빅 아이디어 2023 | 비트코인의 최적 할당은 19.4%이며 잠재적 목표 가격은 230만 달러입니다.

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Ark Invest는 연례 보고서 "BIG IDEAS 2024"에서 AI, 비트코인, 퍼블릭 체인, 전기 자동차, 로봇, 3D 프린팅 및 기타 분야에 대한 분석을 언급했습니다. 다음은 비트코인 링크에 대한 요약입니다.

3장: 비트코인의 자산 배분

이 장에서는 리스크 통제하고 수익을 극대화한다는 전제하에 투자자가 비트코인에 얼마만큼의 돈을 할당해야 하는지에 대해 주로 설명합니다.

또한, 아크는 전 세계 투자 가능 자산의 약 19%가 비트코인에 투자되면 비트코인이 230만 달러에 이를 것이라고 언급하기도 했다.

Ark는 지난 몇 년 동안 금, 상품, 부동산, 채권, 주식, 신흥 시장 및 기타 자산의 성과를 계산하고 장기적으로 볼 때 비트코인의 연간 수익률이 모든 주류 자산을 능가했다고 지적합니다.

그러나 이것이 주류 자산에는 불공평한 것 같습니다. 결국 주류 자산은 오랜 역사를 가지고 있으며 그 변동이 안정된 지 오래되었습니다. 지난 3년을 보면 비트코인의 연평균 성장률은 여전히 원자재에 비해 약간 낮습니다.

비트코인 선물과 현물 ETF가 속속 나왔지만, 아직까지는 전통적인 금융에 완전히 '길들여지지' 않은 것 같습니다.

Ark는 비트코인의 상관관계가 기존 자산 클래스에 비해 0.27로 낮지만 금과 원자재의 경우에는 훨씬 더 낮다고 지적했습니다.

리스크 극대화하는 조정 수익을 기준으로 5년의 투자 주기를 설정하는 경우 Ark는 할당 비율이 다음과 같아야 한다고 지적했습니다.

작년에 Ark는 강세장과 베어장 (Bear Market) 등 다양한 환경을 기반으로 비트코인이 2030년에 258,500달러에서 148만 달러에 이를 것이라고 믿고 예측했습니다.

올해 Ark는 250조 달러 규모의 "글로벌 투자 가능 자산"을 기준으로 비트코인의 할당 점유비율 다음과 같이 나눴습니다.

아크는 비트코인이 2022년 수많은 부정적인 사건에서 어떻게 회복했는지, 그리고 2023년 안전자산으로서의 회복력을 보여준 방법을 자세히 설명합니다. 또한 비트코인 현물 ETF의 출현으로 인한 변화에 대해서도 언급했습니다.

이 장은 비트코인의 2023년 연간 추세로 시작하여 연초의 실리콘 밸리 뱅크(Sillicon Valley Bank) 위기부터 연말 CEO인 자오창펑 (CZ) (CZ)의 사임까지 대부분의 주요 사건을 태그 .

비트코인의 선두는 또한 암호화폐의 총 시총 8,270억 달러로 끌어올렸습니다.

보고서는 아크가 항상 비트코인의 상승과 하락을 식별하는 신뢰할 수 있는 구분선이었던 온 온체인 시장 평균을 원래의 지표로 사용해 왔다고 지적했습니다. 비트코인은 일반적으로 불장(Bull market) 초기 단계에서 온체인 시장 평균보다 높습니다.

지난해 3월 미국 금융위기 당시 미국 KBW 은행지수는 급락한 반면, 비트코인은 5월 기준 40% 이상 오르는 등 급등하며 리스크 헤지 자산으로서의 역할을 강조했다.

Ark의 연간 예측 보고서는 특히 창립자가 오랫동안 비트코인에 대해 낙관적이었고, 연구팀도 비트코인에 대해 심층적인 연구를 진행했기 때문에 일정한 참고 가치가 있습니다. 보안, 세계화 등 모두 어느 정도 설득력이 있습니다.

그러나 보고서의 일부 예측과 입장은 논의할 가치가 있으며 특히 Ark는 비트코인 현물 ETF 발행자 중 하나이기 때문에 Ark의 과거 예측을 되돌아보면 항상 비트코인의 상승 관점 에 대해 너무 낙관적입니다.

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