이러한 표준은 새로운 수준의 복잡성과 기능을 가져올 뿐만 아니라 보다 포괄적이고 투명하며 효율적인 금융 생태계를 위한 길을 열어줍니다.
원제: Web3에서 실제 자산 잠금 해제: ERC1400, ERC3525 및 ERC3475에 대한 심층 분석
원저자: DigiFi
원본 출처: DigiFi
편집자: Lynn, MarsBit
소개하다
ERC 토큰은 Ethereum Request for Comments의 약어이며 Ethereum 블록체인의 다양한 디지털 자산을 나타냅니다. 이러한 "ERC" 표준은 본질적으로 토큰 생성에 대한 일관된 지침 세트를 제공하는 개발자가 제안한 프로토콜입니다. 이러한 표준을 준수함으로써 토큰은 Ethereum 플랫폼의 다양한 분산 애플리케이션(dApp) 및 기타 토큰과 원활하게 통합되고 상호 작용할 수 있습니다. ERC20은 대체 가능 토큰의 표준으로 남아 있지만, ERC721과 같은 다른 토큰은 각각 다른 자산을 나타내는 대체 불가능한 토큰(NFT)을 제공합니다. 탈중앙화 금융(DeFi) 분야가 확장됨에 따라 ERC1400, ERC3525, ERC3475와 같은 새로운 표준이 도입되고 있으며 각각은 실제 자산(RWA)의 토큰화와 같은 특정 요구에 맞춰져 있습니다. 이러한 표준은 함께 이더리움 생태계의 중추를 형성하여 통일성과 상호 운용성을 보장합니다.
DeFi의 실제 자산(RWA) 개념
DeFi 맥락에서 RWA는 블록체인에서 토큰화된 전통적인 금융 산업 자산을 의미합니다. 이는 부동산과 귀금속부터 지적 재산, 심지어 미래의 현금 흐름까지 다양합니다. 이러한 자산을 DeFi 공간에 도입하면 시장을 확장하여 투자자에게 더 넓은 범위의 투자 옵션과 다양화 옵션을 제공할 수 있는 엄청난 잠재력이 있습니다. 투자자는 DeFi 생태계 내에서 토큰화된 부동산 보유로부터 수익을 얻거나 미술품 컬렉션을 담보로 대출을 받을 수 있습니다. 그러나 이러한 통합에는 어려움이 없는 것은 아닙니다. 이러한 자산의 가치를 평가하고 물리적 보안을 보장하며 규제 환경을 탐색하는 것은 전통적인 금융 세계와 분산형 금융 세계 사이의 격차를 해소하기 위해 해결해야 할 장애물 중 일부에 불과합니다.
ERC1400: 보안 토큰 표준
RWA를 DeFi 공간에 통합하는 과정의 복잡성을 해결하기 위해 ERC 표준의 중요한 역할을 탐구하는 것이 필수적입니다. ERC1400은 블록체인에서 자산 소유권을 나타낼 때 규제 준수, 유연성 및 투명성을 강조하는 보안 토큰 표준입니다. ERC1400은 몇 가지 강력한 기능을 제공합니다:
1. 반 대체성: ERC1400 표준은 반 대체성을 도입하여 단일 계약이 대체 가능 및 대체 불가능 속성을 가진 토큰을 수용할 수 있도록 합니다. 이는 토큰이 각각 고유한 특성과 가치를 지닌 다양한 자산 클래스 또는 권리를 나타낼 수 있는 RWA의 보다 복잡한 표현을 용이하게 합니다. 본질적으로 이는 토큰이 다양한 권리와 이익을 가진 다양한 투자 수준을 나타낼 수 있는 부동산과 같은 분야에서 더욱 유연하고 맞춤화된 투자 구조를 가능하게 합니다.
2. 문서 관리: ERC1400은 토큰 전송에 관련 문서를 직접 첨부하여 투명성과 규정 준수를 향상시킬 수도 있습니다. 이는 투자자가 법률 문서나 규정 준수 인증과 같이 각자의 자산과 분리될 수 없는 중요한 정보에 즉시 액세스할 수 있음을 의미합니다. 실제로 토큰화된 부동산 자산의 경우 이는 부동산 증서나 평가 보고서에 직접 액세스하여 신뢰를 높이고 정보에 입각한 투자 결정을 내릴 수 있음을 의미할 수 있습니다.
3. 토큰 전송에 대한 세밀한 제어: 또한 ERC1400은 발행자에게 글로벌 증권 규정 준수의 핵심 측면인 세부 전송 제한을 시행할 수 있는 기능을 제공합니다. 토큰을 보유하거나 양도할 수 있는 사람을 규제하여 승인되지 않거나 규정을 준수하지 않는 거래를 방지할 수 있습니다. 이를 통해 자금 세탁 방지(AML) 및 고객 파악(KYC) 프로토콜과 같은 규제 지침을 활성화하여 투자의 합법성에 대한 투자자의 신뢰를 높일 수 있습니다.
ERC3525: 반 대체 가능 토큰
ERC3525는 각 토큰이 고유한 ID를 유지하지만 조각화, 병합 및 거래가 가능한 기능을 가지고 있어 자산 표현에 대한 미묘한 접근 방식을 제공하는 반 대체 가능한 토큰 표준입니다. 주요 특징 및 RWA와의 관련성:
1. 자산 표현 및 소유권: ERC3525 표준은 부동산에서 지적 자산에 이르기까지 다양한 RWA의 원활한 토큰화를 위한 견고한 기반을 마련합니다. 예를 들어, 예술 작품이나 역사적인 건물을 다양한 단위로 태그할 수 있으며, 각 단위는 소유권 지분을 나타내므로 투자 기회를 민주화하고 고가 자산의 부분 소유권을 허용할 수 있습니다.
2. 자산 평가 및 가격 피드백: 이 표준은 가격 오라클 및 평가 메커니즘과 교묘하게 결합되어 자산 평가의 정확성과 최신성을 보장합니다. 위험 가중 자산의 맥락에서 이는 부동산이나 상품과 같은 자산의 실시간 가치 평가, 정보에 입각한 투자 결정을 촉진하고 투명하고 효율적인 시장을 육성하는 것을 의미할 수 있습니다.
3. DeFi 프로토콜과의 통합: ERC3525 토큰은 ERC20 표준을 채택하는 기존 DeFi 플랫폼과 상호 운용되도록 설계되어 RWA와 관련된 다양한 금융 거래를 단순화할 수 있습니다. ERC3525의 인프라는 ERC721(대체 불가능한 토큰 표준)과 달리 ERC20 표준과 유사하게 만들어졌습니다. 이는 토큰이 ERC20 지원 플랫폼에서 작동하도록 완전히 다른 인프라를 만드는 대신 프로토콜을 약간 조정할 수 있음을 의미합니다. 예를 들어, 토큰화된 부동산 자산을 분산형 대출 플랫폼에서 담보로 사용할 수 있고, 농업 자산을 DeFi 제품에 통합하여 투자 및 금융 혁신을 위한 새로운 길을 제공할 수 있습니다.
ERC3475: 추상 저장 채권
ERC3475 토큰 표준은 다중 상환 데이터를 사용하여 분산형 채권의 발행 및 거래를 가능하게 함으로써 DeFi에 혁명을 일으켰으며, 더 복잡한 데이터 구조가 온체인 수익률, 상환 조건 및 이자율 필드와 같은 중요한 정보를 저장할 수 있게 해줍니다. 이를 통해 유동성 풀 관리를 단순화하고 가스 비용을 대폭 절감하며, 전통적인 금융 중개자의 개입 없이 이러한 채무 증권을 거래할 수 있는 2차 시장의 길을 닦습니다.
1. 고유한 알고리즘 및 스마트 계약 통합: ERC3475 표준은 추가 스마트 계약이 필요하지 않으므로 RWA와의 통합을 단순화하는 고유한 알고리즘을 갖추고 있습니다. 예를 들어, 복잡한 계약 설정 없이도 전통적인 금융 시장에서 채무 상품을 나타내는 채권 생성을 촉진할 수 있습니다.
2. 맞춤화 및 이질성: 이 표준에 따라 생성된 각 채권은 고유한 계약이 될 수 있으므로 기본 이해관계 및 실행 조건을 특정 요구 사항에 따라 맞춤화할 수 있습니다. 이 기능은 다양한 특성을 가진 자산을 맞춤형 조건에 따라 토큰화하여 자산 관리에 대한 보다 유연하고 역동적인 접근 방식을 제공하는 RWA에 특히 유용합니다.
3. 분할성 및 파생상품 적격성: 이 표준은 채권의 분할성을 지원하여 채권을 거래 목적으로 분할하거나 묶을 수 있도록 함으로써 RWA 포트폴리오 관리의 유연성을 향상시킵니다. 또한 이러한 토큰은 선물 및 옵션과 같은 파생 상품에 대한 담보 역할을 할 수 있어 DeFi 분야에서 금융 상품 및 서비스에 대한 새로운 길을 열 수 있습니다.
그림 1: ERC 1400, ERC 3525 및 ERC 3475 표준 요약
ERC 표준 1400, 3525 및 3475의 제정은 특히 RWA의 토큰화 측면에서 DeFi 환경 진화의 중요한 순간을 의미합니다. 이러한 표준은 새로운 수준의 복잡성과 기능을 가져올 뿐만 아니라 보다 포괄적이고 투명하며 효율적인 금융 생태계를 위한 길을 열어줍니다. 이 글을 쓰는 시점에 DigiFT DEX에 상장된 토큰은 모두 ERC20 표준을 기반으로 하며 이는 주로 ERC20 표준의 광범위한 수용 및 사용 때문입니다. 토큰 표준은 끊임없이 변화하고 있으며 다양한 목적으로 사용됩니다. 토큰 표준의 진화와 그 이점을 지켜보는 것은 흥미로울 것입니다.
