올해 2분기 암호화폐 시장이 본격적인 하락장에 진입한 이후 주요 VC들의 투자 전략과 규모가 위축되고 있다. BlockBeats의 불완전한 통계에 따르면, 지난 몇 달 동안 암호화 분야의 주간 파이낸싱 건수는 약 10건에 머물렀습니다. 작년에도 이 수치는 여전히 주당 약 30건이었고, 가장 높은 수치는 심지어 60건의 파이낸싱일 수도 있습니다. 주.

그러나 3분기 말 일부 1급 암호화폐 VC가 다시 활성화되었는데, a16z를 예로 들면 지난주 정도에 4개 암호화폐 프로젝트에 연속적으로 투자를 주도해 프로젝트 파이낸싱이 7,660만 달러에 달했다. . 암호화폐 업계에서 'a16z'의 염가 사냥 작전이 시작된 것으로 보인다.

지난 6개월 동안 "a16z" 없이 암호화 시장은 어떤 경험을 했습니까?

업계 선두주자인 a16z도 마찬가지다. BlockBeats의 불완전한 통계에 따르면 a16z는 2022년 암호화 분야에서 총 58건의 투자에 참여했습니다. 이 중 2022년 3월 참여한 투자 프로젝트의 총 자금 조달 금액은 21억 달러를 넘어 가장 높았습니다. 동시에 2022년 a16z가 주도한 최고 투자액은 유가랩스에 4억5000만 달러에 달했다.

그러나 2023년에 들어서면서 투자빈도와 금액이 감소하는 추세를 보이고 있다. a16z는 2023년 1분기에 13건의 투자를 완료했고, 참여한 프로젝트 파이낸싱 총액은 전년 동기 대비 86.7% 감소했다. 그가 주도한 투자액 중 최고액은 1억5000만달러로 AI 스타트업 캐릭터.AI에 돌아갔다. 납 투자 최대액은 2022년 4억5천만원에서 2023년 1억5천만원으로 낮아졌다. 수축 정도를 상상할 수 있습니다.

2쿼터가 되자 a16z는 상대적인 침묵의 시간에 빠졌습니다. 4월부터 8월까지 a16z는 미화 2,930만 달러 규모의 온체인 IP 인프라 스토리 프로토콜 시드 라운드와 미화 4,300만 달러 규모의 블록체인 기반 인공 지능 컴퓨팅 프로토콜 Gensyn의 시리즈 A 라운드를 포함하여 4개의 주요 투자 파이낸싱을 완료했습니다. 소프트웨어 보안 솔루션인 Socket은 시리즈 A 파이낸싱에서 2,000만 달러를 조달했으며, 생성 AI 도구인 Ideogram AI는 시드 라운드 파이낸싱에서 1,650만 달러를 완료했습니다.

지난 2분기에 암호화폐 VC는 "조류"를 맞이했습니다. 패러다임은 a16z 외에도 지난 5월 말 공식 홈페이지 정보를 수정해 '파괴적 암호화/Web3 기업 및 프로토콜' 투자를 전문으로 하는 회사가 아닌 '연구 중심 기술 투자 기업'으로 자칭한 것으로 보인다. 출구 암호화가 있다는 것입니다.

업계의 '영적 리더'라는 속성을 지닌 기관들은 점차 시장에서 퇴색되고, 업계는 머리 없는 파리처럼 점차 밈과 지역 개가 도처에 날아다니는 혼란스러운 단계에 접어들었습니다.

3월에 Arbitrum의 에어드랍은 화폐계에서 단명하지만 막대한 부 창출 운동을 시작했습니다. '수천 개의 계정을 훔치다', '수십만 개의 토큰을 가져간다', '하룻밤 사이에 자유를 얻다'는 전설적인 이야기가 다시 널리 퍼졌습니다. 커뮤니티는 즉시 국민 미용 시대를 열었고 zkSync 및 StarkNet의 일일 활성 사용자 수가 10배 이상 증가했습니다.

잠시 머리를 기르고 나면 BRC20 시즌이 시작되었습니다. 지난 5월에는 BRC20 토큰 오르디(Ordi)의 가격이 10달러를 넘어섰고, 시가총액도 2억 달러를 넘어 다양한 커뮤니티에 FOMO 분위기를 조성했다. 에어드랍에 비해 BRC20 토큰의 부 창출 효과가 더 쉬운 것 같습니다. 사용자는 온체인 운영 혁신에 참여할 필요도 없고, 열악한 조건을 충족하지 못할까 걱정할 필요도 없으며, 토큰이 발행되자마자 토큰을 발행하기만 하면 됩니다. 비트코인 체인에 혼잡이 없고, 발행 초기 단계에서 비용 중 몇 달러만 지불하면 되며, 유스가스 수수료로 많은 Ordi 토큰을 얻을 수 있습니다.

BRC20 시대에는 밈(Meme)이 따라올 수 없습니다. PEPE라는 Meme 토큰은 조용히 출시되어 단 4일 만에 수천 배 상승했습니다. 갑작스러운 부의 신화는 PEPE를 유명하게 만들었고, PEPE의 연이은 급등으로 Meme Coin과 Dogecoin은 다시 한번 암호화폐 시장의 주 무대로 올라설 수 있었습니다. 지난 며칠 동안 "추세를 따르기" 위해 수십 개의 Meme 코인이 탄생했으며 종종 수십 배 증가하여 시장의 절반이 부 창출 신화에 빠져 있고 나머지 절반은 Fomo에 불안을 유지했습니다.

최근 인기 있는 퍼블릭 체인인 Base로 돌아가 보겠습니다. 모멘텀을 구축하기 위해 "Odyssey"나 에어드랍에 의존하는 대신, Coinbase가 출시한 레이어 2 네트워크 베이스는 밈 신화 BALD가 단지 천 배 증가하여 시장을 폭발시켰고, 수많은 시선을 끌었으며 약 14년 만에 2,000배 증가를 달성했습니다. 시간.

그러나 3시간여 만에 BALD는 송곳니를 드러내며 모든 것을 파괴했습니다. 프로젝트 팀은 갑자기 7분 만에 총 8,660 ETH와 1억 7900만 BALD를 인출하여 RUG를 알아냈습니다. 흥미로운 점은 일부 온체인 형사들이 SBF가 그럴 수도 있다고 믿고 있다는 것입니다. BALD의 리더.

바닥권을 매수하려는 "주요 투자자"가 여기에 있습니까?

혼돈의 저편에서 누군가가 슬프게 떠났다. 올해 초부터 많은 프로젝트가 잇달아 해체와 종료를 선언했고, 중단된 프로젝트 수도 월 평균 1개에서 월 평균 5개로 점점 더 빠르게 늘었다.9월에만 4개 프로젝트 NFT 플랫폼 보이스(Voice), 디파이 프로젝트 그로 프로토콜(Gro Protocol), 디파이 프로젝트 후지 파이낸스(Fuji Finance), 디파이 및 NFT 거래 로봇인 논트레이딩(None Trading) 등 프로젝트들이 잇달아 폐쇄를 선언했다. 이들 프로젝트 대부분은 '자금 부족'으로 인해 종료됐다. "

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'자금 부족'의 이유는 중국 최대 암호화폐 산업 벤처 캐피탈 기관 중 하나인 IOSG의 창업자인 조시(Jocy)가 지난주 발표한 기사에서 확인할 수 있다. TOKEN 2049 컨퍼런스 이후 Jocy는 기사를 통해 하락장으로 인한 추위로 인해 많은 프로젝트 개발자들이 올 겨울 살아남지 못할 수도 있다는 점을 지적했습니다. 의류.

"많은 팀에게 이번 2049년은 기본적으로 자금 조달의 마지막 희망이 되었습니다. 약세장이 끝나지 않는다면 대부분의 초기 단계 팀이 지난 2년 동안 확장했기 때문에 이번이 팀의 마지막 브랜드 노출일 수 있습니다. , 활주로 이탈 기본적으로 바닥을 쳤고 일부 팀의 연소율이 매우 높습니다.”

그러나 조시의 비관적인 견해와는 대조적으로, 서구의 암호화폐 투자 기관인 '리딩 쉽(Leading Sheep)'이 활기 넘치는 시장 현장으로 돌아왔습니다.

패러다임은 지난 5월 공식 홈페이지 홈페이지 설명을 '연구 중심 기술 투자 기업'으로 변경하고 암호화폐 관련 내용을 모두 삭제한 뒤, 불과 한 달여 만에 이러한 변화를 뒤집고 암호화폐 분야 복귀를 선언했다. 패러다임의 공동 창업자인 맷 황(Matt Huang)은 자사 웹사이트 로그인 페이지에서 암호화폐에 대한 언급을 모두 삭제한 것은 "약간 터무니없고 실수"라고 말했다. 그리고 패러다임은 암호화폐에 대한 투자를 포기하지 않을 것임을 강조했다.

Paradigm은 암호화 산업으로 복귀한 후 즉시 '업계 최대' MEV 시장에 진입했으며 지난 7월 Flashbots가 완료한 6천만 달러 규모의 시리즈 B 파이낸싱에 참여하여 가치를 10억 달러 이상으로 높였습니다. Flashbots 외에도 지난 몇 달 동안 Paradigm에서 더욱 인상적인 점은 friend.tech에 대한 선택과 투자입니다. friend.tech는 단 두 달 만에 시장 가치가 1억 달러가 넘는 Web3 소셜 스타트업을 단독으로 창출했습니다. .

투자 외에도 패러다임 공식 블로그도 활발하게 활동 중이다. 지난 7월 패러다임은 암호화 분야에서 더욱 뛰어난 인재들과 협력하기를 희망하며 이미 시드 단계 또는 시리즈 A 파이낸싱 단계에 있는 기업가나 프로젝트에 양식을 작성하도록 요청하는 '패러다임과의 협력' 발표를 발표했습니다. 그들의 프로젝트를 Paradigm에 소개합니다.

어제 Matt Huang은 또 다른 장문의 기사를 발표하여 크립토가 너무 투기적이고 다른 각도에서 개발하기에는 느리다는 현재의 비관적인 견해를 반박할 뿐만 아니라 크립토의 전망에 대한 자신감을 표명했습니다.

추천 도서: " 패러다임 창시자: 암호화폐, 식민지화되는 새로운 행성 "

패러다임의 화려한 복귀로 a16z도 활력을 되찾았다.

아래 그림에서 볼 수 있듯이 올해 4월부터 7월까지 a16z는 2분기 내내 침묵을 지켰고 수개월간 평균 투자용 펜 갯수는 1개로 나타났으나 8월부터 a16z는 8일부터 다시 활성화 9월 투자 건수는 2건에서 9월 5건으로 늘어났는데, 이는 최근 몇 달 동안의 총 투자 건수와 맞먹는다. 그리고 9월 중순부터 말까지만 해도 a16z는 10일 만에 4건의 투자를 성사시켰습니다.

a16z는 9월 12일 메타버스 플랫폼 개발 스튜디오인 Pahdo Labs에 1,500만 달러 규모의 시리즈 A 자금 조달을 주도했으며, 18일에는 암호화폐 보관 및 기타 서비스를 제공하는 스타트업 Bastion에 2,500만 달러 규모의 시드 자금 조달을 주도했습니다. 서비스. a16z는 지난 20일 분산형 정보시장 프로토콜인 Freatic을 이끌고 360만 달러의 시드 라운드 자금 조달을 완료했고, 다음날 체인 게임 스타트업 Proof of Play의 3,300만 달러의 시드 라운드 자금 조달을 주도했습니다.

많은 프로젝트 당사자들이 잇따라 영업을 중단하고 오리엔탈 캐피탈이 위축된 시장 상황에서 'a16z'가 눈에 띄게 등장하며 빈번하게 움직이고 있는 가운데, 암호화폐 업계에서 염가 사냥을 하고 있는 걸까.