시장은 비트코인 ETF 현물 승인 마감일을 앞두고 강력한 성장을 경험하고 있습니다. 이러한 상승세 덕분에 많은 알트코인이 지난 2주 동안 수십 퍼센트에서 수백 퍼센트로 크게 성장했습니다.
많은 새로운 프로젝트가 큰 증가세를 보였을 뿐만 아니라 "낡은" 것처럼 보였던 많은 오래된 이름도 계속해서 성장했습니다.
그러면 오래된 동전과 새 동전은 무엇입니까? 어떻게 인식하나요? 이 동전의 장점과 단점은 무엇입니까?
올인스테이션과 함께 자세히 알아보세요!
정의하다
오래된 동전
올드 코인은 시장의 상승과 하락을 통해 "펌프 앤 덤프" 주기를 거친 프로젝트 코인입니다. 기술력이 입증되고 충성도 높은 사용자층을 보유한 플랫폼입니다.
이러한 코인은 대부분 MM 또는 투자자를 위한 토큰 잠금 해제 단계를 거쳤기 때문에 일반적으로 높은 유통 공급량을 가지며, 대부분의 초기 투자자는 이러한 코인에서 이익을 얻는 경향이 있기 때문에 변동 위험이 거의 없습니다.
일반적으로 이러한 오래된 프로젝트는 모두 소규모 보유자에 의해 매각되었으며, 본질적인 가치로 인해 여전히 소수의 사람들만이 토큰을 보유하고 있습니다. 가격이나 향후 계획을 유지하려는 의도로 이러한 플랫폼은 마케팅, 예비, DAO 등을 통해 프로젝트 팀에서도 수집됩니다.
게다가 많은 유명 프로젝트의 토큰도 디플레이션을 겪었습니다.
일반적인 토큰: $LINK, $SOL, $APT, $LTC, $NEO, $GAS, $TRX,…
새로운 코인
뉴코인은 최근에 등장했거나 최근에 등장하여 푸시파동을 일으키고 있는 코인입니다.
이는 최초의 대규모 CEX 상장 프로젝트일 수도 있고 투자자를 위한 최초의 플랫폼 토큰 출시일 수도 있습니다.
투자자들은 프로젝트가 제공하는 기술의 매력과 관심 증가의 초기 물결을 활용하여 새로 출시된 토큰에 투자하는 경향이 있습니다. 또한 초기 순환 공급량이 낮기 때문에 토큰의 가치는 마켓 메이커가 원하는 가격 경로로 쉽게 밀릴 수 있습니다.
몇 가지 일반적인 토큰: $TIA, $ARKM, $MAV, $MEME,…
장단점 분석
오래된 동전의 장점
- 이 프로젝트는 입증된 기술을 가지고 있습니다.
많은 블록체인 플랫폼은 시장 변동의 시기를 겪었지만 여전히 생태계에 기여하는 영향력과 기술적 가치를 유지하고 있습니다.
소매 투자자뿐만 아니라 대규모 전통 기업도 이러한 이름을 지원합니다.
이더리움은 최초의 블록체인 중 하나이지만 이 생태계가 현재에 가져오는 가치는 부인할 수 없습니다. 지금까지는 이더리움과 직접 경쟁할 만큼 강력한 블록체인이 아직 없습니다.
기술적 영향력이 큰 몇 가지 다른 전형적인 오래된 코인 프로젝트도 있습니다: Chainlink ($LINK), Ripple ($XRP)...
- 낮은 판매 압력
프로젝트가 핵심 기술을 입증하면 해당 사용 사례 토큰은 확실히 사용자가 항상 기대하는 것입니다. GameFi 프로젝트나 단기적인 "Ponzi" 시스템 프로젝트에서 수익을 얻기 위해 제품을 판매하는 대신, 사용자는 높은 가격의 혜택을 누리고 이익을 늘리기 위해 Stake, Yield Farming 또는 Liquid Stake를 목표로 하는 경향이 있습니다.
- 방전으로 인한 갑작스런 붕괴 위험이 적습니다.
4~5년 된 오래된 코인 프로젝트는 대부분 잠금 해제된 토큰을 보유하고 있기 때문에 토큰 유통 공급량이 높습니다. 순환 공급량이 높을수록 보유자로부터의 상품 배출이 강하게 붕괴되기 어렵습니다.
덕분에 오래된 코인을 보유하는 데 따른 위험은 크게 걱정되지 않습니다.
- 토큰은 인플레이션이 거의 없습니다
일반적으로 프로젝트 토큰이 처음 출시되면 인플레이션 문제가 발생하는 경우가 많습니다. 그 이유는 프로토콜에 사용자를 유치하기 위한 마케팅 전략과 같은 프로젝트 자체의 정책에 있습니다. GameFi 부문의 프로젝트는 토큰의 "단기" 요소를 활용하여 현금 흐름을 최대화하는 플랫폼입니다.
그런 다음 사용자 지원 단계를 거치면서 프로젝트는 장기적으로 유지될 수 있도록 경제적 그림을 보장해야 합니다.
대표적인 예로 이더리움(Ethereum)을 들 수 있다. 이 블록체인은 The Merge 이후 처음으로 디플레이션을 경험했습니다. 작업 증명(PoW) 합의 메커니즘에서 지분 증명(PoS)으로의 변화는 장기적으로 $ETH 값에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 인플레이션을 통제하기 위해 현재까지 17,428 $ETH 이상이 소각되었습니다.
$XRP에는 디플레이션 메커니즘도 있습니다. 플랫폼 토큰은 거래 비용을 지불하기 위해 소각됩니다. 그러나 2017년 XRP를 관리하는 회사인 Ripple은 시장 덤핑을 방지하기 위해 수백억 개의 XRP를 에스크로했습니다. 주기적으로 시장에 출시하여 순환 공급량을 늘립니다.
기존 코인의 단점
- 강력한 성장 잠재력을 갖기는 어렵다
높은 순환 공급량을 갖는 것이 기존 코인 프로젝트가 가격 붕괴로 이어지는 매도 압력을 피하는 데 도움이 될 수 있다면, 순환 공급량을 갖는 것은 프로젝트가 시장 조성자를 통해 가격을 올리는 능력을 더욱 어렵게 만듭니다. 가격 인상이 가능하다면 이를 수행하는 데 MM의 막대한 비용이 들거나 Chainlink 프로젝트의 CCIP의 경우처럼 급격한 업그레이드를 거쳐야 합니다.
- 기술이 너무 오래되었을 수 있습니다.
일반적인 예: Near Protocol , Polkadot .
Near는 TVL이 5억 7900만 달러로 정점을 찍는 "Uptrend 2021" 동안 눈에 띄는 레이어 1 플랫폼입니다. 그러나 DeFiLlama 에 따르면 현재 이 블록체인의 TVL은 ~ 1억 4600만 달러에 불과합니다.
플랫폼 생태계의 프로젝트 역시 주목할만한 활동이 너무 많지 않아 Sui, Solana 또는 Polygon과 같은 다른 프로젝트에 비해 레이어 1의 비효율성을 보여줍니다.
2018년 ICO에서 "폭풍을 일으켰고" 2020~2021년에 인기를 얻은 프로젝트인 Polkadot도 있습니다. 파라체인 생태계 구축을 목표로 사용자가 네트워크에서 상호 작용할 수 있는 진정한 분산형 시스템을 만듭니다. 그 중 가장 눈에 띄는 것은 이 구세대 블록체인을 대표하는 얼굴인 문빔(Moonbeam)이다.
그러나 사용자 수가 감소하고 눈에 띄는 업데이트가 없는 상황에서 Polkadot 역시 현시점에서 매력이 떨어지게 되었습니다.
더 읽어보기: 폴카닷(Polkadot)이란 무엇입니까?
- 많은 토큰이 수익 창출 기간을 거쳤습니다.
오래 전에 출시되었기 때문에 대부분의 기존 코인 프로젝트는 2020~2021년 상승파 이후 마켓 메이커에 의해 가격이 책정되고 이익을 얻었으며 그 이후 프로젝트의 토큰은 여러 단계의 심각한 붕괴를 겪었습니다. 또는 다음 통합 주기에 진입하기 위해 매각되었습니다.
그러나 1세대 홀딩팀이 모든 이익을 가져갔기 때문에 구세대 토큰의 가격 상승 모멘텀은 그리 높지 않습니다.
뉴코인의 장점
- FOMO 커뮤니티
토큰이 출시되면 커뮤니티는 처음에 FOMO를 갖는 경향이 있습니다. 이는 보유자가 수익을 창출하기 위해 초기 구매 물결을 활용하려는 프로젝트에서 직면하기 매우 쉬운 요소입니다. 특히 $ORDI 사례처럼 지속적으로 출시를 추진하는 사례가 많다.
- 가격 인상의 많은 원동력
아직은 새로 출시된 토큰이기 때문에 프라이빗 세일 라운드에 참여하는 투자자들은 여전히 상장 가격에 만족하지 못하고 있습니다. 덕분에 이 프로젝트는 향후 성장 전망을 기대할 수 있다. 이들 프로젝트의 가장 눈에 띄는 특징은 신규 코인이 2주~2개월의 짧은 축적 기간을 거쳐 강력한 상승을 진행한다는 점이다.
일반적인 예로는 Maverick Protocol ($MAV), CyberConnect ($CYBER) 또는 SpaceID ($ID)와 같은 Binance Launchpool 및 Binance Launchpad 홈 프로젝트가 있습니다.
- 이전 프로젝트의 한계를 피하세요
이전 시장 사이클에서는 많은 프로젝트가 더 나은 기술 플랫폼을 갖춘 경쟁업체에 시장 점유율을 빼앗기는 어려움이나 장애물에 직면했습니다.
암호화폐 시장에서 퍼즐 조각을 개척하면 많은 수의 사용자가 프로토콜을 사용하도록 유도할 수 있지만 이것이 기술 및 운영상의 결함을 피할 수는 없습니다. 많은 후속 프로젝트도 이 기회를 활용하여 운영 품질을 업그레이드하고 이전 프로젝트보다 더 "진정한" 유형의 서비스를 제공함으로써 커뮤니티의 관심을 끌고 있습니다.
일반적인 예로는 Blur.io 및 Opensea가 있습니다.
새로운 동전의 단점
- FOMO를 쉽게 유발
$BLUR의 경우와 같은 서사적 리더라면, "리더"의 토큰을 조장하는 것의 해로운 영향을 확실히 이해하게 될 것입니다.
Blur.io는 NFT-fi 부문의 프로젝트로 처음에는 강력하게 홍보되었고 곧 당시 대규모 NFT 마켓플레이스였던 Opensea를 강탈했습니다. Bybit과 같은 일부 CEX는 Binance를 통해 2023년 2월 14일 출시하자마자 이 Spot 토큰 쌍을 나열하지만 이 코인은 파생 도구인 Futures에서만 사용할 수 있습니다. 이는 동일 부문에 비교할 단위가 없을 때 투자자들이 가격을 탐색하는 활동으로 보입니다.
그 결과, 바이낸스 선물거래 상장 당시 가격 $BLUR은 0.7달러 정도에서 0.15달러 바닥까지 떨어졌다가 다시 회복세를 보였습니다.
- 인플레이션 상황
프로젝트에서는 경제적 상황이 유지되도록 약 5~10년의 선형 주기로 토큰 잠금을 해제할 계획을 세우는 경우가 많습니다. 경제가 안정적으로 유지되지 않으면 해당 프로토콜로 인해 인플레이션이 발생할 수 있습니다.
- Airdrop 이후 사용자 감소
Arbitrum 과 같은 많은 프로젝트는 사용자를 위해 Airdrop을 실시하겠다고 발표한 후 이 레이어 2 생태계로 많은 돈이 쏟아지는 것을 목격했습니다. 그러나 $ARB는 토큰을 지불할 때 에어드랍 수신자로부터 강력한 덤핑을 당해야 한다는 압박에 직면했을 뿐만 아니라, 에어드랍 종료로 인해 프로토콜에서 탈퇴하는 것을 목격하기도 했다.
요약
최근 Allinstation에서는 New Coin과 Old Coin의 정의와 장단점에 대한 정보를 제공했습니다.
