7.3 거래소 라이선스 제도 및 자율 규제 기관
결제 서비스법 개정안에 따르면 암호화폐 거래에 관여하는 기관은 일본 금융청(FSA)에 라이선스를 신청하고 규제를 받아야 합니다. 일반적으로 일본에서 암호화폐 거래소를 운영하려면 다음 네 가지 기본 조건을 충족해야 합니다:
- 법인: 카부시키 카이샤 또는 외국 암호화폐 거래 기관(일본에 사업장이 있고 일본에 대표자가 있어야 함);
- 등록 자본금: 금융 기반이 있고, 등록 자본금이 1천만 엔 이상이며, 순자산이 양수여야 합니다;
- 기업 시스템: 적절하고 효과적으로 사업을 수행할 수 있는 기업 시스템(사용자 자산과 회사 자산을 분리하고 해킹 공격, 시스템 장애, 자금 세탁, 테러 자금 조달 등의 위험을 방지하기 위한 효과적인 위험 관리 시스템을 구축하는 등);
- 컴플라이언스: 관련 법률 및 규정 준수, 사용자 개인정보 보호, 자금세탁방지 의무 이행, FSA의 검사 및 조사에 협조;
일본 내 규제 준수 거래소에 상장되는 모든 토큰은 일본 가상화폐 거래소 협회(JVCEA)의 승인을 받아야 하는데, 이 절차는 최소 6개월에서 1년이 걸리기 때문에 일본 암호화폐 시장이 활력을 잃는 원인이 되기도 합니다.
일본은 금융청의 규제 외에도 업계의 신뢰도와 투명성을 높이고 투자자 이익을 보호하며 암호화폐 시장의 건전한 발전을 도모하기 위해 2018년 4월 금융청의 승인과 인가를 받은 16개의 허가된 거래소가 주축이 되어 일본 가상화폐 거래소 사업협회(JVCEA)를 설립했습니다. 이 협회는 다음과 같은 일련의 자율 규제 규칙과 가이드라인을 제정했습니다:
- 보안성, 유동성, 투명성 등의 요소를 기준으로 거래소가 제공하는 암호화폐를 분류하여 상장 조건을 결정합니다;
- 거래소의 위험 평가, 최대 레버리지 비율, 증거금 비율, 강제 청산 메커니즘 등의 설정;
- 거래소에 대한 정보 공개, 거래 규칙, 수수료 기준, 고객 불만 처리 방법 등을 공개하도록 의무화합니다;
- 암호화폐에 대한 이해와 인식을 높이기 위한 거래소 대상 소비자 교육;
7.4 암호화폐 발행 및 자금 조달에 관한 규칙
2019년 9월, JVCEA는 자금 조달을 위한 토큰의 공개 발행 및 판매(IEO 및 ICO)를 허용하는 '새로운 코인 제공 관련 규칙'과 그에 따른 가이드라인을 발표했습니다. 이는 암호화폐 발행 및 자금 조달에 대한 일본 최초의 명시적인 규제 프레임워크였습니다. 규칙과 가이드라인에 따르면 일본에서 토큰을 적법하게 발행하고 판매하려면 주로 다음 조건을 충족해야 합니다:
- 발행자 또는 인수자는 인가된 거래소여야 하며 관련 사항을 금융청과 협회에 보고해야 합니다;
- 발행된 토큰은 보안, 유동성, 투명성 등에 대한 협회의 기준을 준수하고 협회의 심사를 통과해야 합니다;
- 발행된 토큰은 합리적인 가격 책정 메커니즘을 가지고 있어야 하며 관련 정보를 소비자에게 완전히 공개해야 합니다;
- 발행된 토큰은 일정 기간 내에 모두 판매하고 협회에 판매량을 보고해야 함. 현재 일본에서는 '신규 코인 공개 관련 규정'에 따라 ICO/IEO의 빈도가 높지 않습니다. 2023년 9월 26일, JVCEA는 IEO의 상황을 개선하기 위해 IEO 개혁 방향에 대한 초기 제안을 추가로 발표했습니다.
요약하자면, 일본은 블록체인 기술과 암호화폐에 대해 개방적이고 긍정적인 태도를 가진 국가입니다.
법률, 세금, 라이선스, 자율규제 측면에서 비교적 포괄적이고 명확한 규제를 갖추고 있으며, 블록체인 기술의 빠른 변화와 다양한 응용 시나리오에 적응하기 위해 여전히 탐구와 혁신을 거듭하며 글로벌 블록체인 산업 발전의 발판을 마련하고자 노력하고 있습니다. 블록체인 기업가들에게 일본은 국산화 정서가 강하지만 여전히 암호화폐 산업의 설립과 발전을 위한 좋은 토양을 제공하고 있습니다.
8、결론
2017년 초 일본은 공식적으로 BTC를 법정화폐로 인정했고, 2023년 4월에는 여당의 웹3 프로젝트 팀이 백서를 발표하며 정부의 암호화폐 산업에 대한 투자 확대를 시사하는 등 일본의 암호화폐 시장은 점점 더 번영하고 있습니다. 그러나 토큰에 대한 직접 투자 금지, 일본 내부에서 토큰 발행 프로젝트를 시작할 수 없는 등의 규제로 인해 일본 내 디파이형 프로젝트와 비즈니스의 발전이 제한되고 대신 NFT와 게임이 특징인 산업이 형성되고 있습니다.
규제 준수 측면에서 일본은 투자 시장의 안정성과 투자자 자산의 안전을 보장하기 위해 암호화폐 분야에 엄격한 법률과 규제를 적용하고 있습니다. 그러나 높은 규제 준수 비용과 높은 세금 부담은 프로젝트의 진입과 발전을 저해하고 있습니다. 특히 토큰 상장을 위한 긴 승인 절차는 시장에 활력이 부족하다는 인식과 신뢰를 잃게 만드는 동시에 기업의 혁신과 시장의 유연성을 제한하여 일본의 암호화폐 산업이 다른 나라에 비해 뒤처지는 결과를 낳고 있습니다.
전 세계적으로 암호화폐 산업이 보급되고 발전함에 따라 일본의 기관 투자자들도 암호화폐 시장에 큰 관심을 보이고 있으며 그 잠재력에 대해 더 명확하게 이해하고 있습니다. 기관 투자자의 참여는 일본 암호화폐 시장에 유동성, 안정성, 신뢰성을 높여 일본 암호화폐 산업의 발전을 이끌고 개인 및 기관 투자자의 더 많은 관심을 불러일으키고 있습니다.
암호화폐 시장의 변동이 심한 지역 경쟁에서 일본은 규제 준수, 게임파이, NFT 분야에서 독특한 장점을 가지고 있으며, 강력하고 지속 가능한 커뮤니티 또한 산업 발전에 없어서는 안 될 무기입니다. 그러나 지나치게 엄격한 세금 정책과 투자 제한은 여전히 일본 암호화폐 산업의 성장과 발전에 큰 걸림돌이 되고 있습니다. 규제를 준수한다는 전제하에 정책을 적당히 개방한다면 암호화폐 시장의 뿌리내림과 혁신, 발전에 더욱 도움이 될 것입니다. 특히 일본 고유의 문화적 특성과 강력한 금융 시스템이 결합된다면 일본이 게임파이와 NFT 분야의 글로벌 리더로 성장하여 글로벌 암호화폐 산업의 미래를 선도할 수 있는 기회가 될 수 있을 것입니다.
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