다시 폭발할 것으로 예상하는 마지막 단계입니다. 이 단계에서 투자자들은 가격 하락을 목격하고 반등에 대한 불확실성을 느끼면서 공황과 불안을 경험하며 죽음의 악순환을 시작합니다. 신뢰가 약해지면 거품이 터지고 자산 가격은 급락하며, 이를 "시장 조정"이라고 합니다. 시장 조정은 일반적으로 거품 붕괴 후 발생하는 자체 조정 메커니즘으로, 과대평가와 불합리한 가격을 정리하고 정상적인 시장 기능을 회복합니다. 따라서 거품 붕괴와 시장 조정은 시장 경제에서 불가피한 과정입니다.
투자를 결정하기 전에, 우리는 몇 가지 질문을 스스로에게 던져봐야 합니다.
- 이 자산에 정말 투자할 가치가 있을까?
- 실제 제품이 있나요?
- 개발 단계는 어느 단계인가요? (최종 제품 또는 베타 제품)
- 자산과 관련된 시장 정서, 즉 자산에 대한 시장의 견해와 기대는 얼마나 좋거나 나쁠까요?
버블은 예상보다 오래 지속되는 경우가 많고, 버블 발생 시점을 예측하기 어렵다는 점을 기억하세요. 투자자는 시장 과열, 자산의 내재 가치, 가격 변동 단계 등 잠재적 리스크 과 기회를 파악할 수 있어야 합니다. 이러한 요소들은 자산의 성과에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 투자자는 시장 버블이 터질 때 손실을 피하기 위해 시장 정서 에 휘둘리지 않고 침착함을 유지해야 합니다.
