Timo

Timo

47,583명의 트위터 팔로워

팔로우하기

I Ex-VCer (AI) I http://gmgn.ai I AI&MEME I TG Channel: https://t.me/+mRk9EqehUHNjZWFl

포스팅

근본적인 논리가 변하지 않는다면, 20년이라는 더 긴 기간 동안 나스닥 100을 선택하는 것이 비트코인을 보유하는 것보다 더 나은 선택입니다. 가장 간단한 논리는 미래는 인공지능(AI)의 시대이며, 가장 강력한 AI 기업들이 나스닥 100에 포함될 것이라는 점입니다. 가장 강력한 소셜 네트워크, 모바일 검색, 전자상거래, 운영체제, 자율주행, 클라우드 서비스, 그래픽 카드 기업들이 모두 나스닥 100에 속해 있는 것과 마찬가지입니다. 연평균 수익률 15.2%를 기록하는 나스닥 100 지수는 20년 동안 17배 성장할 것입니다. 즉, 비트코인이 나스닥 지수를 능가하려면 120만 달러에 도달해야 합니다. 과연 비트코인이 120만 달러에 도달할 수 있을까요? 가능성은 매우 낮습니다. 그리고 무엇보다 중요한 것은, 비트코인을 보유하는 것보다 훨씬 더 나은 포지션 경험을 누릴 수 있다는 점입니다.

绝大多数人买纳指/标普是最好的投资方式，90%的基金经理长期都跑不过指数年化收益，这个长期是 20 年及以上。买纳指是底层逻辑很简单：1）美国科技一直领先；2）美元一直增发；3）世界和平。

2026년 저의 과제 중 하나는 AI의 영향을 받거나 파괴될 가능성이 낮은 사업(상대적으로 성장률이 낮고 현금 흐름이 독점적인 사업)을 지속적으로 발굴하는 것입니다. 이 부분에서는 높은 성공률과 낮은 수익률을 목표로 합니다. 또 다른 과제는 AI가 대체하거나 파괴할 수 있는 고성장 기업을 발굴하는 것입니다. 이 부분에서는 높은 배당률을 목표로 합니다.

미니맥스와 지푸는 모두 시총 3천억 홍콩달러를 돌파했습니다. 단기 투기는 돈을 버는 방법 중 하나이며, 이는 모든 시장에 존재합니다. 강력한 경영권, 낮은 유통량, 좋은 사업 아이디어, 괜찮은 제품—이러한 요소들이 투기 자본을 끌어들입니다. 제 친구가 제게 얼마나 봤냐고 물었는데, 제가 어떻게 알겠어요? 저는 한 주도 사지 않았는데요. 모든 것은 투기 자금이 언제 멈추느냐에 달려 있습니다. 문제는 누가 정점에 갇히게 될 것인가 하는 점입니다. 콰이쇼우는 한때 시가총액이 2조 위안에 달했지만, 지금은 3천억 위안에 불과합니다. 정점에 콰이쇼우 주식을 매수한 사람들은 단기 투기를 가치 투자로 착각했기 때문에 결코 본전을 뽑지 못할 것입니다. 돈을 버는 가장 끔찍한 방법은 잘못된 방법과 수익 창출 방식을 이용하는 것입니다. 그렇게 하면 결국에는 모든 것을 잃게 될 것입니다.

모두가 알다시피 버크셔 해서웨이와 단용평의 포지션(상위 보유 종목의 수와 점유비율 측면에서) 고도로 집중되어 있으며, 그들의 초과 수익은 이러한 집중된 포지션 에서 비롯됩니다. 상대적으로 덜 알려진 헤지펀드인 크리스 혼이 운용하는 TCI 펀드 매니지먼트 역시 극도로 집중된 포지션 보유하고 있습니다. 미국 주식은 단 9개 종목에만 투자하고 있으며, 상위 6개 포지션 이 포트폴리오의 93%를 점유비율. 500억 달러 이상의 자산을 운용하는 이 펀드는 2025년에 189억 달러의 수익률을 달성하여 헤지펀드 역사상 단일 연도 최고 수익 기록을 세웠습니다. 2004년 설립 이후 이 펀드는 연평균 18%의 수익률을 달성했습니다. 특히 2023년부터 2025년까지 3년 연속 폭발적인 성장세를 보이며 누적 400억 달러를 벌어들인 덕분에 TCI는 LCH Investments의 "역대 가장 수익성 높은 헤지 펀드" 순위에서 14위에서 5위로 도약했습니다. 시타델, 브리지워터, DE 쇼, 밀레니엄에 이어 2위를 기록한 것입니다. 호흔의 포트폴리오는 극도로 집중되어 있기 때문에(보통 10개 종목 정도) 성과 변동성이 매우 크며, 포지션 기간 또한 일반적으로 8년을 넘습니다. 자세히 살펴보지 않아도 그의 포지션 각 산업 분야에서 강력한 경쟁 우위와 가격 결정력을 가진 선도적인 독점 기업들이라는 것을 알 수 있습니다. GE 에어로스페이스(GE): 민간 항공기 엔진 분야의 세계적인 "세금 징수원"으로, 독점적인 엔진 판매와 수십 년간 지속된 고마진의 사후 유지보수 및 수리를 통해 장기적인 현금 흐름을 확보하고 있습니다. Visa(V): 전 세계 디지털 결제의 통행료 징수소 역할을 하며, 자사 네트워크를 통해 이루어지는 모든 국경 간 및 국내 거래에 대해 거래 금액의 극히 일부만을 수수료 클레임. 마이크로소프트(MSFT): 기업 생산성을 위한 기반 운영 체제를 제공하며, 대체 불가능한 오피스 소프트웨어, Azure 클라우드 컴퓨팅 및 AI 인터페이스를 통해 매우 강력한 구독 생태계를 구축하고 있습니다. 무디스(MCO): 금융 시장 진출 허가를 보유한 기업으로, 프랜차이즈 권리를 바탕으로 채권 발행 기업에 신용 등급 평가 수수료를 부과합니다. 자산 규모는 작지만 가격 결정력이 높은 전형적인 사업 모델입니다. S&P 글로벌(SPGI): 금융 데이터의 보고로, 신용 등급 평가 외에도 S&P 500과 같은 지수를 산출하여 전 세계 자산 운용 기관에 높은 라이선스 비용을 청구합니다. 캐나다 퍼시픽(CP): 북미 유일의 국경을 넘는 철도 운송 동맥으로서, 부족한 토지 사용권과 인프라를 활용하여 장거리 대량 상품 운송에서 절대적인 비용 우위를 확보하고 있습니다. 알파벳(GOOGL): 인터넷 트래픽의 글로벌 관문으로서, 독점적인 검색 포털을 통해 사용자의 관심을 고도로 타겟팅된 광고 수익으로 전환합니다. 캐나다 국영 철도(CNI): 대서양, 태평양, 멕시코만 등 3대양을 연결하는 철도망으로, 특정 지역에서 자연적인 운송 독점권을 보유하고 있다. 페로비알(FER): 높은 현금 흐름 수익을 창출하는 유료 도로, 공항 및 에너지 인프라에 투자하고 관리하는 데 주력하는 글로벌 프랜차이즈 인프라 운영업체입니다.

저는 누구를 오도하려는 게 아니라, 제 주식 투자 포트폴리오를 구성하는 논리를 체계적으로 설명하고 싶습니다. 저는 전체 포지션 의 5%만 매수했지만, 당신은 묻지도 따지지도 않고 올인했을 수도 있습니다. 1. 주식을 사는 것은 본질적으로 회사의 미래 현금 흐름을 사는 것과 같습니다. 자세한 설명은 생략하겠습니다. 저는 주로 중장기 투자를 위해 주식 포지션 하고 있으며, 시간과 에너지가 부족하여 단기 투기에는 관심이 없습니다. 하지만 현재 코인업계 에서 유일하게 실행 가능한 전략이 알트코인 숏(Short) 라는 점을 고려하면, 앞으로 이 분야에 더 많은 시간을 투자할 수도 있습니다. 2. 개별 포지션 30%를 초과해서는 안 됩니다. 이는 잘못된 판단이나 극단적인 상황으로 인한 과도한 손실을 방지하기 위한 최대 포지션 규모이며, 이러한 손실은 전체 포지션 의 수익성과 투자 심리에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 3. 제가 포지션을 구축하는 전략은 보통 1/3씩, 1/3씩, 여러 번에 걸쳐 구축하는 것입니다. 좌측에 1/3 포지션을 구축하는 것은 기업이 여러 가지 이유로 시장에서 "호평받지 못하는" 단계에 있을 때, 즉 주가가 하락할 때 발생합니다. "합리적인" 시점은 주관적이며, 저는 미래 현금 흐름과 주가수익비율(PER)을 기준으로 판단합니다. 다음 3분의 1은 대개 극심한 시장 폭락기에 발생하며, 때로는 전반적인 시장 요인(팬데믹/미중 관계 악화)으로 인해 발생합니다. 2022년 폭락을 경험한 사람들은 이를 잘 이해할 것입니다. 성능이 크게 향상됨에 따라 마지막 3분의 1은 오른쪽에 포지션 늘리기(물타기). 이러한 방식의 장점은 너무 일찍 매수하더라도 포지션 조절할 수 있기 때문에 (메이투안처럼) 손해를 덜 본다는 것입니다. 단점은 때때로 필요한 만큼 구매하기 전에 가격이 급격히 오를 수 있다는 점입니다(팝마트처럼). 창업에는 모든 것을 쏟아부을 수 있지만, 투자나 투기는 절대 용납될 수 없습니다.

베어장 (Bear Market) 재정 관리를 보수적으로 하는 것이 중요합니다. OKEx의 USDG 스테이블코인은 연평균 약 4%의 수익률을 제공하며, 지속적인 플래시 세일 프로모션을 활용하면 연간 10% 이상의 수익률을 올릴 가능성도 있습니다. 최근 진행된 Zama 플래시 세일은 연평균 약 10%의 수익률을 제공하므로, 보수적인 투자자라면 Zama 투자를 고려해 볼 만합니다.

OKX 闪赚将上线 ZAMA (Zama)！今天傍晚 18:00 至 2月11日下午 18:00 (UTC+8)，锁仓 OKB、USDG、BTC、ETH 或 ZAMA，即可瓜分 18,000,000 ZAMA 空投奖励～参与方式👉：APP左上角——赚币与奖励——闪赚

최근 젊은 BSC 회원들이 모인 그룹들을 봤는데, 그들은 BSC를 "농부의 체인"이라고 농담 삼아 부르더군요. 일일 정산 방식과 상한선이 없다는 특징 때문이죠. 사실, 바이낸스의 운영 모델은 초기 단계에 매우 효과적이었습니다. 최대 거래소의 유동성과 헤이(Heyi)와 CZ의 상호 작용에 힘입어 성공을 거두었기 때문입니다. 하지만 최근 들어 패턴이 너무 고정적이라는 반발이 뚜렷해지고 있습니다. 금융 분야에서 전략과 패턴이 대부분의 사람들에게 알려지면 더 이상 효과적이지 않게 된다는 것입니다. bsc 밈의 확산 경로는 매우 간단합니다. cz/heyi 텍스트에서 밈이나 다른 이슈 찾아 두 성인이 상호작용하고(펌프 앤 덤프), 매복 공격으로 가격을 올리고, 다시 상호작용하여 가격을 올리고, 알파 포지션에 투자하고(펌프 앤 덤프), 계약을 체결하고, 스팟에 투자하는(펌프 앤 덤프) 방식입니다. 하키미(Hakimi)와 같은 밈(meme)은 강력한 커뮤니티를 보유하고 높은 거래량을 꾸준히 유지하고 있음에도 불구하고 이러한 패턴에서 벗어나지 못했습니다. 몇 달이 지났지만 바이낸스는 단 하나의 스마트 계약도 제공하지 않았습니다. "내가 간다!"라는 문구는 "상사가 좋아하는 것은 부하가 따른다"라는 의미로 쉽게 해석될 수 있습니다. 부하 직원들은 상사에게 "보세요, '내가 간다'라는 말이 큰 화제를 불러일으키고 있고, 부정적인 홍보조차도 홍보 효과는 있으며, 현실적인 접근 방식입니다."라고 설명하기 쉽습니다. 그리고 상사의 취향에 맞추면서도 "커뮤니티 주도적"이라는 것을 증명하는 여러 데이터를 제시합니다. 어차피 대부분은 장기적인 비전보다는 단기적인 KPI와 상사의 지시에 따라 움직이는 직원일 뿐이니까요. 이러한 상황은 바이낸스에만 국한된 것이 아니라 많은 기업에서 흔히 볼 수 있습니다. 이 상황을 어떻게 해결해야 할까요? 단순히 BAC 밈이 아닌 일반 밈을 현물 시장에 상장하는 것은 어려울 수 있습니다. 바이낸스 역시 다른 밈들처럼 상장 후 폭락을 우려하고 있기 때문입니다. 바이낸스는 상장 한도를 따로 설정하지 않았고, 다른 BAC 밈들도 많아야 수천만 달러 정도의 시가총액을 기록했을 뿐이라 투자자들의 기대치가 높지 않습니다. 만약 Giggle/Binance Life가 10억 달러를 돌파하고, 그 후 바이낸스와 무관한 다른 밈이 시장에 추가되어 가격 상승을 부추긴다면 상황이 달라질 수도 있겠죠. 하지만 바이낸스가 가격 상승을 위한 자금을 지원할 리는 없습니다. 그건 모두 개인 투자자들의 희망사항일 뿐입니다. 기껏해야 바이낸스와 가까운 사람들이 횡재를 기대하는 것일 뿐이지만, 그들 역시 돈을 벌어야 합니다. 결국 모두가 돈을 벌기 위해 이 시장에 있는 거지, 자선 활동을 하는 건 아니니까요. 이 시장에서는 개인 투자자 들만이 진정한 자선 활동을 하고 있는 셈입니다. 가장 가난한 계층이 소위 "자선"이라는 명목으로 활동하고 있는 것입니다.

Loading..