지난 10년 동안 비트코인의 발전 역사를 되돌아보면 각 주기마다 서로 다른 내러티브가 있고, 각 주기의 내러티브는 모든 사람의 기대를 뛰어넘습니다.
원저자: Foresight News
원본 출처: Foresight News
사회자: Zhou Zhou, Foresight News 부편집장
게스트: Yuanwang Capital 창립 파트너 Tian Hongfei;
LongHash Ventures의 공동 창립자이자 관리 파트너인 Emma CUI;
SevenX Ventures의 창립 파트너인 Liu Qi
Zhou Zhou: 세 명의 주요 투자자를 초대하여 "Web3 투자의 바람: 어디로 불고 있는가?"에 대해 이야기를 나누었습니다. 먼저 세 명의 게스트에게 자신과 소속 기관에 대한 소개를 요청하고 싶습니다.
Tian Hongfei: 안녕하세요 여러분, 저는 Yuanwang Capital의 Tian Hongfei입니다. 이 펀드는 2016년에 설립되었으며 중국에는 RMB 펀드가 있고 해외에는 US Dollar 펀드가 있습니다. 저는 2012년부터 직접 Crypto에 참여해왔습니다. 그 이전에는 Oracle에서 데이터 보안을 위한 공개키 관리를 하면서 지갑 역할을 하면서 비트코인과 동일한 기술을 접한 적이 있었습니다. 하지만 블록체인을 적용하면 말이죠. 이것이 우리 펀드의 배경입니다.
질문에 대답하자면, 다음 트렌드는 무엇입니까? 지난 10년 동안 비트코인의 발전 역사를 되돌아보면 각 주기마다 서로 다른 내러티브가 있고, 각 주기의 내러티브는 모든 사람의 기대를 뛰어넘습니다. 그러나 분권화 추세라는 특정 추세가 있습니다. 2015년 이전 비트코인과 라이트코인 거래부터 2017년 Uniswap을 제외하고 Defi까지 탈중앙화는 확실한 추세입니다. 이를 전제로 애플리케이션이 만들어졌습니다. 우리 펀드의 배경으로 인해 세 파트너는 모두 실리콘 밸리 출신의 엔지니어입니다. 우리 파트너 중 하나는 Xunlei의 창립자로서 P2P 기술에 대한 지식이 풍부하고 레이어 투자에도 중점을 두고 있습니다.
Emma CUI: 안녕하세요 여러분, 저는 LongHash Ventures의 창립 파트너입니다. 현재 싱가포르, 실리콘 밸리, 말레이시아, 인도에 팀 파트너가 있습니다. 우리는 2017년부터 암호화폐 산업에 투자하고 인큐베이팅해 왔습니다. 우리의 사업은 두 부분으로 나누어져 있습니다. 하나는 액셀러레이터이고, 코스모스와 같은 최고의 Web3 프로토콜과 협력하며 ZK 액셀러레이터도 보유하고 있습니다. 2차 펀드를 구축 중인데, 이전에도 디파이 관련 프로젝트에 많이 투자했지만, 지금은 인프라 관련 프로젝트에 투자하고 있습니다. 우리는 글로벌한 관점을 가지고 있으며 우리의 투자 주제에 맞는 모든 것에 투자할 수 있습니다. 투자 단계는 시드 라운드부터 C 라운드까지입니다. 방금 호스트의 질문에 대답하자면, 콘센트가 어디에 있나요?
제가 서클에 합류한 2017년부터 지금까지 분명한 추세가 있습니다. 즉, 인프라 구축이 거의 완료되었으며 이미 많은 것들이 이용 가능하다는 것입니다. . 애플리케이션 레이어가 곧 등장할 예정이며, 향후 3년 동안 일부 애플리케이션에 대한 투자 기회에도 집중할 것입니다.
아시아에서 많은 인프라 프로젝트를 홍보하고 육성하도록 돕는 것도 우리의 초점입니다.
Liu Qi: 저는 SevenX Ventures의 창립 파트너입니다. 저는 2015년 제1회 Wanxiang Blockchain Summit에서 업계에 합류했습니다. 당시 저는 비트코인을 구입하고 Xiaoyi라는 중국에서 비교적 잘 알려진 퍼블릭 체인에 투자했습니다. 9번째 세션을 거쳐 업계에 몸담은 지 8년이 되었습니다. 이전에는 결제 및 금융 업계에 종사하면서 이 업계가 3주기에 걸쳐 발전하는 것을 목격했습니다. SevenX Ventures는 2020년에 설립된 비교적 신생 펀드로 현재 3개의 펀드, 3개의 직접 투자 펀드, 1개의 FOF 펀드를 보유하고 있으며 규모는 US$240M입니다. 지난해 3차 펀드에서는 1억 달러를 모금했는데, 주요 펀드는 3차 펀드였다. 우리 팀은 처음에는 사무실도 없었고 분산된 조직이었습니다. 저는 개인적으로 싱가포르에 있으며 전 세계의 다양한 컨퍼런스에 참석하고 있으며 이번 컨퍼런스에 참석하기 위해 어제 싱가포르에서 상하이로 돌아왔습니다.
5~6명의 동료로 구성된 우리 팀은 200일 이상 해외 호텔에 머물면서 전 세계의 다양한 인프라 프로젝트를 목격했습니다. 솔직히 말해서 이제 인프라 개발의 병목 단계에 들어섰기 때문에 우리는 펀드 설립 이후 두 가지 테마에 집중해 왔습니다. 첫 번째는 확장이라고 하고 두 번째는 적용이라고 합니다. 전체 산업의 발전은 주기의 반복이자 인프라와 애플리케이션의 교대 반복 프로세스이기도 합니다. 우리는 이 단계가 이 산업의 동결점이라고 믿고 있으며, 내년에도 우리의 투자 초점이기도 한 향후 애플리케이션에 집중할 것입니다. 투자 방향에 대해서는 나중에 자세히 말씀드리겠습니다.
Zhou Zhou: 세 명의 손님에게 감사드립니다! 세 손님의 공유를 듣고 세 가지 펀드가 서로 다르고 모두 배경이 다르다는 것을 알았습니다. Emma CUI에는 인큐베이터가 있고 Liu 씨는 지불 배경이 있으며 현재 그는 더 많은 응용 프로젝트를 검토하고 있습니다.
세 명의 손님에게 질문을 해보세요. 투자 전략이나 경향에서 당신과 다른 점은 무엇입니까? 현재 시장에서 어떤 다른 투자 기회가 있다고 생각하시나요?
Tian Hongfei: 우리 펀드 전략의 관점에서 보면, 한편으로는 중국 기업이 해외로 진출하고 국제 시장을 개척하는 것이 좋은 방향입니다. 2006년 IOS로 나온 아이폰을 시작으로 2008년 안드로이드, 그리고 페이스북까지 비교적 일찍 해외 진출을 접하게 됐다. 이들 거대 기업이 표준화된 플랫폼과 트래픽 이점을 가져와 스타트업이 해외 트래픽을 더 쉽게 확보할 수 있도록 했으며, 중국 기업이 1차 APP에서 해외 시장으로 진출하여 게임과 휴대폰으로 진출한 것을 볼 수 있을 것입니다. 해외에서는 국경 간 전자상거래가 이루어지고, 블록체인은 2019년 이후 해외로 진출하게 됩니다. 중국의 인재 우위는 전 세계적으로도 명백하며, 많은 중국 기업이 전 세계적으로 경쟁 우위를 확보했습니다. 홍콩에도 인공지능 인큐베이터를 설립했습니다.
특정 투자 방향, DID 및 온체인 자산 부분에 대한 구체적인 기회가 있습니다. 다시 말씀드리지만 저희는 환율계와는 조금 다르게 Web3 투자에 좀 더 집중하고 있습니다. 지난 10년 동안 나는 화폐계가 지나치게 금융화되고 과잉 자산화되었다고 느꼈습니다. 탈중앙화와 사용자 애플리케이션 개발이 상대적으로 적습니다. 이번에는 몇 가지 탈중앙화 프로토콜을 보았는데 이것이 중요한 지침이 될 것 같습니다. 우리는 과도한 자산화와 토큰화 없이 탈중앙화로 가는 길에서 뭔가를 했습니다. 펀드는 이 측면을 더 많이 고려합니다.
Emma CUI: 우리 팀의 DNA는 더욱 국제적이며 세 명의 파트너가 있습니다. 저는 중국에서 자랐고 싱가포르에서 대학을 다녔으며 이전에는 McKinsey에서 컨설팅과 은행 업무를 공부했습니다. 한 파트너는 스탠포드를 졸업하고 Amazon에서 프로젝트 관리자로 일했으며 AI 기업가 정신에 종사했으며 강력한 기술 배경을 보유하고 있습니다. 이전에 우리가 투자한 프로젝트는 기본적으로 중앙 집중식 플랫폼과 비즈니스에 투자하지 않았습니다.암호화 네이티브 비즈니스 모델을 만들려면 분산 방법과 암호화 방법을 사용해야 하며 이를 더 잘 반영하기 위해 구현해야 합니다. Value, 이 회사는 우리가 투자하고 싶은 회사입니다.
현재 우리가 투자한 프로젝트 중 일부는 탈중앙화 금융이고, 일부는 Liu 씨가 방금 말씀하신 것처럼 확장, 멀티체인, 사용자 경험 개선 등 인프라 구축입니다. 현재 탈중앙화 지갑을 사용하는 데에는 어떻게 개인 키를 보내고 잃어버린 키를 복구하는 방법에 많은 장애물이 있기 때문에 우리는 사용자 경험을 더 원활하게 만들고 더 많은 사용자를 유치하기 위해 이와 같은 프로젝트에 투자하고 싶습니다.
다음으로 소셜 네트워킹과 같은 일부 애플리케이션 계층을 살펴보겠습니다. 최근 몇 가지 흥미로운 소셜 애플리케이션이 출시되었습니다. 저는 개인적으로 재정적 배경을 갖고 있으며 Defi에 대한 기대가 큽니다. Defi의 이전 웨이브는 0에서 1까지 였고 다음 웨이브는 1에서 무한대로 증폭되는 과정입니다. 많은 기술 애플리케이션 계층 문제를 해결할 수 있다면.
Liu Qi: 2010년과 2012년에 일부 해외 기업의 중국 시장 진출을 도왔을 때 정책 장벽과 금융 통제 장벽이 상대적으로 높다는 것을 알게 되었습니다. 이 업계에서는 최근 몇 년 동안 해외에서 더 많은 시간을 보냈고, 점점 더 안정되고 있는 궤도는 스테이블코인 결제입니다. 저는 이제 암호화된 신용카드를 사용하여 전 세계에서 물건을 구매합니다. 중국에 돌아와서 UnionPay International을 통해 UnionPay 카드를 신청했습니다. 해외에서는 VISA와 Master가 있습니다. 맨 아래 계층은 디지털 통화를 충전하고 VISA 및 Master Bank를 준수 은행의 법정 통화 팀에 연결하여 결제 및 소비를 수행하는 것입니다. 현재 스테이블 코인의 사용은 전 세계적으로 증가하고 있으며 결제 시나리오는 상대적으로 회색인 산업에서 상점, 전자 상거래 및 국경 간 무역으로 변화하여 점점 더 우리의 일상 소비에 침투하고 있습니다. 내 신용 카드는 싱가포르에서 집을 살 수 없다는 점을 제외하고는 기본적으로 고액 지불을 포함한 다른 구매가 가능합니다. 이 트랙은 향후 이 업계에서 상대적으로 큰 인프라가 될 것입니다. 제가 더 낙관하는 것은 분산형 자산 기반 스테이블 코인이나 알고리즘 스테이블 코인입니다. 미래에는 기회가 있다고 생각합니다. 자산의 분산형 신뢰 비용이 상대적으로 낮기 때문에 사용 시나리오는 점점 더 커질 것입니다. 이를 바탕으로 저는 개인적으로 Tencent와 NetEase의 많은 게임팀과 게임 제작자들을 만나며 연락을 많이 하고 있으며, 이것이 현재 우리가 집중하고 있는 트랙이기도 합니다. 본질은 더 나은 콘텐츠를 사용하여 미래 자산의 다양성이나 사용자의 확장성을 가져오고, 더 많은 사용자를 가져오고, 더 새로운 자산을 가져오고, 소비할 수 있는 자산을 가져오고, 오락하거나 거래할 수 있는 자산을 가져오는 것입니다. 현재 저희가 더욱 주목하고 있는 트랙이며, 애플리케이션 측면에서 본 트랙입니다.
Zhou Zhou: 방금 세 명의 게스트가 애플리케이션 측 제품에 대해 언급하고 DID 트랙을 살펴보았습니다. Emma CUI는 SocialFi의 콘텐츠를 언급했고, Liu는 안정적인 화폐와 인프라의 결합을 언급했습니다. 우리는 해외 디디(Didi)와 스테이블코인의 결합이 점차 대중들 사이에서 인기를 얻고 있는 것을 보아왔고, 이는 우리가 매우 기대하고 있는 것입니다. 우리는 투자자들이 갑자기 프로젝트를 놓치고 다리가 부러지는 것을 종종 듣습니다. 세 분 모두 그런 일을 겪어보신 적이 있으신가요? 특정 궤적이나 추세, 특정 회사에 관심을 두었는데 투자하지 않은 경영자에게 관심을 가져본 적이 있나요? 관심은 있지만 투자하지 않았던 경험을 공유해 주실 수 있나요?
Tian Hongfei: 저는 오랫동안 화폐계에 있었기 때문에 많은 프로젝트를 놓쳤습니다. 첫 번째는 이더리움입니다. 비트코인을 비교적 일찍 접했습니다. 당시에는 사이드 체인 솔루션에 집중했습니다. 우리는 펀딩 라운드에서 2,100만 달러를 투자한 실리콘 밸리의 스타 팀이기도 했습니다. 당시 우리는 비트코인의 확장 계획이 사이드 체인이나 라이트닝 네트워크가 되어야 한다고 느꼈습니다. 이더리움이 나와서 Turing Complete가 될 것이라고 말했을 때 우리는 Bitcoin이 Turing 불완전하도록 특별히 설계되었다고 느꼈습니다. Turing이 되고 싶다면 완료하려면 탈중앙화를 희생해야 합니다. , 신뢰할 수 없는 느낌입니다. 전 비트코인 트레이더로서 이더리움을 놓치고 큰 돈을 벌지 못했습니다. 유니스왑이 나왔을 때 창업자가 홍보했는데 유니스왑은 브이갓이 쓴 아이디어였는데 같이 투표하자는 아이디어가 있었고 창업자는 이를 구현하기 위한 프로그램을 작성했습니다. 그는 웹사이트 작성 방법을 몰랐기 때문에 우리가 투자하고 있는 웹사이트에 대해 글을 써줄 사람을 찾았습니다. 또한 투자 가치가 크지 않다고 느꼈습니다. 이제 Uniswap은 Defi의 선두 기업이자 Defi에서 가장 멋진 기업이 되었습니다. 물론 우리는 투자할 때 맞은 것보다 놓친 것이 더 많습니다. 가끔 실수로 흔치 않은 기회를 놓치기도 하고 안타깝기도 합니다.
Emma CUI: 허벅지가 부러졌다는 이야기가 너무 많아서 슬프네요!
블록체인은 매우 신흥 산업입니다. 신흥 산업에서는 누구도 크게 볼 수 없습니다. 모든 투자자들에게 물어보면 다리가 부러질 것이라고 믿습니다.
예를 들어 당시 제가 개인적으로 YGG에 투자했는데 펀드가 놓쳤어요. 2019년에 창업자를 시작했고, 이전 두 프로젝트에 참여했는데, YGG의 경우 당시 시장이 너무 뜨거웠거든요. 그리고 그 가치가 좀 과대평가됐다고 느꼈는데, 추세를 쫓지 마세요.그때 펀드로 투자하지 않을 것이고, 좋은 수익을 놓치게 될 것입니다.
요약하자면,
첫째, 투자 초기에는 창업자에게 투자하는 것이 더 좋다. 왜냐하면 시장 추세는 변하기 마련이고, 창업 방향도 시장에 따라 늘 변할 수 있지만, 창업자 역량이 이 업계에서 계속 활동한다면 그는 창업자를 고수할 것이다. 초심과 인내심, 능력을 갖추고 있다면 성공할 가능성이 높으며, 여전히 잠재력이 크고, 신흥 산업과 패러다임이 변화하는 산업에는 많은 기회가 있습니다.
둘째, 프로젝트에 대해 매우 낙관적이라면 때로는 가격이 상대적인 것일 수도 있는데, 현시점에서 가격이 높다고 생각하기 때문에 나는 참여하지 않겠다고 완전히 말할 수는 없습니다.
이 두 가지 점 때문에 자금 외에도 액셀러레이터가 있고 액셀러레이터를 통해 매우 강력한 인재를 네트워크로 가져올 수 있으며 향후 어떤 프로젝트를 계획하더라도 가시성을 사용할 수 있습니다.
Liu Qi: 우리 펀드는 우연히 YGG에 투자하게 되었는데 아쉽게도 AVG를 놓쳤습니다. 당시 우리 파트너들은 베트남에 있었고 서로 매우 가깝게 살았습니다. 우리는 함께 맥주를 여러 번 마셨고 항상 그들의 데모를 볼 수 있었고, 게임의 재미., 플레이성은 참으로 이해하기 어렵습니다. 맥주를 수십번도 넘게 마시고 매일 함께 블록체인 게임 개발의 미래에 대해 이야기를 나누더라도 결국에는 놓치기 쉽습니다.
사람들은 '왕의 명예', '환상서유기', 'CSGO' 같은 게임을 꼭 추구해야 한다는 생각의 함정에 빠지기 쉽다. 블록체인 게임을 지원할 수 없습니다. 전통적인 Web3 게임은 플레이가 불가능하고 너무 까다롭습니다.
그런데 왜 YGG를 발견할 수 있을까요? AVG가 처음 시작했을 때 노동조합의 금광 모델에는 유리한 기회, 장소, 사람이 많았기 때문에 당시 동남아시아의 많은 가난한 사람들은 더 이상 임금을 받지 못하고 식사조차 할 수 없었습니다. YGG의 창업자는 필리핀 사람인데, 초기에는 전염병으로 심각한 피해를 입은 가난한 사람들을 이끌고 금을 만들었습니다. 이 비즈니스 모델을 추적할 수 있습니다.
창업, 특히 매우 새로운 산업에서의 창업은 비주류 창업이며, 창업 아이디어를 찾기가 어렵습니다. 많은 비즈니스 모델을 이해하려면 지속적인 지식과 이해가 필요하며 이는 우리의 비교적 큰 경험입니다.
작년에 Terra와 FTX라는 두 가지 중요한 압력이 발생했습니다. 우리는 두 경우 모두에 투자했습니다. 저에게 깊은 인상을 준 것은 이 두 팀이 창업 단계에서 매우 좋은 비전, 사명, 가치를 가지고 있었다는 것입니다. FTX가 첫 번째였습니다. 제품에 중점을 두었습니다. 혁신.그 당시 파생상품 분야에서는 기본적으로 모든 사람들이 비트코인, 이더리움과 같은 특히 큰 자산을 중심으로 파생상품을 설계하고 거래하고 있었습니다. 또한 이를 위해 사용자 운영자가 사용할 수 있는 일부 거래 플랫폼도 있었습니다.볼륨, FTX만이 제품 혁신을 중심으로 4명의 신규 사용자를 개발합니다.
테라도 마찬가지입니다. 테라의 이전 배경은 한국의 비교적 큰 전자상거래 회사의 창립자였습니다. 처음부터 비전은 결제를 하는 것이었고 나중에 결제 트랙 아래에 안정적인 통화 레이어를 추가했습니다.
이 두 사례가 나에게 준 경험은 이 업계의 기업가 정신이 여전히 인간 본성에 대한 요구 사항이 매우 높다는 것입니다. 이는 또한 이 두 프로젝트가 너무 빨리 발전했기 때문에 원래 의도와 변화하려는 패턴이 큰 변화를 가져올 것이기 때문입니다.
이 업계에서는 "느린 것이 더 빠른 것"이 가능하기 때문에 초심도 매우 중요하고, 끈기도 매우 중요하며, 애초에 하고 싶은 일을 반복적으로 생각하는 것이 매우 중요합니다. 기회는 종종 촉발될 수 있습니다. .
많은 사람들이 네이티브 블록체인 실무자에게 투자해야 한다고 말합니다. 네이티브 블록체인 실무자에 비해 계속해서 자신의 생각을 반복하고, 흥미로운 혁신을 계속하고, 계속 배우고, 계속해서 새로운 기회를 찾는 기업가가 되는 것이 더 중요합니다. 다른 업계 출신이라 할지라도 그런 자질을 갖고 있다면 6~12개월 동안 연락할 수 있다면 그 사람을 돕고 투자하는 데 많은 노력을 기울일 것입니다.
이 두 방향의 사례는 공유하기에 매우 흥미 롭습니다.
Zhou Zhou : 세 명의 손님 덕분에 우리는 이전 Web3 투자에 대한 고고학을 하고 있습니다. Tian 씨는 Ethereum과 Uniswap을 놓쳤고 Emma는 YGG이며 Liu 씨는 FTX와 Web3 게임에 대해 이야기하고 있습니다.
어떤 회사이든지 그 이유는 다릅니다 어떤 것은 높은 밸류에이션 때문일 수도 있고, 어떤 것은 비트코인 근본주의와 주류 사상, 미래에 대한 기대 때문일 수도 있으며 변화가 다릅니다. 이전 투자 경험을 공유해주신 세 분께 진심으로 감사드립니다.
또 다른 질문이 있습니다. 이제 딥베어에서는 더 많은 Web2 사용자가 Web3에 진입할 수 있도록 촉매제가 시급히 필요합니다. 세 가지 질문을 드리고 싶습니다. 촉매제는 무엇이며, 어떤 이벤트인가? .
Tian Hongfei: 첫째, Deep Bear를 제외하고 Web3 서클은 2017년과 2016년 이전보다 지금이 훨씬 더 재미있다고 생각합니다. 2016년과 2017년 이전에는 모든 거래 플랫폼에서 두 가지 통화만 거래할 수 있었습니다. 물론 특별히 좋은 통화도 있습니다. 아웃코인은 소액화폐입니다. 이제 미니코인은 최소 매달 출시됩니다. 6개월마다 다양한 미니코인이 출시되고 혁신적인 제품 컨셉이 출시됩니다.
물론, 산업 전체로 확장하면 돈벌이 효과는 없지만, 상품적인 측면에서 볼 때 블록체인 산업은 제가 지금까지 보아온 모든 투자 산업 중에서 여전히 가장 역동적인 산업이라고 생각하지 않습니다. 약세 시장.
돈벌이 효과도 없고, 신규 사용자 증가도 없고, 신규 자본 유입도 없는 것이 모두 기존의 문제입니다. 소개해 주신 질문에는 답변을 드릴 수 없지만, 우리가 우려하는 Web3 업계에서는 이른바 데이터 거버넌스 권리와 소유권부터 점점 더 많은 사용자들이 개인 정보 보호에 대한 인식을 갖고 있습니다. 2016년과 2017년에 제가 쓴 글은 다음과 같습니다. , 중국인은 개인 정보 보호에 많은 관심을 기울이지 않는 반면 외국은 개인 정보 보호에 큰 관심을 기울입니다. 2018년과 2019년에 EU가 GPDR을 발표하기 전에는 사용자가 자신의 소유권에 큰 관심을 두지 않았지만, 이제 사용자는 자신의 소유권에 큰 중요성을 부여합니다. Reddit에서 가정용 저장 장치를 사용하는 커뮤니티 사용자의 활동이 Bitcoin Reddit 커뮤니티를 초과했음을 알 수 있으며 사용자가 자신의 데이터를 소유하는 커뮤니티가 점점 더 활성화되고 있습니다. Web3 사용자는 점점 더 활발해질 수 있으며, 사람들은 자신의 개인정보와 데이터를 자신의 손에 맡기는 것에 대해 점점 더 많은 관심을 갖고 있으며 이는 그 자체로 분명한 추세입니다.
돈벌이 효과는 언제 올지 더 이상 인사이트는 없지만 비트코인 반감기를 기다리고 있다는 공통된 이야기가 나올 수도 있고, 구체적인 내용은 모르겠습니다.
Emma CUI: Tian 씨의 말에 전적으로 동의합니다. Shenxiong을 제외하고 Little Fox Wallet은 현재 3천만 명의 사용자를 보유하고 있습니다. 연구 보고서에 따르면 전 세계적으로 4억 명이 넘는 사람들이 암호화폐를 보유하고 있다고 합니다. 모두가 하루 종일 그것에 대해 이야기하고 있습니다. 대규모 응용 프로그램은 언제 올까요? 어쩌면 얘기할 때 이미 조용히 일어나고 있는 일인지도 모르겠습니다만, 2~3년 전과 비교하면 신규 사용자가 많이 유입되어 업계 전체가 발전하고 있지만 과정이 있습니다.
다음 단계의 애플리케이션과 트렌드를 가져올 수 있는 것은 무엇입니까? 두 가지 측면:
한편으로는 DiFi든 SocialFi든 새로운 애플리케이션이 있어야 새로운 사용자와 새로운 자금을 가져올 수 있으며, 대규모 기관, ETF, 스포츠 ETF의 승인을 통해 자금이 먼저 유입될 수 있습니다. 자금이 풍부하고 보수적이어야 합니다. 비트코인에 진입하는 사람들은 점차 위험이 더 높은 일부 애플리케이션 계층으로 이동할 것입니다.
다음 기회를 가져오려면 이 두 가지가 모두 일어나야 합니다.
Liu Qi: 요즘에는 모두가 거시 경제 환경과 통화 정책에 상대적으로 세심한 주의를 기울이고 있습니다. 여전히 예측하기가 상대적으로 어렵습니다. 이전의 많은 거시 경제 분석가 및 민간 은행과 마찬가지로 정책은 인플레이션 데이터 및 비즈니스 데이터를 기반으로 지속적으로 조정되었습니다. 그래서 예측이 상대적으로 어렵습니다.
우리가 더 주목하는 것은 업계의 기초 데이터와 업계에 대한 창업자의 생각이며, 이는 매주 창업자들과 데이터를 검토하고 소통하면서 얻은 경험입니다.
미국의 일부 암호화 디지털 화폐 은행이 작년에 문을 닫았지만 미국에는 여전히 새로운 암호화 디지털 화폐 은행이 등장하고 있으며 주요 은행은 일부 주에서 은행 계좌를 개설할 수 있습니다.
스위스에는 SEBA가 있고, SEBA는 이제 홍콩에 지점을 열었습니다.HashKey는 홍콩에서 한 단계 더 나아가 규정 준수를 위해 싱가포르의 은행 DCS에 투자했습니다.DCS는 100년 이상의 역사를 가지고 있으며 정식 라이센스를 받은 은행입니다. 과거 싱가포르에는 DBS나 OCBC만큼 큰 은행이 없었습니다. 그러나 새로운 은행과 소규모 은행은 디지털 통화를 상향 조정하고 블록체인 도구, 국내 결제 회사 및 거래와 협력하는 용기를 가지고 있습니다. 플랫폼 파트너, 하나의 암호화 통화 신용 카드 뒤에는 계약과 기존 은행 간의 연결이 있습니다.
기본 인프라의 기능이 반드시 모두 분산되어 있는 것은 아닙니다. 중앙 집중식 규정 준수 채널이 개방될 것입니다. 개방은 향후 자산 채널, 사용자 채널 및 사용자 사용 습관을 개방하는 데 매우 도움이 될 것이므로 우리는 비용을 지불할 것입니다. 이에 더 많은 관심을 기울이십시오. 이 펀드의 구축은 얼마나 완료됩니까? 동시에 현재 인프라 기능 및 사용자 행동 습관에 상대적으로 더 부합하는 사용자는 어떤 애플리케이션을 사용할 것입니까? 2020년에 Uniswap의 장기적 혁신 테일 자산은 실제로 가져올 것입니다 DeFi 사용자의 물결로 인해 분산 차용, 분산 거래 및 DeFi의 결합 가능성이 열렸습니다. 이를 위해서는 많은 인프라, 매크로 환경, 사용자 습관 및 프로토콜 최적화가 필요하며 모두 특정 시점에 발생했습니다. 시간. 이제 이 단계에 이르렀으니 내년, 내후년에도 더 큰 규모의 애플리케이션 탄생을 기대하고 있지만, 탄생 방식에는 다양한 초점이 있을 수 있습니다.
Emma CUI: 덧붙이자면 Mr. Tian과 Mr. Liu는 모두 DeFi의 선두 기업이기도 한 Uniswap에 대해 이야기했습니다. 현재 Uniswap에서 사용하는 AMM 모델이 이전 인프라 구축 모델 및 기술에 적합할 가능성이 있습니다. , 하지만 Uniswap이 나오기 전에는 모두가 변하지 않는 주문장만 생각했습니다. 현재 이 분야에는 혁신이 있습니다. 단계적인 것일 수도 있습니다. 다음 단계에서는 인프라가 일정 수준에 도달하면 방법이 없었습니다. 이전에는 변경되지 않은 주문서를 가지고 다녔으나 이제 변경되지 않은 주문서를 사용할 수 있습니다. 주문서는 이전 주요 모델을 교체하는 것이 가능합니다.
Zhou Zhou: 세 분의 손님에게 감사드립니다. 방금 세 분의 손님은 거시적 예측과 촉매제는 예측하기 어렵지만 추세도 보인다고 언급했습니다. 암호화 금융 기관과 전통 금융 기관 간의 채널이 빌더에 의해 서서히 열리고 있습니다. 홍콩, 싱가포르 또는 기타 상대적으로 발전된 금융 지역에 관계없이 우리 모두는 이러한 추세가 일어나는 것을 목격하고 있습니다. 또한 Uniswap을 대체하는 일부 토착 세력과 기관이 탄생하는 것을 볼 수 있습니다.
마지막 질문은 유전자에 관한 질문입니다. 유전자는 분명히 기업에 매우 큰 영향을 미칩니다. 세 분께서는 유전자가 투자자 자신, 투자 결과, 투자한 기업에 미치는 영향에 대해 어떻게 생각하시는지 물어보고 싶습니다.
Tian Hongfei: 첫째, 블록체인의 가장 큰 차이점은 가치입니다. 중앙화를 믿습니까, 탈중앙화를 믿습니까? Mentougou와 FTX를 경험해 본 것 같습니다. 중앙화를 믿지 않기 때문에 돈을 잃은 것은 아닙니다. 나만의 관점은 중앙 집중식 접근 방식이라면 감독해야 하며, 중앙 집중식 접근 방식과 감독은 카드의 양면과 같기 때문입니다. 중앙 집중식이라면 감독해야 하며, 분산식이라면 투명성을 통해 가능합니다. 블록체인의 안전성과 추적성은 감독의 수고를 어느 정도 덜어줍니다. 그러나 우리는 탈중앙화 접근 방식을 더 신뢰하므로 창업자를 평가할 때 가장 먼저 고려해야 할 것은 귀하의 가치가 소위 탈중앙화되어 있는지, 소위 DeFi 또는 민주주의를 믿는지, 그리고 커뮤니티에 가치를 반환하는지입니다. 이것이 과거 Web2와 성공한 기업가들의 가장 큰 문제점인데, 중앙집권적인 방식으로 커뮤니티를 통제하고 제품을 통제하는 데 익숙해지면 탈중앙화된 방식으로 커뮤니티를 관리하기가 어려울 것입니다. 매우 어렵습니다. 큰 질문입니다.
둘째, 혁신성. 혁신적인 프로젝트와 기업에게 블록체인은 좋은 보상입니다. 모든 블록체인은 오픈 소스이며 투명합니다. 혁신적인 프로젝트가 인기를 얻은 후에는 분명히 수많은 포크가 있을 것이며 이는 소위 "수천 팀 전쟁"보다 더 나쁩니다. 코드를 분기할 수 있고 복사에 대한 임계값이 전혀 없기 때문에 더 빠릅니다.
과거 블록체인 서클은 혁신적인 프로젝트에 대한 보상을 매우 잘했는데, 첫 번째 프로젝트는 천배 수익, 두 번째 포크는 10배 수익, 세 번째 프로젝트는 손실이 발생할 수 있었습니다.
그래서 우리는 주로 팀의 가치와 혁신을 살펴봅니다.
Emma CUI: 지금 우리가 보고 있는 것은 Web3 이해 정신 + Web2 교육입니다. 이것이 더 이상적인 모델입니다. 창업자가 단기적인 프로젝트가 아닌 장기적인 경력으로 할 수 있기를 바랍니다. 장기적인 컨셉을 갖게 될 것입니다. 이렇게 하세요.
Liu Qi: 제가 Web3에서 선호하는 단어는 허가가 없다는 것입니다.
최근 마작과 포커를 중심으로 한 게임 프로젝트에 대해 이야기를 나누다가 어떤 도움이 필요한지 물었더니 라이센스를 취득하는 데 도움이 필요하다고 했습니다. 그러나 면허 취득을 돕는 기금으로서의 우리의 능력은 실제로 상대적으로 열악합니다.
반면에 라이센스가 필요한 이유는 무엇입니까? 규제에 비해 차익거래로 이어질 수 있는 무허가 방식으로 프로토콜 수준 프로젝트를 수행하는 더 좋은 방법이 있습니까? 물론, 합의가 나온 후, 규정 준수가 필요한 시장을 수행할 의사가 있는 채널과 파트너가 있다면 이는 규정을 준수하는 방식으로 수행될 수 있습니다. 하지만 제가 선호하는 것은 다양한 애플리케이션과 채널(컴플라이언스 채널)을 구축할 수 있는 가장 낮은 수준의 무허가형 프로토콜입니다. 이것이 이더리움과 비트코인의 미래 인프라이며 애플리케이션은 Uniswap과 비슷합니다. 레벨 프로토콜과 비즈니스 모델의 불편함은 정부, 감독, 다양한 데이터 독점에 의존하는 전통적인 프로토콜보다 더 침투력이 강하고 경쟁이 치열합니다. 경계가 없기 때문에 우리가 더 좋아하는 것은 이 유전자입니다.
Zhou Zhou: 멋진 나눔을 해주신 세 분의 게스트에게 감사드립니다. 단 40분의 나눔이 끝난 후 세 명의 게스트는 최근 주목하고 있는 투자 프로젝트를 포함하여 투자자로서 중요한 투자 경험을 공유하고 자신의 경험도 공유했습니다. 투자한 프로젝트에서 투자자에게 요구되는 자질은 무엇입니까? 이번 라운드테이블 "Web3 Venture Capital: 어느 방향으로 바람이 분다"가 끝났습니다. 라운드테이블을 들어주신 모든 분들께 감사드립니다. 모두 감사합니다!
