BTC의 반감기가 일주일째 진행되고 있습니다. 과거 데이터와 비교하면 매 반감기 이후 BTC 가격이 급격하게 상승하는데 이번 반감기도 이전 반감기와 비슷한가요? 이번 주 온체인 요약에서 Coin68은 2024년 반감기의 차이점에 대한 정보와 BTC ETF 현물 현금 흐름 업데이트에 대한 정보를 제공합니다.
지난주 뛰어난 온체인 이벤트(4월 22일 - 4월 27일)
1. 2024년 BTC 반감기 및 과거 기간과의 차이점
비트코인 반감기 이벤트는 4년마다 개최되며 비트코인의 희소성을 제어하는 중요한 메커니즘으로 BTC의 인플레이션 방지 자산으로서의 지위를 보장합니다.
과거의 비트코인 반감기 이벤트는 이후 12개월 동안 지속적으로 가격 인상을 가져왔으며, 이는 투자자가 고려해야 할 추세입니다. 우리는 볼 수있다:
- 첫 번째 반감기 동안 비트코인 가격은 1000% 이상 급등했습니다.
- 두 번째 반감기는 200%의 성장을 보였습니다.
- 세 번째 반감기 동안 가격은 600% 이상 상승했습니다.
4차 반감기의 경우 과거 데이터는 잠재적인 시장 움직임을 예측하고 적절한 투자 전략을 준비하는 데 필요한 정보를 제공할 수 있습니다.
반감기 이후 단계의 BTC 가격. 출처: 글래스노드
그러나 이전 반감기와 달리 시장 가격에 직접적인 영향이 감소합니다. 이러한 변화는 주로 기관의 수요와 BTC 현물 ETF의 인기에 기인합니다. 좀더 구체적으로:
- 오늘날 BTC 채굴자들은 비트코인 ETF와도 경쟁해야 합니다. 채굴자들은 하루에 약 900 BTC를 시장에 추가하지만 비트코인 ETF는 일반적으로 더 많은 양을 구매하여 시장 공급 및 유동성에 큰 영향을 미칩니다.
채굴자 및 ETF 현물 수요에 의해 생성된 BTC. 출처: 글래스노드
- 또한 ETF는 대규모 유입을 생성하여 시장 움직임에 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 현금 흐름은 가격 안정성과 시장 정서에 영향을 미칠 수 있습니다.
즉, BTC ETF의 유입과 유출은 비트코인의 가용성과 수요에 주목할만한 영향을 미치고 있습니다. 이러한 요인을 고려할 때 ETF는 성과가 역사적 영향을 모호하게 할 수 있는 시장의 주요 플레이어입니다. 거래자에게 이는 ETF 동향이 주요 투자 결정을 위한 주요 데이터를 제공한다는 것을 의미합니다.
2. 반감기 후 채굴자의 이익
지난주 BTC 반감기 이벤트로 인해 채굴자 보상이 6.25BTC 에서 3,125BTC 로 줄었습니다. 서로 다른 시장 예측에도 불구하고 룬즈 프로토콜 의 거래 수수료가 갑자기 증가하면서 채굴자의 수익은 4월 20일 기록을 세웠습니다 .
채굴자 수익
BTC 반감기는 보상 감소로 인해 채굴자들이 인프라를 조정하고 최적화하도록 요구합니다. 해시율과 성능이 서로 다른 3개의 ASIC 시스템에서 보상 삭감 이벤트 전후의 성능을 비교합니다.
반감기 전과 후의 채굴자 비교
Antminer S21 Hydro는 MicroBT Whatsminer M63S가 MicroBT Whatsminer M50S보다 총 이익이 440% 더 높은 가장 수익성이 높은 제품으로 돋보이며, 이는 광부 선택에서 성과가 수행하는 역할을 강조합니다.
암호화폐 시장의 변동성으로 인해 Whatsminer M50S는 다른 장치에 비해 시장 가격 하락 기간 동안 상당한 이익 감소에 취약합니다.
3. BTC ETF 현물 펀드의 현금 흐름 업데이트
현재 그레이스케일은 304,964 BTC(192억 달러)를 보유하고 있으며 BTC ETF 승인 이후 매일 마이너스 유출을 기록하고 있습니다.
그레이스케일의 BTC 자산. 출처: 아캄 인텔리전스
iShares Bitcoin Trust( BlackRock 소속)는 4월 24일부터 3일 연속으로 펀드 입출금에 현금 흐름이 없어 연속 연속 흑자 현금 흐름을 마감했습니다. 현재까지 BlackRock은 172억 8천만 달러 상당의 274,462 BTC 이상을 보유하고 있습니다.
BlackRock BTC 거래. 출처: 아캄 인텔리전스
Coin68이 보고한 바와 같이 , 4월 25일에 FBTC(Fidelity Wise Origin Bitcoin) 펀드에서 거의 2,300만 달러가 빠져나갔습니다. 피델리티의 비트코인 ETF가 연초 상장 이후 마이너스 현금흐름을 기록한 것은 이번이 처음이다.
Invesco & Galaxy Digital, VanEck, WisdomTree 및 Hashdex 등 BlackRock 외부의 나머지 자금은 4월 24일 이후 자본 유입이 없거나 마이너스 현금 흐름을 보였습니다.
일별 BTC ETF 현금흐름입니다. 출처: Farside(2024년 4월 26일)
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