Với việc thông qua quỹ ETF spot Ethereum và sự thay đổi quan điểm của các ứng cử viên tổng thống Hoa Kỳ về crypto, thị trường crypto dường như đang dần phục hồi. Bitcoin tăng từ mức 57.000 USD vào đầu tháng này lên mức tối đa xấp xỉ Hoa Kỳ. 71.000 USD, tăng 24,6%.
Bitcoin hiện đang dao động ở mức cao từ 68.000 USD đến 70.000 USD. Nó tạm thời được giao dịch ở mức 68.556 USD vào thời điểm viết bài, giảm 0,2% trong 24 giờ qua.
Bitcoin quá lạc quan, đặt cược trên 70.000 USD
Tuy nhiên, đánh giá từ dữ liệu các quyền chọn hết hạn vào cuối tháng này, nhiều nhà đầu tư có những kỳ vọng lạc quan hơn về sự phục hồi của Bitcoin trong tháng này. Theo dữ liệu từ nền tảng giao dịch quyền chọn Deribit , gần 90% quyền chọn Bitcoin sẽ hết hạn vào ngày 31 tháng 5 có giá thực hiện được đặt ở mức 70.000 USD trở lên. Nó cho thấy hầu hết các nhà đầu tư đang đặt cược Bitcoin có thể tăng đáng kể trước cuối tháng 5.
Vì giá thị trường hiện tại của Bitcoin là khoảng 68.500 USD nên khoảng cách giữa giá thực hiện của những nhà đầu tư kỳ vọng tăng giá này và giá thị trường vẫn còn rất xa, điều đó có nghĩa là trừ khi có mức tăng lớn hơn, những lệnh gọi mua này có khả năng sẽ xảy ra. sẽ hết hiệu lực sau khi hết hạn, khiến nhà đầu tư mất phí bảo hiểm.
Hiện tại, dữ liệu quyền chọn Bitcoin hết hạn ngày 31/5 trên Deribit như sau:
- Tổng cộng 4,693 tỷ USD sẽ hết hạn (6,5 tỷ USD nếu bao gồm sàn giao dịch khác), với tỷ lệ gọi để đặt là 0,6
- Max Pain là 65.000 USD
Vượt qua 70.000 đô la, những người đầu cơ BTC sẽ có 270 triệu đô la lợi nhuận tiềm năng
Phân tích sâu hơn, vào ngày 31 tháng 5, nếu giá Bitcoin vẫn ở mức khoảng 67.800 USD, thị trường quyền chọn sẽ như thế này:
- Tổng số lãi mở trong các cuộc gọi sẽ có giá trị khoảng 135 triệu USD.
- Tổng số lãi mở của các quyền chọn bán ở mức 68.000 USD là khoảng 145 triệu USD.
Sự phân bổ tương đối cân bằng như vậy có nghĩa là kỳ vọng của thị trường về một hướng giá rõ ràng là không mạnh. Tuy nhiên, cả phe mua và đầu cơ giá xuống đều có đủ động lực tài chính để đẩy giá theo hướng có lợi cho họ trước khi quyền chọn hết hạn (thường đầu cơ giá xuống có ảnh hưởng mạnh hơn).
Dưới đây là hai kịch bản:
- Quyền chọn bán có tiềm năng lợi nhuận 95 triệu USD nếu giá Bitcoin giảm xuống còn 65.900 USD
- Ngược lại, nếu giá tăng lên 70.000 USD hoặc cao hơn, quyền chọn mua mang lại lợi ích tiềm năng lên tới 270 triệu USD.
