작성자: 테크 플로우 (Techflowpost) TechFlow
유동적인 시장은 암호화폐 생태계, 특히 새로운 생태계 번영의 생명선입니다.
유동성과 관련하여 DeFi의 중요성은 자명합니다. 사용자가 공유 유동성 풀 시스템을 사용하여 특정 인센티브를 통해 중개자 없이 암호화폐 자산을 빌려주고 빌릴 수 있도록 하여 유동성을 고정하고 생태계 내에서 자금을 활용할 수 있도록 합니다.
새로운 생태계로서 Sui 생태계가 초기 단계에 직면한 과제 중 하나는 충분한 유동성이 부족하다는 것이었습니다. 이로 인해 내부 DApp이 출시 초기 단계에서 충분한 사용자와 자금을 유치하기가 어려워졌습니다. 이러한 맥락에서 NAVI 프로토콜의 출현은 의심할 여지 없이 Sui 생태계의 유동성 격차를 메우는 시의적절하고 강력한 지원입니다.
NAVI: Sui 생태계의 기본 유동성 인프라
NAVI는 AAVE와 유사한 Sui의 최초 기본 유동성 인프라이며, 주요 임무는 사용자가 유동성 공급자 또는 차용자로서 Sui 생태계에 참여할 수 있도록 하는 것입니다.
유동성 공급자는 시장에 자산을 제공하고 NAVI가 제공하는 수입을 통해 소극적 소득을 얻는 반면, 차용자는 다양한 자산에서 유연하게 대출을 받을 수 있어 자금에 어느 정도 레버리지를 추가할 수 있습니다.
현재 NAVI 프로토콜의 전체 시장 규모는 4,103만 달러에 달하고, 총 유동성은 2,739만 달러에 달합니다. 4,103만 달러 중 USDC와 Sui가 각각 59.71%와 32.82%를 점유비율 가장 중요한 구성 요소이며 USDT, WETH 및 Cetus가 나머지를 나누는 것을 볼 수 있습니다. 전체 대출 중 USDC와 SUI도 각각 47.78%, 41.12%로 가장 높은 점유비율 차지한다.
Sui와 USDC가 눈에 띄는 이유는 무엇인가요?
NAVI가 기존 사용자들에게 인센티브를 제공하고 신규 자금을 유치하기 위해 OKX DeFi와의 독점 협력을 발표했기 때문이다.이벤트는 2023년 12월 7일 18:00에 시작하여 2024년 1월 6일 18:00에 종료됩니다.(UTC+8) . 이 이벤트의 총 보상은 US$50,000에 달하며 다음과 같이 분배됩니다.
OKX 지갑을 통해 NAVI에 USDC를 제공하고, 기본 연 이자율 외에 최대 연 10%의 이자율 인상 보상도 받을 수 있습니다. 상금 풀은 25,000 USDC입니다.
OKX를 통해 NAVI에 SUI를 제공하면 기본 APR에 추가로 최대 10% APR의 보상 부스트를 받게 됩니다. 상금 풀은 22,000 USDC입니다.
마지막으로, 현재 진행 중인 캠페인 두 번째 주 동안 NAVI에 추가 자산을 제공하기 위해 추가로 3,000달러가 할당될 것입니다.
이 이벤트에 관심이 있는 독자는 https://www.okx.com/cn/activities/defi-navi-bonus-event에서 세부 정보를 볼 수도 있습니다.
또한 NAVI는 Mysten Labs, Coin98 Ventures, Galxe, Gate.io 및 ViaBTC의 투자로 지원을 받고 있으며 Sui Foundation과 함께 자체 유동성 인센티브 프로그램인 Liquidity Xplorer를 공동으로 시작하여 사용자의 스토리지 수입을 늘리고 사용자에게 다음을 권장합니다. 더 낮은 금리로 돈을 빌리세요. 현재 TVL 비율을 기준으로 계산하면 NAVI는 지난 5개월 동안 Sui에게 $18,000 상당의 금액을 지급했습니다. 구체적인 주간 볼륨 일정은 아래 그림과 같습니다.
금고 및 격리 모드를 활용하여 자금의 안전을 보장하는 가디언
혁신적인 기능
사용자 자금의 안전을 보장하고 시스템 리스크 완화하기 위해 NAVI 프로토콜은 레버리지 볼트 및 격리 모드라는 두 가지 주요 혁신을 시작했습니다. 그 중 레버리지 금고는 다음과 같은 기능을 가지고 있습니다.
자동화된 레버리지: 차입 및 대출을 통해 자산을 여러 번 빌리거나 차입하여 롱(Long) 또는 숏(Short) 포지션을 취할 수 있는데, 이는 보다 기술적이고 번거롭습니다. 이 기능을 사용하면 사용자는 이러한 반복적인 작업을 방지하여 전체 프로세스를 보다 직관적이고 이해하기 쉽게 만들 수 있습니다.
낮은 연이자율의 자산 대출과 높은 채굴 수익;
기본 APY 자산(리퀴드 스테이킹 자산 및 LP 토큰)에 대한 활용 전략.
격리 모드는 다음과 같습니다.
새로운 자산을 안전하게 출시하세요.
새로운 자산은 NAVI 거버넌스의 승인을 받은 후에만 담보로 제공될 수 있습니다.
시스템 리스크 제거합니다.
이 두 가지 주요 기능을 통해 사용자는 자산을 최대한 활용하고 리스크 최소화하면서 새로운 거래 기회 얻을 수 있습니다.
대출
과잉 담보 모델은 오늘날 시장에서 완전히 테스트되었으므로 자본 보안을 우선한다는 전제 하에 NAVI의 대출 부문도 이 모델을 선택했습니다.
사용자가 제공하는 자산은 최대 대출 가치에 영향을 미치며 NAVI는 건강 인자(Hf) 개념을 도입합니다. 건강 지수는 빌린 자산 및 그 기본 가치에 비해 사용자가 예탁한 자산의 안전성을 수치로 표현한 것입니다. 값이 높을수록 청산 상황에 대비하여 사용자의 자금 상태가 더 안전합니다.
최대 대출 금액은 건강 요인(초과 담보)을 기준으로 계산됩니다.
MAX 버튼을 클릭하면 사용자가 달성할 수 있는 최소 체력 계수가 계산됩니다. 공식은 다음과 같습니다.
위 공식에 따르면 차용인의 건전성 계수가 1보다 낮을 때 청산이 발생합니다. 왜냐하면 이 시점에서 차용인의 담보 가치가 대출/ 채무 포지션을 적절하게 감당하지 못하기 때문입니다.
따라서 사용자는 청산되지 않으며 정상적인 건강 계수를 유지하기 위해 특정 조치를 취해야 합니다.예를 들어 사용자는 건강 계수를 높이기 위해 대출금을 상환하거나 더 많은 자산을 예치하는 데 우선 순위를 부여할 수 있습니다.
통지하다
그러나 암호화폐에서 사용자가 연중무휴 24시간 활동하는 것은 불가능합니다.시장이 심하게 변동할 때 일부 사용자는 필연적으로 제때 대응하지 못해 청산될 수 있습니다.
이러한 상황을 최대한 피하기 위해 NAVI는 Notifi와 장기적인 협력을 통해 사용자가 건강 계수 변동에 대한 알림을 받을 수 있도록 지원했습니다. 사용자는 메인 인터페이스에서 Notifi 버튼을 열고 이메일, 텔레그램, Discord의 해당 주소와 사용자 이름을 입력하기만 하면 됩니다. 그러면 이 세 가지 방법을 통해 적시에 건강 계수의 변화를 모니터링할 수 있습니다.
전체적으로 NAVI의 다양한 디자인은 대출에 있어서 수익과 자본 활용 효율성을 추구하는 것을 전제로 자금의 리스크 관리를 강조하고 리스크 가져올 수 있는 부정적인 영향을 최소화합니다.
토큰 이코노미
NAVI 네이티브 토큰은 NAVI 생태계에서 강력한 권한을 부여합니다.토큰 보유자는 다음을 수행할 수 있습니다.
스테이킹) : 사용자는 네이티브 토큰을 스테이킹 대출 플랫폼의 거래 수수료 및 이자 수입에 대한 보상을 받을 수 있습니다. 이러한 보상 분배는 스테이킹 네이티브 토큰의 수에 비례하여 사용자를 생태계의 장기적인 개발 방향에 맞춰 조정합니다.
수수료 할인 : 사용자가 네이티브 토큰을 스테이킹 하면 거래 시 다양한 수준의 수수료 할인을 받을 수 있습니다. 사용자가 더 많은 토큰을 스테이킹 더 큰 수수료 할인을 받게 되며, 이는 사용자가 더 많은 토큰을 스테이킹 하고 거래 활동에 적극적으로 참여하도록 장려합니다.
거버넌스: 토큰 보유자는 제안 및 업데이트에 투표하여 NAVI 프로토콜의 거버넌스에 참여할 수 있습니다. 거버넌스 프로세스는 탈중앙화 플랫폼의 개발과 미래 방향이 사용자에 의해 주도되도록 보장합니다.
네이티브 토큰 발행 측면에서 NAVI는 Curve의 Ve 경제를 지칭하며 유동성 공급을 장려하고 사용자 이익을 조정하기 위해 veNAVI를 도입합니다.
사용자가 네이티브 토큰을 스테이킹 하면 유동성 풀에 있는 다양한 자산의 발행 할당을 결정할 수 있는 투표권을 부여하는 veNAVI 토큰을 받게 됩니다. 사용자가 받는 veNAVI의 양은 잠긴 NAVI 토큰 수와 해당 토큰이 잠긴 기간에 정비례합니다.
사용자가 veNAVI 토큰을 사용하여 특정 풀에 투표하면 해당 LP 풀에 영향을 미치는 인센티브 분배에 영향을 미칩니다. 풀이 더 많은 veNAVI 토큰을 얻을수록 해당 특정 자산에 대한 할당이 높아집니다.
이러한 시스템은 한편으로는 사용자가 이슈 있거나 수요가 높은 자산에 유동성을 제공하고 보상의 공정한 분배를 보장하는 한편, 다른 한편으로는 네이티브 토큰의 실질적인 효과를 유지하기 위해 더 많은 사용자가 생태계에 참여하도록 유도합니다.
노선지도
NAVI는 이제 로드맵 첫 번째 단계의 모든 목표를 완료했습니다.
유동성 프로토콜을 출시하고 SUI, USDT, USDC, WETH 및 WBTC를 지원했습니다.
레버리지 볼트 UI를 시작합니다.
현재 NAVI는 2단계를 향해 나아가고 있습니다.
Sui Foundation Deepbook과 통합하여 깊은 유동성을 활용하여 사용자에게 최고의 거래 경험을 제공합니다.
NAVI의 네이티브 토큰은 내년 1분기 초에 대중에게 출시될 예정입니다.
DAO 및 거버넌스 기능을 활성화합니다.
NAVI 토큰은 유동성 프로토콜에 스테이킹 될 수 있습니다.
이 단계는 2023년 3분기부터 4분기까지 완료될 것으로 예상된다.
전반적으로 NAVI는 Sui의 최초 네이티브 원스톱 유동성 프로토콜로 대량 주목을 받았습니다. OKX와의 협력으로 NAVI는 급속한 발전의 시기에 접어들었고, 이러한 새로운 자금을 어떻게 유지하느냐가 NAVI나 Sui 생태계가 직면한 다음 문제가 되었습니다.
그리고 NAVI도 Sui에서 DeFi 폭발을 일으킬 수 있습니까? 기다려 보자.
