저자: 스파르탄 그룹
Vernacular Blockchain 번역
2023년의 비트코인 생태계는 2017년의 이더리움 커뮤니티를 떠올리게 하는 흥미진진한 분위기로 가득 차 있습니다. 열정적인 빌더, 투자자, 커뮤니티 구성원들은 비트코인 계층 구조 내에서 가능성을 탐구하고 있습니다. 이더의 인상적인 궤적을 고려할 때, 비트코인은 업계 최고의 시가총액과 비트코인 지배력을 바탕으로 이더의 고점을 뛰어넘거나 그 이상의 고점을 향해 나아가고 있습니다. 2009년 비트코인이 처음 등장했을 때 신뢰에 혁명을 일으켰던 것처럼, 비트코인 생태계는 이제 또 다른 중요한 순간을 맞이하여 원래의 약속을 이행하고 핵심 L1 기술에 기반한 진정한 신뢰 없는 금융 시스템을 위한 길을 닦고 있습니다.
비트코인 L2 시장의 기회는 비트코인 경제의 다른 어떤 시장보다 훨씬 더 큽니다. 전체 비트코인 L2 시장 기회에 대한 사례를 구축하기 위해 기존 이더 L2 시장에 초점을 맞출 것입니다. 다음 비트코인 L2 시가총액 추정에서는 모든 이더 L2의 총 락인 가치(TVL)와 이더의 전체 시가총액 사이의 가이드라인 비율을 사용했으며, 이는 작성 시점에 약 5.62%입니다.
비관적 시나리오에서는 비트코인 L2 시가총액이 48억 달러에 이를 수 있으며, 이는 이 글을 쓰는 시점에 전체 이더 L2 시장의 약 10%(0.56%)에 불과합니다.
기본 시나리오에 따르면 비트코인 L2 시가총액은 240억 달러에 달할 수 있으며, 이는 작성 시점에 전체 이더리움 L2 시장의 약 50%(2.81%)에 불과합니다.
낙관적인 시나리오에서는 비트코인 L2 시가총액이 480억 달러에 달할 수 있으며, 이는 이 글을 쓰는 시점에 전체 이더 L2 시장의 100%(5.62%)와 일치할 수 있다고 제안합니다.
비트코인 기반 구축에 대한 현재 시장 분위기를 고려할 때, 이 예측은 연간 추가 성장을 고려하지 않고 2년의 기간을 기준으로 한 것이며, 비트코인 L2가 계속 확장된다고 가정한 것입니다. 비트코인 L2와 프로토콜 표준의 개발이 가속화되고 기존 인프라와의 상관관계는 2025년 비트코인 L2의 시가총액이 240억 달러에 달할 것으로 예상하는 핵심 요소입니다. 다음 섹션에서 설명하는 잠재적 로드맵과 업계 이벤트는 비관적, 근본적, 낙관적 시나리오에 영향을 미칠 수 있습니다.
1. 즉각적인 전망: 서수의 지속적인 문화적 영향력
비트코인 생태계에서 서수의 문화적 영향력은 단기적으로 계속해서 중요한 동인이 될 것입니다. 오디널의 독특한 매력은 예술 작품과 수집품을 비트코인 블록체인에 통합하는 능력에 있으며, 진정성, 창의성, 시대를 초월한 가치를 중시하는 커뮤니티에 깊은 공감을 불러일으키고 있습니다. 이러한 문화적 공감을 통해 서수는 비트코인 환경에서 서수의 입지를 확고히 했으며, 다양한 고객을 지속적으로 유치하고 유지하고 있습니다. 디지털 시대의 정신을 담아내면서 비트코인의 범위를 원래의 범위를 훨씬 뛰어넘어 확장하고 있습니다.
2023년 말, 오디널의 빠른 채택으로 비트코인은스마트 컨트랙트기능이없는솔라나를능가하는 가장 큰 NFT플랫폼이 되었습니다. 11월에는 비트코인 NFT(오디널) 판매량이 무려 500% 증가하여 같은 기간 이더리움과 솔라나의 판매량을 앞질렀습니다. 오디널은 출시된 지 1년 정도밖에 되지 않았지만, 데이터에 따르면 비트코인에 배포된 자산은 비트코인 네트워크에서 불변성과 영속성으로 인해 더 높은 가치를 인정받을 수 있는 것으로 나타났습니다.
체인별 대체 불가능한 토큰 거래량. 출처: 더 블록, 크립토슬램
제작자가 비트코인에 배치한 후 체인에 있는 몽키 NFT의 가격이 두 배로 상승했습니다. 출처: 메타굿
온체인 몽키 NFT가 비트코인과 통합된 후 가격이 두 배로 상승하는 등 비트코인 NFT의 인기가 높아지면서 사용자들 사이에서 호기심이 커지고 있음을 알 수 있습니다. 이는 자연스럽게 사용자들이 비트코인 생태계를 더 깊이 탐구하고 탈중앙 금융이나 게임과 같은 다른 사용 사례에 대해 알아보고자 하는 열망으로 이어집니다. 이러한 호기심은 상당한 변화를 위한 길을 열었지만, 거래 속도,스마트 콘트랙트호환성, 확장성과 같은 내재적 한계로인해 대부분의 혁신은 여전히 프로토콜 수준에서 이루어지고 있습니다.
예를 들어, 생태계의 많은 초기 프로젝트는 이더리움과 동일한 유틸리티 및 거버넌스 기능을 갖춘 토큰을 발행할 수 없습니다(예: BRC-20 대 ERC-20). 따라서 이러한 프로젝트는 에퀴티 펀딩에 의존해야 하며, 자체 토큰을 활용하여 커뮤니티를 시작할 수 없습니다. 해결책으로는 스택 상에서 교환 가능한 토큰을 발행하고, SIP-10 교환 가능한 토큰 표준 또는 기타 새로운 토큰 표준을 위한 스마트 콘트랙트 기능을 제공하는 것 등이 있습니다. 이러한 격차를 해소하기 위해 BRC-20과 ERC-20 토큰 간의 네트워크 간 전송을 위한 멀티비트와 같은 양방향 브리지가 등장하고 있습니다. 하지만 이러한 솔루션이 궁극적인 해결책은 아닙니다. 이러한 문제를 극복하기 위해서는 지속적인 혁신이 중요합니다. L2는 거래 비용을 줄이는 동시에 100% 비트코인의 완결성을 계승하기 위해 계속 발전하고 있습니다. 동시에 비트코인 L1을 통한 혁신도 점차 나타나고 있습니다. 이러한 어려움에도 불구하고 개발자와 애호가들은 다양한 사용 사례를 실험하기 시작했습니다.
오늘날 우리가 보고 있는 혁신의 대부분은 여전히 비트코인 L1을 통해 스며들고 있습니다. 출처: ALEX
2. 중기 전망: 비트코인 L2의 혁신과 새로운 사용 사례
중기적으로 비트코인 생태계는 스택의 나카모토 버전과 sBTC 도입과 같은 L2 기술의 발전으로 인해 큰 돌파구를 맞이할 것입니다. 이러한 발전은 단순한 점진적 발전이 아니라 특히 비트코인 탈중앙 금융과 기타 응용 분야에서 혁신적인 변화를 가져올 것입니다.
진화하는 비트코인 스마트 콘트랙트와 스택스 생태계의 지도. 출처: Stacks
10분 이상 걸리던 블록 시간을 5초로 대폭 단축하고 보안을 강화하는 것은 새로운 개발자를 유치하고 채택과 혁신을 촉진하는 주기를 촉진하는 매끄러운 "이더리움과 같은" 사용자 경험을 만드는 데 매우 중요합니다.
빠른 블록과 sBTC의 구현으로 스택은 NFT 마켓플레이스와 같은 고성능 BTC 표시 애플리케이션을 제공할 수 있게 되어, 오디날과 고유한 L2 NFT 컬렉션을 위한 보다 효율적인 거래를 촉진할 수 있게 될 것입니다.
제스트 프로토콜 팀은 sBTC를 통해 가능한 직불 생성과 같이비트코인에서디파이환경이 크게 확장될것으로 예상되며, 이 기능을 스택에 구축했습니다.
ALEX는 최근 5억 달러 이상의 거래량을 기록하며 모든 디파이 기능을 준비하고 있으며, 이미 다른 서브 토큰을 위한 sBTC 스왑 마켓의 기반을 구축했습니다. 스택 기반 자동 수익을 창출하면서 다양한 애플리케이션을 살펴볼 수 있습니다.
비트코인의 시가총액을 끌어올리고 이더리움처럼 사용자 채택을 촉진하는 플라이휠을 만들 수 있습니다. 인프라가 계속 성숙해짐에 따라 각 비트코인 레벨에서 새로운 애플리케이션 사용 사례가 등장하고 최종 사용자의 수용을 얻게 될 것입니다. 비트코인 생태계는 업계에서 가장 큰 잠재적 총 고정 가치를 가지고 있을 뿐만 아니라, 주류 사용자를 위해 구축된 훨씬 더 광범위한 사용자를 대상으로 하고 있습니다. 생태계의 성공을 이끈 주요 개발 사례는 다음과 같습니다:
트러스트 머신은 네트워크의 가치를 극대화하기 위해 새로운 비트코인 사용 사례를 제시함으로써 비트코인 경제를 성장시키기 위한 비트코인 애플리케이션을 구축하고 있습니다.
예상되는 개발자의 유입에 대응하기 위해 히로는 비트코인의 각 계층을 위한 개발 도구를 개선하고 있습니다.
엑스버스, 레더, 라이더와 같은 지갑은 비트코인의 모든 계층에서 다양한 자산과 호환되는 대규모 채택을 위한 원활한 사용자 경험을 제공하는 데 초점을 맞추고 있습니다.
오디널 마켓플레이스가 빠르게 인기를 얻으면서 코인, 매직 에덴, OKX와 같은 대규모 중앙화된 거래 플랫폼이 출시되었고, 오드자르, 감마 등 다른 마켓플레이스도 빠르게 등장했습니다. 온체인 몽키도 최근 자체 마켓플레이스인 오수라를 출시했습니다.
그 밖에도 주목할 만한 발전으로는 BRC-20토큰 $OG를 출시한 오드즈 게임즈의 첫 비트코인 기반 게임이 있습니다.
2023년 10월, 트러스트리스 컴퓨터가 비트코인 L2 NOS에 구축한 친화적 기술 등가 프로젝트인 뉴 비트코인 시티는 총 고정 가치가 100만 달러가 넘습니다.
2023년 12월 스태킹DAO는 유동성 스태킹 기능을 도입하여 스택의 유동성 스태킹을 가능하게 하는 유동성 STX(stSTX)를 도입했습니다.
또한 애니모카 브랜드의 일부인 데어와이즈는 서수 기반 메타 유니버스를 개척하며 비트코인 생태계의 확장된 가능성의 영역을 보여주고 있습니다.
2024년 3월 비트코인 앱 스냅샷
궁극적으로 L2가 주도하는 비트코인 생태계의 확장은 새로운 기능을 추가하고 새로운 사용자를 유치하는 것뿐만 아니라 비트코인을 글로벌 블록체인 경제에 더욱 긴밀하게 엮어내는 것이기도 합니다. ALEX와 같은 프로젝트는 이러한 움직임의 선두에 서서 비트코인과 이더 및 기타 생태계를 연결하는 BTC 로컬 라이선스 없는 수익 스테이블코인 및 XLink와 같은 BTC 크로스체인 브릿지를 설계하고 있습니다 . 이러한 이니셔티브는 더욱 상호 연결될 뿐만 아니라 더욱 효율적인 비트코인 생태계를 육성하는 데 중요한 역할을 했으며, 장기적으로 업계에서 다양한 금융 혁신과 서비스가 등장할 수 있는 토대를 마련했습니다.
또한, 스택에서 추가 확장 솔루션이 개발되면 비트코인 생태계와 다른 블록체인 네트워크의 상호 운용성이 L2 수준에서 크게 향상될 것입니다. 다가오는 나카모토 업그레이드를 통해 스택은 EVM 서브넷과 러스트 가상머신 등 다양한 프로그래밍 언어와 실행 환경을 지원하는 새로운 서브넷을 도입할 예정이며, 나카모토 업그레이드와 함께 활성화될 WASM 지원을 스택 L2에 직접 통합하는 작업도 진행 중입니다. 2023년 12월, Stacks 에코시스템 내 워킹 그룹에서 새로운 ClarityWASMVM통합에 대한세부 사항을 발표했습니다. 이 통합을 통해 Stacks L2 환경 내에서 직접 Rust, Solidity 등과 같은 더 광범위한 언어를 사용할 수 있게 될 것입니다.
서브넷과 다양한 VM을 통한 스택 확장성. 출처: Stacks 백서
3. 장기 비전: 기관 채택을 위한 길 닦기
비트코인의 장기 비전은 기관 디지털 자산 및 탈중앙 금융채택의 선두주자로 자리매김하는 것입니다. 비트코인 현물 ETF의 승인은 기관의 비트코인 참여 방식에 혁신을 가져올 수 있는 중요한 이정표입니다. 이번 승인은 비트코인 중심의 금융 상품과 서비스에 점점 더 집중하는 기관과 함께 패러다임의 큰 변화를 불러올 것으로 예상됩니다. 철저하게 검증되고 인정받은 탄력적인 자산 클래스인 비트코인은 기관의 광범위한 채택을 목전에 두고 있습니다.
비트코인 현물ETF가승인됨에따라 비트코인의 보안성과 세금 효율성에 힘입어 '비트코인 네이티브' 거래 및 수익 상품에 대한 수요가 급증할 것으로 예상됩니다. 이러한 급증하는 관심은 규제를 받는 다양한 비트코인 기반 금융 상품 개발로 이어질 수 있습니다. 이러한 변화를 인식한 기존 은행은 비트코인과 이러한 새로운 상품을 프라이빗 블록체인과 통합하기 시작하여 기관 고객에게 대규모로 다가갈 수 있을 것입니다.
비트코인 탈중앙 금융 생태계에 대한 기관 통합의 중요성은 자본 유입 그 이상입니다. 이는 기존 금융의 강점과탈중앙화된 금융시스템의 혁신적인 측면을 결합하는 독특한 시너지 효과를 창출하는 것을 의미합니다. 비트코인의 보안성과 투명성을 기반으로 한 이러한 융합은 기존 금융 시스템과 현대 금융 시스템 사이의 경계를 허물며 제도권 금융 환경을 재정의할 것입니다.
문화적 변화부터 기술 혁신과 제도적 채택에 이르기까지 이러한 발전의 최종 결과는 비트코인의 시가총액과 생태계의 총 고정 가치를 크게 끌어올릴 것입니다. 탈중앙화된 금융의 미래로 나아가는 과정에서 비트코인은 단순한 디지털 자산이 아니라 신뢰가 필요 없는 새로운 금융 패러다임의 초석이라는 것이 분명해졌습니다.
4 요약
비트코인이 잠자는 자산에서 탈중앙화 금융의 역동적이고 기초적인 기술로 진화할 수 있었던 것은 네트워크의 안정성과 보안을 바탕으로 8500억 달러가 넘는 시가총액이 뒷받침되었기 때문입니다. 그러나 주요 과제는 비트코인 네트워크의 기능이 제대로 활용되지 않고 있다는 점인데, 이는 종종 간과되는 네트워크로서의 비트코인과 디지털 자산으로서의 비트코인 사이의 차이로 인해 발생합니다. 이러한 휴면 자본을 활성화하고 비트코인의 잠재력을 최대한 실현하려면 비트코인을 단순한 가치 저장 수단에서 비트코인 경제의 핵심 인프라로 전환하는 네트워크의 능력을 활용해야 합니다.
이러한 변화는 확장성 문제를 해결하기 위해 비트코인 코어 네트워크(L1)에 '레이어'를 개발하여 이더리움의 확장성과 유연성을 활용하고, 문화적, 발전적 변화를 알리는 오디날의 도입을 통해 촉진된 것으로 예시할 수 있습니다. 세그윗과 탭루트와 같은 주요 L1 업그레이드가 일부 문제를 완화했지만, 거래 수수료 상승은 스택과 같은 고급 L2 솔루션에 대한 필요성을 강조하고 있습니다.
2024년 반감기 이벤트와 비트코인 현물ETF의승인을 앞두고 비트코인의 진화는 더욱 확장 가능하고 안전한 생태계를 형성하고 있습니다. 이러한 진화는 비트코인이 기존 시스템과 탈중앙화 시스템을 원활하게 통합하는 새로운 금융 패러다임의 최전선에 서게 하는 중요한 제도적 채택을 촉진할 것으로 기대됩니다. 오디널의 문화적 영향력과 디파이 및 게임에서의 사용 사례 확장을 배경으로 비트코인 스마트 콘트랙트의 잠재력은 점점 더 많은 관심과 자본을 끌어들일 것입니다.
중기적으로는 비트코인 L2 기술의 획기적인 발전, 특히 스택의 나카모토 버전과 sBTC의 도입이탈중앙 금융 환경에혁명을 일으 킬 것으로 예상됩니다. 이러한 발전은 더 원활하고 효율적인 사용자 경험으로 이어질 것이며, 비트코인 기반 NFT 시장과 탈중앙 금융 애플리케이션에 새로운 가능성을 열어줄 것으로 기대됩니다.
장기적으로 비트코인 현물ETF의채택은 비트코인을 디지털 자산과 탈중앙금융의기관 채택에 있어 핵심적인 역할을 하게 될 것입니다. 이 사건은 비트코인 기반 금융 상품과 서비스로의 기관 투자에 엄청난 변화를 일으켜 전통 금융과 탈중앙화 금융 시스템 간의 시너지를 높일 수 있습니다. 이러한 통합은 단순한 자본의 유입이 아니라 두 세계의 강점을 융합하여 제도권 금융의 새로운 길을 여는 것입니다.
전반적으로 이러한 발전은 비트코인의 시가총액과 생태계의 총 고정 가치를 극적으로 증가시켜 탈중앙 금융의 미래를 향한 여정의 새로운 장을 열 것으로 기대됩니다. 오디날, 나카모토 버전, 스택의 sBTC와 같은 혁신과 비트코인 현물 ETF 승인에 따른 제도적 채택을 통해 비트코인은 관련성을 유지할 뿐만 아니라 신뢰가 필요 없는 새로운 금융 패러다임의 초석으로서 금융의 미래를 적극적으로 재구성해 나가고 있습니다.
참고: 이 글은 비트코인 생태계의 발전에 관한 연구 보고서입니다. 스파르탄 그룹 팀과 카일 엘1C0tt가 공동 집필했으며, 피드백과 통찰력을 제공하고 기꺼이 시간을 내어 오늘 읽으실 최종본을 검토해 주신 여러 전문가가 함께했습니다. 이 섹션은 보고서 시리즈의 마지막 부분 중 네 번째 섹션입니다.
출처: https://medium.com/the-spartan-group/towards-a-trustless-financial-system-on-bitcoin-4-of-4-975d8a3c319f
