거래량, 유동성 부진, 비트코인 23,000달러까지 하락할까?

그레이스케일의 승소 소식이 알려진 후 비트코인은 한때 28,000달러 이상까지 치솟았으나, 현재는 지난 30년간 11.4달러 하락한 25,700달러 안팎까지 하락한 것으로 나타났다 . 일.%. 일부 업계 분석가들은 비트코인이 낮은 거래량과 유동성으로 인해 23,000달러까지 되돌아갈 수 있다고 말합니다.

거래량과 유동성이 매우 낮습니다.

최근 비트코인 거래량과 유동성이 매우 낮은 수준을 보이고 있습니다. 화요일 비트파이넥스(Bitfinex )의 최신 보고서 에 따르면 중앙 집중식 암호화폐 거래소 ( CEX ) 의 비트코인 현물 거래량이 지난 8월 2020년 10월 이후 월간 최저 수준을 기록했다고 합니다.

보고서는 “자산별 현물 거래량이 사상 최저치에 도달했고 현물 거래량이 수개월 동안 전반적으로 감소하고 있다”고 덧붙였다. ."

Bitfinex 보고서는 현재 암호화폐 시장의 거래량과 유동성이 극도로 낮다는 점을 강조합니다. 이러한 낮은 유동성 환경으로 인해 암호화폐 시장은 거래량이 적은 경우에도 큰 가격 변동에 취약해집니다.

파생상품 거래량 현물거래량의 20배

Bitfinex 보고서는 또한 8월 중순에 파생상품 거래소의 거래량이 증가했다고 언급했는데, 이는 8월 17일에 10억 달러 이상의 레버리지 포지션이 청산된 것과 일치합니다. Bitfinex는 파생상품이 현재 시장 환경의 원동력이었다고 말했습니다.

또한 데이터에 따르면 현물 거래량이 파생상품 거래량보다 더 많이 감소한 것으로 나타났습니다. 비트파이넥스 보고서는 월요일 자료를 인용해 “어제 자료를 보면 주요 거래소의 파생상품 거래량이 현물 거래량보다 20배나 많은 것으로 나타났다”고 밝혔다.

디지털자산 투자상품 거래량도 감소했다. 비트파이넥스 애널리스트들은 "이들 투자 수단의 거래량이 이번 주 총 13억 달러로 감소해 연평균보다 16% 줄었다"고 말했다.

비트코인 파생상품은 강세장 수요 감소를 보여줍니다.

분석가 MARCEL PECHMAN은 트윗에서 비트코인 월간 선물은 일반적으로 현물 시장에 비해 약간의 프리미엄으로 거래되며 이는 판매자가 결제를 지연하기 위해 더 많은 자금을 요구하고 있음을 나타냅니다. 따라서 건강한 시장의 BTC 선물 계약은 콘탱고라고 알려진 상황인 연간 5~10%의 프리미엄으로 거래되어야 합니다. 비트코인의 현재 3.5% 선물 프리미엄(베이시스)은 BlackRock이 현물 ETF를 신청하기 전인 6월 중순 이후 최저 수준입니다 . 이 지표는 파생상품 계약을 사용하는 레버리지 구매자의 수요 감소를 반영합니다.

분석가들은 또한 트레이더들이 옵션 시장을 분석하여 최근 조정으로 인해 투자자들이 덜 낙관적이 되었는지 확인해야 한다고 말했습니다. 25% 델타 편차는 차익 거래 플랫폼과 시장 조성자가 상승 또는 하락 보호를 위해 너무 많은 금액을 청구한다는 것을 알려주는 신호입니다.

간단히 말해서, 거래자가 비트코인 가격이 하락할 것으로 예상하는 경우 편향 지표는 7% 이상으로 상승하는 반면, 인기 있는 시장에서는 마이너스 7% 편향을 보이는 경향이 있습니다. 그리고 옵션의 25% 델타 편향이 최근 약세 영역에 들어섰으며, 9월 4일에 보호적인 풋(매도) 옵션이 유사한 콜(매수) 옵션에 비해 9% 프리미엄으로 거래되었습니다.

시장 비관론은 계속된다

시장 비관론이 커지고 있다. 그레이스케일이 미국 증권거래위원회( SEC )를 상대로 법적 승리를 거뒀다는 소식이 지난 화요일 발표된 후 짧은 낙관론은 사라졌습니다 . 비트코인은 최근 최고치인 28,100달러를 기록한 후 모든 이익을 포기했습니다.

8월 31일, SEC는 7개 ETF 신청에 대한 결정 기간을 45일 연장하여 투자자들의 열의를 더욱 약화시켰습니다. 미국 비트코인 현물 ETF가 추가 지연에 직면할 수 있다는 믿음이 커지고 있습니다.

지속적인 유동성과 거래량이 부족해 핵심 투자자 심리 지표인 '공포탐욕지수'가 지난 30일 동안 하락세를 보이며 중립 심리에서 공포 심리로 전환됐다. 시장이 강세 촉매를 얻기까지는 이전에 예상했던 것보다 더 오랜 시간이 걸릴 수 있습니다.

23,000달러까지 내려갔나요?

거래 활동이 부족한 상황에서 Blackfridge Exchange CEO Mike Crosbie는 Bloomberg 인터뷰에서 시장 구조가 큰 신뢰를 불러일으키지 못한다고 말했습니다. Crosbie는 "28,000달러 수준이 유지되는 한 비트코인은 약 23,800달러까지 하락할 수 있습니다."라고 믿습니다.

9월은 역사적으로 BTC 가격에 어려운 시기였습니다. 암호화폐는 2016년부터 매년 마이너스 월별 수익률을 기록했습니다. 암호화폐 자산 관리 회사인 QCP Capital은 10월 초까지 최대 암호화폐 자산이 23,000달러까지 떨어질 수 있다고 예측합니다.

그러나 K33 수석 분석가인 Vetle Lunde는 자신의 보고서에서 현재 가격 수준(보도 시점 기준 25,760달러)이 투자자들에게 장기적인 관점에서 매수 기회를 제공한다고 말했습니다. “어느 면에서 보아도 이것은 구매자의 시장이며 현재 수준에서 비트코인을 적극적으로 축적하지 않는 것은 현명하지 못한 일입니다.”라고 그는 말했습니다.