작성자: Mu Mu, 출처: 버네이컬 블록체인
"가격이 또 다시 상승했습니다! 금값이 700위안/그램까지 치솟았다!" 올해 초부터 전 세계 각계각층의 사람들이 금값의 '광기'에 대해 논의하고 있습니다. 그러나 많은 사람들은 "금"이라는 이름으로 "디지털 금"이라는 이름으로 비트코인이 개당 50만 위안을 넘어섰다는 사실을 모를 수 있습니다. 어떤 사람들은 다른 단위를 비교하기 어렵다고 말할 수 있으며 다음 수치를 참조할 수 있습니다:
10년 전(2014년), 금 250위안/그램, 10년 후, 그램당 700위안, 10년 2.8배
10 년 전 (2014 년), 비트 코인 코인 당 $ 500, 10 년 후, 코인 당 $ 70,000, 10 년 동안 140 배
몇 년 전, '디지털 금'이라는 개념이 처음 소개되었을 때, 이에 대해 이야기하는 거의 모든 사람들은 사기꾼으로 보았습니다. 하지만 10년이 지난 지금 비트코인은 놀라운 속도로 성장하여 마침내 금이 수천 년 동안 유지해 온 불변의 자리를 흔들기 시작했습니다. ......
01 금과 디지털 금 비트코인
비트코인은 일부 특성이 금과 유사하여 디지털 금이라고 불리지만, 여전히 많은 사람들이 실물 자산과 가상 자산을 구분하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 이는 비트코인의 탄생 배경(......)에서부터 시작될 수 있습니다.
1) 비트코인의 탄생 배경
수천 년 전(정확한 날짜는 정확하지 않음) 금은 "경화"였으며, 실제로 2천여 년 전 춘추 전국 시대에 가장 먼저 화폐로 기록되어 사용되어 왔습니다. 금의 보유와 사용은 개인, 조직, 심지어 국가에 의해 제한되지 않으며, 금은 사실상 '불가침의 사유재산'입니다.
역사에 따르면 1717년 영국의 뉴턴이 금본위제 (금을 표준 통화 통화 시스템으로 삼아 국가가 금을 보유하여 화폐 발행 수와 교환 가치를 결정하는 제도)를 처음 제안했고, 이후 세계 각국이 차례로 금본위제를 채택했습니다. 1971년 미국 국무장관 키신저가 금본위제 계획을 발표하면서 미국을 비롯한 각국은 더 이상 금의 지배를 받지 않게 되어 화폐의 가치가 금 보유량에 의해 제한되지 않게 되었습니다. 이는 현대 통화 시스템이 필요에 따라 평가절하와 인플레이션을 조절할 수 있다는 것을 의미했습니다.
그러던 중 2008년 글로벌 금융위기 당시 미국이 은행을 구제하기 위해 많은 돈을 찍어내자 사람들은 주머니에 있던 돈이 희석되는 것을 목격했고, 금융 시스템에 대한 강한 불만과 불신이 생겨나면서 사토시 나카모토가 나중에 비트코인을 만들게 된 배경에 대한 단서를 남기게 됩니다.
사토시 나카모토가 비트코인의 제네시스 블록에 "2009년 1월 3일자 더 타임즈(The Times) 1면 헤드라인: 재무장관이 은행 부문에 대한 두 번째 구제금융을 앞두고 있다(그날 더 타임즈 1면 헤드라인: 재무장관이 은행 부문에 대한 두 번째 구제금융을 앞두고 있다)"라는 인용문을 남긴 것도 이러한 이유 때문입니다. )"
사토시 나카모토가 갑자기 사라지기 전 그가 남긴 메시지로 인해 많은 사람이 비트코인이 2007~2008년 금융위기에 대한 대응책이라고 믿게 되었습니다. 사토시 나카모토는 2009년 2월 P2P 재단을 대상으로 하는 게시판에 비트코인에 관한 글을 썼습니다.
이 글에서 사람들은 중앙은행에 대한 불신과 자산에 대한 우려를 드러냈습니다:
"은행은 우리의 돈을 보관하고 전자적으로 이체할 수 있도록 신뢰해야 하지만, 그들은 준비금이 거의 없는 문자 생성 거품의 물결 속에서 돈을 대체할 것입니다. 우리는 은행을 믿고 개인 정보를 맡겨야 하며, 신원 도둑이 우리 계좌를 훔치지 못하도록 해야 합니다. 막대한 중개 수수료 때문에 소액 결제가 불가능합니다."
2) 금과 비트코인의 구체적인 유사점은 무엇인가요?
A. 탈중앙화
금: 전 세계에 퍼져 있는 천연 자원, 누구나 어딘가에서 금광을 캐낼 수 있습니다.
비트코인: 전 세계에 네트워크 노드가 있는 퍼블릭 블록체인으로, 누구나 채굴에 참여할 수 있는 자원이 됩니다.
B. 채굴
금: 금을 채굴하려면 작업자, 광산, 장비, 전기가 필요합니다.
비트코인: 비트코인 채굴에도 블록 생산자, 광산, 장비, 전력이 필요합니다.
C. 희소성
금: 재생 불가능한 천연 자원
비트코인: 2100만 개로 제한
D, 내구성
금: 물리적으로 안정적이며 녹슬지 않음
비트코인: 강력하고 안전한 네트워크, 체인의 데이터는 절대 지워지지 않음
E. 위조 방지
금: 진짜 금은 불로 단련할 수 없습니다.
비트코인: 백만 달러를 투입해도 위조할 수 없습니다.
어떤 면에서는 매우 유사하지만, 디지털 금은 실물 금과 비교할 수 없는 여러 가지 장점을 가지고 있습니다:
비트코인은 휴대성이 매우 뛰어나서 몇 개의 단어만 외우면 되는 반면, 실물 금은 특히 무겁습니다;
비트코인은 언제 어디서나 위조 여부를 확인할 수 있는 반면, 실물 금은 비중이 비슷한 금속으로 쉽게 위조할 수 있습니다(최근 몇 년간 금 장신구 위조 사례가 반복적으로 발생하고 있습니다);
비트코인은 금보다 거래 분할이 더 쉽습니다;
온체인 송금에는 수억 원이 드는 경우가 많지만 비트코인의 수수료는 수천만 원대이며, 금은 물론 현대 은행 시스템에서도 비트코인만큼 저렴하고 빠르게 자산을 이체하기는 어렵습니다.
02 금의 자리를 파고드는 비트코인
1) 비트코인이 금을 대체할 수 있다는 광고를 반복적으로 게재한 그레이스케일
그레이스케일은 2019년 5월 1일에 첫 번째 드롭 골드 캠페인을 시작하며 '드롭 골드'라는 주제로 금을 비트코인으로 대체해야 할 때임을 알리는 광고를 게재했습니다.
2020년, 그레이스케일과 블록체인 벤처캐피털 DCG의 설립자 배리 실버트는 트위터를 통해 그레이스케일이 금 반대 광고 '드롭 골드'를 다시 시작했으며, 현재 미국의 모든 주요 네트워크에서 광고를 집행하기 시작했다고 밝혔습니다. 이 광고는 비트코인을 위한 마케팅 캠페인으로, "비트코인과 같은 디지털 화폐가 미래"라고 주장하며 21세기의 가치 저장 수단으로서 비트코인을 홍보하는 것을 목표로 하고 있습니다.
사실 몇 년 전만 해도 일부 금융 기관을 포함한 대부분의 사람들은 이 회색빛 광고에 별다른 인상을 받지 못했습니다. 당시 일부 금융계 거물들은 비트코인을 더욱 경멸했는데, 유명한 블랙록의 CEO인 래리 핑크는 비트코인은 가치가 없다고 직설적으로 말하기도 했습니다! 그러나 얼마 전 래리 핑크는 자신의 의견을 바꾸어 비트코인이 전통적인 금융을 파괴할 것이라고 말했습니다.
이제 블랙록은 거의 30,000 BTC를 보유한 비트코인 거대 고래가 되었습니다.
2) 현물 ETF 자금의 급격한 유입
2020년, 총자산 기준 미국 최대 은행인 JP모건 체이스는 한때 비트코인의 가장 큰 비판자였던 그레이 스케일 비트코인 신탁(GBTC)의 성공을 조사한 보고서를 발표했지만, 보고서는 비트코인 수요가 기존 시장에도 영향을 미치고 있음을 인정했습니다.
JP모건은 비트코인에 대한 수요가 금 ETF에 대한 수요를 잠식할 수 있다고 지적했습니다. 연구에 따르면 2023년 10월 그레이 스케일 비트코인 신탁으로 유입된 자금이 금 ETF보다 훨씬 많았으며, 그 결과 미국 은행은 GBTC가 금 ETF 시장의 일부 점유율을 차지할 수 있을 것이라고 결론지었습니다.
미국 비트코인 현물 ETF 포지션 변동 목록, 출처: https://www.hellobtc.com/etf/
예상대로 비트코인 현물 ETF는 출시 이후 대규모 자금이 유입된 반면, 금 ETF는 상당한 자금 유출이 있었습니다. 많은 금융 논평은 이것이 우연이 아니며 비트 코인 현물 ETF의 큰 "금"인 금 ETF의 자금의 상당 부분이 우연이 아니라고 지적했습니다.
얼마 전 일부 언론 보도에 따르면, 블랙록 IBIT 수탁 규모가 3위를 차지한 모든 상품 ETF에서 가장 큰 은 ETF를 추월했습니다(과거 데이터는 아래 차트 참조). 현재 미국의 11개 현물 비트코인 ETF는 총 약 84만 비트코인을 보유하고 있으며 시가총액은 600억 달러에 육박합니다.
3) 시가총액 기준 글로벌 자산 상위 10위권 내 비트코인 순위
4월 23일 기준, 비트코인은 컴퍼니마켓캡의 글로벌 자산 순위에서 시가총액 1조 3,500억 달러로 은에 이어 글로벌 자산 시가총액 9위에 올랐습니다. 비트코인의 시가총액은 이제 세계 4대 은행의 총 시가총액을 넘어섰습니다.
글로벌 자산 순위 상위 10위, 출처: 컴퍼니마켓캡
비트코인은 여전히 금의 시가총액인 15조 달러에 10배 이상 미치지 못하지만, 10년 만에 140배나 성장한 비트코인이 암호화폐 자산 커뮤니티의 많은 사람들에게는 그리 어려운 일이 아닐 수 있습니다.
최근 스카이브릿지 캐피털의 CEO 겸 베테랑 헤지펀드 매니저인 앤서니 스카라무치는 비트코인의 시가총액이 결국 금의 시가총액인 16조 달러를 넘어설 것이라고 말했습니다. 스카이브릿지 캐피털의 설립자는 CNBC와의 인터뷰에서 비트코인은 지난 5,000년 역사에서 인류가 본 적 없는 프리미엄 자산이라고 말했습니다.
스카무치는 비트코인이 금의 시가총액 16조 달러까지는 갈 길이 멀지만, 규제 당국이 BTC ETF를 승인하면 시간이 지남에 따라 그 거리가 좁혀질 것이라고 말했습니다.
4) 비트코인의 '안전자산' 가치 부각
대부분의 경우 금은 인플레이션 위험에 대한 헤지 수단으로 많은 사람의 포트폴리오에 포함되어 왔으며, 이는 안전 자산으로도 나타날 수 있습니다. 그러나 사실 금은 대부분의 경우 인플레이션을 이기지 못했습니다. 그러나 새로운 최고치를 경신하고 있는 비트코인은 공급망에 상한선이 정해져 있고 4년 만에 반토막이 났지만, 이 점에서 누구도 실패할 것 같지 않습니다.
금은 변동성이 매우 낮고 비트코인은 그 반대라는 일반적인 합의로 인해 비트코인의 성장률은 더 높지만 그에 상응하는 높은 위험성을 가지고 있지만, 비트코인의 변동성은 줄어들고 있으며 비트코인은 초인플레이션 국가들이 선택하는 '안전한 피난처'가 되기 위한 길을 가고 있습니다! ......
최근 국제통화기금(IMF)의 새로운 보고서인 '비트코인 국경 간 흐름에 대한 입문서'는 금융 불안에 맞서 부를 보존하는 데 필수적인 금융 도구가 되었다고 지적하며, 블록체인에 기록되어 보안성이 높은 온체인 비트코인 거래가 오프체인 거래보다 더 큰 경향이 있다는 분석도 내놨습니다. 이는 블록체인 기술의 강력한 보안 기능이 일반적으로 더 큰 금융 이익을 보호한다는 것을 시사합니다. 
보고서의 저자들은 비트코인 거래가 초인플레이션 국가의 개인에게 현지 통화로는 불가능한 방식으로 저축을 안정화하고 글로벌 상거래에 참여할 수 있는 방법을 제공한다고 말합니다.
동전의 다른 면에서는 화폐에서 벗어나는 것이 '위험'으로 간주되는 상황에서 많은 투자자들이 웹3.0 기술의 미래를 제때 따라가지 못하고 암호화폐 자산에서 벗어나는 위험을 헤지하기 위해 '대체 자산'인 비트코인을 포트폴리오에 추가하고 있습니다. 암호화폐는 위험합니다.
암호화폐 시장이 악화되면 일부 사람들은 위험도가 높은 토렌트에서 더 안정적이고 위험도가 낮은 비트코인으로 전환하여 적시에 손절매를 통해 위험을 줄이고 시장을 떠나 공백기에 발을 들여놓을 위험을 줄이려고 합니다. 따라서 비트코인은 암호화폐 자산과 관련된 높은 위험을 헤지하는 데에도 자주 사용됩니다.
03 요약
'디지털 금 '과 '금 '의 관계는 '디지털 결제 '와 '지폐 '의 관계와 유사하기 때문에 비트코인이 금의 시장 점유율을 점차 잠식하고 있다는 사실은 놀랄 일이 아닙니다. 시간이 지날수록 지폐의 사용은 줄어들고 있으며, 오래된 금은 모든 사람의 요구를 충족시키지 못할 수 있기 때문에 비트코인이 그 공백을 메 우고 있습니다. 비트코인이 점차 금을 추월할 수 있을지는 시간 문제입니다.
