매트릭스포트: 비트코인을 살 때까지 기다리면 탐욕지수는 아직 낮은 수준이 아니다.

Matrixport 분석가 Markus Thielen은 1분기가 어려운 분기가 될 것이라고 말했습니다. 비트코인 ​​탐욕과 공포 지표는 아직 역매수 수준에 도달하지 않았으며 BTC는 38K로 후퇴할 수 있습니다. 그는 여전히 ETH가 다음 상승 후보라고 낙관하고 있습니다.

🚀 비트코인 ​​탐욕과 공포 지표는 아직 역매매 수준에 도달하지 않았습니다.
👇 1-10) 1분기에는 거래가 어려울 것으로 예상했습니다. 국내 거래량은 10월 초 이후 최저 수준으로 감소했으며(업비트 24 12억 달러 vs. 1월 12일 77억 달러) Dogecoin이…

— 10x 리서치(@10x_Research) 2024년 1월 22일

1분기는 어려운 시즌이 될 것

Maxtrixport는 올해 1분기에 거래가 어려울 것으로 예상합니다. 한국의 거래량이 10월 초 이후 최저 수준으로 떨어진 반면, 도지코인은 국내에서 가장 활발하게 거래되는 코인이 되어 창의적인 암호화폐 투자자들조차 돈이 어디로 가는지에 대한 지식이 고갈되었음을 시사합니다.

시총 기준 상위 88개 토큰을 살펴보면 올해 현재까지 상승률은 24%에 불과한 반면, 비트코인은 2% 하락하고 ETH는 8% 상승했습니다.

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비트코인 탐욕과 공포 지표는 여전히 구매 수준에 도달하지 못하고 있습니다.

Matrixport의 비트코인 ​​탐욕 및 공포 지수(G&F 지수)는 아직 매수 수준에 도달하지 못했습니다. 지난 18개월 동안 20% 미만의 두 가지 판독값이 트리거되었습니다(빨간색 원으로 표시).

• 2022년 11월 25일 비트코인은 17,000에 거래되었습니다.
• 2023년 9월 6일 비트코인은 26,500에 거래되었습니다.

둘 다 훌륭한 구매 기회임이 입증되었습니다.

BTC가 38K로 되돌아갈 것으로 예상됨

비트코인 탐욕과 공포 지표가 아직 매수 수준에 도달하지 않았기 때문에 Thielen은 여전히 ​​조금 더 기다려야 한다는 견해를 유지하며 비트코인이 고통스러운 거래 범위가 될 38K 또는 심지어 36K에서 38K 영역으로 되돌아갈 것으로 기대합니다.

비트코인의 30일 실제 변동성은 현재 52%를 초과하며 이는 내재 변동성(46~48%)보다 몇 퍼센트 포인트 더 높으며, Maxtrixport는 향후 2개월 내에 이 변동성이 30%로 다시 떨어질 것으로 예상합니다. 그렇기 때문에 스트래들 거래가 불장(Bull market) 에서 고베타 알트코인을 타는 것만큼 흥미롭지는 않더라도 승리하는 전략이 될 수 있습니다.

참고: 스트래들(Strddles): 실행 가격과 만료일이 동일한 기초 자산을 동시에 매수하거나 매도할 수 있는 권리입니다. 변동성이 감소할 것으로 예상되므로 현재 옵션을 매도하면 더 높은 프리미엄이 부과될 수 있습니다.

암호화폐 관련주에 대한 주의, 그러나 매력은 부각

작년 4분기의 상승은 종종 Oridinals에 의해 주도되었는데, 이것이 바로 Maxtrixport가 이전에 비트코인 ​​채굴 회사와 다가오는 비트코인 ​​ETF에 대해 낙관적인 이유였습니다. 그러나 최근 낮은 네트워크 수수료로 인해 Matrixport는 채굴자에 대해 신중하게 만들었지만(12월 말 매도 보고서 발행) BTC 대비 할인도 매력적으로 보이기 시작했습니다. BTC 대비 공정 가치는 다음과 같습니다.

• 마라톤 -40%
• 마이크로스트레티지 -6%
• 코인베이스 -34%
• 폭동 -56%.

현재는 단지 통합일 뿐이며 강세장은 계속될 것입니다.

Thielen은 올해 5번째 강세장이 계속될 것이며 암호화폐는 현재 통합 기간에만 있다고 믿습니다. 투자의 신 역대 신고점 경신하고 있다. 미국 금리 인하에 대한 불확실성이 다시 부각되면서 10년 만기 국채수익률이 4.20%로 다시 상승했다. 그는 이것이 일시적인 역풍일 뿐이며 늦어도 3월까지는 문제가 해결될 것으로 예상하고 있습니다.

ETH 상승에 주목

Thielen은 이더 의 수익이 Bitcoin의 수익보다 훨씬 높기 때문에 ETH의 상승에 대해 여전히 낙관적입니다. 이더 12월 초부터 중순까지 8,600만~8,800만 달러의 주간 수수료를 발생시켰으며 현재 이는 5,300만 달러(-38%)로 떨어진 반면, 비트코인 ​​수수료는 9,700만~1억 200만 달러에서 2,600만 달러(-74%)로 떨어졌습니다.

ETH 가스 수수료도 ETF 승인 전후 61Gwei에서 13Gwei로, 12월 중순에는 78Gwei로 인하되었습니다. 이는 거래량이 평균 이하이므로 네트워크 활동이 혼잡하지 않음을 의미합니다. 이는 특히 수수료가 낮기 때문에 ETH에서 보낸 거래 및 토큰 수가 상대적으로 많은 BTC와 대조적입니다.

ETH는 이제 2,400/2,440의 돌파 수준으로 떨어졌으며, 2,400이 충분한 지원을 제공하지 못하면 가격은 2,200으로 다시 떨어질 수 있습니다. 그러나 지난주 그의 예측에 따르면 ETH는 곧 3,000달러까지 상승할 것입니다.

( Matrixport 분석가: 단기 BTC; ETH는 곧 $3,000까지 상승할 것입니다 )