2021년 9월, ERC4337이 스마트 계약을 통해 이더 생태계의 계정 경험을 개선한다는 목표로 계정 추상화 표준으로 공식 제안되었습니다.
이 접근 방식은 이더 컨센서스 레이어 을 수정할 필요가 없어 구현이 더 쉽습니다. 이 접근 방식으로 인해 발생할 수 있는 가스 소비량 증가는 L2 개발 및 이후 Cancun 업그레이드 출시를 통해 대부분 해소될 것입니다.
올해 2월 28일은 ERC4337의 중요한 이정표였습니다. 진입점 컨트랙트(EntryPoint)가 이더 메인넷에 배포되었고, 이후 20개 이상의 EVM 호환 온체인 으로 확장되었습니다.
6개월 전 출시 이후, 점점 더 많은 사용자, 인프라, 그리고 dApp들이 이 진입점 계약을 기반으로 자체 온체인 애플리케이션을 구축하기 시작했습니다. 그렇다면 참여 사용자들의 지표는 무엇일까요? 그리고 인프라 구축 업체와 dApp들의 성과는 어떨까요?
우리는 ERC4337이 출시된 이후 지난 6개월 동안의 성과를 알아보기 위해 진입점 계약의 데이터를 분석합니다.
ERC4337 소개
이더 계정 시스템은 EOA(Externally Owned Account)와 CA(Contract Account)로 구분할 수 있습니다. EOA는 이더 계정의 기본 상주 계정이며, 이더 거래를 처리하는 데 사용됩니다.
CA는 본질적으로 스마트 계약이므로 유연성과 프로그래밍 가능성이 뛰어나 더 나은 사용자 경험을 제공할 수 있습니다. 하지만 이더 이더 거래를 직접 시작할 수는 없습니다. CA를 사용하더라도 EOA가 야기하는 개인 키 리스크 과 같은 문제점을 완전히 해결할 수는 없습니다.
ERC4337 계정 추상화 표준에서 사용자는 자신의 CA를 완전히 제어하고 원하는 검증 방법을 사용하여 검증할 수 있으며, 이더 거래를 시작하는 작업은 Bundler가 수행합니다.
간단한 과정은 다음과 같습니다.
1. 사용자는 CA를 사용하여 ERC4337에서 제안한 새로운 유형의 트랜잭션인 UserOperation(UserOp)을 시작하고 이를 별도의 UserOp mempool로 보냅니다.
2. Bundler는 UserOp를 이 메모리풀의 트랜잭션으로 패키징하고, 해당 EOA 계정을 사용하여 진입점 컨트랙트에 대한 트랜잭션을 시작합니다. 이 트랜잭션은 Bundler가 시작하므로 가스 비용도 Bundler가 지불합니다.
3. 진입점 계약은 트랜잭션 실행을 표준화하고 악의적인 트랜잭션으로 인한 DoS 공격으로부터 번들러를 보호하는 데 사용됩니다. 모든 번들러는 UserOp를 실행하기 위해 이 계약을 호출해야 합니다.
4. 사용자는 Bundler에 요금을 지불하기 위해 진입점 계약서에 가스비를 미리 예치해야 합니다. 또는 Paymaster에 가스비를 대신 지불하도록 요청할 수도 있습니다. Paymaster는 사용자를 대신하여 가스비를 지불할 의향이 있는 제3자일 수 있습니다.
5. 사용자가 계약 지갑을 생성하지 않은 경우 지갑 팩토리 계약은 자동으로 사용자를 위한 스마트 계약 지갑을 생성합니다.
사용자 분석
사용자 증가
현재 ERC4337 표준을 기반으로 하는 68만 개 이상의 계정 추상화 지갑이 생성되었으며, 200만 건 이상의 UserOps가 시작되었습니다.
위 그림에서 볼 수 있듯이 AA 사용자 수는 세 가지 주요 성장을 경험했습니다.
첫 번째는 AA의 패키징 기능을 활용하여 토큰을 전송하는 학습형 수익 창출 앱인 Capx 앱 프로젝트에서 시작되었습니다. 이 플랫폼은 빠르게 발전하여 폴리곤의 SDK를 사용하여 zk-rollup 기술을 기반으로 앱 체인을 구축했습니다.
두 번째 성장은 CyberConnect의 Cyber Trek 캠페인에서 비롯되었는데, 이 캠페인은 사용자들에게 AA 기반 사이버 계정을 만들도록 장려했습니다.
세 번째 성장은 Arbitrum의 메타버스 프로젝트인 ZepetoX(ZTX)입니다. Zepeto는 한국의 인터넷 대기업 네이버(소셜 소프트웨어 라인의 모회사)가 2018년 8월 출시한 가상 패션 소셜 플랫폼으로, 사용자들이 자유롭게 자신만의 디지털 이미지를 제작할 수 있도록 지원합니다. ZTX는 웹 3.0으로 확장되는 제페토의 새로운 프로젝트입니다.
사용자 활동
UserOp의 성장은 기본적으로 사용자 증가 곡선을 따릅니다. 유일한 차이점은 UserOp가 4배 성장했다는 것입니다. CyberConnect의 에어드랍 Optimism 메인넷에서 지급되며, 사용자는 AA 지갑을 사용하여 수령하다 받아야 합니다.
ERC4337 기반 계정 추상화는 더 많은 계약을 호출하고 추가적인 가스 부담을 발생시키므로, 대부분의 UserOps는 가스 비용이 낮은 온체인 레이어 2에서 발생합니다.
그 중 Polygon, Arbitrum, Optimism이 각각 48.89%, 27.25%, 20.05% 점유비율 시장 점유율 가장 높습니다.
Avalanche의 예술 창작 및 거래 플랫폼인 Zeroone은 8월 18일에 온라인에 출시되어 40,000개가 넘는 UserOps를 기록했고, Base 체인은 최근 Onchain Summer 덕분에 약간 증가했습니다.
전반적으로 사용자 활동이 점차 증가하고 있습니다.
각 AA 지갑의 활동을 살펴보면, 지갑의 88.24%가 5회 이하로 사용되었습니다. 위의 사용자 증가 및 UserOps 증가 차트를 종합해 보면, 대부분의 AA 지갑 사용자는 프로젝트에서 유입된 사용자입니다. 즉, 프로젝트에서 지정한 운영 외에는 추가적으로 활용되는 애플리케이션이 많지 않음을 의미합니다.
그 이유는 크게 두 가지입니다.
첫째, 대부분의 4337AA 지갑은 프로젝트 당사자가 직접 만든 앱 내 AA 지갑입니다.
둘째, 대부분의 주요 프로젝트는 아직 AA와 통합되지 않았습니다. 따라서 CyberWallet을 사용하여 ZTX 기념 NFT를 수령하다 할 수 없으며, 이는 사용자 행동이 이러한 앱으로 제한됨을 의미합니다.
수천 또는 수만 번이나 매우 자주 사용되는 소수의 AA 지갑도 있습니다. 예를 들어, 0x93 지갑은 Capx가 토큰 배포에 사용하는 11,000회 이상의 UserOps를 시작했습니다. 따라서 실제로 AA 지갑의 사용 시나리오를 파악하고 그 이점을 제대로 활용하는 프로젝트는 극소수에 불과합니다.
사용자 행동
사용자가 온체인 AA 지갑을 사용하는 시나리오에 초점을 맞춰, 상호작용적 계약의 풍부함이라는 관점에서 볼 때 Polygon은 가장 많은 상호작용적 시나리오를 가지고 있습니다.
CyberConnect와 ZTX는 AA 지갑이 상호작용하는 주요 컨트랙트입니다. 컨트랙트 호출 횟수를 기준으로, 직접 이체와 NFT 민트 사용자 작업의 대부분을 차지하며, 전체 사용자 작업의 90%를 차지합니다.
Polygon을 예로 들면, 직접 전송은 소수의 사용자만이 하는 상호작용적인 행동이지만 가장 자주 사용된다는 것을 알 수 있습니다. 또한, 소수의 사람만이 올바른 AA 사용 시나리오를 찾았다는 것을 확인할 수 있습니다.
AA 인프라
현재 ERC4337을 사용하는 대부분의 AA 지갑은 레고 스타일 방식으로 제작되어 다양한 타사 모듈 사용하여 앱 내에서 자체 AA 지갑을 생성합니다. 이러한 방식은 구현이 쉽다는 장점이 있지만, 범용적이지 않다는 단점이 있습니다. 다음 섹션에서는 시장 상황과 각 모듈 의 주요 업체를 분석합니다.
번들러
Bundler는 EOA를 사용하여 거래를 활성화하여 사용자를 EOA의 번거로움에서 해방시켜 줍니다. Bundler는 강력한 공공재 속성을 지니고 있으며, 기대 부의 효과를 갖는 모듈 이기도 합니다.
번들러의 수익은 두 가지 원천에서 발생합니다. 가스 차액은 최대 선호 가스 요금과 실제 가스 비용의 차이입니다. 또한, 번들러는 고정 가스 비용을 여러 사용자에게 분배하여 이러한 마찰을 통해 수익을 창출합니다.
두 번째는 잠재적인 MEV 수익입니다. 번들러의 역할은 블록 빌더의 역할과 매우 유사합니다. 번들러가 사용자의 UserOp에 MEV 수익이 포함되어 있음을 발견하면, 해당 수익의 일부를 가져오기 위해 자체 거래를 추가할 수 있습니다.
현재 약 1,500개의 번들러가 있습니다. Pimlico, Alchemy, Biconomy, Stackup이 가장 대표적인 업체입니다. 이들은 번들러 시장의 97% 이상을 차지합니다.
그 중 Pimlico는 시장 점유율 43.48%를 차지했으며, 다양한 dApp과 광범위하게 협력하여 가장 많은 UserOps를 패키징했습니다.
Bundler는 여러 UserOps를 하나의 트랜잭션으로 패키징할 수 있지만 실제로는 트랜잭션의 97.18%가 UserOps를 하나만 포함합니다.
즉, 현재 UserOps가 충분하지 않아 Bundler의 작업 부하가 완전히 포화 상태가 되고, 결과적으로 Bundler의 이익 마진이 거의 없게 됩니다.
현재 모든 번들러는 약 3만 8천 달러의 총 수익을 창출했으며, 88.38%가 손익분기점에 도달했습니다. 그중 Alchemy가 2만 달러의 수익으로 1위를 차지했고, Stackup과 Pimlico가 각각 1만 1천 달러와 5천 8백만 달러로 2위와 3위를 차지했습니다.
경리 부장
Paymaster는 ERC4337 표준의 선택 기능입니다. 실제로 UserOp 가스의 96%는 Paymaster를 통해 지불됩니다. 즉, 사용자가 사용하는 대부분의 dApp이 이 기능을 활성화하여 가스 없이 사용자 경험을 제공하고 있습니다.
현재 총 117개 Paymaster가 총 465,000달러의 가스 요금을 지불했으며, Stackup, Pimlico, Alchemy, Biconomy가 여전히 대부분의 지불자를 차지하고 있습니다.
그 중 Pimlico가 가장 많은 UserOps 비용을 지불했으며, 전체의 43.45%를 차지했고 총 지불액은 144,000달러였습니다.
그 다음은 Stackup으로 14.5%를 차지했고, Alchemy와 Biconomy가 각각 약 16.43%와 23.29%를 차지했습니다.
주목할 점은 Pimlico의 Paymaster가 각 UserOps에 지불하는 평균 가스비가 Stackup과 Alchemy보다 현저히 낮다는 것입니다. 따라서 Pimlico가 지불하는 UserOps 수는 다른 두 회사의 두 배이지만, 지불하는 총 가스비는 매우 유사합니다.
이러한 차이의 가능한 이유는 서로 다른 UserOps가 서로 다른 계약을 호출하기 때문입니다. Pimlico는 수많은 dApp 애플리케이션과 직접 전송 비용을 지불합니다. 이러한 애플리케이션 중 다수는 가스 소비량이 낮은 작업을 수행하기 때문에 위에서 언급한 가스 요금 차이가 발생합니다.
지갑 팩토리
시장 점유율 측면에서 ZeroDev는 CyberConnect와의 파트너십 덕분에 현재 62.86%의 시장 점유율 차지하고 있습니다. 이더 재단의 공식 ERC4337 계약 저장소에 있는 SimpleAccountFactory를 사용하는 ZTX는 2위를 차지하고 있습니다. 대규모 지갑 애플리케이션은 아직 등장하지 않았으며, Soulwallet과 같은 플랫폼은 아직 온체인 사용 사례를 보지 못했습니다.
요약하다
ERC4337이 출시된 이후 6개월 동안 ERC4337 기반 AA는 사용자 수와 거래 건수 모두에서 뚜렷한 성장세를 보였습니다. 애플리케이션이 ERC4337을 채택할 때마다 엄청난 성장세를 보일 것입니다.
하지만 현재 사용자와 거래는 온체인 소수의 애플리케이션에 집중되어 있으며, 사용자가 이용할 수 있는 UserOps 유형은 매우 제한적입니다. 첫째, 대부분의 AA 지갑은 인-댑(in-dapp) 형식이며 범용 앱 기능이 부족합니다. 둘째, 4337은 아직 초기 단계이며, 주류 애플리케이션은 로그인 인터페이스를 제공하지 않습니다.
AA에 적합한 애플리케이션 시나리오를 찾는 것은 4337의 광범위한 도입을 위한 필수 조건입니다. 블록체인 인프라가 성숙해짐에 따라 향후 12~24개월 내에 더 많은 애플리케이션 기반 제품과 풀체인 게임이 등장할 것으로 예상됩니다. Web3 프로젝트의 업무 로직이 더욱 복잡해지고 풀체인 게임의 본질적인 복잡성이 더해짐에 따라, AA 지갑은 사용자 장벽을 낮추고 사용자 경험을 개선하는 데 핵심적인 역할을 할 것입니다.
비탈릭이 직접 선정한 이더 의 세 가지 주요 라인 중 하나인 계정 추상화는 매우 중요하며, 향후 대규모 도입을 위한 중요한 전제 조건이기도 합니다. 저희는 계정 추상화가 블록체인의 미래에 중요한 부분이 될 것이라고 확신하며 매우 기대하고 있습니다.
